A expansão económica dos E.U.A. atingiu um máximo de dois anos durante os meses de verão, impulsionada por seis trimestres consecutivos de crescimento constante. No entanto, eis o problema—os economistas são céticos quanto a conseguir manter esse ímpeto. Observadores de mercado apontam para a diminuição da procura e a restrição das condições financeiras como ventos contrários que podem desacelerar o ritmo futuro.

O indicador de inflação PCE continua a ser uma métrica chave a acompanhar. Sendo a medida de inflação preferida da Reserva Federal, os movimentos do PCE Core podem influenciar significativamente as decisões de política monetária e o sentimento do mercado em relação aos ativos digitais.

Aqui está uma divergência interessante no mercado que estamos a observar:
Quando a economia mais ampla brilha em verde, o padrão parece bastante acentuado. As ações tradicionais estão em alta, enquanto os metais preciosos acompanham a tendência. Mas depois temos as criptomoedas—movendo-se na direção oposta completamente.
Vire o jogo durante as fases de consolidação, no entanto. As ações fazem uma pausa e ficam estagnadas, o ouro e a prata mantêm sua oferta, mas os ativos digitais continuam sua queda.
Vale a pena perguntar: o cripto ainda está a precificar no mesmo contexto macroeconómico que a

Os mercados japoneses mostraram um momento mais estável hoje, à medida que o iene se fortaleceu para 156 em relação ao dólar americano—uma recuperação notável. Entretanto, os rendimentos dos títulos aliviaram-se do pico de ontem, com o rendimento do título do governo a 10 anos a deslizar de volta para 2,03% do anterior 2,07%. O pullback nos rendimentos sugere algum alívio na pressão das taxas, mesmo que os movimentos cambiais reflitam dinâmicas em mudança no panorama macro mais amplo. Essas oscilações importam para os fluxos de ativos globais e o apetite por risco em todos os mercados.

Bear Market arando, bull run colhendo — isso soa fácil, mas na prática é outra história. Realmente, são poucas as pessoas que conseguem continuar pensando e produzindo durante os momentos em que o mercado entra em silêncio e o ruído das informações diminui. A maioria escolhe se acomodar ou sair apressadamente.
Mas este é precisamente o momento que mais testa a nossa determinação. Um mercado calmo não tem nada de mau, antes pelo contrário, dá-nos um espaço raro - para organizar a nossa lógica de investimento, identificar a nossa posição dentro deste ecossistema e preparar-nos adequadamente para

Folhas de pagamento privadas dos EUA mostram um momento de crescimento sustentado
Os dados recentes de emprego da ADP revelam desenvolvimentos interessantes no mercado de trabalho americano. Durante o período de quatro semanas até 6 de dezembro, as folhas de pagamento privadas expandiram a uma média de 11.500 por semana. Essa tendência de contratações reflete a força contínua no setor privado e tem implicações para a economia mais ampla—algo que traders e investidores estão observando de perto. O crescimento consistente do emprego tipicamente influencia as decisões de política do Fed e o senti

Aqui está o que chamou a atenção dos observadores do mercado: os preços das casas nos EUA mal se moveram em novembro, subindo apenas 0,2% mês a mês—uma desaceleração significativa em relação ao ganho de 0,3% de outubro. Mas a verdadeira história está nos números anuais. O crescimento dos preços atingiu 2,6% em relação ao ano anterior, marcando o ritmo mais lento desde 2012, quando o acompanhamento começou. Alguns mercados até viram os preços recuarem durante o mês. Essa desaceleração no setor habitacional está ligada ao quadro econômico mais amplo—condições de crédito mais apertadas, taxas de

O cobre está a entrar em território desconhecido à medida que os preços disparam para máximos históricos. O rally reflete as crescentes preocupações sobre possíveis barreiras comerciais que aumentam os custos em diversas indústrias. As interrupções na cadeia de abastecimento estão a tornar a situação mais apertada - as restrições de produção combinadas com a crescente procura deixaram o mercado numa posição precária. Para os traders que observam os indicadores macroeconómicos, isto sinaliza pressões inflacionárias que podem afectar várias classes de ativos. Quer se trate de tensões geopolítica

O mais recente relatório de workshop conjunto do Banco do Canadá, do Federal Reserve da Filadélfia e do Banco do Japão está a circular nos círculos de política. Os banqueiros centrais e os investigadores académicos têm mergulhado profundamente na pesquisa sobre política monetária orientada para o futuro—o tipo de discussões que muitas vezes sinalizam para onde a sensação macro está a dirigir-se. Estas não são conversas casuais; são análises substanciais sobre os desafios atuais de política e as dinâmicas económicas emergentes. Para aqueles que acompanham os ventos macro e os seus efeitos em ca

Olhando para trás neste ciclo de criptomoedas, os danos parecem mais pesados do que a maioria se lembra:
— liquidações da pandemia de 2020
— implosão da LUNA
— Colapso da FTX
— Colapso da Celsius
Ainda assim, o pano de fundo não poderia ser mais diferente:
— Liderança política pró-criptomoeda
— As principais instituições continuam a acumular
— Bancos centrais a mudar para o modo de estímulo
— Os mercados de ações a atingir novos máximos
O que é impressionante? O medo já não é a emoção dominante. Em vez disso, há esta fadiga entorpecente—como se o mercado tivesse absorvido cada choque e simples

