10.2 AI日报 Эпоха ИИ наступает: OpenAI и JPMorgan запускают волну технологической революции

!

Один. Заголовок

1. OpenAI удивительно представила AI приложение для коротких видео Sora App

OpenAI сегодня официально представила Sora 2, эту новую генеративную модель мультимедиа, которая не только более реалистична и физически точна, но также может обеспечивать синхронные диалоги и звуковые эффекты, а также обладает высокой управляемостью. Запущенное одновременно новое приложение Sora позволяет пользователям создавать, переосмыслять и взаимодействовать с видеопроектами, даже превращая себя в главного героя фильма.

Технология генерации видео достигла значительного прорыва. Серия Sora была впервые представлена в феврале 2024 года и наглядно продемонстрировала способности модели генерации видео в таких аспектах, как непрерывность объектов и сцена. Sora 2 на этой основе была дополнительно улучшена и может обрабатывать сложные ситуации, которые предыдущие модели не могли правильно сгенерировать, например, гимнастические элементы олимпийского уровня, задний сольный сальто на веслах и даже тройной с половиной прыжок с котом на голове во время фигурного катания. Sora 2 предлагает более реалистичное физическое моделирование, в то время как предыдущие модели видео часто нарушали физические законы.

Запуск приложения Sora дополнительно раскроет творческий потенциал генерации видео. Пользователи смогут не только самостоятельно создавать видео, но и взаимодействовать с сгенерированным контентом, например, вести диалог, добавлять звуковые эффекты и т.д. Кроме того, приложение поддерживает возможность загрузки селфи, позволяя пользователям цифровым образом стать главными героями видео. Этот погружающий опыт откроет новые возможности для создания кино- и видеоконтента.

Прорыв в технологии генерации видео окажет глубокое влияние на такие области, как создание контента и виртуальная реальность. В будущем кинопроизводство сможет использовать ИИ для снижения затрат; игры, социальные сети и другие сферы также смогут внедрять более погружающие виртуальные сцены. В то же время вопросы авторского права на контент, созданный ИИ, и защита интеллектуальной собственности станут предметом широкого общественного внимания.

2. JPMorgan запустил первый в мире супербанк на базе ИИ Agentic AI

Дж.P.Morgan трансформируется в компанию, ориентированную на искусственный интеллект, и продемонстрировала робота, который может создать презентацию инвестиционного банка за 30 секунд. Это новшество является частью их LM набора, направленного на повышение эффективности и сокращение штата сотрудников, при этом сохраняя конкурентное преимущество в финансовой сфере.

Agentic AI называется первым в мире "супербанком", управляемым искусственным интеллектом. Он интегрирует передовые технологии, такие как большие языковые модели и диалоговый ИИ, что позволяет ему самостоятельно обрабатывать все бизнес-процессы инвестиционного банка, включая составление отчетов, анализ данных и общение с клиентами. Эта система не только экономит значительное количество трудозатрат, но и обеспечивает единообразие качества обслуживания.

Морган Стэнли заявил, что Agentic AI является лишь началом трансформации банка в сторону искусственного интеллекта. В будущем они будут развертывать AI-системы в более широких областях бизнеса, повышая операционную эффективность. Аналитики отмечают, что этот подход окажет глубокое влияние на традиционную финансовую сферу. С одной стороны, внедрение AI значительно снизит трудозатраты банков; с другой стороны, это также усилит однородную конкуренцию в банковской сфере, и дифференциация услуг может стать новым фокусом конкурентной борьбы в отрасли.

В то же время вопросы безопасности и управляемости AI-систем будут широко обсуждаться в обществе. В случае возникновения неконтролируемой ситуации это приведет к огромным рискам для банковской деятельности и прав клиентов. Таким образом, обеспечение безопасности и надежности AI-систем при повышении эффективности станет серьезным вызовом для трансформации банковского сектора в направлении AI.

3. Правительство США снова закрывается, золото и биткойн реагируют резко

Из-за того, что Конгресс не смог согласовать выделение средств федеральному правительству, правительство США с полуночи 1 октября по местному времени оказалось в состоянии частичного закрытия. Это второй раз с 2018 года, когда правительство США закрывается.

Цены на золото и биткойн явно отреагировали на опубликованные новости. Фьючерсы на золото в Нью-Йорке на время превысили 3900 долларов за унцию, установив новый исторический максимум. Биткойн также за короткое время подорожал более чем на 3%. Аналитики считают, что это отражает беспокойство инвесторов по поводу экономической неопределенности, вызванной закрытием правительства.

