Apresentador: Joe Zhou, Editor-Chefe Adjunto de Notícias da Foresight
嘉宾： CORE DAO 核心贡献者 Chanel、Crypto Wersearch 每日币研创始人 Alvin Hung、Cactus 产品总监 Alice Du、WaterDrip Capital 创始人 Jademont、独立研究员 Ningning、Solv Protocol 生态合作负责人 Catherine
Apresentador: Por favor, deixe os seis convidados se apresentarem.
Chanel: Eu sou Chanel, responsável principalmente pela ecossistema da comunidade chinesa e da região da Ásia-Pacífico da CORE. Recentemente, houve uma atualização na Rede principal da CORE, e estou muito feliz em poder compartilhar algumas opiniões sobre o BTCFi com todos vocês aqui.
Alvin Hung: Sou Alvin Hung da pesquisa diária da moeda, a pesquisa diária da moeda tem seu próprio site, fornecendo análises de projetos em várias faixas, também abrimos uma comunidade TG.
Alice Du: Eu venho da Cactus, uma prestadora de serviços de custódia focada em utilizadores institucionais, que foi a primeira a suportar o stake duplo da CORE na Carteira, oferecendo aos utilizadores uma experiência segura e conveniente de stake em BTC.
Jademont: Olá a todos, eu sou o sócio fundador da Capital Gotas de Água, o meu nome é Da Shan. O ecossistema BTC teve muitos progressos recentemente, e espero poder partilhar isso convosco mais tarde.
Catherine: Sou parceira da Solv Protocol e sou principalmente responsável pela subir da ecologia da Solv. A Solv é uma plataforma BTCstake implantada em várias cadeias, atualmente colaborando com mais de uma dezena de redes de Bloco e construindo pools de liquidez BTC, incluindo a piscina de stake da Babilônia. Ao mesmo tempo, também tem algumas colaborações de produtos com a CORE.
Moderador: Quais são as novas perspectivas para o mercado BTCFi?
Chanel: Atualmente, o suporte BTC espera ter mais oportunidades de ganhar na cadeia, e muitos projetos de BTC também se desenvolveram com base nesse pressuposto. O CORE obteve um desempenho bastante bom com o stakeBTC não custodial lançado em abril deste ano. Nosso objetivo é permitir que todos os participantes possam fazer stake no BTC com o menor risco possível e obter lucros. Durante as nossas comunicações com muitas instituições, parceiros e a comunidade, descobrimos que todos têm expectativas de obter mais oportunidades de lucro no mercado de BTC. Realizamos atualizações em dois produtos, o primeiro é o stakeBTC não custodial, e após o stakeBTC, pode-se aumentar ainda mais as oportunidades de lucro ao fazer stake no CORE, aumentando assim a taxa de juro anual global. O segundo é o próximo lançamento do LSTBTC, que permitirá aos usuários fazer stake no BTC e, ao mesmo tempo, fazer stake no outro nível de protocolo para obter mais oportunidades de lucro.
Alvin Hung: Although most of the attention in this market cycle has been on memes, we have actually been studying the BTC ecosystem since the beginning of the year. At that time, Merlin brought the first wave of BTC ecosystem frenzy, and new assets such as inscrição, rune, and Token não fungível appeared. Later, Babylon also sparked the trend of BTC stake, and we also published some more summary articles about Babylon. Among the top 30 blocks in TVL, 7 of them are related to the BTC ecosystem. Although BTC is not the hottest ecosystem in the market now, it still holds weight in the market. Whether it is BTC grandes investidores or institutions, they have always been involved in the market.
Se você não manteve BTC este ano, provavelmente se sentirá mal. BTC é claramente o ativo mainstream de melhor desempenho neste mercado, tanto governos nacionais quanto grandes empresas têm estratégias de aumento de participação em BTC. Acredito que isso também foi influenciado pela MicroStrategy. Quando o preço do BTC lentamente ultrapassa novos recordes, o interesse em BTCFi também aumentará novamente. SUI e Aptos podem ser as blockchains públicas com melhor desempenho nos últimos meses. Elas têm feito bons progressos em Finanças Descentralizadas na cadeia, com SUI sendo mais focada em empréstimos ou derivativos, e Aptos também começando a ter alguns projetos BTCFi. Os usuários e os fundos do ecossistema Move também farão a transição para o próximo lançamento do Movement. Para investidores de varejo, BTCFi pode não ser a primeira escolha, porque todos gostam de investir em protocolos que oferecem retornos rápidos no curto prazo. Mas para investidores de médio e longo prazo, ou para aqueles que já possuem suporte em BTC, ainda existem oportunidades de ganhos na cadeia, e os jogadores que anteriormente estavam no ecossistema EVM também começaram a integrar vários protocolos BTCFi.
Jademont: Recentemente, estivemos discutindo BTCFi com algumas instituições ocidentais. Em primeiro lugar, a pista BTCF tem diferenças significativas em relação às Finanças Descentralizadas do ETH, porque o nível de participação dos clientes é diferente, ou seja, os grupos são diferentes. No último ano, o BTC subiu cerca de três vezes, mas as ações da MicroStrategy subiram 14 vezes. A MicroStrategy, que originalmente era uma empresa puramente de aquisição de BTC, mencionou há alguns meses que pretendia entrar no BTCFi, ou seja, queria combinar o BTC que adquiriu com algumas coisas relacionadas às Finanças Descentralizadas. Se mais e mais jogadores desse nível entrarem, o BTCFi será completamente diferente do ecossistema de blockchain que experimentamos no passado, ou seja, o protocolo do ETH. Incluindo a Galaxy, que expandiu seus negócios para Hong Kong, eles também valorizam muito a zona BTCFi e gerenciam muitos ativos de BTC, desejando oferecer alguns serviços de valor agregado no ecossistema BTC.
Em segundo lugar, gostaria de falar brevemente sobre a necessidade de desenvolvimento do BTCFi. Alguém já pensou onde está a maior crise do mundo crypto depois da subida do BTC, ou qual é o maior risco do BTC? Na verdade, esse risco está cada vez maior, mas basicamente ninguém está discutindo isso no Twitter em chinês. Na verdade, a rede BTC está ficando cada vez mais insegura. Atualmente, a segurança da rede BTC é garantida pelo Equipamento de mineração. Sabemos que a rede BTC tem, na verdade, uma vulnerabilidade de ataque de 51% de Poder de computação, ou seja, se você controlar 51% do Poder de computação, poderá atacar transações específicas. Claro, controlar 51% do Poder de computação não significa que você pode colocar 21 milhões de BTC no seu bolso. Aproximadamente, o valor do Equipamento de mineração que garante a segurança da rede é atualmente de cerca de 15 bilhões de dólares. Anteriormente, quando a capitalização de mercado do BTC era relativamente baixa, por exemplo, abaixo de 1 trilhão de dólares, era difícil que uma única transação ultrapassasse 10 bilhões de dólares. Suponha que o BTC esteja em 30 mil, o valor do BTC é apenas de 60 ou 70 bilhões de dólares, mas para atacar a rede, você precisará de pelo menos 100 bilhões de dólares em Equipamento de mineração. Ou seja, ao gastar 100 bilhões para atacar um potencial lucro de apenas 60 ou 70 bilhões de dólares, você certamente achará que não vale a pena, então o BTC é relativamente seguro. Mas agora, o BTC subiu três vezes, atingindo mais de 90 mil, e pode até subir para 100 mil, 200 mil, 300 mil no futuro, e o valor do Equipamento de mineração não aumentou, ainda é de 100 bilhões. Assim, a probabilidade de atacar um alvo com lucro de 180 ou 200 bilhões aumentará, e a rede BTC se tornará menos segura. Como tornar a rede BTC segura? Em poucas palavras, é aumentar a receita dos Mineiros, aumentar os ganhos na cadeia e aumentar a atividade na cadeia, para que todos tenham incentivo para implantar mais Equipamento de mineração, o que aumentará o custo do Equipamento de mineração e diminuirá o risco de ataque.
