Что еще нужно для следующей вехи DeFi? - ChainCatcher

Исходный заголовок: Следующий этап Децентрализованных финансов: что потребуется для того, чтобы агентные финансы заработали

Автор оригинала: @Lemniscap

Оригинальный текст переведен: Ismay, BlockBeats

Редакционная заметка: Когда мир Децентрализованных финансов становится настолько сложным, что даже профессиональные пользователи испытывают трудности с его освоением, как мы можем вернуть контроль в руки обычных людей?

Данная статья является исследовательской работой Lemniscap, которая систематически анализирует возникновение и реальные проблемы «финансов с умными агентами». От &milo, Meridian до SendAI, The Hive, эти ранние продукты демонстрируют, как ИИ может стать новым интерфейсом для цепочечных взаимодействий, а также выявляют его огромные недостатки в надежности выполнения, безопасности прав и механизмах верификации. Автор указывает, что для того чтобы Децентрализованные финансы могли перейти на следующий этап, ключевым моментом является не более умные модели, а более надежная базовая структура — чтобы каждое действие агента было проверяемым, прослеживаемым и заслуживающим доверия.

Это не только поворотный момент в эволюции технологий, но и эксперимент по восстановлению доверия. Как говорится в статье: следующий рубеж Децентрализованных финансов заключается не в большем масштабе, а в доверии к автоматизации.

К 2025 году Децентрализованные финансы будут полностью отличаться от своего раннего вида.

Данные сами по себе могут сказать всё: институциональные инвестиции за квартал превысили 10 миллиардов долларов, количество активных протоколов, распределённых по десяткам цепей, преодолело 3000. Общая сумма заблокированных средств в DeFi-протоколах сети достигнет 160 миллиардов долларов в 2025 году, увеличившись на 41% в годовом исчислении; объём торгов DEX и Perps составляет «триллионы».

!

С ростом объемов Децентрализованных финансов возможности становятся все более разнообразными, но и сложность резко возрастает. Большинство людей просто не могут следить за всем, что происходит на блокчейне. Если мы хотим, чтобы больше людей смогли воспользоваться этими новыми возможностями, нам необходимо создать инструменты, которые облегчат пользователям принятие правильных решений — и это именно то, в направлении чего будет развиваться будущее.

В то же время искусственный интеллект постепенно внедряется в повседневную жизнь, и люди начинают развивать новые привычки, связанные с автоматизацией. Эта тенденция порождает «умные агентские финансы» (Agentic Finance) — навигацию и исполнение финансовых операций, осуществляемых интеллектуальными агентами.

Даже такие простые прокси, как Comet, основанные на браузере, демонстрируют быструю эволюцию таких инструментов. Когда вы выполняете операцию DeFi через браузерный прокси (как показал в своем примере основатель SendAI Яш), вы можете увидеть потенциал умственного агентского финансирования.

Эта концепция на самом деле очень интуитивна: вам больше не нужно искать различные панели управления или длинные посты на X, просто скажите ИИ, какую цель вы хотите достичь, и он автоматически поможет вам выполнить последующие шаги.

В настоящее время появляются два типа интеллектуальных агентов:

Одна категория - это Copilots, которые помогают пользователям принимать решения в мире Децентрализованные финансы; другая категория - Quant Agents, которые больше ориентированы на профессиональное автоматизированное выполнение стратегий, что эквивалентно «автопилотам (Autopilots)».

Обе технологии находятся на ранней стадии развития и имеют свои недостатки, но они указывают на новое направление — совершенно иной способ взаимодействия в Децентрализованных финансах, управляемый ИИ.

!

в качестве «второго пилота» умный агент

Вы можете представить себе эти умные агенты как своих личных помощников. Вам больше не нужно просматривать графики или переключаться между различными протоколами, достаточно задать вопрос на естественном языке, например: «Какие токены сейчас самые популярные?» или «Где самая высокая доходность?», и агент сможет ответить напрямую и дать рекомендации по следующим шагам — как будто у вас есть образованный друг, который всегда под рукой.

Например, в режиме второго пилота с помощью &milo вы можете принимать инвестиционные решения, проводить ребалансировку активов и получать аналитические данные о портфеле — это позволяет вам оставаться в контроле, избегая сложных действий.

С помощью объяснений на естественном языке и интеллектуальных подсказок &milo может помочь пользователям понять позиции и сравнить возможности дохода, не нужно искать данные на различных панелях управления. Он демонстрирует эволюцию вспомогательного агента от простого чат-ассистента к прототипу полнофункционального гида по Децентрализованным финансам.

!

Чтобы наблюдать за производительностью этих агентов в реальных операциях, мы протестировали несколько недавно выпущенных продуктов и лично оценили их способность справляться с реальными Децентрализованные финансы задачами.