Закрытие правительства напрямую повлияет на выплату заработной платы примерно 800000 сотрудников федерального правительства и может привести к некоторым сбоям в государственных услугах. Если это продлится слишком долго, это также может оказать влияние на публикацию экономических данных и деятельность бизнеса.

В то же время закрытие правительства также усугубит противостояние двух партий по вопросам бюджетного дефицита, предела долга и другим. Республиканцы стремятся сократить государственные расходы, в то время как демократы выступают за сохранение текущего уровня расходов. Если стороны не смогут достичь компромисса, закрытие правительства может продлиться некоторое время.

Аналитики указывают, что хотя закрытие правительства в краткосрочной перспективе имеет ограниченное влияние на экономику, если оно продлится слишком долго, это усугубит риск-аверсионные настроения на рынке и повлияет на функционирование финансовых рынков. Поэтому инвесторы должны внимательно следить за последующим развитием политической ситуации.

4. Экосистема Эфириума подвергается сомнению, продолжающийся отток средств вызывает кризис доверия

Эфириум переживает беспрецедентные сомнения. С момента запуска ETF было чистое продажа/отток средств на сумму более 1,2 миллиарда долларов, от основных исследователей Эфириума/EF до организаций сообщества разработчиков, а также до связанных с Consensys коммерческих компаний и внешних инвесторов, возникает огромный кризис доверия.

В-сущности необходимо лучше указывать направление и цели для различных участников, потому что Эфириум уже является очень крупным децентрализованным коммерческим телом как на крипторынке, так и на традиционном рынке. В истории никогда не существовало подобных коммерческих тел, и испытания для всего сообщества Эфириума и В-сущности будут становиться все более серьезными, вплоть до такой степени, что разрушение станет необходимым для создания нового.

На этот раз в обсуждениях 2049 наибольшее внимание привлекла экосистема Ton. В настоящее время западные фонды в целом не оптимистично и положительно относятся к Ton и платформам Web2, не верят в них, но не отвечают на вопрос о том, инвестировать или не инвестировать.

Экосистема Ethereum сталкивается с беспрецедентными вызовами. Средства продолжают уходить, участники не уверены в будущем развитии, что серьезно повлияет на процесс развития Ethereum. Виталик должен указать четкое направление развития для всей экосистемы и восстановить доверие участников.

В то же время другие экосистемы публичных блокчейнов, такие как Ton, начинают выделяться, привлекая внимание некоторых инвесторов. В будущем, сможет ли Ethereum сохранить свою лидерскую позицию, во многом зависит от того, сможет ли он решить текущий кризис доверия и представить привлекательные инновационные приложения.

5. Сектор криптоигр оказался в затруднительном положении, отрасль призывает к инновационным прорывам

Игровая арена становится исключительно сложной, все участники теряют уверенность, криптоигры заставляют участников покидать их или создавать более инновационные продукты и увлекательные игры в еще более сложном формате. Конечно, мы по-прежнему продолжаем искать команды, которые верят в игры и имеют консенсус по крипторынку.

Здесь я выступаю за изменения в практичности токенов и условиях разблокировки, текущий механизм разблокировки и практичность имеют большие проблемы, призываю к более широкому обсуждению и исследованию в отрасли. Традиционный инвестиционный период блокировки для IPO требует всего 6 месяцев до года, в то время как для инвестиций в компании на стадии посева в криптоиндустрии общий период блокировки составляет целых 3-4 года.

Криптоигровая индустрия сталкивается с множеством трудностей. Участники теряют уверенность в перспективах этой области, качество игр и их инновационность недостаточны, что приводит к оттоку пользователей. В то же время, в токеномической модели существует множество проблем: долгий период блокировки влияет на ликвидность, а практическая полезность недостаточно высока.

В отрасли призывают к инновационным изменениям в модели токенов, сокращению сроков блокировки и повышению полезности токенов, чтобы привлечь больше пользователей. В то же время разработка более креативных и привлекательных игровых продуктов также является ключом к оживлению этого направления.

В целом, криптоигровая индустрия находится в периоде спада, и для преодоления瓶颈, стимулирования инноваций и восстановления доверия требуется совместные усилия всей отрасли для достижения устойчивого развития. Сил отдельных компаний или команд ограничены, необходимо усилить внутреннее взаимодействие и сотрудничество в отрасли.

Два. Новости отрасли

1. Биткойн вернулся к отметке в 118 000 долларов, вызвав бычье настроение на рынке

Цена биткойна 2 октября превысила отметку в 118 000 долларов, увеличившись на 4,47% за день. Этот рост рассматривается как сигнал о восстановлении рынка криптовалют. Аналитики ожидают, что если биткойн сможет закрепиться выше этого уровня, это может привести к новому раунду бычьего рынка.