Muitas pessoas perguntam se BTC L2, BTCFi e outros estão a seguir o caminho do Ethereum, na verdade, na comunidade do BTC, as pessoas não dão muita importância ao protocolo da ecologia do Ethereum, mas sim ao desenvolvimento da ecologia do BTC, que é totalmente para proteger a rede BTC. Portanto, BTCFi não é uma questão de querer fazer ou não, mas sim uma questão de ter que fazer. Além disso, com cada vez mais grandes participantes, a segurança da rede está a tornar-se cada vez mais importante, por isso o futuro do BTCFi será certamente muito brilhante.
Ningning: Eu sou a Ningning, atualmente sou uma pesquisadora independente. Anteriormente, trabalhei na TRON fazendo pesquisa de listagem de moedas. Atualmente, também estou envolvida em um projeto BTC L2 com capital ocidental onde é possível fazer stake. O que me atraiu foi o suporte de uma empresa de mineração listada nos Estados Unidos. Provavelmente, essa empresa de mineração também acredita que o BTC precisa de aplicativos e gerar taxas para manter a situação da rede. A redução pela metade do BTC já ocorreu há mais de meio ano e a próxima redução já está em contagem regressiva. Se o valor do BTC não puder aumentar constantemente para cobrir os custos enquanto o custo de poder de computação do Mineiro continua aumentando exponencialmente, então teremos um problema. Se o tamanho do poder de computação aumentar junto com o valor da rede e não conseguir manter uma receita crescente, quando a taxa de crescimento do poder de computação diminuir, o mercado entrará em pânico. Antes desse problema surgir, ainda haverá uma janela de tempo de 4 a 8 anos.
Mas também não podemos negar que atualmente o mercado está completamente sugado por MEME e Bitcoin. Não apenas o ecossistema BTC e o ecossistema Ethereum, até mesmo o mercado de previsão que foi popular recentemente apresenta características desanimadoras.
Claro, algumas pessoas também podem achar que a camada 2 do BTC não é viável e não pode negar que o mercado realmente está passando por um período de baixa relativa e um período de gargalo. Eu acredito que isso seja uma questão de um ciclo mais longo, mas talvez as pessoas não estejam prestando muita atenção no ambiente de mercado atual. No entanto, vejo muitos parceiros de colaboração ou desenvolvedores trabalhando arduamente no desenvolvimento do Bit Layer 2. Por exemplo, os dados de subida do Babylon são bastante evidentes, talvez porque ele restrinja todo o escopo, combinado com a situação atual do mercado, resultando em uma influência de mercado que não é tão grande quanto o esperado.
A nossa indústria é mais típica em termos de ciclos, e o outro é rotação. Quando os ciclos e a rotação se alinham, é possível que a infraestrutura esteja mais bem desenvolvida do que está agora, e haja um aumento explosivo muito forte.
Apresentador: Qual é a evolução do LST (Token de Garantia de Liquidez) na rede ETH e quais são os caminhos de desenvolvimento que ele apresentará na pista BTCFi, tanto semelhantes quanto diferentes?
Chanel: Depois de fazer stake, ainda tenho Liquidez e posso fazer stake novamente para obter ganhos adicionais. Isso é o charme da Descentralização financeira. O Core tem como foco de desenvolvimento lançar um produto LSTBTC para permitir que mais pessoas mantenham Liquidez na cadeia.
Alvin: Antes do aparecimento do stake no ecossistema Ethereum, o ecossistema EigenLayer tinha um volume de 150 bilhões de dólares, mas apenas uma parte era de stake líquido. Eles foram um dos primeiros protocolos a implementar o stake líquido, e a inovação do LST é muito interessante. Por exemplo, algumas Finanças Descentralizadas estão a usar o produto LST para empréstimos e contratos de garantia na cadeia. No futuro, o BTCFi também poderá ter aplicações semelhantes, aumentando assim a utilização e a liquidez dos ativos de stake ou de novo stake. Este é também algo em que o protocolo BTCFi precisa de pensar. No futuro, as Finanças Descentralizadas e os Agentes de IA poderão ter potencial para uma grande integração, o que permitirá que todos os ecossistemas participem, algo que estou ansioso por ver.
Jademont: Vemos uma oportunidade no ecossistema BTC, atualmente existem várias participações de ativos BTC em stake ou re-stake em vários protocolos, o que na verdade é uma tendência que não existia no último bull run ou há dois anos. Antes, talvez houvesse apenas WBTC, mas agora, se fizermos uma contagem simples, há pelo menos cinco ou seis, como TBTC, FBTC e solvBTC, incluindo também BTC na Rede de iluminação, que muitos não seguem. O BTC está perto de 100.000 dólares, mas na verdade todo o EVM está muito fraco, porque não há fundos novos suficientes e, além disso, há muitas opções para novos fundos. Os fundos de investidores de retalho são realmente muito poucos, e é difícil para um projeto PvP atingir vários bilhões de dólares e continuar a subir. Portanto, globalmente, o mercado de altcoins agora é de mais de 1 trilhão. Para que um mercado inteiro aumente globalmente, é impossível movê-lo sem alguns bilhões ou trilhões de fundos, e é impossível depender de investidores de retalho.
E agora há muitas opções para instituições financeiras tradicionais, eles podem comprar grandes quantidades de ETF, podem comprar BTC Ponto, podem comprar ações de várias empresas relacionadas à criptografia. Muitas ações americanas de encriptação na verdade superam a maioria das altcoins mainstream. Mas agora o mercado de altcoins tem outra oportunidade, por exemplo, empacotar o BTC nativo na cadeia como BTC compatível com EVM e, em seguida, usar o BTC compatível com EVM para participar de empréstimos ou formar LPs no protocolo de finanças descentralizadas, ou até mesmo vendê-lo para comprar altcoins. Esta é na verdade uma via de depósito muito importante, ou seja, muitas pessoas podem não conseguir comprar altcoins diretamente, mas podem comprar BTC primeiro e depois usá-lo para comprar altcoins. Portanto, se o mercado de BTC empacotado puder crescer para centenas de milhares de BTC, isso traria um aumento significativo para o mercado de altcoins, permitindo que os fundos entrassem no mercado de altcoins.
