Introdução aos modelos de token e critérios de avaliação
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na blockchain Ethereum. Tokens fungíveis são ativos digitais em que cada token possui valor igual a outro, como moedas.
Compreendendo a tokenomics e seu significado
fonte: Coinbase
Tokenomics é um aspecto crítico na criação de ativos criptográficos valiosos. Ele serve como a receita que define as políticas monetárias, emissão e remoção de tokens em um ecossistema de ativos criptográficos. Pense na tokenomics como a mistura certa de ingredientes, assim como adicionar a pitada certa de sal a um hambúrguer para torná-lo saboroso. A Tokenomics nos ajuda a compreender os vários aspectos de um ativo criptográfico, permitindo-nos tomar decisões de investimento sólidas. Em sua essência, a tokenomics usa a teoria dos jogos para projetar incentivos que recompensem os bons atores e punam os maus. Define o papel dos tokens dentro de um ecossistema e como eles agregam valor. A Tokenomics é necessária para blockchains públicos, que estão abertos a todos, incluindo maus atores. Ao alinhar o comportamento de cada participante, a tokenomics fortalece o protocolo e cria confiança.
O conceito de tokenomics foi proposto pela primeira vez pelo psicólogo de Harvard BF Skinner em 1972. Ele acreditava que um modelo econômico simbólico poderia ser benéfico para alinhar comportamentos. Num sistema tokenomics bem concebido, todos os custos e benefícios são internalizados, dificultando a exploração do ecossistema por maus actores. Quatro atores diferentes normalmente participam de projetos de blockchain: fundadores e desenvolvedores que constroem o projeto; mineradores ou validadores que administram o blockchain e fornecem segurança; investidores que fornecem o capital necessário para desenvolver o projeto; e consumidores que, em última análise, utilizam a plataforma. A Tokenomics cria um conjunto de regras que alinham os interesses de todos esses atores, reforçando o ecossistema.
Tipos de tokens: Utilidade, Segurança e Governança
Compreender os diferentes tipos de tokens é essencial para avaliar modelos de tokens. Em termos gerais, os tokens podem ser classificados em três categorias principais: tokens utilitários, tokens de segurança e tokens de governança.
Tokens utilitários:
Os tokens utilitários são ativos digitais que não representam nenhum ativo do mundo real. Em vez disso, são utilizados para aceder a bens ou serviços através de uma plataforma específica. Por exemplo, o Ether, o token utilitário mais popular, é usado para pagar o gás na rede Ethereum. Algumas plataformas também podem oferecer tokens como recompensa pela execução de tarefas ou pelo fornecimento de feedback. O valor dos tokens utilitários depende principalmente da demanda por bens ou serviços transacionados na plataforma e da quantidade de tokens em circulação. A operação de economias em miniatura apoiadas por tokens utilitários é consistente com os princípios centrais da Teoria Quantitativa do Dinheiro (QTM), que permite a avaliação de um preço simbólico com base no PIB denominado em moeda fiduciária da economia simbólica.
Tokens de segurança:
Os tokens de segurança são ativos digitais que representam ativos do mundo real, como o patrimônio de uma empresa, um instrumento de dívida ou uma mercadoria. Eles são regulamentados por governos e devem cumprir várias leis, incluindo regulamentos Conheça Seu Cliente (KYC) e Antilavagem de Dinheiro (AML). Os tokens de segurança são garantidos por ativos do mundo real e podem ser negociados como títulos nas bolsas tradicionais.