Рост биткойна в основном обусловлен несколькими факторами. Во-первых, продолжающаяся приостановка работы правительства США усугубила неопределенность на традиционных финансовых рынках, и инвесторы обратили внимание на биткойн и другие активы-убежища. Во-вторых, значительная активность крупных адресов на криптовалютных биржах также обеспечила ликвидность на рынке. Кроме того, ускорение процесса одобрения криптовалютных ETF регулирующими органами повысило доверие институциональных инвесторов.

Аналитики отмечают, что после突破 цены биткойна на уровне 118000 долларов следующим ключевым уровнем сопротивления будет 120000 долларов. Если он сможет пробить этот уровень, это откроет путь для роста цены биткойна до 130000 долларов. Однако некоторые аналитики также предупреждают, что биткойн на высоких уровнях сталкивается с риском фиксации прибыли, и инвесторам следует действовать осторожно.

В целом, скачок биткойна вызвал бычье настроение на рынке, но будущее движение все еще остается неопределенным. Инвесторы должны внимательно следить за фундаментальными показателями и регуляторной динамикой, осторожно выбирая момент для инвестиций.

2. Эфириум сталкивается с оттоком средств, одобрение ETF может вызвать новую волну распродаж

Несмотря на общее восстановление криптовалютного рынка, Ethereum показывает признаки оттока капитала. Согласно данным, за последние 24 часа из сети Ethereum вывели 1,6 миллиарда долларов США в стейблкоинах, что может оказать давление на цену Ethereum.

Аналитики считают, что массовый вывод стейблкоинов отражает снижение доверия инвесторов к эфиру. С одной стороны, перегруженность сети эфира и высокие газовые сборы всегда были больной точкой для пользователей; с другой стороны, в некоторых популярных проектах экосистемы эфира в последнее время также наблюдается отток пользователей.

Кроме того, новость о том, что регуляторы собираются одобрить первый ETF на основе эфира, также может усугубить отток средств. Как только ETF будет одобрен, институциональные инвесторы могут выбрать инвестирование через ETF, а не прямое владение эфириумом, что может вызвать новую волну распродаж.

Однако некоторые аналитики относятся к этому оптимистично. Они считают, что вывод стейблкоинов может быть лишь временной корректировкой, отражающей перераспределение средств внутри экосистемы Ethereum. С продолжающимся продвижением Ethereum 2.0 и дальнейшим инкубацией инновационных приложений долгосрочные перспективы Ethereum по-прежнему выглядят многообещающе.

В целом, Эфириум сталкивается с одновременно вызовами и возможностями. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями в регулировании и технологическими достижениями, осторожно выбирать время для инвестиций.

3. Цена Solana превысила 220 долларов, ожидания одобрения ETF укрепляют рыночную уверенность

Экосистема Solana недавно показала выдающиеся результаты, цена ее токена SOL 2 октября преодолела отметку в 220 долларов. Аналитики считают, что это в значительной степени обусловлено оптимистичными ожиданиями одобрения ETF Solana.

Согласно сообщениям, Комиссия по ценным бумагам и биржам США скоро примет решение по заявке на ETF Solana. Если она будет одобрена, это будет способствовать участию институциональных инвесторов на рынке Solana, что, в свою очередь, придаст новый импульс росту цен на SOL. Кроме того, постоянно возникающие инновационные приложения в экосистеме Solana также добавляют уверенности в ее долгосрочное развитие.

Однако некоторые аналитики высказывают осторожность по поводу постоянного роста цены SOL. Они указывают на то, что экосистема Solana недавно столкнулась с несколькими инцидентами безопасности, что может повлиять на доверие инвесторов. В то же время неопределенность на рынке криптовалют по-прежнему высока, и цена SOL сталкивается с риском фиксации прибылей.

В целом, перспективы развития экосистемы Solana широки, но также необходимо быть осторожными к потенциальным рискам. Инвесторы должны всесторонне оценить фундаментальные показатели Solana и регуляторную ситуацию, осторожно выбирать время для инвестиций.

4. Альткойны проявляют себя ярко, что отражает стремление инвесторов к инновационным проектам

На фоне общего восстановления криптовалютного рынка, некоторые проекты альткойнов особенно выделяются. Данные показывают, что популярные альткойны, такие как Pudgy Penguins, 1 октября показали двузначный рост, значительно превысив основные монеты, такие как Биткойн и Эфириум.

