Аналитик говорит, что Опции и Деривативы могут привести к увеличению Рыночной капитализации Биткойна до $1 триллиона+

Согласно рыночному аналитику Джеймсу Ван Стратену, рост опционных и деривативных рынков может подтолкнуть общую рыночную капитализацию Биткойна к $1 триллион (т.е. $1,000 миллиард или более). Он утверждает, что деривативы усиливают участие институтов и стабилизируют волатильность. В этой статье мы разбираем его доводы, текущие поддерживающие сигналы и что это подразумевает для будущей траектории Биткойна.

Почему опционы и производные финансовые инструменты могут ускорить рост Биткойна

Ван Стратен указывает на растущий открытый интерес к деривативам, особенно на таких платформах, как CME, как на доказательство того, что институциональные игроки все больше вовлекаются через инструменты, не связанные с наличными. Деривативы позволяют использовать кредитное плечо, хеджирование и более тонкие стратегии, что, в свою очередь, может привлечь новый капитал. Он предполагает, что рынки деривативов помогают смягчить экстремальную волатильность, делая Биткойн более привлекательным для крупных инвесторов.

• Производные инструменты, такие как опционы и фьючерсы, предлагают инструменты для хеджирования, спекуляций и стратегий доходности
• Они расширяют доступ к Биткойн-экспозиции без прямого хранения или сложности с кошельком
• Более высокая активность производных сигнализирует о созревающей рыночной структуре
• Снижение рисков с помощью производных инструментов может уменьшить резкие падения, привлекая осторожных инвесторов

Поддержка сигналов от рынка

Одним из ключевых индикаторов, на который ссылается Ван Стратен, является рекордный уровень открытого интереса по фьючерсам на Биткойн на CME. Это указывает на то, что новые позиции создаются, а не закрываются, что отражает свежий спрос. Он также упоминает рост стратегий продажи волатильности (например, покрытых коллов), которые могут сжимать волатильность, но приводить к более стабильным доходам со временем. Однако он предостерегает, что сниженная волатильность имеет двусторонний эффект — хотя она может смягчить резкие падения, она также снижает частоту взрывных ценовых скачков.

• Рекордный открытый интерес CME является лидирующим сигналом институциональных потоков
• Стратегии продажи волатильности отражают растущуюSophistication и концентрацию на доходности
• Низкая волатильность может сделать бычьи движения более умеренными, менее экстремальными
• Структура рынка изменяется от чисто розничного импульса к многослойным институциональным стратегиям

Потенциальные риски & нюансы, на которые стоит обратить внимание

Хотя деривативные рынки приносят много преимуществ, несколько оговорок заслуживают внимания:

• Чрезмерное использование производных финансовых инструментов может усугубить крахи, если ликвидации начнутся цепной реакцией.
• Ликвидные шоки или изменения в регулировании могут нарушить настройки деривативов
• Сжатая волатильность означает меньше возможностей для экстремального роста.
• Путь к $1 триллиону рыночной капитализации зависит не только от деривативов, но и от устойчивого спроса, принятия и макроэкономических факторов.

Заключение

Тезис Джеймса Ван Стратена о том, что опционы и производные инструменты могут помочь увеличить рыночную капитализацию Биткойна до $1 триллиона, отражает зрелую экосистему крипто-производных инструментов и растущий институциональный поток. Хотя структурный сдвиг приносит как стабильность, так и сложность, риски от кредитного плеча и снижения волатильности остаются актуальными. Наблюдателям следует отслеживать открытый интерес к производным инструментам, поведение ставок финансирования и то, как традиционные учреждения взаимодействуют с крипто-продуктами по мере развития этой тенденции.