Капитализация BTC и ETH против семи гигантов американского рынка: кто победитель?

Автор: Shane Neagle, Coingecko; перевод: Тао Чжу, Золотые финансы

Явление семи гигантов акций - это результат интеграции. Когда компания монополизирует определенное рыночное пространство, у нее появляется достаточно мощный стимул для дальнейшего роста и поглощения потенциально угрожающих ей стартапов впоследствии. Кроме того, эти компании часто более эффективно масштабируют продукцию, дополнительно укрепляя свое рыночное положение.

Этот процесс происходил с ** Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) и TSL (TSLA)**. Аналитик Bank of America Майкл Хартнетт назвал их “семью великанами” в апреле 2023 года. В то время эти акции внесли 88% вклада в доходность для акционеров.

Несмотря на то, что TSL теряет свое лидирующее положение, производительность семи гигантов все еще превосходит рынок. ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) с доходностью 35.8% с начала года, в то время как доходность стандартного индекса S&P 500 (SPX) за тот же период составила 15.1%.

Семь крупнейших акций (приблизительно 30% стандартного индекса S&P 500) благодаря своему выдающемуся рыночному выступлению представляют собой концентрированный рынок американских технологических акций. Таким образом, как они сравниваются с другими неприбыльными технологиями - сетями Блокчейн?

Как семь крупнейших акций сравниваются с BTC (BTC), представляющим PoW, и ETH (ETH), представляющим PoS?

Превзошло ли поведение криптовалют семь крупнейших игроков?

表现优于大多数七巨头的股票，但与股票相比，2019 年Криптовалюта的Рыночная капитализация也明显较低。七巨头、BTC和以太坊的表现如何？

По сортировке по рыночной капитализации, рейтинг за последние пять лет (с 7 мая 2019 года по 28 июня 2024 года) следующий:

С точки зрения роста оценки, NVIDIA и TSL явно являются победителями, увеличившись на 2,782.8% и 1,102.2% соответственно. Amazon и Meta являются самыми медленно растущими компаниями.

Рыночная капитализация этих двух компаний составляет 15.770 трлн долларов США, что на 262,5% больше, чем пять лет назад, когда она составляла 4,35 трлн долларов США.

В течение последних пяти лет производительность Nvidia была лучше, чем у BTC и ETH.

Nvidia - единственная акция из семи гигантов, которая показала лучшую динамику, чем Ethereum и BTC за последние пять лет. Её рыночная капитализация выросла с 1054,2 миллиарда долларов до 3,039 триллионов долларов, увеличившись за этот период на 2782,8%.** На 28 июня 2024 года в общей рыночной капитализации криптовалют в размере 2,46 триллиона долларов BTC и Ethereum занимают 66,9%, соответственно 12500 миллиардов долларов (49,9%) и 4210 миллиардов долларов (17,0%).

За последние пять лет, с 8 мая 2019 года по 28 июня 2024 года, рыночная капитализация Ethereum (ETH) выросла с 181.6 миллиарда долларов до 3,683 миллиарда долларов, увеличившись на 1,880%.

За последние пять лет, с 8 мая 2019 года по 28 июня 2024 года, BTC (BTC) рыночная капитализация выросла с почти в 6 раз до 10,397.8 миллиарда долларов до 125,716 миллиарда долларов, что составило рост рыночной капитализации на 1,109%.

Иными словами, учитывая, что Эфириум был запущен через шесть с половиной лет после BTC, производительность Эфириума выше BTC в 1,7 раза. Таким образом, рост Эфириума является более низким, чем Бенчмарк рыночной капитализации. По сравнению с семью гигантами акций:

• Рыночная капитализация Ethereum соответствует рыночной капитализации Nvidia, составляющей 2,218.3% и 2,782.8% соответственно。
• Рыночная капитализация BTC表现与TSL保持一致，分别为 1,102.2% 和 1,340.8%。

Рыночная капитализация семи гигантов по сравнению с BTC и ETH?

Многих удивило то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США изменила свою позицию по ETF на Ethereum. На 23 мая 2024 года регулирующий орган одобрил три ETF на Ethereum для торговли на биржах Arca в Нью-Йорке, Nasdaq и опционной бирже BZA в Чикаго. Всего на биржах перечислено 8 ETF на Ethereum.

Учитывая этот новый развитие, на 28 июня 2024 года, за исключением биткоина и Эфира, Рыночная капитализация всех семи гигантов выглядит следующим образом.

Учитывая рост за последние пять лет, Nvidia и Ethereum достигли наивысшей сравнимой рыночной капитализации соответственно с мая 2019 года, составив 2 782,8% и 2 218,3%.

Они в совокупности удерживают ценность в 17.44 триллиона долларов, из которых BTC и ETH составляют 9.6%.

Рыночная капитализация BTC и Ethereum имеет различия

Из рисунка видно, что BTC и эфириум колеблются в соответствии с событиями бычьего и удерживающего рынка.

• PayPal объявил о интеграции 01928374656574839201 в октябре 2020 года.
• Илон Маск отказался от оплаты в BTC и перешел на Tesla, что является значительным ингибирующим событием.
• В мае 2022 года завершился Бычий рынок Terra (LUNC).
• ФРС начала повышать процентные ставки в марте 2022 года, удерживая сдерживающий настрой.
• После банкротства нескольких компаний, таких как BlockFi и Celsius, ноябрь 2022 года закончился крахом Криптовалютной биржи FTX, которая заняла третье место по объему.
• С начала кризиса в банковской системе в США в марте 2023 года BTC и ETH начали восстанавливаться.

Однако после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила 11 BTC ETF 11 января 2024 года, рост BTC и Ethereum стал более разнообразным. С момента, когда институты приняли этот веховый момент, рыночная капитализация BTC выросла с 838,38 миллиарда долларов США до 1,25 трлн долларов США, увеличившись на 50%.

В то же время, рыночная капитализация Ethereum выросла с 281,14 миллиарда долларов США до 421 миллиарда долларов США, что составляет увеличение в 50%. Это неудивительно, так как Ethereum готовится запустить свою собственную линейку ETF. Однако рынок Ethereum значительно меньше рынка биткойна, поэтому люди, возможно, ожидают от него лучшей производительности.