Результаты показывают, что эти агенты все еще имеют ограничения. Например, они могут успешно идентифицировать популярные токены, но не могут успешно выполнить операцию покупки; также произошло две неудачные сделки, система выдала сообщение «Недостаточно средств», хотя на счете на самом деле достаточно SOL для оплаты комиссии.

!

Похожие платформы, такие как The Hive, выбрали другой путь — они объединяют несколько Децентрализованных финансовых агентов в «соту», что позволяет совместно выполнять сложные задачи, такие как кросс-цепочечные операции, стратегии доходности и защиту ликвидности. Все операции координируются и выполняются через простой интерфейс чата. Эта сеть, состоящая из специализированных агентов, может выполнять многоступенчатые операции в цепочке с помощью команд на естественном языке.

!

Мы протестировали ту же команду покупки с помощью The Hive. Система действительно распознала популярный токен WEED, но при выполнении покупки вернула неправильный адрес контракта.

В целом, Milo демонстрирует, как интегрировать инструменты управления портфелем в плавный процесс, в то время как The Hive исследует, как заставить несколько специализированных агентов работать совместно. С улучшением возможностей умных агентов они также начинают проявлять более очевидное разделение труда.

Например, Meridian сосредоточен на другой стороне пользовательской группы — помогает новичкам сделать первый шаг в мир Децентрализованные финансы. Он использует дизайн, ориентированный на мобильные устройства, в сочетании с четкими подсказками, чтобы сделать базовые операции, такие как обмен монет, стейкинг или запрос доходов, более удобными.

Meridian демонстрирует плавность в этих ключевых задачах и быстрое выполнение, и, что более важно, оно очень четко понимает свои границы. Когда пользователи просят его выполнить операции, выходящие за рамки его возможностей, оно объясняет причины, а не слепо пытается сделать это — эта «честность» делает его надежной отправной точкой для новичков, исследующих мир блокчейна.

Основатель Meridian Бенедикт объяснил:

«Meridian предоставляет пользователям возможность проводить безопасные исследования и операции на естественном языке. Мы открыли функции исследования через агента бесплатно для общественности, веб-сайт meridian.app. Пользователи, зарегистрировавшие мобильное приложение Meridian, могут использовать функции обмена токенов (swap), многовалютного обмена (multi-swap) и покупки портфелей. В настоящее время аккаунты все еще находятся на этапе закрытого тестирования, заинтересованные пользователи могут связаться через Twitter с @bqbrady, чтобы подать заявку на участие в тестировании.»

В ходе нашего тестирования мы обнаружили, что в настоящее время большинство AI-агентов, сосредоточенных на навигации в Децентрализованных финансах, больше всего остаются в роли «учителя» или «ассистента», в основном помогая пользователям выполнять самые основные операции (такие как обмен валюты).

Чтобы они могли надежно обрабатывать более сложные процессы — такие как предоставление ликвидности, управление кредитным плечом и так далее — все еще требуется дальнейшее улучшение.

Как отметил Ришин Шарма, руководитель AI фонда Solana:

«Большие языковые модели (LLM) склонны к иллюзиям при выполнении широких задач и не могут выполнять детерминированные операции. Механизмы вызова функций, такие как MCP, могут быть более подходящими для превращения «плана действий» в реальное выполнение. Хотя LLM показывают хорошие результаты на уровне концепции и руководства, они все еще испытывают трудности с точным выполнением. Чтобы сделать финансовые интеллектуальные агенты действительно надежными, необходимо преодолеть LLM и разработать специальные механизмы вызова функций, четкие стратегии выполнения, возможность верификации и безопасные системы прав доступа. Другими словами, современные уровни выполнения интеллектуальных агентов все еще не развиты — «мозг» ИИ достаточно умен, но ему не хватает «тела», способного действовать надежно.»

в качестве «автономного» интеллектуального агента

Если «помощник-водитель» более похож на наставника, то «количественный» агент больше напоминает систему автопилота. Они не только могут разрабатывать стратегии, но и действительно их реализовывать — в реальном времени отслеживая рынок, тестируя сделки и действуя с машинной скоростью, позволяя сложным стратегиям Децентрализованные финансы перейти в режим «полной автоматизации».

Типичный случай, который формируется, поступает от SendAI. Он сам по себе не является количественным агентом, а представляет собой набор инструментов, позволяющий другим создавать эти агенты. Его «Agent Kit», разработанный для Solana, поддерживает более 60 видов автономных операций, включая обмен токенами, выпуск новых активов, управление кредитованием и т. д., и может напрямую взаимодействовать с основными протоколами, такими как Jupiter, Metaplex, Raydium.