Do ponto de vista da avaliação, os tokens de segurança podem ser vistos como semelhantes aos títulos patrimoniais comuns. Os detentores de tokens têm o direito de receber distribuições de lucros das atividades realizadas pela organização emissora. A avaliação de tokens de segurança pode ser realizada usando métodos tradicionais sob a abordagem de mercado ou de renda.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
Tokens de governança:
Os tokens de governança são criptomoedas que permitem aos detentores participar da governança on-chain de um projeto criptográfico. Eles concedem aos titulares direito de voto em propostas relacionadas ao desenvolvimento, atualização e gestão do projeto. A maioria das bolsas descentralizadas (DEXs) e sites de empréstimo criptográfico usam tokens de governança para dar aos membros da comunidade uma palavra a dizer na direção da plataforma. Os detentores podem usar tokens de governança para aceitar ou rejeitar alterações em um aplicativo descentralizado (dApp) ou blockchain durante os períodos de votação programados. Muitos dApps também permitem que as pessoas usem seus tokens de governança para criar iniciativas e colocá-las em votação.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
Semelhanças entre tokens:
Todos os três tipos de tokens são baseados na mesma tecnologia subjacente e são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana na blockchain. As transações de tokens de serviços públicos, de segurança e de governança são liquidadas instantaneamente, reduzindo os custos para os participantes do mercado.
Diferenças entre tokens:
Status de regulamentação: Os tokens de utilidade e governança geralmente não são regulamentados. Embora alguns tokens, como o Bitcoin, não sejam considerados títulos, muitos tokens utilitários e criptomoedas não regulamentados são títulos não registrados. Os tokens de segurança, por outro lado, são classificados como títulos e geralmente são registrados em reguladores como a SEC. Os detentores de tokens de segurança têm os mesmos direitos, obrigações e proteção que os proprietários de títulos tradicionais.
Local de negociação: A negociação de criptomoedas, incluindo tokens de utilidade e governança, ocorre em várias bolsas, cada uma com seu próprio conjunto de regras. Em contraste, os tokens de títulos são negociados em sistemas de negociação alternativos (ATS) licenciados como o INX, pois são considerados títulos e estão sujeitos a regulamentação.
Dividendos e direitos de voto: Os tokens criptográficos, incluindo tokens utilitários, não são regulamentados e não podem oferecer legalmente pagamentos de dividendos, ou correm o risco de serem classificados como títulos não registrados. Os tokens de segurança podem representar um contrato de investimento que promete rendimento potencial, que pode vir de várias formas, como a partilha de receitas entre os detentores de tokens. Os tokens de governança, por outro lado, concedem aos titulares direitos de voto em propostas relacionadas ao desenvolvimento, atualização e gestão do projeto.
Lista de permissões: embora os tokens de utilidade e governança possam ser enviados e recebidos por qualquer pessoa, os tokens de segurança só podem residir em carteiras da lista de permissões. Uma carteira “lista branca” foi aprovada por um processo KYC para participar de uma transação de segurança registrada.
Padrões de token: ERC-20, ERC-721 e ERC-1155
ERC-20
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na blockchain Ethereum. Tokens fungíveis são ativos digitais em que cada token possui valor igual a outro, como moedas. Exemplos de tokens compatíveis com ERC-20 incluem stablecoins como USDT, USDC e BUSD; tokens de governança como MKR e UNI; e tokens utilitários como BAT.
O padrão ERC-20, do ponto de vista técnico, consiste em seis funções obrigatórias que todo token ERC-20 deve implementar:
- TotalSupply(): O fornecimento total de tokens ERC-20
- BalanceOf(): O saldo ou o número total de tokens em uma carteira
- Transfer(): Permite a transferência de tokens da conta do chamador para outra conta.
- TransferFrom(): semelhante a transfer(), mas permite que contratos inteligentes transfiram tokens em nome do proprietário.
- Approve(): define um limite para o número de tokens que um usuário pode gastar.
- Subsídio(): o número total de tokens que um usuário pode gastar em nome do proprietário.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
Padrão de token ERC-721
ERC-721 é o padrão de token usado para criar tokens não fungíveis (NFTs) na blockchain Ethereum. NFTs são tokens criptográficos exclusivos que não compartilham valor com nenhum outro token semelhante a eles, como obras de arte exclusivas ou itens colecionáveis.