Apresentador: Quais são as ideias para o futuro desenvolvimento do Core na cadeia após a emissão do SolvBTC.CORE?
Catherine: Para Solv, somos os receptores de ativos BTC encapsulados, o que significa que podemos considerar receber ativos além do BTC encapsulado. A competição é interessante, pois o cBTC começou a emissão um mês após algumas informações negativas surgirem e agora estão seguindo uma estratégia de implantação em várias cadeias. Além disso, existem outros BTC encapsulados descentralizados, como o TBTC, que também estão ganhando espaço, já que o WBTC costumava ser o principal. Também estamos vendo outras exchanges com essa ideia de emitir seus próprios BTC encapsulados.
Mas enfrentamos os mesmos desafios que essas exchanges centralizadas ao lidar com o problema de emissão de BTC como um produto embalado, ou seja, não há um modelo de lucro real. Na cadeia, isso é um bem público e não pode gerar lucro.
Portanto, quando estamos em comunicação com cBTC, esperamos que eles nos forneçam algum suporte, mas na realidade eles não têm recursos internos para nos dar, porque eles estão fazendo isso de graça e não têm lucro, apenas encapsulando ativos de Bitcoin, mas a taxa de juros de empréstimo é apenas 1%, o que acaba não sendo muito vantajoso. Portanto, esses ativos encapsulados dependerão muito de alguns protocolos de Finanças Descentralizadas que são muito hábeis. Por exemplo, se você for aceito pela Solv como nosso ativo subjacente, você passará de um ativo com um ou dois casos de uso para um com 20 casos de uso e, em seguida, terá lucro. Além do solvBTC, temos mais 4 LSTs para os usuários escolherem. E o LST em si é um ativo altamente combinável.
Jademont: Embalar BTC pode não ser lucrativo agora, mas uma vez que o tamanho do capital aumente, certamente será lucrativo. Vou partilhar uma nova tendência, há um projeto chamado Ethena que, na verdade, é uma combinação de CeFi e Finanças Descentralizadas. Cada vez mais projetos BTCFi estão a aprender com a abordagem da Ethena, embalando BTC de forma custodiada para fins de investimento, garantindo a segurança do capital. Aqui, é possível obter lucro. Basicamente, é uma mentalidade de plataforma: você pega BTC embalado e pode investi-lo ou oferecer vários serviços de valor acrescentado, como dar aos utilizadores 8 pontos de um retorno de 10 pontos, mantendo 2 pontos como lucro.
主持人：Após a atualização do Fusion, o BTCstake do Core juntou-se ao CORE stake Cactus como parceiro institucional da Core, quais são as perspetivas para o double stake?
Alice Du: Fusion é outra grande atração de hoje, porque ela traz novos cenários de aplicação. Primeiro, nós nos conectamos imediatamente ao provedor de serviços de custódia de instituições de dupla stake. Achamos que a dupla stake da Core é uma ótima inovação e tentativa. A Core em si tem o protocolo de stake não custodiado BTC incorporado, aproveitando o mecanismo de bloqueio de tempo da cadeia original do BTC, os usuários podem desfrutar de lucros sem se preocupar com a segurança dos ativos BTC. Além disso, também é possível obter mais recompensas de lucro através de stake adicional.
BTC O duplo stake pode atrair mais projetos para entrar no ecossistema Core. Além disso, com o stake nativo do Core em andamento, o preço do Core também será muito estável. Com a promoção desse ciclo virtuoso, todos os participantes do ecossistema podem colher benefícios ilimitados. Quando os usuários institucionais desejam obter altos retornos com stake, certamente precisam de uma ferramenta e canal de segurança muito seguros. Como uma plataforma de custódia profissional, Cactus cumpre os mais altos padrões do setor, ajudando a proteger os ativos durante o armazenamento e uso da Chave privada, evitando assinaturas cegas e outros riscos, permitindo que todos desfrutem dos lucros sem correr o risco de perdas.
Apresentador: Para os detentores de BTC, a segurança geralmente é a prioridade número um. Quais são os riscos que os investidores devem ter em mente ao participar do projeto BTCFi?
Ningning: Because BTC itself cannot deploy smart contracts and has no mutability, we need a mechanism to cross BTC from the original chain to L2 or other chains. This is a very complex issue. We may have many solutions, such as centralized custodial wallets and enterprise-grade multisignature wallets, as well as MPC solutions, various inter-chain bridge solutions, and bridgeless inter-chain interaction solutions, etc. Although the principal WBTC has encountered a crisis of confidence, it has also been explained to the community and is currently adopted by Aave. From the perspective of the entire industry, many people actually do not like to see a monopoly situation. Everyone still hopes to have a fully decentralized BTC asset that is guaranteed by the blockchain.
Se depender de instituições centralizadas, as instituições ou baleias podem desejar soluções de custódia mais nativas. Atualmente, existem algumas soluções em desenvolvimento, como as soluções de custódia cruzada propostas por Babylon, EOTS e Bitlayer BTVM Interação entre cadeias, mas todas elas exigem tempo para amadurecer tecnologicamente e para conscientização.
Chanel: Até agora, a construção tecnológica foi feita com bastante cuidado em termos de auditoria, ao contrário de um ou dois anos atrás, quando havia muitas vulnerabilidades. No entanto, não se pode negar que nem todos estão dispostos ou são capazes de assumir os riscos das pontes de interação entre cadeias ao buscar lucros com o BTC Grandes investidores. Mesmo que os jogadores da cadeia já estejam bastante familiarizados com esses processos, não podemos dizer que são isentos de riscos. Aqui, dedicarei um pouco mais de tempo para introduzir os stakes não custodiados do Core.
Em poucas palavras, a não custódia significa que os ativos não saem da Carteira do staker. O usuário pode decidir por si mesmo quanto tempo deseja bloquear os ativos usando um bloqueio de tempo e, em seguida, contribuir com BTC para a validação de nós da cadeia Core. Ofereceremos algum retorno em Token, criando assim uma possibilidade de lucro. Nosso esquema de não custódia também é amplamente reconhecido por parceiros institucionais. Além disso, a auditoria é uma parte importante a ser considerada pelos desenvolvedores e usuários ao participar do código aberto.
Alvin: A própria aplicação na cadeia terá certos riscos, pois quando decidimos retirar BTC da exchange e realizar mais operações na cadeia, essas operações em si trarão riscos adicionais. Ao usar Finanças Descentralizadas ou vários protocolos na cadeia, é importante estar atento a sites de phishing e métodos comuns de ataque de Hackers. Incidentes em que os utilizadores são redirecionados para websites falsos e têm os seus ativos na Carteira roubados são muito comuns.
Jademont: Para a rede BTC, o BTCFi não tem riscos, apenas benefícios, mas para os usuários, o BTCFi tem de fato riscos. Atualmente, o BTCFi pode ser dividido em duas categorias, uma na rede BTC e a outra através de terceiros confiáveis. Se for na rede BTC, conheço dois projetos, um deles é o Babylon, desenvolvido por um professor de Stanford, que ainda não foi lançado, mas alega que pode ser bloqueado na cadeia BTC de forma descentralizada. Outro concorrente é a DRClink, que bloqueia o BTC na rede BTC de forma semelhante a um contrato inteligente. O risco desses dois projetos está no próprio contrato, mas parece que não há problemas no momento, pois passaram no teste do tempo desde 2021.