Os futuros de cobre a três meses acabaram de atingir $12,000 por tonelada pela primeira vez, com os preços a subir 0,7% nas negociações recentes. Este marco sinaliza um apetite renovado por commodities físicas em meio a expectativas macroeconómicas em mudança. Quando metais industriais como o cobre têm uma alta repentina além de níveis psicológicos, isso frequentemente reflete duas coisas: ou os mercados estão a precificar uma recuperação robusta da demanda global, ou estão a se proteger contra preocupações inflacionárias. De qualquer forma, o movimento é importante além dos comerciantes de co

A situação atual das taxas de rendimento de ativos de baixo risco em RMB é realmente preocupante, enquanto os ativos de risco estão basicamente à volta de 1,5%. Fiz uma conta, e para alcançar a liberdade financeira apenas com rendimento passivo, é necessário um capital de pelo menos 50 milhões para viver de forma relativamente confortável. Isso significa que, para a maioria dos jovens, a ideia de simplesmente não fazer nada é uma falsa questão.
Em vez de sonhar em enriquecer da noite para o dia, é melhor ser prático. Aproveite a juventude para transformar o tempo em fluxo de caixa, usando a ac

Bilhões em compromissos de capital. Quase 6 gigawatts de nova capacidade geradora. Milhares de empregos em espera. Mudanças recentes nas políticas congelaram projetos de energia eólica offshore em desenvolvimento ao longo da costa atlântica, com as autoridades citando razões de segurança nacional não especificadas. Enquanto isso, fontes de energia convencionais continuam a receber aprovação regulatória a um ritmo acelerado. A divergência levanta questões sobre a disponibilidade de energia e a estrutura de custos — fatores críticos que moldam a economia de indústrias intensivas em energia, como

Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão a descer antes de leilões de dívida importantes agendados para o próximo período. Este desenvolvimento tem significado para os mercados de ativos de risco, incluindo o setor cripto, uma vez que os movimentos dos rendimentos do tesouro tipicamente influenciam as estratégias de alocação dos investidores entre diferentes classes de ativos. Rendimentos mais baixos em obrigações do governo frequentemente redirecionam capital para investimentos alternativos, o que pode impactar as avaliações de ativos digitais e o sentimento do mercado. Os participantes do mer

O ano de 2026 parece ser um nó chave nas políticas fiscais globais. No próximo ano, as questões das Carteiras dos países estarão em destaque, e tópicos como despesas fiscais, gestão da dívida e orientação política, que geralmente são negligenciados, se tornarão o foco. Isso é bastante relevante para o mercado de criptomoedas - o ambiente macroeconômico afeta diretamente a Liquidez e também influencia a alocação de ativos alternativos pelos investidores. Tanto as instituições quanto os investidores de retalho devem prestar atenção em como se desenrola este jogo das finanças globais.

De acordo com a mais recente análise de dados do Financial Times, o aumento dos salários dos novos funcionários na Rússia desacelerou significativamente, o que é particularmente interessante no contexto de uma taxa de desemprego que atingiu um mínimo histórico. Normalmente, uma queda na taxa de desemprego impulsionaria a dinâmica de aumento salarial, mas agora essa expectativa foi quebrada. Que sinal isso revela? O ímpeto de crescimento econômico pode estar em recessão. Quando a velocidade de contratação das empresas desacelera e a disposição para aumentar salários diminui, geralmente signific

Quão rapidamente os cortes de juros do banco central se refletem nas taxas de crédito e depósito do mercado? A resposta a esta pergunta também é importante para aqueles que investem no mercado de criptomoedas. Enquanto um ambiente de juros baixos reduz os retornos das ferramentas de poupança tradicionais, os investidores tendem a se direcionar para ativos alternativos. A compressão da margem de juros no sistema bancário afeta as condições de liquidez e isso muda a dinâmica dos mercados financeiros. Então, os empréstimos bancários realmente estão se tornando mais baratos, ou os depositantes são

A inflação do preço ao consumidor em Singapura ficou em 1,2% ano a ano para novembro—abaixo do que os economistas haviam previsto. O erro sinaliza algo que vale a pena acompanhar: as pressões deflacionárias estão persistindo na economia da Cidade do Leão.
Aqui está a questão. Quando a inflação é mais baixa do que o esperado, geralmente isso reformula a forma como os bancos centrais pensam sobre cortes nas taxas. A Autoridade Monetária de Singapura observa esses números de perto. Um índice de preços ao consumidor (IPC) mais suave poderia inclinar a política para a acomodação, o que tende a solt

Claro, a inflação está a afetar bastante estes dias. Mas aqui está o lado positivo—podes conseguir um computador hoje por cerca de mil euros que é literalmente milhões de vezes mais poderoso do que as máquinas de há apenas algumas décadas. Louco, certo? O poder de computação que estamos a obter agora de forma casual seria inimaginável na altura. O ritmo implacável da tecnologia pelo menos nos dá essa uma vitória contra o aumento dos custos.