Акции MSTR сталкиваются с дедлайном по индексу MSCI 15 января после 50% снижения в 2025 году, что будет в 2026? - Coinspeaker

Ключевые моменты

• Исключение акций MSTR из индекса MSCI может привести к распродажам на сумму 8,8 миллиарда долларов, сообщает JPMorgan.
• Постоянное размещение акций для финансирования покупок Bitcoin, запланированная программа ATM на сумму $11 миллиардов и mNAV ниже 1 оказали давление на настроение рынка.
• Несмотря на распродажу, аналитики отмечают, что доли Strategy в Bitcoin по-прежнему значительно превышают обязательства.

На 31 декабря акции MSTR продолжили снижение, завершив торговый день с падением на 2,35% и ценой $151,95. 2025 год оказался жестким для Strategy (MSTR) Майкла Сейлора, акции которого теперь теряют премию по отношению к Bitcoin

BTC $87 600

24-часовая волатильность: 0,8%

Рыночная капитализация: $1,75 трлн

Объем за 24 часа: $35,26 млрд

Все взгляды сейчас прикованы к дедлайну 15 января и тому, столкнется ли акция с исключением из индекса MSCI.

Акции MSTR торгуются на 52-недельном минимуме

Акции Strategy (MSTR) достигли нового 52-недельного минимума на уровне $151,95 на фоне постоянного давления продаж. За последние шесть месяцев акции снизились более чем на 65% от своего пика в $450, зафиксированного в июле 2025 года.

При падении цены Bitcoin до $87 000 и слабом 2025 году для актива влияние на акции MSTR стало более заметным. В то время как криптосообщество обсуждало возможность входа Strategy (MSTR) в индекс S&P 500, акции сейчас сталкиваются с серьезным вызовом.

Акции MSTR сталкиваются с дедлайном 15 января по поводу исключения из индекса MSCI. Это связано с новым правилом индекса, которое гласит, что компании, хранящие более 50% своих активов в криптовалютах, считаются инвестиционными фондами, а не операционными бизнесами. JPMorgan прогнозирует отток средств до 8,8 миллиарда долларов, если это правило вступит в силу.

Это вызвало сильное давление на продажу акций MSTR в четвертом квартале 2025 года. Более того, за последние шесть месяцев рыночная капитализация компании сократилась более чем на $90 миллиард.

Что ожидает 2026 год?

На фоне общего распродажи на рынке криптовалют настроения по акциям MSTR ухудшаются. Инвесторы также обеспокоены продолжающимся разводнением долей акционеров, поскольку компания продолжает выпускать новые акции для финансирования дополнительных покупок Bitcoin. Strategy планирует дополнительно привлечь $11 миллиард через размещения (ATM).

Еще одна важная проблема — это рыночная чистая стоимость активов Strategy (mNAV), которая в последние месяцы опустилась ниже 1. Это означает, что акции MSTR торгуются с дисконтом к их базовой стоимости активов.

Связанная статья: Акции Strategy (MSTR) падают, пока Bitcoin колеблется около $87K. Однако не все аналитики теряют надежду. Даже если цена Bitcoin снизится до $74 000 с текущих уровней около $87 000, стоимость долей Strategy в Bitcoin все равно оценивается примерно в $49,8 миллиарда.

По теории быков, это с комфортом превышает обязательства компании. Они отметили, что такое ценовое движение не создаст риск банкротства. Кроме того, недавние отчеты показывают, что институциональный интерес к акциям MSTR снова растет.

Эксперт рынка также отметил, что компания не использует маржинальные кредиты, у нее нет долгов по Bitcoin, обеспеченных залогом, и у нее нет триггеров ликвидации, связанных напрямую с ценой Bitcoin.

nextDisclaimer: Coinspeaker стремится предоставлять объективные и прозрачные отчеты. Эта статья предназначена для предоставления точной и своевременной информации, но не должна рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Поскольку рыночные условия могут быстро меняться, мы рекомендуем самостоятельно проверять информацию и консультироваться с профессионалами перед принятием решений, основанных на этом контенте.