Nasdaq подает заявку в SEC на снятие ограничений на опционы для крипто ETF

Опции крипто ETF с ограничениями на лимиты находятся на рассмотрении, поскольку контракты на Bitcoin и Ether демонстрируют сильный рост объема и открытого интереса.

Nasdaq обратился к регуляторам с просьбой пересмотреть ограничения по позициям на опционы Bitcoin ETF, поскольку торговая активность продолжает расширяться. Согласно последним данным, эти инвестиционные инструменты, связанные с BTC, показывают стабильный рост объема и открытого интереса по всем листинговым контрактам. Несмотря на растущий спрос, строгие лимиты по-прежнему ограничивают экспозицию, которую трейдеры могут держать. Nasdaq утверждает, что эти ограничения теперь блокируют участие в рынках опционов, связанных с криптовалютами.

Призыв к увеличению лимитов на опционы Bitcoin и Ether ETF

Заявление от 21 января содержит предложение Nasdaq о внесении изменений в правила ограничения по позициям и исполнению опционов. Текущие правила устанавливают лимит в 25 000 контрактов на опционы, связанные с крипто биржевыми фондами.

По словам Nasdaq, текущие правила отпугивают поставщиков ликвидности и крупные институты от масштабной торговли опционами Bitcoin ETF. Снижение участия ослабляет ликвидность и ограничивает эффективное ценообразование на рынках опционов. Меньшее число активных участников также ограничивает возможность поглощения резких ценовых движений в периоды волатильности.

Nasdaq хочет убрать эти ограничения, чтобы опционы крипто ETF следовали тем же правилам, что и другие ETF-опционы. В число затронутых продуктов входят Bitcoin и Ethereum ETF, выпускаемые BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares и VanEck.

Компания утверждает, что существующие ограничения больше не отражают глубину рынка, ликвидность или участие, наблюдаемые с момента запуска спотовых ETF. Nasdaq также запросил у регуляторов отмену стандартного 30-дневного периода ожидания для изменений правил.

Немедленная эффективность позволит применить обновленные лимиты, пока продолжается процесс общественного обсуждения. SEC сохраняет за собой право приостановить изменение на срок до 60 дней, если потребуется дополнительное рассмотрение. Ожидается, что окончательное регуляторное решение будет принято к концу февраля.

IBIT-опционы занимают место среди ведущих активов США по открытому интересу

Опционы, связанные с iShares Bitcoin ETF от BlackRock, демонстрируют быстрый рост торговой активности. Данные от Sosovalue показывают, что IBIT-опционы занимают одиннадцатое место среди активов США по общему открытому интересу. Более 5,3 миллиона контрактов остаются открытыми, хотя активность все еще уступает ETF-опционам на золото и серебро.

Кроме того, спотовые Bitcoin ETF зафиксировали значительные оттоки средств за последние торговые сессии. Согласно SosoValue, всего за вчерашний день выводы достигли $32,11 миллиона, что стало четвертым подряд днем с оттоком. Лидером по выкупам стала BlackRock с $22,35 миллиона, за ней следовала Fidelity с $9,76 миллиона.

**Источник изображения: **SosoValue

Управление рисками остается еще одним направлением предложения. Особенно важным является то, что опционы позволяют инвесторам хеджировать нисходящий риск, сохраняя длинные позиции в базовых активах. Более широкий доступ к опционам на Bitcoin ETF может снизить панические продажи в периоды стрессов.

Единые лимиты могут открыть дверь для более широкого торгового объема Ether ETF

В последних заявлениях внимание уделяется опционам на Ether, поскольку спрос на Ethereum продолжает расти. Интерес усилился после одобрения спотовых Ether ETF, что побудило трейдеров искать более эффективные способы управления рисками, связанными с обновлениями протокола и изменениями в экосистеме.

В то же время опционы, связанные с Ether, часто обладают большей волатильностью, чем продукты на Bitcoin. Поэтому опытные трейдеры деривативов используют более крупные позиции для управления ценовыми колебаниями. Повышение лимитов по позициям может улучшить ликвидность и поддержать более точное выполнение сложных стратегий.

Кроме того, Nasdaq предлагает установить единые лимиты по позициям для крупнейших крипто ETF, что может упростить соблюдение правил и привлечь более широкое участие. Bitcoin торгуется около $88 893 с умеренными дневными приростами, а Ether — около $2 921 после недельного снижения, что сохраняет высокий спрос на опционы.

Изображение взято с Nasdaq.