Другими словами, он предоставляет разработчикам «систему треков», позволяя им напрямую интегрировать модели принятия решений для выполнения на блокчейне.

Основатель SendAI Яш четко изложил их видение:

«Мы верим, что каждый AI-агент в будущем будет иметь свой собственный кошелек. SendAI создает инструменты и экономическую основу, необходимые для того, чтобы эти агенты могли выполнять любые операции на Solana. Мы создаем платформу, которая позволит этим агентам обладать контекстным восприятием и поддерживать длительное, постоянное и асинхронное выполнение сложных задач.»

В то же время другие команды пытаются сделать эту возможность более доступной. Lomen отвечает за отбор стратегий и позволяет пользователям «развертывать одним кликом», что снижает барьер для доступа к количественной автоматизации без необходимости написания кода.

!

А для «продвинутых игроков», предпочитающих настраиваемые системы, Unblinked предлагает среду для экспериментов со стратегиями, управляемую ИИ. Это похоже на Cursor в области торговли: пользователи могут сначала наметить свои стратегии, запустить и оптимизировать их в безопасной песочнице, а затем решить, стоит ли вкладывать реальные деньги.

Есть и некоторые платформы, которые выбирают одновременно использовать несколько агентов для совместного выполнения задач.

Например, Almanak сочетает «программного агента» и «агента обратного тестирования»: пользователи описывают стратегию на естественном языке, AI автоматически генерирует код производственного уровня и проводит обратное тестирование с более чем 10 000 симуляций Монте-Карло, в конечном итоге создавая готовый к использованию стратегический результат.

!

Наконец, команда будет сосредоточена на преимуществах реального рынка.

ARMA-агент Giza будет активно перераспределять средства между различными кредитными протоколами для максимизации доходности стабильных монет. Вместо того чтобы оставлять средства в одном пуле, ARMA будет постоянно отслеживать процентные ставки, ликвидность и стоимость Gas, динамически перемещая активы. Его флагманский агент уже управляет более 17 миллионами долларов средств, утверждая, что доходность на 83% выше, чем у статического удержания.

В целом, эти количественные агенты значительно снизили временные затраты и позволили обычным пользователям получить доступ к сложным стратегиям, которые ранее принадлежали профессиональным количественным командам. Однако одновременно они также раскрыли уязвимость автоматизации: когда данные задерживаются, протоколы приостанавливаются или на рынке происходят резкие колебания, агенты все еще могут «споткнуться».

Другими словами, они действительно могут сделать вас быстрее, но до "непобедимости" им еще далеко.

Их проблема заключается в том,

Проведя некоторое время с современными интеллектуальными агентами, вы заметите некоторые схожие проблемы: они иногда предлагают выполнить операции, которые уже не существуют, например, ликвидный пул, который давно закрыт; данные, на которые они полагаются, часто отстают от реального состояния на цепи; если на полпути к многоступенчатому плану возникает ошибка, они не корректируют свои действия, а повторно пытаются выполнить одно и то же действие.

Управление правами доступа также весьма неуклюже — либо пользователи должны предоставить полный доступ к кошельку, либо вручную одобрять каждое мелкое действие. Тестирование также поверхностно, а симуляционные среды трудно реально воспроизвести внезапные изменения ликвидности в цепочке или корректировки параметров управления и другие "реальные хаосы".

Одной из самых серьезных проблем является то, что эти агенты работают почти как «черный ящик».

Пользователь не может знать, какие данные были прочитаны, как были оценены варианты, проверялся ли текущий статус, и не понимает, почему была выбрана конкретная транзакция для выполнения. Без записи операций с проверкой подписи невозможно сопоставить «обещанный результат» с «фактическим выполнением».

Пользователь может только одновременно использовать и «присматривать» за автоматизированным процессом — это не только снижает эффективность, но и затрудняет оценку производительности.

Если не будет механизма, который сможет проверять решения и доказывать, что действия действительно соответствуют установленной стратегии, пользователи никогда не смогут отличить «надежную систему» от «красиво упакованного маркетинга».

Для более крупных капиталов DeFi платформы должны перейти от «доверяйте нам» к «пожалуйста, проверьте сами». Это также является ключевым поворотным моментом в создании «аудируемой, управляемой, надежной» финансовой инфраструктуры на основе смарт-агентов.

Пробел в инфраструктуре

Основная проблема заключается в том, что в настоящее время система не обладает основными инструментами, позволяющими агентам оставаться надежными, согласованными и безопасными в условиях масштабируемости. Чтобы решить эту проблему, нам необходимо создать инфраструктуру, которая сможет проверять действия агентов, подтверждать результаты выполнения и следовать единым правилам во всех средах. Только так люди смогут доверять свои деньги им.