Аналитики считают, что сильные результаты альткойнов отражают стремление инвесторов к инновационным проектам. По сравнению с более зрелыми проектами, такими как Биткойн и Эфириум, альткойны часто обладают большим потенциалом для развития и воображения, что привлекает внимание спекулятивных капиталов.

Тем не менее, некоторые аналитики выражают обеспокоенность по поводу пузырьковости проектов альткойнов. Они указывают на то, что многие проекты альткойнов не имеют реальных приложений, а их рост цен в основном обусловлен спекулятивными играми. Как только настроение на рынке изменится, эти проекты могут столкнуться с риском резкого падения.

В целом, стоит обратить внимание на производительность проектов альткойнов, но инвесторы также должны сохранять разумность. В то время как они восхищаются инновациями, следует внимательно оценивать реальную ценность проектов, чтобы избежать слепого следования за толпой.

5. Цена XRP стабилизировалась выше 3 долларов, ожидания регуляторов могут вызвать новый раунд роста

Недавно цена XRP стабилизировалась выше 3 долларов и демонстрирует признаки дальнейшего роста. Аналитики считают, что это в основном связано с ожиданиями регулирования.

Согласно информации, Комиссия по ценным бумагам и биржам США вскоре примет решение о природе XRP как ценной бумаги. Если XRP будет признан не ценными бумагами, это будет способствовать развитию XRP в США, что, в свою очередь, даст новый импульс для роста его цены. Кроме того, одобрение регулятора для ETF на XRP также может способствовать притоку институциональных средств.

Однако некоторые аналитики проявляют осторожность по отношению к постоянному росту цены XRP. Они указывают на то, что XRP на протяжении последних нескольких лет сталкивается с тенью регуляторной неопределенности, и даже если он получит одобрение регулирующих органов, это вряд ли полностью изменит негативные настроения на рынке. В то же время, относительно отсталые технические инновации XRP могут также ограничивать его долгосрочное развитие.

В целом, регуляторные перспективы XRP могут улучшиться, но его долгосрочное развитие все еще требует времени. Инвесторы должны всесторонне оценить фундаментальные показатели XRP и регуляторную ситуацию, осторожно выбирая время для инвестиций.

6. Собачья монета попала в колебания, ключевая поддержка может определить следующий тренд

Шиба-ину (SHIB) в последнее время показывает низкие результаты, цена колеблется около ключевой поддержки на уровне 0.00001150 долларов. Аналитики считают, что прорыв этой поддержки может определить будущее движение SHIB.

Если SHIB сможет получить сильную поддержку на уровне 0.00001150 долларов, это предоставит возможность для стабилизации его цены. В это время SHIB может искать уровни сопротивления в диапазоне от 0.00001940 до 0.00002400 долларов.

Напротив, если SHIB упадет ниже ключевого уровня поддержки 0.00001150 долларов, это может вызвать дальнейшее падение. Аналитики ожидают, что в этом случае следующий уровень поддержки SHIB может находиться около 0.00001000 долларов.

Ключевые факторы, влияющие на динамику SHIB, включают изменение объема поставок на биржах, активность адресов крупных держателей, а также продвижение команды Shiba Inu в обновлении Shibarium и другие. В целом, в краткосрочной перспективе SHIB продолжит колебаться, и инвесторам следует внимательно следить за изменениями в его фундаментальных показателях.

7. Коллективное укрепление монет-приватности отражает внимание рынка к защите конфиденциальности

В ходе торгов 2 октября, криптовалюты, обеспечивающие анонимность, показали отличные результаты, несколько токенов продемонстрировали двузначный рост. В частности, ZEC вырос на 57,2% за день, а DASH и XVG увеличились на 42,9% и 25,9% соответственно.

Аналитики считают, что коллективный рост приватных криптовалют отражает растущее внимание рынка к защите конфиденциальности. С увеличением усилий регуляторов по контролю за криптовалютами, спрос инвесторов на защиту конфиденциальности также растет с каждым днем.

Тем не менее, некоторые аналитики проявляют осторожность в отношении долгосрочных перспектив развития анонимных криптовалют. Они отмечают, что анонимные криптовалюты часто могут быть использованы злоумышленниками, что может вызвать повышенное внимание со стороны регуляторов. Кроме того, относительно отставание в технологических инновациях анонимных криптовалют также может ограничить их долгосрочное развитие.

В целом, краткосрочные показатели приватных монет заслуживают внимания, однако инвесторы также должны быть осторожны к потенциальным рискам. Стремясь к защите конфиденциальности, также следует осторожно оценивать соответствие проектов и их техническую мощь.

