Конкуренция на рынке LSD, стоящая за падением TVL frxETH
В качестве самого доходного выбора среди производных финансовых инструментов по ликвидному стекингу ETH (LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потерял 100 000 ETH TVL. В этой статье мы рассмотрим причины этого явления, а также конкурентную среду всего рынка стекинга ETH.
Введение в frxETH
frxETH является производным продуктом от ETH с применением двойной токеномики (frxETH и sfrxETH). С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая процентная доходность sfrxETH (APY) постоянно превышает доходность других основных продуктов LSD, на 24% выше stETH и на 40% выше rETH. Это благодаря тому, что frxETH, помимо традиционных доходов от стейкинга, имеет и другие сценарии применения, приносящие дополнительный доход.
Основные причины снижения TVL
Несмотря на явное преимущество по доходности, TVL frxETH все же значительно снизился, основная причина - влияние волны повторного залога. Платформы, такие как Eigenlayer, предлагают дополнительные бонусы для пользователей, блокирующих ETH, что привлекает значительные средства. Данные показывают, что пик TVL frxETH пришелся как раз на 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты.
Арбитражный баланс экосистемы frxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два основных пути получения дохода:
Внесите frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на Curve, чтобы получить доход от LP.
Заново заложите frxETH в качестве sfrxETH для получения дополнительного дохода от залога
Между этими двумя вариантами существует динамический арбитражный баланс, который позволяет поддерживать доходность на близком уровне в долгосрочной перспективе. По состоянию на 12 июня, доходность пула Curve составляет 2,72%, а sfrxETH — 3,42%, при этом их доли близки.
Конкуренция за баллы на рынке LSD
Награды в виде баллов — это распространённая стратегия привлечения пользователей в проекте LSD, но такая модель не является устойчивой. С переходом баллов в другие активы пользователи, привлечённые высокими стимулами, могут перейти к другим проектам.
Чтобы справиться с этой проблемой, Frax Finance планирует ввести нативную повторную ставку в frxETH v2 и запустить механизм Flox как программу стимулов для блокового пространства новой L2 сети Fraxtal.
Fraxtal: L2 решение Frax
Fraxtal — это модульный Rollup на основе стека OP, обладающий следующими характеристиками:
Совместимость с EVM
Модульный дизайн
Механизм стимулов Flox
Используйте frxETH в качестве токена газа
Новые функции frxETH v2
frxETH v2 введет несколько новых функций:
Децентрализованный валидатор
Повышение капиталовложения узлов
Производственные стимулы для операторов узлов
Повышение доходности sfrxETH через сжигание frxETH с помощью Fraxtal
Эти новшества могут помочь frxETH вновь обрести преимущество на конкурентном рынке стейкинга ETH. Стоит продолжать следить за тем, сможет ли frxETH стать темной лошадкой в сегменте LSD Ethereum.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
3
Поделиться
комментарий
0/400
TokenStorm
· 07-30 02:24
TVL тоже не спасет от низкой ликвидности, все равно не решусь все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChain
· 07-27 08:41
Как бы высока ни была доходность, если нет стимула, никто не будет играть.
Снижение TVL frxETH: обновление рынка LSD и конкуренция за повторное застыкание
Конкуренция на рынке LSD, стоящая за падением TVL frxETH
В качестве самого доходного выбора среди производных финансовых инструментов по ликвидному стекингу ETH (LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потерял 100 000 ETH TVL. В этой статье мы рассмотрим причины этого явления, а также конкурентную среду всего рынка стекинга ETH.
Введение в frxETH
frxETH является производным продуктом от ETH с применением двойной токеномики (frxETH и sfrxETH). С момента своего запуска в ноябре 2022 года, годовая процентная доходность sfrxETH (APY) постоянно превышает доходность других основных продуктов LSD, на 24% выше stETH и на 40% выше rETH. Это благодаря тому, что frxETH, помимо традиционных доходов от стейкинга, имеет и другие сценарии применения, приносящие дополнительный доход.
Основные причины снижения TVL
Несмотря на явное преимущество по доходности, TVL frxETH все же значительно снизился, основная причина - влияние волны повторного залога. Платформы, такие как Eigenlayer, предлагают дополнительные бонусы для пользователей, блокирующих ETH, что привлекает значительные средства. Данные показывают, что пик TVL frxETH пришелся как раз на 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты.
Арбитражный баланс экосистемы frxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два основных пути получения дохода:
Между этими двумя вариантами существует динамический арбитражный баланс, который позволяет поддерживать доходность на близком уровне в долгосрочной перспективе. По состоянию на 12 июня, доходность пула Curve составляет 2,72%, а sfrxETH — 3,42%, при этом их доли близки.
Конкуренция за баллы на рынке LSD
Награды в виде баллов — это распространённая стратегия привлечения пользователей в проекте LSD, но такая модель не является устойчивой. С переходом баллов в другие активы пользователи, привлечённые высокими стимулами, могут перейти к другим проектам.
Чтобы справиться с этой проблемой, Frax Finance планирует ввести нативную повторную ставку в frxETH v2 и запустить механизм Flox как программу стимулов для блокового пространства новой L2 сети Fraxtal.
Fraxtal: L2 решение Frax
Fraxtal — это модульный Rollup на основе стека OP, обладающий следующими характеристиками:
Новые функции frxETH v2
frxETH v2 введет несколько новых функций:
Эти новшества могут помочь frxETH вновь обрести преимущество на конкурентном рынке стейкинга ETH. Стоит продолжать следить за тем, сможет ли frxETH стать темной лошадкой в сегменте LSD Ethereum.