Записки трейдера: Я заработал 100% на PEPE, используя методы Сороса

«Мы должны вложить 200% средств в эту сделку, а не 100%.»

Автор: Leo

Перевод: Лаффи, Новости Foresight

Искусство спекуляции можно свести к двум пунктам: сколько можно заработать, если все пойдет правильно, и сколько можно потерять, если все пойдет неправильно. Каждый задумывается о тех сделках, в которых он был уверен в победе, и задается вопросом, почему у него была такая низкая позиция; также он будет вспоминать те сделки, в которых он колебался, и удивляться, почему он продолжал увеличивать позицию, которая уже приносила убытки.

Управление позицией является одним из самых сложных навыков для освоения, но улучшение этой способности является самым эффективным рычагом. Все ведущие трейдеры постоянно исследуют, как его улучшить, потому что, если произойдет ошибка в оценке, последствия могут быть ужасными. Хотя у меня есть много недостатков в исполнении, управление позицией - это одна из тех вещей, которые я делаю лучше всего в своей карьере, и это компенсирует многие другие ошибки, которые я совершил.

Одна из моих любимых историй — это рассказ Стэнли Дракенмиллера и Джорджа Сороса о «решительном увеличении ставок в условиях асимметричных возможностей», они являются выдающимися управляющими фондами.

В 1992 году Друккенмиллер был главным менеджером портфеля в квантовом фонде Сороса. Друккенмиллер заметил, что Банк Англии искусственно поддерживает фунт стерлингов и был уверен, что такая поддержка не сможет продлиться долго.

«Джордж, я собираюсь продать фунты стерлингов на сумму 5,5 миллиарда долларов и купить немецкие марки, это означает, что мы должны поставить 100% средств фонда на эту сделку.»

Когда я начал говорить, он начал хмуриться, как будто с ребенком что-то не так, мне показалось, что он собирается опровергнуть мой аргумент, он сказал: «Это самый абсурдный метод управления капиталом, который я когда-либо слышал. То, что вы говорите, — это невероятная односторонняя ставка.»

Мы должны вложить 200% средств в эту сделку, а не 100%. Ты знаешь, как часто такое происходит? Примерно раз в 20 лет. Что с тобой случилось?

Друккенмиллер в итоге исполнил эту сделку с двойной позицией, которая впоследствии стала одной из самых известных сделок в истории, принеся прибыль в 1 миллиард долларов за один день. Сорос даже из-за этого получил прозвище «разрушитель Банка Англии».

Самая прибыльная сделка в моей жизни - это спекуляция, когда в ноябре 2024 года Coinbase и Robinhood объявили о запуске $PEPE. Когда я выполнял сделку, в голове у меня была эта легендарная история, и я думал: "Если бы это был Сорос, что бы он сделал".

Тем утром около 6 часов я, как обычно, сидел на туалете, просматривая телефон, проверяя информацию в групповых чатах, мониторя Twitter и анализируя графики. В тот момент я уже немного купил $PEPE, потому что график выглядел отлично, и интуиция подсказывала мне купить, но моя позиция уже значительно убыточна, что вызывало у меня некоторое беспокойство.

Я внимательно смотрел на 1-минутный график K-лунки в торговом приложении, когда вдруг увидел, как огромная зеленая свеча выстрелила вверх, и я мгновенно вернул свои деньги. Очевидно, я был немного взволнован, но также очень сбит с толку, затем получил уведомление в Twitter: «PEPE вышел на Robinhood». Я все еще сомневался, правда ли это, потому что это было слишком неожиданно, и начал проверять информацию в групповых чатах и в Twitter. Когда новость подтвердилась, в моем мозгу сработал какой-то переключатель, и я осознал, что это будет «та самая редкая сделка».

!

Когда Robinhood выпустил новость, его цена мгновенно выросла с 0.000012 долларов до 0.000016 долларов. Эта новость привлекла столько внимания, потому что после $DOGE и $SHIB на Robinhood не появлялись другие мемкойны. Кроме того, PEPE ранее не имел удобных каналов для покупки в США, американцы могли либо покупать его на блокчейне, либо через малоизвестные биржи. Выход PEPE на Robinhood открыл шлюзы для большого объема розничного капитала, и рынок вскоре это осознал.

Дополнительный контекст: на тот момент исторический максимум $PEPE составлял 0,000017 долларов. Одна из моих любимых сделок – это пробитие исторического максимума, и я осознал, что те, кто распродал на этом уровне, абсолютно не поняли важность этой новости.

Я купил текущую позицию на 5 крат, используя почти весь инвестиционный портфель с 2-кратным кредитным плечом (размер позиции = 2-кратная стоимость портфеля). Я взглянул на долларовую стоимость в приложении для торговли и почувствовал, как у меня внутри все перевернулось, и если бы я позавтракал, то точно бы стошнило. Я вообще не думал инвестировать столько в альткойны, не говоря уже о мем-валютах, но внутри я был очень спокоен, потому что знал, что это правильный выбор.