8. Экосистема Aptos развивается быстро, цена токенов в краткосрочной перспективе может колебаться.

Aptos — это новый проект блокчейна, который привлекает внимание в последнее время, его экосистема быстро развивается. Данные показывают, что цена токена Aptos APT колебалась около 4,55 долларов 2 октября, увеличившись на 8,2% за день.

Аналитики считают, что быстрый рост экосистемы Aptos в основном обусловлен поддержкой технологических инноваций и финансовой мощи. Как новый проект публичной цепи, Aptos провела множество инновационных попыток в области механизмов согласования, масштабируемости и других аспектов, что привлекло внимание многих инвесторов.

Тем не менее, некоторые аналитики высказывают осторожность по поводу продолжающегося роста цен на APT. Они указывают на то, что экосистема Aptos все еще находится на ранней стадии развития и сталкивается с множеством неопределенностей. В то же время, цена APT в краткосрочной перспективе может подвергнуться влиянию фиксации прибыли, что приведет к колебаниям.

В целом, экосистема Aptos

Три. Новости проекта

1. Объявление о значительном обновлении соглашения, внедрение миллисекундного базового цепочки

Это протокол деривативов на блокчейне, который с момента своего запуска в 2021 году накопил более 300 миллиардов долларов США объема торгов. На днях этот протокол объявил о значительном обновлении, вводя новую высокопроизводительную базовую цепочку, обеспечивающую исполнение заказов на уровне миллисекунд и глубину ликвидности институционального уровня.

Этот апгрейд будет осуществляться с помощью совершенно нового модульного двигателя, который обеспечит исполнение заказов на уровне единичных миллисекунд при полной прозрачности на блокчейне и интегрирует ликвидность уровня института для крупных сделок. Эта инновация, как ожидается, предоставит трейдерам первоклассный торговый опыт, сохраняя при этом дух открытости DeFi.

Подчеркнем, что это обновление направлено на реализацию основной концепции "приоритет трейдеров, ноль компромиссов". Протокол начнет внутреннее тестирование в октябре, сотрудничая с ключевыми партнерами для оттачивания инфраструктуры и подготовки к полному запуску. Сообщество будет в центре процесса обновления, в будущем будут запущены серии мероприятий, приглашая трейдеров участвовать в построении.

Аналитики считают, что это обновление протокола может еще больше повысить конкурентоспособность цепочных деривативов. Исполнение на уровне миллисекунд и глубина ликвидности на уровне учреждений привлекут больше институциональных участников, способствуя развитию рынка DeFi деривативов. В то же время полностью прозрачные характеристики на цепи также способствуют увеличению доверия пользователей.

2. Экосистема Sui получила поддержку стейблкоина USDC, что способствует развитию экосистемы

Sui является новой блокчейн-сетью, созданной бывшими сотрудниками Meta. На днях экосистема Sui получила значительные преимущества, так как Grayscale Trust объявил о запуске стабильной монеты USDC на Sui. Кроме того, Sui и ее публичная компания SUI Group также выпустят стабильную монету suiUSDe.

Присоединение стейблкоинов обеспечит ликвидность для экосистемы Sui, что поможет привлечь больше DeFi приложений и пользователей. Grayscale Trust является одним из крупнейших институциональных инвесторов в криптовалютной индустрии, а его USDC имеет широкое влияние в отрасли. В то же время, suiUSDe поддерживается известной компанией BlackRock.

Помимо поддержки стабильных монет, в экосистеме Sui недавно произошли и другие важные события. На конференции KBW в Корее Sui установила самый большой стенд для игр, демонстрируя свои амбиции в области GameFi. Кроме того, Sui запустила такие инновационные продукты, как SuiPlay.

Аналитики считают, что появление стейблкоинов свидетельствует о том, что экосистема Sui предварительно обладает необходимой инфраструктурой для развития DeFi. В будущем Sui может стать еще одной важной публичной цепочкой после Ethereum и Solana. Однако в настоящее время у Sui мало торгуемых активов, количество звездных проектов ограничено, и экосистемные проекты все еще нуждаются в дополнительной инкубации.

3. Основатель Consensys изложил ключевые моменты развития Ethereum

На конференции Token2049 в Сингапуре основатель Consensys Джозеф Лубин изложил три основных направления развития Ethereum в будущем: масштабируемость, оптимизация пользовательского опыта и базовые исследования.

