Aquelas negociações mais quentes de Wall Street, em declínio geral

Escrita por: He Hao

Fonte: Wall Street Journal

De ações de tecnologia a ouro e criptomoedas, todas as negociações mais quentes na Wall Street, que anteriormente eram perseguidas diariamente por fundos de investimento, agora estão a experimentar uma retirada repentina de ativos de refúgio.

Desta vez, não há um único fator desencadeante, ao contrário de abril do ano passado, quando a guerra comercial iniciada pelo presidente dos EUA, Donald Trump, provocou uma queda de pânico no mercado. Pelo contrário, uma série de notícias acumuladas lentamente continuou a soar o alarme, gerando ansiedade quanto à avaliação dos ativos, enquanto muitos já suspeitavam que essas avaliações estavam excessivamente altas, levando os investidores a optarem por retirar-se quase ao mesmo tempo.

A trajetória do mercado na quinta-feira confirmou novamente isso:

O S&P 500 caiu 1,2%, encerrando pela terceira sessão consecutiva em baixa; o índice Nasdaq 100 ampliou a queda, atingindo a maior correção desde abril do ano passado.

As ações de tecnologia continuaram a cair, enquanto a Anthropic, uma empresa de inteligência artificial, lançou um novo modelo voltado para a realização de pesquisas financeiras, destacando a ameaça competitiva trazida pelas novas tecnologias.

O preço da prata, que havia atingido uma máxima histórica junto do ouro, despencou 17%.

O Bitcoin caiu 10% em um único dia, eliminando toda a valorização desde que Trump venceu as eleições há 15 meses, devido ao início de liquidações de negociações alavancadas, que já apresentavam prejuízos.

Os títulos do Tesouro dos EUA reagiram em alta, reafirmando seu papel tradicional de “refúgio final”.

Apesar de a receita da Alphabet, controladora do Google, ter superado as expectativas, o preço das ações continuou a cair após a divulgação de planos de gastos ambiciosos.

Após o encerramento do mercado na quinta-feira, as ações da Amazon despencaram 10%, após anunciar um investimento de 200 bilhões de dólares neste ano, muito acima do esperado pelos analistas, que estão cada vez mais preocupados com os gastos excessivos das empresas de tecnologia em inteligência artificial.

As recentes tendências do mercado contrastam fortemente com o sentimento no início do ano na Wall Street, quando os estrategistas previam uma das maiores séries de alta contínua dos últimos vinte anos. Essas previsões baseavam-se em várias hipóteses: a continuidade do boom de IA, uma economia resiliente que sustentaria os lucros corporativos e uma redução das taxas de juros pelo Federal Reserve.

Essa perspectiva geral ainda permanece, como se vê nos relatórios financeiros sólidos divulgados nas últimas semanas. Mas, ao mesmo tempo, o mercado voltou a focar-se em alguns riscos acumulados:

• Quais empresas podem ser eliminadas na onda de IA;
• Se Kevin Warsh, nomeado por Trump, for confirmado como presidente do Federal Reserve, qual será a direção da política monetária;
• E se ativos como ouro, Bitcoin e até mesmo gigantes tecnológicos como a Alphabet já estão superavaliados e se essa situação será insustentável a longo prazo.

O impulso em Bitcoin é particularmente evidente:

Na maior parte do ano passado, a especulação desencadeada pela vitória de Trump impulsionou os preços das criptomoedas a subir rapidamente, mas desde este mês, com a saída massiva de investidores, o mercado sofreu uma queda catastrófica.

Na quinta-feira, ao longo do dia de negociação, as vendas de Bitcoin se intensificaram, arrastando outras criptomoedas, ETFs relacionados e empresas como Strategy, que detêm grandes quantidades de Bitcoin, para uma queda.

Na tarde de quinta-feira, horário de Nova York, o Bitcoin caiu até 13%, abaixo de 63 mil dólares, quase revertendo metade da máxima histórica atingida há quatro meses.

No mercado de ações, a queda foi relativamente moderada, mas a pressão de venda foi ampla, com 9 dos 11 principais setores do S&P 500 em baixa. Além das preocupações sobre quais empresas serão as perdedoras na onda de tecnologia de IA, os investidores também questionam se os enormes investimentos nessa tecnologia poderão realmente gerar retorno. A queda das ações da Alphabet é um reflexo dessa preocupação.

Sobre esses movimentos, especialistas afirmam:

Claramente, as pessoas estão migrando para estratégias mais defensivas. Este ambiente de mercado parece mais uma situação de “atirar primeiro, perguntar depois”. O medo e a incerteza no mercado são evidentes.

A recente retração reflete a preocupação do mercado de que as ações mais quentes, assim como ativos como ouro, subiram rápido demais, e uma “limpeza” era inevitável. Trata-se de um reset. O impulso pode já estar excessivamente consumido.