Gate Исследовательский центр: высокая волатильность колебаний, ставка на структурные сделки в нейтрально бычьем диапазоне

Опции рынок динамика

Последние данные показывают, что подразумеваемая волатильность BTC составляет 49%, ETH - 73,37%, в целом сохраняется высокая волатильность, что отражает сильные ожидания рынка по поводу будущих колебаний.

С точки зрения структуры асимметрии, около 22 ноября 25-Delta Skew BTC и ETH временно резко увеличились, а 7D структура на время опустилась до примерно -11 vol, что отражает рост краткосрочного спроса на хеджирование. В то же время, дальний Skew BTC явно стал более крутым, что показывает увеличение желания хеджировать риски на средне- и долгосрочных сроках; в то время как дальняя структура ETH остается относительно стабильной, спрос на защиту от снижения не увеличился синхронно.

Реализованная волатильность (RV) BTC возросла до примерно 63.77%, премия за волатильность (VRP = IV − RV) изменилась с положительного значения на отрицательное -17 вол, что показывает, что рынок недооценил будущую волатильность. RV ETH возросла до примерно 87%, VRP достигла -17.92 вол. На фоне улучшения аппетита к риску скрытая волатильность относительно недооценена, поэтому стратегии волатильности на стороне покупателей имеют относительное преимущество.

Структура крупных сделок

На рынке опционов BTC и ETH на этой неделе преобладали крупные сделки с нейтральным и восходящим уклоном. Крупнейшие сделки BTC и ETH выглядят следующим образом:

• BTC: купить BTC-261225-100000-C, купить BTC-261225-118000-C, продать BTC-261225-106000-C, продать BTC-261225-112000-C, всего成交约 10,000 BTC, Опции支出约 584 万美元. Основная ставка на то, что BTC в момент истечения будет вероятнее всего находиться в диапазоне 106000 — 112000, хеджируя риск экстремальных колебаний цен на обоих концах.
• ETH: Купить ETH-261225-5000-C, общая сумма 11,000 ETH, расходы на опцион составляют около 88,000 долларов США, что показывает, что инвесторы готовятся к росту к концу года.

Обновление платформы

Gate Опции с 3 ноября 00:00 до 30 ноября 00:00 (UTC+8) запускает новую акцию по снижению комиссии, где ставки по опциям BTC и ETH снижаются до 0,025% и применяется ступенчатая структура ставок, реализующая механизм стимулов «больше объем, меньше ставка». Эта инициатива направлена на дальнейшую оптимизацию ликвидности рынка, укрепление участия профессиональных и институциональных инвесторов в торговле, а также на постоянное увеличение глубины и активности опционного рынка платформы.

Детали транзакции: https://www.gate.com/options/BTC_USDT