В отношении масштабируемости Лубин заявил, что Ethereum достигнет "миллионной TPS" путем оптимизации предела Gas в основной сети и использования Layer 2 для поддержки мейнстримных приложений. В области пользовательского опыта будет сосредоточено внимание на решении таких проблем, как сложное управление приватными ключами и колебания Gas-стоимости. Основные исследования и разработки будут сосредоточены на технологии нулевых знаний, чтобы обеспечить безопасность конфиденциальности.

Кроме того, Лубин упомянул о потенциале слияния ИИ и блокчейна. Он считает, что смарт-контракты Ethereum могут решить проблему "непроверяемости" результатов ИИ-выводов, в то время как ИИ может оптимизировать регулирование Gas-ставок Ethereum и отбор узлов. Он призвал разработчиков обратить внимание на потребности реальной экономики и подчеркнул, что Ethereum должен строить систему доверия без посредников через вертикальную и горизонтальную децентрализацию.

Аналитики отмечают, что три ключевых момента, изложенных Лубином, затрагивают болевые точки и потребности текущего развития Ethereum. Масштабируемость и оптимизация пользовательского опыта повысят производительность и удобство использования Ethereum, в то время как базовые исследования помогут улучшить безопасность и защиту конфиденциальности. Интеграция с ИИ откроет новые возможности для развития Ethereum.

4. Kalshi планирует запустить в основных крипто-приложениях

Kalshi является регулируемой в США платформой для прогнозирования рынка. На днях руководитель криптовалютного направления Kalshi Джон Ванг сообщил, что Kalshi в течение следующих 12 месяцев появится в "каждом крупном приложении и обмене криптовалют".

Kalshi строит экосистему многообразных строителей, ориентированную на практичность, включая передачу данных о событиях в реальном времени на блокчейн для использования разработчиками. Другие усилия также включают создание сложных информационных панелей, AI-агентов и новой платформы для арбитража информации.

В прошлом месяце Kalshi совместно с Solana и Base запустила сеть поддержки экосистемы и предоставила специализированное финансирование для оффчейн и ончейн инноваторов. Это свидетельствует о том, что Kalshi увеличивает свои инвестиции в экосистему блокчейна.

Аналитики считают, что этот шаг Kalshi further будет способствовать развитию прогнозных рынков в области криптовалют. Прогнозные рынки рассматриваются как важная инновация DeFi, которая может предоставить эффективный механизм ценового открытия для различных событий. Поскольку Kalshi является регулируемой платформой, её вход в основные крипто-приложения поможет повысить доверие пользователей.

Тем не менее, Kalshi все еще является новичком в области блокчейна, и будет интересно наблюдать, сможет ли она своевременно продвинуть строительство своей экосистемы. Однако, в любом случае, присоединение Kalshi придаст новый импульс крипто-прогнозному рынку.

Четыре. Экономическая динамика

1. Риски остановки правительства США усиливаются, экономические перспективы омрачаются.

В настоящее время экономика США в целом сохраняет умеренный рост, во втором квартале темп годового роста ВВП составил 2.1%, что немного ниже ожиданий. Уровень инфляции немного снизился, но все еще остается высоким, в августе индекс цен PCE без учета волатильных товаров вырос на 4.9% по сравнению с прошлым годом. Рынок труда по-прежнему силен, в августе уровень безработицы составил 3.7%, численность занятых увеличилась на 315 тысяч.

Однако правительство США сталкивается с риском приостановки работы, что затеняет экономические перспективы. Конгресс не смог достичь соглашения по законопроекту о расходах на 2024 финансовый год, что привело к исчерпанию государственного финансирования 1 октября. Если приостановка продлится слишком долго, это заморозит часть государственных расходов, повлияет на работу общественных услуг и может замедлить экономический рост.

Аналитики Goldman Sachs заявляют, что если правительственный шатдаун продлится неделю, это может снизить рост ВВП за квартал на 0,2 процентных пункта. Агентство S&P Global Ratings предупреждает, что длительный шатдаун усугубит экономическую неопределенность и может вызвать волнения на финансовых рынках.

Американский экономист Марк Цанди считает, что риск приостановки работы правительства усиливает опасения по поводу замедления экономики. Он отметил, что, несмотря на то что рынок труда остается сильным, доверие потребителей снижается, инвестиции бизнеса слабые, а торговые споры также накладывают тень на экономический рост.

Бывший вице-председатель Федеральной резервной системы Дональд Коэн подчеркнул, что приостановка работы правительства может повлиять на публикацию экономических данных, увеличив неопределенность в принятии решений по денежно-кредитной политике. Он призвал Конгресс как можно скорее решить разногласия, чтобы избежать большего удара по экономике.

