Por que a estratégia DeFi da plataforma de derivativos cripto Higic é lucrativa pode desencadear uma investigação da SEC

A Hegic, uma plataforma de negociação de derivativos criptográficos, acaba de se expor a investigações de insider trading do governo dos EUA por lucrar ao fazer transações suspeitas com uma empresa afiliada.

A plataforma recebeu recentemente US$ 17 milhões depois que sua fundadora anônima, Molly Wintermute, anunciou que encerraria o desenvolvimento de Whiteheart. Whiteheart é a plataforma irmã menos popular da Hegic.

Em seu anúncio no Discord, ela revelou que a plataforma devolverá US$ 28 milhões de seus fundos aos investidores antes de fechar. Isso provocou uma onda de demanda pelo token Whiteheart (WHITE), fazendo com que os arbitradores empurrassem rapidamente seu preço seis vezes mais alto no último mês, para US$ 3.500.

A Hegic, a plataforma maior e em operação contínua, é responsável por iniciar os pagamentos. Mais urgentemente, no entanto, Hegic comprou quase um terço do fornecimento de token WHITE apenas três dias antes de Wintermute anunciar o fechamento da Whiteheart.

Combinada com a compra anterior de setembro, a Hegic agora possui cerca de metade de todo o pool de fundos da Whiteheart por conta própria. Isso equivale a US$ 17 milhões em moedas ETH (ETH) devido à valorização do mercado cripto este mês.

Isso conta como insider trading?

No mercado tradicional de valores mobiliários, as empresas de capital aberto são proibidas de negociar com informações privadas que sabem que causarão volatilidade no mercado depois que as informações forem tornadas públicas, também conhecidas como "insider trading".

De acordo com especialistas em valores mobiliários entrevistados pelo CoinDesk, as mesmas regras ainda não foram oficialmente aplicadas às criptomoedas, já que os reguladores ainda estão em desacordo sobre como classificá-las oficialmente. No entanto, isso pode não importar para o presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, pois ele acredita que a grande maioria das criptomoedas se enquadra na categoria de valores mobiliários.

"Acho que ele vai pensar que é uma segurança, e talvez haja um caso de aplicação quando apropriado", disse James Park, professor de direito da UCLA, sobre o token WHITE.

Como parte de sua defesa, Park disse que fundadores da DeFi como Wintermute poderiam alegar que não têm controle sobre suas criações e, portanto, não têm obrigação fiduciária de negociar sem antes dos acionistas. No entanto, Wintermute, como o único desenvolvedor principal de Whiteheart e Hegic, conduzindo sua venda de tokens e controlando seus fundos, é fatal para este argumento.

"Não são pessoas que negociam aleatoriamente, mas pessoas que foram contratadas por detentores de tokens para desenvolver projetos de uma forma que os ajude a aumentar seus lucros", disse Park. "