Ripple собрала 10 миллиардов долларов для создания резервов XRP! Родилась крупнейшая в мире цифровая активная библиотека.

Согласно сообщению Bloomberg со ссылкой на информированные источники, Ripple Labs ведет переговоры о привлечении не менее 1 миллиарда долларов для создания нового хранилища цифровых активов для XRP. Это финансирование будет осуществляться через компанию по приобретению специального назначения (SPAC), Ripple внесет свои доли XRP.

Ripple привлекает 1 миллиард долларов: стратегия резервирования XRP

(источник: Bloomberg Law)

Согласно информации, приведенной Bloomberg со ссылкой на информированные источники [репортаж] ( https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ripple-labs-said-to-lead-1-billion-fundraise-for-xrp-hoard), Ripple Labs ведет переговоры о привлечении как минимум 1 миллиарда долларов для создания нового цифрового активного хранилища для XRP. По сообщениям, финансирование будет осуществляться через компанию по приобретению специального назначения (SPAC), и Ripple внесет свои доли XRP. В отчете говорится, что детали финансирования и структура сделки все еще обсуждаются и могут измениться.

Структура компании по приобретению специального назначения (SPAC) в финансировании резервов XRP имеет стратегическое значение. SPAC – это компания-оболочка, которая собирает средства через IPO и затем ищет целевую компанию для слияния. С помощью структуры SPAC Ripple может завершить масштабное финансирование за относительно короткий срок, а также предоставить прозрачность и структуру управления для上市公司 резервов XRP. Этот способ также предлагает институциональным инвесторам законный инвестиционный канал.

Вклад Ripple в свои активы XRP является ключевым элементом этой структуры. Ripple владеет значительным количеством XRP, введение которых предоставит новому предприятию начальную базу активов. Инвесторы покупают акции компании по приобретению специального назначения (SPAC), фактически покупая долю в цифровом активе, обеспеченном XRP. Эта схема аналогична золотому ETF, где инвесторы могут получить доступ к росту цен на XRP, не обладая XRP напрямую.

The Block уже связался с Ripple Labs для получения комментариев, но на момент публикации ответа не поступило. Тот факт, что детали финансирования и структура сделки все еще обсуждаются, означает, что эта программа резерва XRP все еще находится на ранней стадии, и окончательная структура может отличаться от текущих отчетов.

Резерв XRP по сравнению с BTC и ETH: разрыв в принятии учреждениями

Хотя Биткойн и Эфириум в этом году занимают доминирующее положение на рынке криптовалют, особенно в отношении институционального принятия, внимание к XRP как к базовому активу DAT (цифровой активный трест) явно ниже. Этот разрыв отражает то, что XRP не достиг уровня BTC и ETH в глазах институциональных инвесторов.

Если будет успешно создано, новое юридическое лицо может стать крупнейшим специализированным хранилищем цифровых активов XRP. В июне этого года сингапурская компания Trident Digital объявила о планах привлечь 500 миллионов долларов для создания резервов XRP. Проект Ripple на сумму 1 миллиард долларов в два раза больше плана Trident, что демонстрирует его решимость и ресурсные преимущества в продвижении институционального принятия XRP.

Успех биткойн ETF в этом году стал образцом для других криптоактивов. Активы IBIT от BlackRock близки к 100 миллиардов долларов, что доказывает огромный спрос со стороны институциональных инвесторов на соответствующие криптоинвестиционные продукты. Однако процесс одобрения XRP ETF значительно отстает от BTC и ETH. В этом контексте создание резервов XRP через компанию по приобретению специального назначения может стать альтернативным вариантом для Ripple, чтобы обойти задержки в одобрении ETF.

Рынковые вызовы и проблемы оценки модели DAT

Тем не менее, модель DAT сейчас подвергается строгой проверке, так как рыночные показатели крупных компаний, включая Strategy, Metaplanet и BitMine, снизились, и их рыночная стоимость упала ниже стоимости их базовых криптовалютных активов. Это явление называется «скидка на чистую стоимость активов» (NAV discount) и представляет собой потенциальную проблему для программы резервов XRP.

Когда рыночная капитализация цифрового активного хранилища ниже стоимости его криптовалюты, это означает, что рынок не доверяет этой структуре или команде управления. Этот дисконты могут возникать по множеству причин: управленческие расходы разрушают стоимость, недостаточная ликвидность приводит к исчезновению премии, сомнения рынка в способности команды управления, или инвесторы больше склонны напрямую держать криптовалюту, а не через посредническую структуру.

Strategy (бывший MicroStrategy) является самой известной биткойн-биржей, чья рыночная капитализация долгое время превышала стоимость хранимого биткойна, получая премию. Однако с выходом биткойн-ETF, предоставляющим более удобный инвестиционный канал, премия Strategy постепенно сократилась и даже превратилась в дисконт. Этот случай имеет предупредительное значение для резервного плана XRP: если в будущем XRP ETF будет одобрен, привлекательность структуры SPAC может снизиться.

Падение производительности Metaplanet и BitMine еще раз подтвердило вызовы модели DAT. Рыночная капитализация этих компаний упала ниже чистой стоимости активов, что показывает, что инвесторы предпочитают держать криптовалюту непосредственно. Для программы резервов XRP от Ripple ключом к успеху будет поддержание премии или, по крайней мере, избежание значительной скидки.

Синергия приобретения GTreasury

В то же время, этот отчет соответствует объявлению Ripple в четверг ранее о приобретении финансово-технологической компании GTreasury, расположенной в Чикаго и специализирующейся на предоставлении программного обеспечения и решений для управления финансами, за 1 миллиард долларов. Ripple в своем объявлении заявила, что ее цель - открыть многотриллионный рынок корпоративных финансов и привлечь многих крупнейших и успешных корпоративных клиентов.

Две компании заявили, что изначально они сосредоточатся на помощи клиентам в выходе на глобальный рынок выкупа и обеспечении мгновенных трансакций через границу по конкурентоспособным ценам. Это расширение бизнеса создает идеальный синергетический эффект с программой резервов XRP. Корпоративные клиенты GTreasury могут стать потенциальными пользователями XRP, а создание резервов XRP обеспечит ликвидность для этих компаний, использующих XRP.

Двойные инвестиции Ripple в размере 1 миллиарда долларов (приобретение GTreasury и резервы XRP) демонстрируют четкую стратегическую логику: выход на корпоративные финансовые рынки через GTreasury и предложение инвестиционных продуктов уровня институциональных инвесторов через резервы XRP, что в конечном итоге способствует широкому принятию XRP в сфере корпоративных финансов. Если эта стратегия вертикальной интеграции будет успешно реализована, это значительно увеличит фактический спрос на XRP.

На фоне общего спада на рынке пятая по величине криптовалюта XRP за последние 24 часа упала на 3,33%, а цена торговли составила 2,35 доллара. Несмотря на краткосрочное давление на цены, долгосрочная стратегическая ценность программы резервов XRP и приобретения GTreasury может постепенно отразиться на ценах в течение следующих нескольких месяцев.