Генеральный директор BlackRock Ларри Финк: Биткойн вместе с золотом становится важным активом-убежищем, токенизация будет перестраивать финансовые рынки.

12 ноября 2025 года генеральный директор BlackRock Ларри Финк выступил с важной речью на Всемирном инвестиционном саммите финансовых лидеров в Гонконге, отметив, что Биткойн вместе с золотом становится важным активом-убежищем, при этом сообщив, что объем активов цифровых кошельков превысил 1,4 триллиона долларов. Финк подчеркнул, что технологии токенизации преобразуют финансовую систему, повышая рыночную эффективность, прозрачность и инклюзивность, в то время как искусственный интеллект становится основным инструментом для персонализированных инвестиционных стратегий и анализа рынка, эти изменения совместно ускоряют цифровую трансформацию глобальной финансовой инфраструктуры.

Хеджирующие свойства Биткойна и институциональное принятие

Финк в своем выступлении четко определил Биткойн как «актив страха», который вместе с золотом составляет инструмент хранения стоимости для борьбы с финансовой неопределенностью. Это высказывание имеет знаковое значение, исходя от главы крупнейшей в мире компании по управлению активами, и отражает официальное признание традиционными финансами свойств Биткойна как актива. Финк отметил: «Золото и Биткойн играют важную роль», и оба они становятся важным выбором для инвесторов, ищущих альтернативные варианты вне традиционной финансовой системы.

Ключевые данные о размере цифровых активов

Цифровые активы в кошельке: 1.4 триллиона долларов

Биткойн рыночная капитализация: около 2.1 триллиона долларов США

Рыночная капитализация золота: около 14 триллионов долларов

Биткойн ETF от BlackRock: объем активов под управлением превышает 300 миллиардов долларов

Объем цифровых активов в размере 1,4 триллиона долларов в Кошельках подтверждает вывод Финк, показывая, что как частные, так и институциональные инвесторы быстро переходят от традиционных банковских методов к управлению цифровыми активами. Это изменение происходит не только в крипто-родной сфере, но и традиционные финансовые учреждения активно участвуют через услуги хранения, инвестиционные продукты и технологическую интеграцию. Биткойн ETF от BlackRock стал самым быстрорастущим продуктом, торгуемым на бирже, что в полной мере подтверждает сильный спрос институциональных инвесторов на распределение Биткойна.

Токенизация и повышение рыночной эффективности

Финк описывает токенизацию как преобразующую силу финансовых рынков. Превращая реальные активы, такие как акции и облигации, в цифровые токены на блокчейне, процесс торговли становится более эффективным, прозрачным и инклюзивным. Инвесторы могут бесшовно торговать этими токенами, используя цифровые кошельки, устраняя трения и задержки традиционной клиринговой системы, значительно снижая затраты на сделки.

Биржевые торговые фонды (ETF) являются идеальными кандидатами для токенизации. Финк упомянул, что BlackRock исследует возможность токенизации традиционных ETF, что позволит инвесторам управлять позициями с большей детализацией, осуществлять сделки 24/7 и автоматизировать проверки соответствия с помощью смарт-контрактов. Эта инновация не только улучшает опыт инвесторов, но и закладывает технологическую основу для создания более сложных финансовых продуктов, что может привести к появлению нового поколения инвестиционных инструментов.

Финансовые приложения искусственного интеллекта и персонализированные услуги

Искусственный интеллект занимает центральное место в финансовом ландшафте будущего Финка. Он объясняет, что ИИ активно способствует повышению операционной эффективности и разработке персонализированных инвестиционных стратегий, включая конкретные применения, такие как управление портфелем, прогнозирование рыночных трендов и оптимизация взаимодействия с клиентами. Платформа Aladdin от BlackRock уже интегрировала функции ИИ, предоставляя институциональным клиентам более точный анализ рисков и рекомендации по распределению активов.

Слияние ИИ и блокчейна создает синергетический эффект. Умные контракты могут выполнять автоматические сделки на основе решений ИИ, блокчейн предоставляет высококачественные данные, необходимые для обучения моделей ИИ, а токенизированные активы предлагают более богатые инвестиционные объекты для ИИ-управляемых стратегий. Финк считает, что это технологическое слияние изменит конкурентный ландшафт в сфере управления активами, и компании, которые заранее подготовятся, смогут получить значительное преимущество.