2. Европейский центральный банк поднял процентную ставку на 75 базисных пунктов, что вызывает беспокойство по поводу высокой инфляции в зоне евро

Европейский центральный банк недавно повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов, установив базовую ставку на уровне 3,25%. Это самый высокий уровень с момента создания еврозоны в 1999 году. Этот шаг направлен на сдерживание роста инфляции, так как уровень инфляции в еврозоне в сентябре достиг 10%, что значительно превышает целевой уровень 2% Европейского центрального банка.

Высокая инфляция подрывает покупательную способность европейских потребителей и увеличивает давление на затраты компаний. Резкий рост цен на энергию и сбои в цепочках поставок являются основными причинами роста инфляции. Конфликт между Россией и Украиной усугубил эту ситуацию, а санкции ЕС против российской энергетики привели к резкому росту цен на газ и электроэнергию.

Президент Европейского центрального банка Лагард заявила, что перспективы инфляции "крайне неопределённы", и в будущем возможно дальнейшее повышение процентных ставок. Она подчеркнула, что центральный банк решительно настроен снова надежно привязать уровень инфляции к целевому уровню в 2%.

Однако слишком быстрое повышение процентных ставок может привести к рецессии в еврозоне. По данным Евростата, ВВП еврозоны во втором квартале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,1% в годовом исчислении, но экономисты ожидают сокращения в ближайшие несколько кварталов.

Аналитики Deutsche Bank заявляют, что Европейский центральный банк "едва успевает" за ростом инфляции и ожидают, что экономика еврозоны столкнется с легкой рецессией в следующем году. Goldman Sachs также прогнозирует, что экономика еврозоны начнет сокращаться во второй половине 2023 года.

3. Японский центральный банк продолжает мягкую денежно-кредитную политику, обесценение иены вызывает инфляционное давление

На фоне того, что основные мировые экономики повышают процентные ставки для борьбы с инфляционным давлением, Банк Японии продолжает придерживаться позиции сверхмягкой монетарной политики, что приводит к значительному обесцениванию иены по отношению к доллару, увеличивая затраты на импорт и инфляционное давление в Японии.

В сентябре уровень базовой инфляции в Японии достиг 3%, что является самым высоким уровнем с 2014 года, значительно превышая целевой уровень в 2% для Банка Японии. Президент Банка Японии Харухико Курода подтвердил, что рост инфляции в основном вызван увеличением цен на импортные товары, а внутренняя потребность не демонстрирует устойчивого роста. Он подчеркнул, что Центральный банк будет придерживаться мягкой денежно-кредитной политики до тех пор, пока уровень инфляции не стабилизируется около 2%.

Тем не менее, девальвация иены вызвала волнения внутри Японии. Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил, что правительство примет необходимые меры для противодействия девальвации иены и будет стремиться к тому, чтобы инфляция не распространилась.

Аналитики Citibank указывают на то, что позиция Банка Японии резко контрастирует с другими основными экономиками, что может усилить давление на девальвацию иены. Они ожидают, что к концу 2023 года курс иены к доллару может упасть до 150.

Goldman Sachs считает, что Банк Японии в конечном итоге будет вынужден ужесточить политику, чтобы предотвратить рост инфляционных ожиданий. Банк прогнозирует, что Банк Японии начнет повышать процентные ставки до конца 2023 года.

В целом, решимость Банка Японии придерживаться политики смягчения подвергается сомнению как внутри страны, так и за рубежом. Если инфляция продолжит расти, центральный банк, возможно, будет вынужден изменить свою позицию.

Пять. Регулирование&политика

1. Комиссия по ценным бумагам и биржам США пересматривает процесс одобрения криптовалютных ETF

Комиссия по ценным бумагам и биржам США ( SEC ) недавно внесла значительные изменения в процесс одобрения биржевых фондов на основе криптовалют ( ETF ). Этот шаг направлен на упрощение процедуры одобрения и предоставление более удобных каналов для инвестирования в криптоактивы как для институциональных, так и для розничных инвесторов.

Глава SEC Гэри Генслер заявил, что новые стандарты одобрения унифицируют процесс проверки криптовалютных ETF с процессом проверки традиционных ETF, отменяя специальные требования к проверке криптовалют, которые существовали ранее. Криптовалютный ETF может быть одобрен, если он соответствует общим требованиям законодательства о ценных бумагах.

Эта реформа произошла в результате пересмотра SEC своей политики регулирования криптовалют. Регулятор осознал, что криптоактивы постепенно интегрируются в мейнстримную финансовую систему и необходимо предоставить инвесторам соответствующие и прозрачные инвестиционные каналы. В то же время SEC также надеется способствовать нормализации развития рынка криптовалют через ETF.