Exemplos de NFTs construídos usando o padrão ERC-721 incluem CryptoKitties e o NFT da Beeple no valor de US$ 69,3 milhões. As funções básicas do ERC-721 são:
- BalanceOf(): O saldo ou o número total de tokens em uma carteira
- OwnerOf(): TokenID do proprietário
- SafeTransferFrom(): Transfere tokens da carteira do proprietário para a conta do destinatário.
- TransferFrom(): semelhante a transfer(), mas geralmente não recomendado
- Approve(): Aciona eventos de aprovação
- SetApprovalForAll(): permite que o operador chame SafeTransferFrom
- GetApproved(): Obtém a aprovação para o tokenID específico.
- IsApprovedForAll(): Verifica se o operador tem autoridade para gerenciar os ativos do proprietário.
Padrão de token ERC-1155 (multitoken)
ERC-1155 é o padrão multitoken que combina as funcionalidades dos padrões de token ERC-20 e ERC-721. Ele aborda dois pontos problemáticos que persistem nas iterações anteriores dos padrões de token:
- Suporta transferências em lote de vários ativos em um contrato inteligente.
- executar funções dos padrões de token ERC-20 e ERC-721
O ERC-1155 permite a criação de tokens semifungíveis, que podem ser usados como tokens fungíveis durante a negociação e se tornarem NFTs se resgatados. Muitos jogos blockchain e projetos NFT, como Adidas Originals, utilizam o padrão ERC-1155.
As funções e recursos básicos do ERC-1155 são os seguintes:
- BalanceOfBatch(): Retorna o valor do saldo em um lote com IDs
- SetApprovalForAll(): permite que os operadores transfiram tokens de chamador
- IsApprovedForAll(): Verifica se a operadora pode transferir tokens do chamador.
- SafeTransferFrom(): transfere tokens do endereço do chamador para o endereço do destinatário
- SafeBatchTransferFrom(): funciona da mesma forma que SafeTransferFrom(), mas em lotes
Урок 1:Introdução aos modelos de token e critérios de avaliação
Урок 2:Avaliando a proposta de valor e utilidade do token
Урок 3:Avaliando distribuição de tokens, mecanismos de fornecimento e incentivos
Урок 4:Investigando a equipe, o roteiro e os riscos potenciais do projeto
Introdução aos modelos de token e critérios de avaliação
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na blockchain Ethereum. Tokens fungíveis são ativos digitais em que cada token possui valor igual a outro, como moedas.
Compreendendo a tokenomics e seu significado
fonte: Coinbase
Tokenomics é um aspecto crítico na criação de ativos criptográficos valiosos. Ele serve como a receita que define as políticas monetárias, emissão e remoção de tokens em um ecossistema de ativos criptográficos. Pense na tokenomics como a mistura certa de ingredientes, assim como adicionar a pitada certa de sal a um hambúrguer para torná-lo saboroso. A Tokenomics nos ajuda a compreender os vários aspectos de um ativo criptográfico, permitindo-nos tomar decisões de investimento sólidas. Em sua essência, a tokenomics usa a teoria dos jogos para projetar incentivos que recompensem os bons atores e punam os maus. Define o papel dos tokens dentro de um ecossistema e como eles agregam valor. A Tokenomics é necessária para blockchains públicos, que estão abertos a todos, incluindo maus atores. Ao alinhar o comportamento de cada participante, a tokenomics fortalece o protocolo e cria confiança.
O conceito de tokenomics foi proposto pela primeira vez pelo psicólogo de Harvard BF Skinner em 1972. Ele acreditava que um modelo econômico simbólico poderia ser benéfico para alinhar comportamentos. Num sistema tokenomics bem concebido, todos os custos e benefícios são internalizados, dificultando a exploração do ecossistema por maus actores. Quatro atores diferentes normalmente participam de projetos de blockchain: fundadores e desenvolvedores que constroem o projeto; mineradores ou validadores que administram o blockchain e fornecem segurança; investidores que fornecem o capital necessário para desenvolver o projeto; e consumidores que, em última análise, utilizam a plataforma. A Tokenomics cria um conjunto de regras que alinham os interesses de todos esses atores, reforçando o ecossistema.