Outro método é através da custódia, que eu acho que pode ser dividida em dois tipos, um deles é a custódia por grandes instituições centralizadas. Embora seja centralizada, o fato de ser centralizada não significa necessariamente que não é seguro, porque quando a reputação dessa instituição é boa o suficiente, ou quando o custo de agir mal é alto, podemos considerar que é seguro. Quando o volume é pequeno, não há problema em deixá-los realizar a custódia. Mas se o volume for grande o suficiente, talvez esse método não seja tão bom quanto o método de múltiplas assinaturas. Múltiplas assinaturas são uma solução muito boa, mas depende de como você a projeta, se as três assinaturas estiverem todas sob o controle de uma pessoa, isso certamente não é seguro. Mas na verdade, agora existem muitas soluções de múltiplas assinaturas descentralizadas. Por exemplo, um projeto propôs um protocolo de múltiplas assinaturas usando um comitê dinâmico, e essas múltiplas assinaturas podem ser controladas por dezenas de Chaves privadas, eu acho que esse método é suficientemente descentralizado e pode ser considerado seguro.
Anfitrião: Qual será o próximo passo do BTCFi em termos de desenvolvimento?
Ningning: BTCFi tem principalmente duas tendências. Uma é fornecer segurança econômica para BTC L2, Máquina Oracle e pontes de cadeia cruzada através de stake, a fim de obter recompensas de stake nativas. Eigenlayer já foi validado no mercado, então o ecossistema BTC passará por isso novamente. A outra é o BTC gerando juros por meio de empréstimos. Uma das maiores diferenças entre BTC e ETH é que o próprio BTC não tem a capacidade de gerar juros, enquanto o Ethereum pode obter um rendimento de cerca de 3% ao ano através de stake nativo, algo que falta no caso do BTC.
Chanel: Estamos a lançar o stake duplo na esperança de que possam stakar as recompensas nos nossos Nós de validação para manter o desenvolvimento positivo de toda a rede económica, sem a necessidade de stakar BTC não custodiado. Para além da emissão LSTBTC, pretendemos atrair mais AVS para o CORE, permitindo mais aplicações na cadeia ao encapsular ativos BTC. O CORE não se destina apenas a investidores de retalho, mas também a Mineiros institucionais, alinhando-se o mais possível com toda a comunidade BTC. A comunidade é relativamente complexa e diversificada, e o valor do BTC reside no facto de ser uma ponte entre TradFi e finanças digitais, sendo a nossa estratégia encarar o BTC, TradFi e finanças digitais como um todo.
Alice Du: Cactus is very optimistic about the future of BTCFi. In the past few years, we have also observed that BTCFi first appeared on centralized financial platforms, and then many BTC-based financial activities started to enter the Decentralized Finance protocol. This trend has become more obvious this year. BTCFi has experienced explosive growth, and a large number of financial behaviors based on the underlying BTC protocol have emerged. We also believe that with the maturity of technology, BTC can enter more scenarios in a more native way and serve as a fundamental asset to build a more robust Blockchain financial system.
O desenvolvimento da BTCFi não pode prescindir de grandes investidores, instituições, piscinas de mineração e plataformas de poder de computação, que também são os principais grupos de clientes da Cactus. Suas demandas também são muito fortes, especialmente os clientes mineiros que, juntamente com o fator de redução para metade do BTC, também esperam ter alguma forma de rendimento ou lucro sem sacrificar o controle do BTC. Portanto, a Cactus também está ativamente se preparando este ano, colaborando com comunidades como Core e Babylon, e apoiando imediatamente o stake duplo da Core. A segurança é a maior preocupação dos mineiros ou grandes investidores, e eles podem realizar operações de stake por meio de nossa carteira de plug-ins, usando o explorador de blocos. Também implementaremos medidas como verificação de endereço, verificação de lista de permissões, mecanismo de auditoria, assinatura de hardware, etc., para evitar a ocorrência de assinaturas cegas ou perda de ativos.
Alvin: O mais difícil do projeto não é apenas fazer bem o projeto, mas também como obter mais seguidores no mercado. Uma grande parte do ecossistema BTCFi é composta por instituições que desejam obter mais receita, o que é diferente do que os investidores de retalho seguem. No início do ano, surgiram muitas maneiras novas de emissão de ativos, como inscrição, rune e até mesmo BTC Token não fungível, etc. Eu acho que esses são ciclos muito divertidos e não é simplesmente operando na cadeia através da carteira para obter receita.
Na pista BTCFi também podem surgir novos ativos, e não se limita a simplesmente depositar ativos e ganhar rendimentos. No futuro, BTCFi poderá também combinar-se com a IA para criar várias aplicações inovadoras e gerar mais cenários de aplicação.
Jademont: Acho que o BTCFi está cada vez mais perto de explodir, principalmente por estas razões. Em primeiro lugar, todos podem ver que este mercado em alta é impulsionado principalmente pelo BTC e pelo meme a subir. O meme é um mercado PvP com um volume de fundos não muito grande. Embora todos tenham enriquecido rapidamente, quando o valor de cada ativo atinge alguns biliões de dólares, não consegue subir mais, o que na realidade é um sinal típico de falta de liquidez. Enquanto o BTC tem uma liquidez muito adequada e, quando as pessoas acham que o preço do BTC está relativamente alto, a maneira mais rápida de negociar outras criptomoedas é através do BTCFi.
Anteriormente, discutimos esse problema com algumas instituições estrangeiras, essa rodada de legalização ou benefícios regulatórios do BTC permitirá que muitos BTCs ilegais sejam usados normalmente para transações usando a carteira. Depois de baixar a carteira BTC, pode haver alguns elementos e até mesmo uma Rede de Iluminação para pagamentos na carteira, ou seja, o ecossistema BTC é capaz de lidar com o fluxo trazido pelo BTCFi. Outra razão é que, tecnicamente, alguns projetos representativos do ecossistema BTC estão mais maduros. Por exemplo, a Rede de Iluminação Taproot foi lançada na rede principal em julho, mas ainda havia alguns pequenos problemas a serem corrigidos. De acordo com nosso entendimento, esses problemas foram basicamente resolvidos. Incluindo o contrato inteligente RGB fora da cadeia e a verificação do cliente, tudo está muito aprimorado. Eu estimo que, no máximo, dentro de um trimestre ou até meio ano, o projeto principal do BTCFi será lançado, e projetos como Babylon também estão prestes a serem lançados. Inclusive, há alguns dias, vi o projeto BTC L2 feito pela equipe do projeto ICP também foi lançado. Esses projetos levantaram uma quantidade considerável de financiamento, começando em dezenas de milhões de dólares. Com tanto dinheiro nas mãos da equipe do projeto e o Token prestes a ser lançado, acredito que eles terão força conjunta. Portanto, estou ansioso pelo desenvolvimento do BTCFi nos próximos trimestres.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Explorando o novo potencial do BTCFi | Como o mecanismo de stake duplo do Core afeta o ecossistema do BTC
Apresentador: Joe Zhou, Editor-Chefe Adjunto de Notícias da Foresight
嘉宾： CORE DAO 核心贡献者 Chanel、Crypto Wersearch 每日币研创始人 Alvin Hung、Cactus 产品总监 Alice Du、WaterDrip Capital 创始人 Jademont、独立研究员 Ningning、Solv Protocol 生态合作负责人 Catherine
Apresentador: Por favor, deixe os seis convidados se apresentarem.
