2025 во второй половине года крупные изменения на крипторынке: Соответствие MiCA станет вопросом жизни и смерти, победители будут доминировать в следующем раунде Бычьего рынка

Вторая половина 2025 года станет поворотным моментом для индустрии криптоактивов, поскольку с полным внедрением регуляции MiCA в ЕС рынок переходит от безумного роста к новому пути, основанному на соответствии, возможности аудита и взаимодействии с традиционными финансами. Майк Ромненко, главный директор по ценности и соучредитель Kyrrex, прогнозирует, что в будущем победителями станут те платформы, которые смогут сделать соответствие невидимым, обеспечить программируемый расчет и измеримую доверие, а не просто биржи, которые выигрывают за счет объема.

####Шифровой рынок трансформация: от спекуляции к зрелой финансовой экосистеме

«Мы переходим от рынка, полного спекуляций и новых рынков, к зрелой и регулируемой финансовой экосистеме.» Романенко заявил: «Наше внимание теперь сосредоточено не только на чистых инновациях, но и на надежной инфраструктуре, соблюдении нормативных требований и создании доверия со стороны институтов.»

Этот переход знаменует собой коренную трансформацию в индустрии шифрования, переходя от ранней стадии дикой экспансии к новой эпохе глубокой интеграции с TradFi.

####Соответствие: от дифференцирующих факторов до предельной нормы выживания

С учетом внедрения MiCA рынок быстро интегрируется. В 2022 году количество активных бирж в мире превысило 500, но будущее будет принадлежать лицензированным субъектам. Получение лицензии поставщика услуг криптоактивов (CASP) в рамках рынка криптоактивов (MiCA) или аналогичной схемы (например, лицензия четвертой категории виртуальных финансовых активов (VFA) в Мальте) больше не является дифференцирующим фактором, а стало минимальной необходимостью для выживания.

Чтобы повысить доверие, платформа должна взять на себя обязательства:

· Регулярно публикуйте доказательства резервов (Proof-of-Reserves)

· Принимать независимый аудит третьей стороны

· Предоставление прозрачных доказательств платежеспособности и безопасности

####Автоматизация соблюдения на уровне биржи: бесшовный опыт становится ключевым

На основе получения разрешений следующим шагом является интеграция соответствия непосредственно в инфраструктуру платформы. Это означает переход от ручной проверки к полной координации системы «узнай своего клиента» (KYC) и процессов по борьбе с отмыванием денег (AML).

Биржа, получившая лицензию на виртуальные финансовые инструменты (VFA) 4 класса в Мальте (например, Kyrrex), больше не ограничена только исполнением сделок. Они все чаще функционируют как часть регулируемой доверительной инфраструктуры, в которой соответствие является одной из составляющих системы.

Для токенов и пользователей это означает:

· Бесшовный и упрощенный процесс KYC

· Автоматизированный процесс AML

· Единственное решение по соответствию

####Подключение банковского уровня платежной системы: Шифрование и融合 традиционных финансов

Самая мощная модель соединяет эту регулируемую структуру с более широким финансовым миром. Корпоративные B2B платежные каналы тихо достигают критической точки. Недавно пилотный проект регулируемой расчетной сети (RSN), возглавляемый такими финансовыми гигантами, как Citigroup, JPMorgan и Visa, продемонстрировал, что токенизированные наличные и ценные бумаги могут круглосуточно рассчитываться в едином реестре и полностью соответствовать требованиям регулирования.

Для биржи подключение к такой сети, как RSN, означает:

· Программируемость, круглосуточная ликвидность

· Минимизация контрагентских рисков

· Бесшовная интеграция с традиционными финансовыми системами

Цифровая платежная платформа Kinexys от JP Morgan является ярким примером, позволяющим корпоративным клиентам осуществлять трансакции через смарт-контракты, в настоящее время обрабатывая более 2 миллиардов долларов в день.

####Реализация токенизированных государственных облигаций и ликвидности: новая эпоха капитальных эффективностей

С банковским уровнем инфраструктуры программируемость больше не является абстрактной концепцией. Токенизированные государственные облигации могут использоваться в качестве повторно используемого мгновенного залога, что полностью автоматизирует исполнение маржи, что значительно снижает риски.

Для предприятий и институциональных участников это позволяет реализовывать сложные стратегии управления капиталом, такие как:

· Автоматическая проверка

· Перемещение активов для получения дохода без ущерба для ликвидности

· Обеспечьте, чтобы капитал всегда оставался продуктивным

####Завоевание доверия через инфраструктуру и регулирование: план действий на вторую половину 2025 года

В 2025 году перезагрузка не будет направлена на погоню за заголовками, а будет призвана создать структуру для завоевания долгосренного доверия. Во второй половине года инфраструктура и регулирование пересекутся, и настоящие участники присоединятся.

Соответствие MiCA стало стандартом, а не дифференцирующим фактором. Доверие больше не расплывчато — оно измеряется на основе резервов на цепочке, проверяемого объема и автоматизированного противодействия отмыванию денег (AML).

####Итоги

биржа：безопасное разрешение, выпуск аудита и встроенный отчет API

Проект: выберите авторизованное место CASP с местными решениями по борьбе с отмыванием денег и хранению.

Инвесторы: поддерживайте команды, которые предоставляют соответствующие данные удаленного мониторинга, а не только лозунги.

Когда наступит следующий цикл, доверие больше не будет тем, что вы создаете; это будет тем, что вы уже имеете. В эту новую эпоху успех будет принадлежать тем, кто сможет innovировать на основе соответствия и бесшовно интегрироваться с более широкой финансовой экосистемой.