!

Спустя около часа после выпуска новостей Robinhood, Coinbase также объявила о запуске $PEPE, цена которого преодолела исторический максимум. Позже в тот же день Upbit запустила $PEPE, что подтолкнуло цену до 0.0000255 долларов. Я даже не осмеливался смотреть торговое приложение, потому что колебания прибыли и убытков были слишком велики, чтобы это не влияло на настроение. В пиковый момент я заработал около 100% за менее чем 12 часов. Можно сказать, это был безумный день. Хотя я не закрыл позицию на максимуме, мне все же удалось зафиксировать значительную прибыль, превышающую общую сумму прибылей за последние несколько месяцев, что подчеркивает ценность корректировки позиций в условиях асимметричных возможностей.

Это истории успеха с чрезмерными позициями, но если не говорить о другой стороне, это было бы преступлением. За каждой историей успеха крупной централизованной ставки скрываются бесчисленные истории людей, которые поставили всё на карту и в итоге обанкротились. Именно поэтому правильные инвестиции так сложны: найти баланс между верой в свою теорию и смелыми ставками и уважением к рынку нелегко.

Иногда вы полны уверенности и делаете крупные ставки, но теряете деньги несколько дней подряд, и поэтому решаете зафиксировать убытки и выйти из сделки. Удивительно, но кажется, что рынок следит за вашей позицией: после закрытия позиции рынок тут же разворачивается, и цена полностью движется в соответствии с вашими ожиданиями. А иногда вы решаете держаться, и через неделю просыпаетесь, обнаруживая, что ваш инвестиционный портфель потерял 50%. Нельзя отрицать, что это навык, который трудно освоить.

У меня было много неудач с крупными вложениями, но одна вещь всегда помогала мне оставаться настойчивым, это очень строгий риск-менеджмент. Если ценовая динамика не соответствует моей теории, и убытки продолжаются в течение некоторого времени, я буду закрывать позицию. Как бы я ни был уверен, рынок всегда прав.

Никогда не привязывайтесь к убыточным сделкам, лучшие сделки находятся за углом. Всегда будут множество возможностей и идей для сделок, которые стоят серьезных вложений, но если я потеряю значительную часть своего инвестиционного портфеля, не останется достаточно позиции для реализации лучших возможностей.

!

Избегайте крупных убытков любой ценой, это действительно самый важный концепт в любой рискованной игре. Что значит «крупные убытки» для вас, зависит от контекста. В процессе формирования моего небольшого портфеля я вынужден был брать на себя большие риски. Я легко мог ставить 10-15% своего портфеля на сделки с высокой уверенностью, так как это было свойственно рынку, на котором я находился. Все, что связано с блокчейном, крайне лишено ликвидности и очень волатильно, так что мне пришлось смириться с большими колебаниями, чтобы подтвердить свою теорию. С увеличением размера портфеля ликвидность на рынках, в которые я входил, несколько улучшилась, и я больше не мог позволить себе такие большие риски. Четкое понимание вашей способности принимать риски крайне важно, чтобы каждый раз, когда вы делаете сделку, вы ясно знали, сколько вы можете потерять. Я видел много талантливых и удивительных трейдеров, которые покидали игру из-за одного непоправимого крупного убытка.

Вот почему одна из моих любимых торговых стратегий — это прорыв. Мне нравится пробивать верхушки, потому что это стратегия с четким риском: либо прибыль, либо быстрое сгорание. Например, момент, когда я торгую $PEPE, — это когда цена испытывает трудности на максимуме, не смогла пробить его, или после прорыва снова опускается ниже ATH. В обоих случаях у меня есть четкие точки выхода, поэтому на этом уровне разумно открывать крупные позиции.

Оглядываясь на свою торговую карьеру до сих пор, все значительные росты в портфеле произошли благодаря возврату от «всё или ничего». Каждый год только несколько сделок приносят основную прибыль. Кроме того, это действительно игра на выживание. Вы должны быть достаточно проницательны, чтобы распознать сделки, которые могут принести огромную прибыль, но также должны быть дисциплинированы, чтобы избежать потерь всех средств из-за неуверенных мыслей и не удваивать ставку на убыточные позиции.

На следующем этапе моего жизненного пути я сосредоточу внимание на улучшении одной важной области – управления позициями. Я специалист по крупным ставкам, но совершенно не умею удерживать позиции в условиях значительной нереализованной прибыли. Это происходит из-за моего внутреннего осознания управления рисками, но если я смогу чаще применять свою теорию вместо частых операций, я смогу добиться большего.