Однако большинству пользователей на самом деле не важен «процесс мышления» агента, они просто хотят подтвердить, что результат вывода является правильным, проверенным и находится в пределах безопасной границы. В установлении доверия «проверяемая надежность» важнее, чем «видимость».

Это и есть значение «Проверяемой надежности (Verifiable Reliability)». Агентам не нужно записывать каждое внутреннее действие, но они должны действовать в рамках четко обозначенной стратегии и разумной проверки: устанавливать лимиты расходов, временные окна для выполнения, подтверждающие узлы перед ключевыми операциями и т. д.

На уровне основ эти правила могут быть обеспечены с помощью доверенной исполняемой среды (TEE) или подобных систем — без необходимости раскрывать все детали, но при этом доказывая, что агент действительно соблюдает границы. В результате получается: выводы, которые могут быть проверены по мере необходимости, а также операции, которым обычные пользователи могут немедленно доверять.

Этот уровень верификации не обязательно должен быть «универсальным». В повседневных сценариях можно использовать облегчённую защиту и стандартизированные показатели; в то время как для высокорисковых или институциональных сцен необходимо требовать более строгие доказательства и формальную верификацию. Ключевым моментом является то, что каждый уровень инфраструктуры должен предоставлять измеримую надежность, соответствующую его уровню риска.

Подготовьте протокол для агента

Следующий этап, который нужно дополнить, это сделать протокол «дружелюбным к агентам».

В настоящее время большинство протоколов Децентрализованные финансы не были разработаны для умных агентов. Им необходимо предоставить более стабильные и безопасные интерфейсы выполнения: возможность предварительного просмотра операций, безопасные повторные попытки и выполнение на основе согласованной структуры данных. Проектирование прав также должно быть «ограниченным», а не «полностью открытым», чтобы агенты действовали в четко определенных границах, а не контролировали весь кошелек.

В условиях отсутствия этих основ даже самые умные агентские фреймы будут «спотыкаться» о слабый уровень. Как только эти основы будут улучшены, пользователям больше не нужно будет вручную отслеживать автоматические процессы; команды разработчиков смогут сократить время на отладку и сосредоточиться на инновациях; результаты выполнения различных поставщиков также смогут быть сопоставимыми благодаря общим стандартам — это уже не просто рекламные слоганы.

Необходимые изменения

Решение на самом деле несложное: сделать агентов проверяемыми (Provable) и подготовить протокол для агентов (Agent-ready). Добавить уровень стратегии между агентом и кошельком и требовать, чтобы все процессы выполнения были отслеживаемыми и проверяемыми, а не «черным ящиком».

Например, SVM-движок Termina построен именно на этой идее — он предоставляет настоящую среду выполнения Solana для AI-агентов, позволяя им моделировать, принимать решения и обучаться на основе данных блокчейна. В то же время, сторона протокола должна открыть интерфейсы операций, которые можно «сухо запустить» (dry-run), четкие коды ошибок, безопасный механизм повторной попытки, согласованность основных структур данных (позиции, комиссии, здоровье) и контроль доступа на основе сессий.

Когда эти функции будут реализованы, пользователи смогут избавиться от бремени «попечительства»; команда сможет сократить количество системных сбоев; институциональные инвесторы наконец смогут получить необходимые им средства безопасности и проверяемые доказательства.

Реальное расписание

В течение следующих шести месяцев ожидается, что наиболее быстро развивающимися будут «пилотные» агенты. Более совершенные данные позволят повысить их надежность в повседневных сценариях использования.

В течение года, с улучшением стандартов тестирования, агенты смогут координировать выполнение через протоколы, и человеку потребуется только утвердить ключевые шаги. В более долгосрочной перспективе, по мере развития инфраструктуры, интеллектуальные агенты могут постепенно стать неотъемлемым уровнем взаимодействия в Децентрализованных финансах — больше не отдельными «инструментами», а основным способом взаимодействия людей с финансовыми системами.

Заключение

«Агентные финансы» (Agentic Finance) снижают барьеры для участия, делая автоматизацию не только инструментом экспертов. Но чтобы действительно работать в крупном масштабе, ей нужны лучшие «фундаментальные основы»: реальные данные, более безопасные механизмы прав доступа, более мощные системы тестирования и более прозрачные результаты исполнения.

Полагаться только на более умный ИИ не решит этих проблем. Настоящий прогресс будет исходить от улучшения базовой структуры.

Следующий этап в области Децентрализованных финансов заключается не только в росте масштабов, но и в доверии к автоматизации. Этот день наступит только тогда, когда AI-агенты перестанут быть лишь демонстрационными «концептами», а станут действительно надежными исполнителями.