Chanel: Eu sou Chanel, responsável principalmente pela ecossistema da comunidade chinesa e da região da Ásia-Pacífico da CORE. Recentemente, houve uma atualização na Rede principal da CORE, e estou muito feliz em poder compartilhar algumas opiniões sobre o BTCFi com todos vocês aqui.
Alvin Hung: Sou Alvin Hung da pesquisa diária da moeda, a pesquisa diária da moeda tem seu próprio site, fornecendo análises de projetos em várias faixas, também abrimos uma comunidade TG.
Alice Du: Eu venho da Cactus, uma prestadora de serviços de custódia focada em utilizadores institucionais, que foi a primeira a suportar o stake duplo da CORE na Carteira, oferecendo aos utilizadores uma experiência segura e conveniente de stake em BTC.
Jademont: Olá a todos, eu sou o sócio fundador da Capital Gotas de Água, o meu nome é Da Shan. O ecossistema BTC teve muitos progressos recentemente, e espero poder partilhar isso convosco mais tarde.
Catherine: Sou parceira da Solv Protocol e sou principalmente responsável pela subir da ecologia da Solv. A Solv é uma plataforma BTCstake implantada em várias cadeias, atualmente colaborando com mais de uma dezena de redes de Bloco e construindo pools de liquidez BTC, incluindo a piscina de stake da Babilônia. Ao mesmo tempo, também tem algumas colaborações de produtos com a CORE.
Moderador: Quais são as novas perspectivas para o mercado BTCFi?
Chanel: Atualmente, o suporte BTC espera ter mais oportunidades de ganhar na cadeia, e muitos projetos de BTC também se desenvolveram com base nesse pressuposto. O CORE obteve um desempenho bastante bom com o stakeBTC não custodial lançado em abril deste ano. Nosso objetivo é permitir que todos os participantes possam fazer stake no BTC com o menor risco possível e obter lucros. Durante as nossas comunicações com muitas instituições, parceiros e a comunidade, descobrimos que todos têm expectativas de obter mais oportunidades de lucro no mercado de BTC. Realizamos atualizações em dois produtos, o primeiro é o stakeBTC não custodial, e após o stakeBTC, pode-se aumentar ainda mais as oportunidades de lucro ao fazer stake no CORE, aumentando assim a taxa de juro anual global. O segundo é o próximo lançamento do LSTBTC, que permitirá aos usuários fazer stake no BTC e, ao mesmo tempo, fazer stake no outro nível de protocolo para obter mais oportunidades de lucro.
Alvin Hung: Although most of the attention in this market cycle has been on memes, we have actually been studying the BTC ecosystem since the beginning of the year. At that time, Merlin brought the first wave of BTC ecosystem frenzy, and new assets such as inscrição, rune, and Token não fungível appeared. Later, Babylon also sparked the trend of BTC stake, and we also published some more summary articles about Babylon. Among the top 30 blocks in TVL, 7 of them are related to the BTC ecosystem. Although BTC is not the hottest ecosystem in the market now, it still holds weight in the market. Whether it is BTC grandes investidores or institutions, they have always been involved in the market.
Se você não manteve BTC este ano, provavelmente se sentirá mal. BTC é claramente o ativo mainstream de melhor desempenho neste mercado, tanto governos nacionais quanto grandes empresas têm estratégias de aumento de participação em BTC. Acredito que isso também foi influenciado pela MicroStrategy. Quando o preço do BTC lentamente ultrapassa novos recordes, o interesse em BTCFi também aumentará novamente. SUI e Aptos podem ser as blockchains públicas com melhor desempenho nos últimos meses. Elas têm feito bons progressos em Finanças Descentralizadas na cadeia, com SUI sendo mais focada em empréstimos ou derivativos, e Aptos também começando a ter alguns projetos BTCFi. Os usuários e os fundos do ecossistema Move também farão a transição para o próximo lançamento do Movement. Para investidores de varejo, BTCFi pode não ser a primeira escolha, porque todos gostam de investir em protocolos que oferecem retornos rápidos no curto prazo. Mas para investidores de médio e longo prazo, ou para aqueles que já possuem suporte em BTC, ainda existem oportunidades de ganhos na cadeia, e os jogadores que anteriormente estavam no ecossistema EVM também começaram a integrar vários protocolos BTCFi.
Jademont: Recentemente, estivemos discutindo BTCFi com algumas instituições ocidentais. Em primeiro lugar, a pista BTCF tem diferenças significativas em relação às Finanças Descentralizadas do ETH, porque o nível de participação dos clientes é diferente, ou seja, os grupos são diferentes. No último ano, o BTC subiu cerca de três vezes, mas as ações da MicroStrategy subiram 14 vezes. A MicroStrategy, que originalmente era uma empresa puramente de aquisição de BTC, mencionou há alguns meses que pretendia entrar no BTCFi, ou seja, queria combinar o BTC que adquiriu com algumas coisas relacionadas às Finanças Descentralizadas. Se mais e mais jogadores desse nível entrarem, o BTCFi será completamente diferente do ecossistema de blockchain que experimentamos no passado, ou seja, o protocolo do ETH. Incluindo a Galaxy, que expandiu seus negócios para Hong Kong, eles também valorizam muito a zona BTCFi e gerenciam muitos ativos de BTC, desejando oferecer alguns serviços de valor agregado no ecossistema BTC.
Em segundo lugar, gostaria de falar brevemente sobre a necessidade de desenvolvimento do BTCFi. Alguém já pensou onde está a maior crise do mundo crypto depois da subida do BTC, ou qual é o maior risco do BTC? Na verdade, esse risco está cada vez maior, mas basicamente ninguém está discutindo isso no Twitter em chinês. Na verdade, a rede BTC está ficando cada vez mais insegura. Atualmente, a segurança da rede BTC é garantida pelo Equipamento de mineração. Sabemos que a rede BTC tem, na verdade, uma vulnerabilidade de ataque de 51% de Poder de computação, ou seja, se você controlar 51% do Poder de computação, poderá atacar transações específicas. Claro, controlar 51% do Poder de computação não significa que você pode colocar 21 milhões de BTC no seu bolso. Aproximadamente, o valor do Equipamento de mineração que garante a segurança da rede é atualmente de cerca de 15 bilhões de dólares. Anteriormente, quando a capitalização de mercado do BTC era relativamente baixa, por exemplo, abaixo de 1 trilhão de dólares, era difícil que uma única transação ultrapassasse 10 bilhões de dólares. Suponha que o BTC esteja em 30 mil, o valor do BTC é apenas de 60 ou 70 bilhões de dólares, mas para atacar a rede, você precisará de pelo menos 100 bilhões de dólares em Equipamento de mineração. Ou seja, ao gastar 100 bilhões para atacar um potencial lucro de apenas 60 ou 70 bilhões de dólares, você certamente achará que não vale a pena, então o BTC é relativamente seguro. Mas agora, o BTC subiu três vezes, atingindo mais de 90 mil, e pode até subir para 100 mil, 200 mil, 300 mil no futuro, e o valor do Equipamento de mineração não aumentou, ainda é de 100 bilhões. Assim, a probabilidade de atacar um alvo com lucro de 180 ou 200 bilhões aumentará, e a rede BTC se tornará menos segura. Como tornar a rede BTC segura? Em poucas palavras, é aumentar a receita dos Mineiros, aumentar os ganhos na cadeia e aumentar a atividade na cadeia, para que todos tenham incentivo para implantar mais Equipamento de mineração, o que aumentará o custo do Equipamento de mineração e diminuirá o risco de ataque.