Стратегическое позиционирование и инновации продуктов BlackRock

Будучи мировым гигантом в управлении активами, BlackRock полностью принимает цифровые активы и технологии ИИ. Помимо ETF на Биткойн, компания также расширяет свое присутствие на частных рынках и в области цифровой инфраструктуры, поддерживая лидерство на рынке за счет технологической интеграции. Финк подчеркивает: “Это только начало, Биткойн, токенизация и ИИ являются частью финансовой трансформации.”

В области инноваций продуктов BlackRock исследует возможность сочетания токенизированных долей фондов и смарт-контрактов для создания программируемых инвестиционных продуктов. Такие продукты могут автоматически настраивать свою конфигурацию в зависимости от рыночных условий или включать определенные стратегии налоговой оптимизации, предоставляя инвесторам углубленное управление, недоступное с помощью традиционных инструментов. В то же время компания разрабатывает интегрированные решения для цифровых и традиционных активов, чтобы удовлетворить растущие и сложные требования клиентов к конфигурации.

Эволюция регулирования и рыночная инфраструктура

Оптимистичный взгляд Финк основан на повышении ясности регулирования. Одобрение ETF на Биткойн Комиссией по ценным бумагам и биржам США, совершенствование регуляторной рамки для токенизированных ценных бумаг и продвижение законодательства о цифровых активах на основных глобальных рынках создают необходимые условия для массового участия институциональных инвесторов. BlackRock активно участвует в обсуждениях политики, способствуя созданию регулирующей среды, которая защищает инвесторов и способствует инновациям.

Синхронное обновление рыночной инфраструктуры. Решения по хранению становятся все более зрелыми, удовлетворяя требованиям безопасности на уровне институциональных инвестиций; торговые площадки интегрируют блокчейн-системы расчетов, повышая эффективность капитала; поставщики индексов разрабатывают бенчмарки цифровых активов, создавая основу для инноваций в продуктах. Эти разработки снижают барьеры входа для традиционных финансовых учреждений в цифровую экосистему, ускоряя движение капитала от традиционных рынков к цифровым.

Влияние на отрасль и конкурентная среда

Заявления Финка进一步 подтверждают законный статус цифровых активов в традиционных финансах. Как гигант, управляющий активами на сумму более 10 триллионов долларов, стратегическое направление BlackRock оказывает ведущее влияние на всю отрасль. Конкуренты ускоряют разработку продуктов цифровых активов, традиционные биржи продвигают интеграцию технологий токенизации, а банки расширяют диапазон криптоуслуг, формируя волну цифровой трансформации по всей отрасли.

Новые конкуренты одновременно появляются на рынке. Протоколы DeFi бросают вызов традиционным посредническим моделям через автоматизированную ликвидность и алгоритмические процентные ставки, компании по управлению криптоактивами предлагают более гибкие цифровые продукты, а технологические компании используют AI и блокчейн-технологии для прямого предоставления финансовых услуг. Это разнообразие конкуренции способствует быстрому развитию всей отрасли, в конечном итоге выигрывают инвесторы, получая больше выбора и более качественные услуги.

Будущее

С инвестиционной точки зрения, картина, описанная Финком, указывает на несколько ключевых тенденций. Распределение цифровых активов переходит от альтернативных к мейнстриму, технологии токенизации перестраивают цепочку создания стоимости в управлении активами, стратегии инвестирования с использованием ИИ становятся все более распространенными. Инвесторы должны обращать внимание на уровень зрелости технологий и прогресс в регулировании в различных областях, чтобы воспользоваться инвестиционными возможностями на разных этапах развития.

В ближайшие 12-24 месяца рынок может стать свидетелем выхода первых крупных токенизированных традиционных активов, появления криптофондов на основе ИИ и глубокой интеграции традиционных финансов и DeFi-протоколов. Эти инновации не только создают новые источники альфа, но и изменяют распределение рисков и структуру корреляции, требуя от инвесторов обновления их инвестиционных рамок и методов управления рисками. В условиях технологически обусловленной финансовой трансформации участники, которые рано поймут и адаптируются к тенденциям, могут рассчитывать на избыточную доходность.