Tipos de tokens: Utilidade, Segurança e Governança
Compreender os diferentes tipos de tokens é essencial para avaliar modelos de tokens. Em termos gerais, os tokens podem ser classificados em três categorias principais: tokens utilitários, tokens de segurança e tokens de governança.
Tokens utilitários:
Os tokens utilitários são ativos digitais que não representam nenhum ativo do mundo real. Em vez disso, são utilizados para aceder a bens ou serviços através de uma plataforma específica. Por exemplo, o Ether, o token utilitário mais popular, é usado para pagar o gás na rede Ethereum. Algumas plataformas também podem oferecer tokens como recompensa pela execução de tarefas ou pelo fornecimento de feedback. O valor dos tokens utilitários depende principalmente da demanda por bens ou serviços transacionados na plataforma e da quantidade de tokens em circulação. A operação de economias em miniatura apoiadas por tokens utilitários é consistente com os princípios centrais da Teoria Quantitativa do Dinheiro (QTM), que permite a avaliação de um preço simbólico com base no PIB denominado em moeda fiduciária da economia simbólica.
Tokens de segurança:
Os tokens de segurança são ativos digitais que representam ativos do mundo real, como o patrimônio de uma empresa, um instrumento de dívida ou uma mercadoria. Eles são regulamentados por governos e devem cumprir várias leis, incluindo regulamentos Conheça Seu Cliente (KYC) e Antilavagem de Dinheiro (AML). Os tokens de segurança são garantidos por ativos do mundo real e podem ser negociados como títulos nas bolsas tradicionais.
Do ponto de vista da avaliação, os tokens de segurança podem ser vistos como semelhantes aos títulos patrimoniais comuns. Os detentores de tokens têm o direito de receber distribuições de lucros das atividades realizadas pela organização emissora. A avaliação de tokens de segurança pode ser realizada usando métodos tradicionais sob a abordagem de mercado ou de renda.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
Tokens de governança:
Os tokens de governança são criptomoedas que permitem aos detentores participar da governança on-chain de um projeto criptográfico. Eles concedem aos titulares direito de voto em propostas relacionadas ao desenvolvimento, atualização e gestão do projeto. A maioria das bolsas descentralizadas (DEXs) e sites de empréstimo criptográfico usam tokens de governança para dar aos membros da comunidade uma palavra a dizer na direção da plataforma. Os detentores podem usar tokens de governança para aceitar ou rejeitar alterações em um aplicativo descentralizado (dApp) ou blockchain durante os períodos de votação programados. Muitos dApps também permitem que as pessoas usem seus tokens de governança para criar iniciativas e colocá-las em votação.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
Semelhanças entre tokens:
Todos os três tipos de tokens são baseados na mesma tecnologia subjacente e são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana na blockchain. As transações de tokens de serviços públicos, de segurança e de governança são liquidadas instantaneamente, reduzindo os custos para os participantes do mercado.
Diferenças entre tokens:
Status de regulamentação: Os tokens de utilidade e governança geralmente não são regulamentados. Embora alguns tokens, como o Bitcoin, não sejam considerados títulos, muitos tokens utilitários e criptomoedas não regulamentados são títulos não registrados. Os tokens de segurança, por outro lado, são classificados como títulos e geralmente são registrados em reguladores como a SEC. Os detentores de tokens de segurança têm os mesmos direitos, obrigações e proteção que os proprietários de títulos tradicionais.
Local de negociação: A negociação de criptomoedas, incluindo tokens de utilidade e governança, ocorre em várias bolsas, cada uma com seu próprio conjunto de regras. Em contraste, os tokens de títulos são negociados em sistemas de negociação alternativos (ATS) licenciados como o INX, pois são considerados títulos e estão sujeitos a regulamentação.