Muitas pessoas perguntam se BTC L2, BTCFi e outros estão a seguir o caminho do Ethereum, na verdade, na comunidade do BTC, as pessoas não dão muita importância ao protocolo da ecologia do Ethereum, mas sim ao desenvolvimento da ecologia do BTC, que é totalmente para proteger a rede BTC. Portanto, BTCFi não é uma questão de querer fazer ou não, mas sim uma questão de ter que fazer. Além disso, com cada vez mais grandes participantes, a segurança da rede está a tornar-se cada vez mais importante, por isso o futuro do BTCFi será certamente muito brilhante.
Ningning: Eu sou a Ningning, atualmente sou uma pesquisadora independente. Anteriormente, trabalhei na TRON fazendo pesquisa de listagem de moedas. Atualmente, também estou envolvida em um projeto BTC L2 com capital ocidental onde é possível fazer stake. O que me atraiu foi o suporte de uma empresa de mineração listada nos Estados Unidos. Provavelmente, essa empresa de mineração também acredita que o BTC precisa de aplicativos e gerar taxas para manter a situação da rede. A redução pela metade do BTC já ocorreu há mais de meio ano e a próxima redução já está em contagem regressiva. Se o valor do BTC não puder aumentar constantemente para cobrir os custos enquanto o custo de poder de computação do Mineiro continua aumentando exponencialmente, então teremos um problema. Se o tamanho do poder de computação aumentar junto com o valor da rede e não conseguir manter uma receita crescente, quando a taxa de crescimento do poder de computação diminuir, o mercado entrará em pânico. Antes desse problema surgir, ainda haverá uma janela de tempo de 4 a 8 anos.
Mas também não podemos negar que atualmente o mercado está completamente sugado por MEME e Bitcoin. Não apenas o ecossistema BTC e o ecossistema Ethereum, até mesmo o mercado de previsão que foi popular recentemente apresenta características desanimadoras.
Claro, algumas pessoas também podem achar que a camada 2 do BTC não é viável e não pode negar que o mercado realmente está passando por um período de baixa relativa e um período de gargalo. Eu acredito que isso seja uma questão de um ciclo mais longo, mas talvez as pessoas não estejam prestando muita atenção no ambiente de mercado atual. No entanto, vejo muitos parceiros de colaboração ou desenvolvedores trabalhando arduamente no desenvolvimento do Bit Layer 2. Por exemplo, os dados de subida do Babylon são bastante evidentes, talvez porque ele restrinja todo o escopo, combinado com a situação atual do mercado, resultando em uma influência de mercado que não é tão grande quanto o esperado.
A nossa indústria é mais típica em termos de ciclos, e o outro é rotação. Quando os ciclos e a rotação se alinham, é possível que a infraestrutura esteja mais bem desenvolvida do que está agora, e haja um aumento explosivo muito forte.
Apresentador: Qual é a evolução do LST (Token de Garantia de Liquidez) na rede ETH e quais são os caminhos de desenvolvimento que ele apresentará na pista BTCFi, tanto semelhantes quanto diferentes?
Chanel: Depois de fazer stake, ainda tenho Liquidez e posso fazer stake novamente para obter ganhos adicionais. Isso é o charme da Descentralização financeira. O Core tem como foco de desenvolvimento lançar um produto LSTBTC para permitir que mais pessoas mantenham Liquidez na cadeia.
Alvin: Antes do aparecimento do stake no ecossistema Ethereum, o ecossistema EigenLayer tinha um volume de 150 bilhões de dólares, mas apenas uma parte era de stake líquido. Eles foram um dos primeiros protocolos a implementar o stake líquido, e a inovação do LST é muito interessante. Por exemplo, algumas Finanças Descentralizadas estão a usar o produto LST para empréstimos e contratos de garantia na cadeia. No futuro, o BTCFi também poderá ter aplicações semelhantes, aumentando assim a utilização e a liquidez dos ativos de stake ou de novo stake. Este é também algo em que o protocolo BTCFi precisa de pensar. No futuro, as Finanças Descentralizadas e os Agentes de IA poderão ter potencial para uma grande integração, o que permitirá que todos os ecossistemas participem, algo que estou ansioso por ver.
Jademont: Vemos uma oportunidade no ecossistema BTC, atualmente existem várias participações de ativos BTC em stake ou re-stake em vários protocolos, o que na verdade é uma tendência que não existia no último bull run ou há dois anos. Antes, talvez houvesse apenas WBTC, mas agora, se fizermos uma contagem simples, há pelo menos cinco ou seis, como TBTC, FBTC e solvBTC, incluindo também BTC na Rede de iluminação, que muitos não seguem. O BTC está perto de 100.000 dólares, mas na verdade todo o EVM está muito fraco, porque não há fundos novos suficientes e, além disso, há muitas opções para novos fundos. Os fundos de investidores de retalho são realmente muito poucos, e é difícil para um projeto PvP atingir vários bilhões de dólares e continuar a subir. Portanto, globalmente, o mercado de altcoins agora é de mais de 1 trilhão. Para que um mercado inteiro aumente globalmente, é impossível movê-lo sem alguns bilhões ou trilhões de fundos, e é impossível depender de investidores de retalho.
E agora há muitas opções para instituições financeiras tradicionais, eles podem comprar grandes quantidades de ETF, podem comprar BTC Ponto, podem comprar ações de várias empresas relacionadas à criptografia. Muitas ações americanas de encriptação na verdade superam a maioria das altcoins mainstream. Mas agora o mercado de altcoins tem outra oportunidade, por exemplo, empacotar o BTC nativo na cadeia como BTC compatível com EVM e, em seguida, usar o BTC compatível com EVM para participar de empréstimos ou formar LPs no protocolo de finanças descentralizadas, ou até mesmo vendê-lo para comprar altcoins. Esta é na verdade uma via de depósito muito importante, ou seja, muitas pessoas podem não conseguir comprar altcoins diretamente, mas podem comprar BTC primeiro e depois usá-lo para comprar altcoins. Portanto, se o mercado de BTC empacotado puder crescer para centenas de milhares de BTC, isso traria um aumento significativo para o mercado de altcoins, permitindo que os fundos entrassem no mercado de altcoins.