Рынок в целом приветствует это. Криптовалютные биржи Coinbase, Bitcoin Base и другие планируют как можно скорее подать заявки на криптовалютный ETF в соответствии с новой политикой. Аналитики ожидают, что первый криптовалютный ETF может быть одобрен в конце этого года или в начале следующего, что устранит препятствия для входа институциональных средств на крипторынок.

Однако некоторые эксперты выразили обеспокоенность по поводу новой политики. Бывший комиссар SEC Роберт Джексон отметил, что криптовалютные ETF сталкиваются с рисками манипуляций и отмывания денег, и SEC необходимо разработать строгие стандарты проверки для предотвращения связанных с этим незаконных действий.

2. Гонконгская комиссия по ценным бумагам ускоряет внедрение рамок регулирования виртуальных активов

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга ( Комиссия по ценным бумагам ) ускоряет работу над созданием регуляторной базы для виртуальных активов. Председатель комиссии Лэй Тяньлян на последней пресс-конференции сообщил, что комиссия получила заявки на лицензии от 36 организаций на выпуск стейблкоинов и ожидает завершения первого этапа одобрения до конца этого года.

Лэй Тяньлян заявил, что Комиссия по ценным бумагам Гонконга разработает всеобъемлющую рамочную программу регулирования виртуальных активов на основе существующего закона о ценных бумагах. Кроме эмитентов стейблов, Комиссия также будет регулировать платформы для торговли виртуальными активами, кошельки и другие связанные бизнесы.

Цель этой регуляторной структуры заключается в создании в Гонконге благоприятной среды для инноваций в области виртуальных активов, одновременно обеспечивая должную защиту инвесторов. Лэй Тяньлян подчеркивает, что Комиссия по ценным бумагам будет придерживаться принципа "сначала лицензирование, затем регулирование", чтобы обеспечить четкие указания для развития отрасли.

Заместитель председателя Управления финансовых услуг Гонконга Ли Цзяцзе считает, что рамки регулирования Комиссии по ценным бумагам создадут основу для того, чтобы Гонконг стал центром виртуальных активов в Азии. Он отметил, что Гонконг воспользуется существующими преимуществами финансовой инфраструктуры, чтобы привлечь больше компаний виртуальных активов для работы в регионе.

Однако некоторые представители отрасли выражают обеспокоенность по поводу деталей регулирования. Президент Гонконгской ассоциации криптовалют Чэнь Шоужэнь призвал Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам поддерживать тесную связь с отраслью и разрабатывать практичные меры регулирования, чтобы избежать чрезмерного регулирования, препятствующего развитию отрасли.

3. Процесс продвижения регуляторной рамки MICA для цифровых активов Европейского Союза

Европейская комиссия ускоряет процесс законодательного регулирования цифровых активов, известного как "Закон о рынке криптоактивов" ( MICA ). Этот законопроект нацелен на установление единых стандартов регулирования криптовалют для государств-членов Европейского Союза, обеспечивая защиту инвесторов и финансовую стабильность.

Согласно последним сообщениям, законопроект MICA был одобрен Европейским парламентом и Советом, и ожидается, что он вступит в силу в 2024 году. Законопроект охватывает множество областей, включая выпуск, торговлю и хранение криптовалют, а также содержит положения о стейблкоинах и NFT, новых цифровых активах.

Комиссар Европейской комиссии по финансовой стабильности, финансовым услугам и капиталовому рынку Маэгрегор заявил, что MICA предоставит единые правила для развития цифровых финансов в ЕС, способствуя инновациям и защищая права потребителей. Он подчеркнул, что MICA не предназначен для ограничения криптовалют, а для регулирования и надзора за этой новой отраслью.

Криптовалютные биржи и такие компании, как Coinbase, приветствуют MICA. Томас Чесман, руководитель европейских дел Coinbase, считает, что унифицированная регуляторная рамка упростит работу крипто-компаний в пределах Европейского Союза.

Однако некоторые представители криптовалютного сообщества выражают сомнения по поводу MICA. Основатель децентрализованной финансовой платформы Aave Стани Кун обеспокоен тем, что MICA может ограничить пространство для развития таких инновационных моделей, как DeFi. Он призвал регуляторов учитывать мнение отрасли при разработке деталей.

В целом, MICA рассматривается как веха в регулировании цифровых активов Европейским Союзом. Разработка его окончательных положений определит будущее направление развития криптовалютной отрасли в ЕС.