Dividendos e direitos de voto: Os tokens criptográficos, incluindo tokens utilitários, não são regulamentados e não podem oferecer legalmente pagamentos de dividendos, ou correm o risco de serem classificados como títulos não registrados. Os tokens de segurança podem representar um contrato de investimento que promete rendimento potencial, que pode vir de várias formas, como a partilha de receitas entre os detentores de tokens. Os tokens de governança, por outro lado, concedem aos titulares direitos de voto em propostas relacionadas ao desenvolvimento, atualização e gestão do projeto.
Lista de permissões: embora os tokens de utilidade e governança possam ser enviados e recebidos por qualquer pessoa, os tokens de segurança só podem residir em carteiras da lista de permissões. Uma carteira “lista branca” foi aprovada por um processo KYC para participar de uma transação de segurança registrada.
Padrões de token: ERC-20, ERC-721 e ERC-1155
ERC-20
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na blockchain Ethereum. Tokens fungíveis são ativos digitais em que cada token possui valor igual a outro, como moedas. Exemplos de tokens compatíveis com ERC-20 incluem stablecoins como USDT, USDC e BUSD; tokens de governança como MKR e UNI; e tokens utilitários como BAT.
O padrão ERC-20, do ponto de vista técnico, consiste em seis funções obrigatórias que todo token ERC-20 deve implementar:
- TotalSupply(): O fornecimento total de tokens ERC-20
- BalanceOf(): O saldo ou o número total de tokens em uma carteira
- Transfer(): Permite a transferência de tokens da conta do chamador para outra conta.
- TransferFrom(): semelhante a transfer(), mas permite que contratos inteligentes transfiram tokens em nome do proprietário.
- Approve(): define um limite para o número de tokens que um usuário pode gastar.
- Subsídio(): o número total de tokens que um usuário pode gastar em nome do proprietário.
Leia mais: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
Padrão de token ERC-721
ERC-721 é o padrão de token usado para criar tokens não fungíveis (NFTs) na blockchain Ethereum. NFTs são tokens criptográficos exclusivos que não compartilham valor com nenhum outro token semelhante a eles, como obras de arte exclusivas ou itens colecionáveis.
Exemplos de NFTs construídos usando o padrão ERC-721 incluem CryptoKitties e o NFT da Beeple no valor de US$ 69,3 milhões. As funções básicas do ERC-721 são:
- BalanceOf(): O saldo ou o número total de tokens em uma carteira
- OwnerOf(): TokenID do proprietário
- SafeTransferFrom(): Transfere tokens da carteira do proprietário para a conta do destinatário.
- TransferFrom(): semelhante a transfer(), mas geralmente não recomendado
- Approve(): Aciona eventos de aprovação
- SetApprovalForAll(): permite que o operador chame SafeTransferFrom
- GetApproved(): Obtém a aprovação para o tokenID específico.
- IsApprovedForAll(): Verifica se o operador tem autoridade para gerenciar os ativos do proprietário.
Padrão de token ERC-1155 (multitoken)
ERC-1155 é o padrão multitoken que combina as funcionalidades dos padrões de token ERC-20 e ERC-721. Ele aborda dois pontos problemáticos que persistem nas iterações anteriores dos padrões de token:
- Suporta transferências em lote de vários ativos em um contrato inteligente.
- executar funções dos padrões de token ERC-20 e ERC-721
O ERC-1155 permite a criação de tokens semifungíveis, que podem ser usados como tokens fungíveis durante a negociação e se tornarem NFTs se resgatados. Muitos jogos blockchain e projetos NFT, como Adidas Originals, utilizam o padrão ERC-1155.
As funções e recursos básicos do ERC-1155 são os seguintes:
- BalanceOfBatch(): Retorna o valor do saldo em um lote com IDs
- SetApprovalForAll(): permite que os operadores transfiram tokens de chamador
- IsApprovedForAll(): Verifica se a operadora pode transferir tokens do chamador.
- SafeTransferFrom(): transfere tokens do endereço do chamador para o endereço do destinatário
- SafeBatchTransferFrom(): funciona da mesma forma que SafeTransferFrom(), mas em lotes