Apresentador: Quais são as ideias para o futuro desenvolvimento do Core na cadeia após a emissão do SolvBTC.CORE?
Catherine: Para Solv, somos os receptores de ativos BTC encapsulados, o que significa que podemos considerar receber ativos além do BTC encapsulado. A competição é interessante, pois o cBTC começou a emissão um mês após algumas informações negativas surgirem e agora estão seguindo uma estratégia de implantação em várias cadeias. Além disso, existem outros BTC encapsulados descentralizados, como o TBTC, que também estão ganhando espaço, já que o WBTC costumava ser o principal. Também estamos vendo outras exchanges com essa ideia de emitir seus próprios BTC encapsulados.
Mas enfrentamos os mesmos desafios que essas exchanges centralizadas ao lidar com o problema de emissão de BTC como um produto embalado, ou seja, não há um modelo de lucro real. Na cadeia, isso é um bem público e não pode gerar lucro.
Portanto, quando estamos em comunicação com cBTC, esperamos que eles nos forneçam algum suporte, mas na realidade eles não têm recursos internos para nos dar, porque eles estão fazendo isso de graça e não têm lucro, apenas encapsulando ativos de Bitcoin, mas a taxa de juros de empréstimo é apenas 1%, o que acaba não sendo muito vantajoso. Portanto, esses ativos encapsulados dependerão muito de alguns protocolos de Finanças Descentralizadas que são muito hábeis. Por exemplo, se você for aceito pela Solv como nosso ativo subjacente, você passará de um ativo com um ou dois casos de uso para um com 20 casos de uso e, em seguida, terá lucro. Além do solvBTC, temos mais 4 LSTs para os usuários escolherem. E o LST em si é um ativo altamente combinável.
Jademont: Embalar BTC pode não ser lucrativo agora, mas uma vez que o tamanho do capital aumente, certamente será lucrativo. Vou partilhar uma nova tendência, há um projeto chamado Ethena que, na verdade, é uma combinação de CeFi e Finanças Descentralizadas. Cada vez mais projetos BTCFi estão a aprender com a abordagem da Ethena, embalando BTC de forma custodiada para fins de investimento, garantindo a segurança do capital. Aqui, é possível obter lucro. Basicamente, é uma mentalidade de plataforma: você pega BTC embalado e pode investi-lo ou oferecer vários serviços de valor acrescentado, como dar aos utilizadores 8 pontos de um retorno de 10 pontos, mantendo 2 pontos como lucro.
主持人：Após a atualização do Fusion, o BTCstake do Core juntou-se ao CORE stake Cactus como parceiro institucional da Core, quais são as perspetivas para o double stake?
Alice Du: Fusion é outra grande atração de hoje, porque ela traz novos cenários de aplicação. Primeiro, nós nos conectamos imediatamente ao provedor de serviços de custódia de instituições de dupla stake. Achamos que a dupla stake da Core é uma ótima inovação e tentativa. A Core em si tem o protocolo de stake não custodiado BTC incorporado, aproveitando o mecanismo de bloqueio de tempo da cadeia original do BTC, os usuários podem desfrutar de lucros sem se preocupar com a segurança dos ativos BTC. Além disso, também é possível obter mais recompensas de lucro através de stake adicional.
BTC O duplo stake pode atrair mais projetos para entrar no ecossistema Core. Além disso, com o stake nativo do Core em andamento, o preço do Core também será muito estável. Com a promoção desse ciclo virtuoso, todos os participantes do ecossistema podem colher benefícios ilimitados. Quando os usuários institucionais desejam obter altos retornos com stake, certamente precisam de uma ferramenta e canal de segurança muito seguros. Como uma plataforma de custódia profissional, Cactus cumpre os mais altos padrões do setor, ajudando a proteger os ativos durante o armazenamento e uso da Chave privada, evitando assinaturas cegas e outros riscos, permitindo que todos desfrutem dos lucros sem correr o risco de perdas.
Apresentador: Para os detentores de BTC, a segurança geralmente é a prioridade número um. Quais são os riscos que os investidores devem ter em mente ao participar do projeto BTCFi?
Ningning: Because BTC itself cannot deploy smart contracts and has no mutability, we need a mechanism to cross BTC from the original chain to L2 or other chains. This is a very complex issue. We may have many solutions, such as centralized custodial wallets and enterprise-grade multisignature wallets, as well as MPC solutions, various inter-chain bridge solutions, and bridgeless inter-chain interaction solutions, etc. Although the principal WBTC has encountered a crisis of confidence, it has also been explained to the community and is currently adopted by Aave. From the perspective of the entire industry, many people actually do not like to see a monopoly situation. Everyone still hopes to have a fully decentralized BTC asset that is guaranteed by the blockchain.
Se depender de instituições centralizadas, as instituições ou baleias podem desejar soluções de custódia mais nativas. Atualmente, existem algumas soluções em desenvolvimento, como as soluções de custódia cruzada propostas por Babylon, EOTS e Bitlayer BTVM Interação entre cadeias, mas todas elas exigem tempo para amadurecer tecnologicamente e para conscientização.
Chanel: Até agora, a construção tecnológica foi feita com bastante cuidado em termos de auditoria, ao contrário de um ou dois anos atrás, quando havia muitas vulnerabilidades. No entanto, não se pode negar que nem todos estão dispostos ou são capazes de assumir os riscos das pontes de interação entre cadeias ao buscar lucros com o BTC Grandes investidores. Mesmo que os jogadores da cadeia já estejam bastante familiarizados com esses processos, não podemos dizer que são isentos de riscos. Aqui, dedicarei um pouco mais de tempo para introduzir os stakes não custodiados do Core.
Em poucas palavras, a não custódia significa que os ativos não saem da Carteira do staker. O usuário pode decidir por si mesmo quanto tempo deseja bloquear os ativos usando um bloqueio de tempo e, em seguida, contribuir com BTC para a validação de nós da cadeia Core. Ofereceremos algum retorno em Token, criando assim uma possibilidade de lucro. Nosso esquema de não custódia também é amplamente reconhecido por parceiros institucionais. Além disso, a auditoria é uma parte importante a ser considerada pelos desenvolvedores e usuários ao participar do código aberto.
Alvin: A própria aplicação na cadeia terá certos riscos, pois quando decidimos retirar BTC da exchange e realizar mais operações na cadeia, essas operações em si trarão riscos adicionais. Ao usar Finanças Descentralizadas ou vários protocolos na cadeia, é importante estar atento a sites de phishing e métodos comuns de ataque de Hackers. Incidentes em que os utilizadores são redirecionados para websites falsos e têm os seus ativos na Carteira roubados são muito comuns.
Jademont: Para a rede BTC, o BTCFi não tem riscos, apenas benefícios, mas para os usuários, o BTCFi tem de fato riscos. Atualmente, o BTCFi pode ser dividido em duas categorias, uma na rede BTC e a outra através de terceiros confiáveis. Se for na rede BTC, conheço dois projetos, um deles é o Babylon, desenvolvido por um professor de Stanford, que ainda não foi lançado, mas alega que pode ser bloqueado na cadeia BTC de forma descentralizada. Outro concorrente é a DRClink, que bloqueia o BTC na rede BTC de forma semelhante a um contrato inteligente. O risco desses dois projetos está no próprio contrato, mas parece que não há problemas no momento, pois passaram no teste do tempo desde 2021.
