BTC e ETH Market Cap vs. Os Sete Gigantes do Mercado de Ações dos EUA: Quem é o Vencedor?

Autores: Shane Neagle, Coingecko; Compilador: Tao Zhu, Golden Finance

O fenômeno das sete gigantes é o resultado da consolidação. Quando uma empresa monopoliza um espaço de mercado específico, ela obtém motivação suficiente para subir ainda mais e adquirir startups que possam ameaçá-la no futuro. Além disso, essas empresas tendem a expandir sua escala de produtos de forma mais eficaz, consolidando ainda mais sua posição no mercado.

Este processo ocorreu com Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) e TSL (TSLA). O analista do Bank of America, Michael Hartnett, chamou-os de “Os Sete Gigantes” em abril de 2023. Naquela época, essas ações contribuíram com 88% do retorno para os acionistas.

Apesar de TSL estar perdendo sua posição de liderança, o desempenho dos sete gigantes ainda é melhor do que o mercado geral. O ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) tem um retorno de 35,8% até o momento este ano, enquanto o índice de referência do mercado, o S&P 500 (SPX), tem um retorno de 15,1% no mesmo período.

Como as sete gigantes do mercado de ações (que representam cerca de 30% do índice S&P 500) se comparam à rede Blockchain de tecnologia sem retorno em termos de desempenho de mercado extraordinário?

Especificamente, como se comparam as ações dos sete gigantes com BTC (BTC) representando Prova de Trabalho e ETH (Éter) representando Prova de Staking?

O desempenho da Criptomoeda superou os sete gigantes?

O desempenho da criptomoeda superou a maioria das ações das sete gigantes, mas em comparação com as ações, a capitalização de mercado da criptomoeda em 2019 também foi significativamente menor. Como foram os desempenhos das sete gigantes, BTC e Ethereum?

按Limite de mercado权重排序，五年内（从 2019 年 5 月 7 日到 2024 年 6 月 28 日）排名如下：

Em termos de velocidade de crescimento da avaliação, a NVIDIA e a TSL são claramente as vencedoras, subindo 2.782,8% e 1.102,2%, respectivamente. A Amazon e a Meta são as empresas que subiram mais devagar.

这两家公司的Limite de mercado合计为 15.770 万亿美元，比五年前的 4.35 万亿美元subir了 262.5%。

Nos últimos cinco anos, a NVIDIA superou o BTC e o ETH.

Nvidia é a única das sete principais ações a superar o desempenho do ETH e BTC nos últimos cinco anos. Sua capitalização de mercado subiu de 1054.2 bilhões para 3.039 trilhões de dólares, um aumento de 2782.8% durante este período.** Até 28 de junho de 2024, no limite de mercado total de criptomoedas de 2.46 trilhões de dólares, BTC e ETH representam 66.9%, com 12,500 bilhões (49.9%) e 4,210 bilhões de dólares (17.0%), respectivamente.

Nos últimos cinco anos, de 8 de maio de 2019 a 28 de junho de 2024, o Ethereum (ETH) viu sua capitalização de mercado subir de 181,6 bilhões de dólares para 3.683 bilhões de dólares, um aumento de 1.880%.

Nos últimos cinco anos, de 8 de maio de 2019 a 28 de junho de 2024, o Limite de mercado do BTC (BTC) aumentou de quase 6 vezes, de US $ 103,98 bilhões para US $ 1.257,16 bilhões, um aumento de 1.109% na capitalização de mercado.

Em outras palavras, considerando que o Ethereum foi lançado seis anos e meio após o BTC, o desempenho do Ethereum é 1,7 vezes maior que o BTC. Portanto, a capitalização de mercado do Ethereum é mais baixa. Em comparação com as sete grandes ações:

• O desempenho de capitalização de mercado do Ethereum está em linha com o da Nvidia, com 2.218,3% e 2.782,8%, respectivamente.
• O desempenho do BTC em relação à capitalização de mercado é consistente com o da TSL, sendo 1.102,2% e 1.340,8%, respectivamente.

O limite de mercado dos sete gigantes em comparação com BTC e ETH?

Surpreendentemente, a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos mudou sua posição em relação aos ETFs da Ethereum. Até 23 de maio de 2024, o órgão regulador do mercado aprovou o lançamento de fundos de Ethereum em três exchanges e a negociação de Ether à vista. Existem um total de 8 ETFs de Ethereum listados na New York Stock Exchange Arca, na Nasdaq e na Chicago Board Options Exchange (BZA).

考虑到这一新发展，截至 2024 年 6 月 28 日，除比特币和ETH坊外，所有七巨头的比较capitalização de mercado都如下所示。

Tendo em conta o subir dos últimos cinco anos, desde maio de 2019, a Nvidia e o Ethereum tiveram os maiores aumentos comparativos de capitalização de mercado, atingindo 2.782,8% e 2.218,3%, respetivamente.

Eles têm um valor total de 17,44 trilhões de dólares, dos quais BTC e ETH representam 9,6%.

A diferença de capitalização de mercado entre BTC e Ethereum

A partir do gráfico acima, pode-se ver que as oscilações do BTC e do Ethereum estão em linha com os eventos de em alta e supressão.

• PayPal anunciou a integração de Criptomoedas em outubro de 2020.
• Elton Musk abandonou o pagamento em BTC e mudou-se para a Tesla, o que é um evento significativo de repressão.
• Em maio de 2022, o colapso do Terra (LUNC) terminou o mercado em alta.
• O Fed começou a aumentar as taxas de juros em março de 2022, mantendo a pressão. Após a falência de várias empresas, incluindo BlockFi e Celsius, o colapso da exchange de criptomoedas FTX, a terceira maior em volume em novembro de 2022, encerrou tudo.
• A partir da crise bancária nos EUA em março de 2023, BTC e ETH começaram a se recuperar.

No entanto, houve uma maior divergência entre BTC e Ethereum após a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários dos Estados Unidos aprovar 11 ETFs de BTC em 11 de janeiro de 2024. Desde a adoção deste marco pelas instituições, o limite de mercado do BTC aumentou de 838,38 bilhões para 1,25 trilhão de dólares, subindo 50%.

No mesmo período, o Ethereum viu sua capitalização de mercado subir de 2811.4 bilhões para 4210 bilhões, um aumento de 50%. Isso não é surpreendente, já que o Ethereum está prestes a lançar seu próprio ETF. No entanto, o mercado do Ethereum é muito menor do que o do Bitcoin, então as pessoas podem estar esperando um desempenho melhor.