Outro método é através da custódia, que eu acho que pode ser dividida em dois tipos, um deles é a custódia por grandes instituições centralizadas. Embora seja centralizada, o fato de ser centralizada não significa necessariamente que não é seguro, porque quando a reputação dessa instituição é boa o suficiente, ou quando o custo de agir mal é alto, podemos considerar que é seguro. Quando o volume é pequeno, não há problema em deixá-los realizar a custódia. Mas se o volume for grande o suficiente, talvez esse método não seja tão bom quanto o método de múltiplas assinaturas. Múltiplas assinaturas são uma solução muito boa, mas depende de como você a projeta, se as três assinaturas estiverem todas sob o controle de uma pessoa, isso certamente não é seguro. Mas na verdade, agora existem muitas soluções de múltiplas assinaturas descentralizadas. Por exemplo, um projeto propôs um protocolo de múltiplas assinaturas usando um comitê dinâmico, e essas múltiplas assinaturas podem ser controladas por dezenas de Chaves privadas, eu acho que esse método é suficientemente descentralizado e pode ser considerado seguro.
Anfitrião: Qual será o próximo passo do BTCFi em termos de desenvolvimento?
Ningning: BTCFi tem principalmente duas tendências. Uma é fornecer segurança econômica para BTC L2, Máquina Oracle e pontes de cadeia cruzada através de stake, a fim de obter recompensas de stake nativas. Eigenlayer já foi validado no mercado, então o ecossistema BTC passará por isso novamente. A outra é o BTC gerando juros por meio de empréstimos. Uma das maiores diferenças entre BTC e ETH é que o próprio BTC não tem a capacidade de gerar juros, enquanto o Ethereum pode obter um rendimento de cerca de 3% ao ano através de stake nativo, algo que falta no caso do BTC.
Chanel: Estamos a lançar o stake duplo na esperança de que possam stakar as recompensas nos nossos Nós de validação para manter o desenvolvimento positivo de toda a rede económica, sem a necessidade de stakar BTC não custodiado. Para além da emissão LSTBTC, pretendemos atrair mais AVS para o CORE, permitindo mais aplicações na cadeia ao encapsular ativos BTC. O CORE não se destina apenas a investidores de retalho, mas também a Mineiros institucionais, alinhando-se o mais possível com toda a comunidade BTC. A comunidade é relativamente complexa e diversificada, e o valor do BTC reside no facto de ser uma ponte entre TradFi e finanças digitais, sendo a nossa estratégia encarar o BTC, TradFi e finanças digitais como um todo.
Alice Du: Cactus is very optimistic about the future of BTCFi. In the past few years, we have also observed that BTCFi first appeared on centralized financial platforms, and then many BTC-based financial activities started to enter the Decentralized Finance protocol. This trend has become more obvious this year. BTCFi has experienced explosive growth, and a large number of financial behaviors based on the underlying BTC protocol have emerged. We also believe that with the maturity of technology, BTC can enter more scenarios in a more native way and serve as a fundamental asset to build a more robust Blockchain financial system.
O desenvolvimento da BTCFi não pode prescindir de grandes investidores, instituições, piscinas de mineração e plataformas de poder de computação, que também são os principais grupos de clientes da Cactus. Suas demandas também são muito fortes, especialmente os clientes mineiros que, juntamente com o fator de redução para metade do BTC, também esperam ter alguma forma de rendimento ou lucro sem sacrificar o controle do BTC. Portanto, a Cactus também está ativamente se preparando este ano, colaborando com comunidades como Core e Babylon, e apoiando imediatamente o stake duplo da Core. A segurança é a maior preocupação dos mineiros ou grandes investidores, e eles podem realizar operações de stake por meio de nossa carteira de plug-ins, usando o explorador de blocos. Também implementaremos medidas como verificação de endereço, verificação de lista de permissões, mecanismo de auditoria, assinatura de hardware, etc., para evitar a ocorrência de assinaturas cegas ou perda de ativos.
Alvin: O mais difícil do projeto não é apenas fazer bem o projeto, mas também como obter mais seguidores no mercado. Uma grande parte do ecossistema BTCFi é composta por instituições que desejam obter mais receita, o que é diferente do que os investidores de retalho seguem. No início do ano, surgiram muitas maneiras novas de emissão de ativos, como inscrição, rune e até mesmo BTC Token não fungível, etc. Eu acho que esses são ciclos muito divertidos e não é simplesmente operando na cadeia através da carteira para obter receita.
Na pista BTCFi também podem surgir novos ativos, e não se limita a simplesmente depositar ativos e ganhar rendimentos. No futuro, BTCFi poderá também combinar-se com a IA para criar várias aplicações inovadoras e gerar mais cenários de aplicação.
Jademont: Acho que o BTCFi está cada vez mais perto de explodir, principalmente por estas razões. Em primeiro lugar, todos podem ver que este mercado em alta é impulsionado principalmente pelo BTC e pelo meme a subir. O meme é um mercado PvP com um volume de fundos não muito grande. Embora todos tenham enriquecido rapidamente, quando o valor de cada ativo atinge alguns biliões de dólares, não consegue subir mais, o que na realidade é um sinal típico de falta de liquidez. Enquanto o BTC tem uma liquidez muito adequada e, quando as pessoas acham que o preço do BTC está relativamente alto, a maneira mais rápida de negociar outras criptomoedas é através do BTCFi.
Anteriormente, discutimos esse problema com algumas instituições estrangeiras, essa rodada de legalização ou benefícios regulatórios do BTC permitirá que muitos BTCs ilegais sejam usados normalmente para transações usando a carteira. Depois de baixar a carteira BTC, pode haver alguns elementos e até mesmo uma Rede de Iluminação para pagamentos na carteira, ou seja, o ecossistema BTC é capaz de lidar com o fluxo trazido pelo BTCFi. Outra razão é que, tecnicamente, alguns projetos representativos do ecossistema BTC estão mais maduros. Por exemplo, a Rede de Iluminação Taproot foi lançada na rede principal em julho, mas ainda havia alguns pequenos problemas a serem corrigidos. De acordo com nosso entendimento, esses problemas foram basicamente resolvidos. Incluindo o contrato inteligente RGB fora da cadeia e a verificação do cliente, tudo está muito aprimorado. Eu estimo que, no máximo, dentro de um trimestre ou até meio ano, o projeto principal do BTCFi será lançado, e projetos como Babylon também estão prestes a serem lançados. Inclusive, há alguns dias, vi o projeto BTC L2 feito pela equipe do projeto ICP também foi lançado. Esses projetos levantaram uma quantidade considerável de financiamento, começando em dezenas de milhões de dólares. Com tanto dinheiro nas mãos da equipe do projeto e o Token prestes a ser lançado, acredito que eles terão força conjunta. Portanto, estou ansioso pelo desenvolvimento do BTCFi nos próximos trimestres.