WisdomTree CEO afirma que a criptomoeda é uma estratégia central e que está prestes a lucrar, com ativos tokenizados a passar de 3,000 milhões para 77 mil milhões, um crescimento de 25 vezes. A empresa lançou a plataforma WisdomTree Connect, expandindo para Solana, e após a aquisição da Securrency, vendeu-a ao DTCC para estabelecer tecnologia de conformidade.
Ativos tokenizados crescem 25 vezes, atingindo 7,7 mil milhões de dólares
(Origem: WisdomTree)
O CEO da WisdomTree, Jonathan Steinberg, afirmou na terça-feira, durante uma conversa informal no Ondo Summit em Nova Iorque, que os negócios de criptomoedas da WisdomTree deixaram de ser experimentais e passaram a ser o núcleo da estratégia da empresa, estando prestes a alcançar lucros. Steinberg disse: «Queremos continuar a escalar. No ano passado, os nossos ativos passaram de cerca de 30 milhões de dólares para cerca de 750 milhões de dólares.» Ele acrescentou ainda que, atualmente, a empresa ainda não é lucrativa na área de ativos digitais, mas «prevê-se que se torne uma atividade rentável».
Esta empresa, que gere ativos no valor de 150 mil milhões de dólares, tem investido fortemente em infraestrutura blockchain, lançado fundos tokenizados e expandido para novas blockchains como Solana. Steinberg afirmou que este esforço resulta de uma crença de longo prazo. «Ainda estamos na fase inicial, mas isto deixou de ser um experimento. Estamos confiantes. Acreditamos que, no final, tudo se tornará autossustentável.» Esta mudança de uma fase experimental para o núcleo da estratégia marca uma mudança fundamental na atitude das empresas tradicionais de gestão de ativos face às criptomoedas.
Não é difícil entender por que a WisdomTree tem impulsionado os negócios de ativos digitais. Recentemente, numa conferência de resultados, a empresa afirmou que o seu AUM de ativos tokenizados (ativos sob gestão) cresceu para 7,7 mil milhões de dólares, um aumento de 25 vezes em relação às previsões para 2024. Esta velocidade de crescimento é extremamente rara na indústria financeira tradicional. Normalmente, uma taxa de crescimento anual de 10%-20% nos ativos sob gestão é considerada excelente, mas a WisdomTree alcançou um crescimento de 2.500% em menos de dois anos, demonstrando o potencial explosivo do mercado de ativos tokenizados.
Linha do tempo do crescimento de ativos digitais da WisdomTree
Início de 2024: ativos tokenizados cerca de 30 milhões de dólares (fase experimental)
Final de 2025: ativos tokenizados atingem 7,7 mil milhões de dólares (crescimento de 25 vezes)
Posicionamento estratégico: de experimental para núcleo do negócio
Previsão de lucros: em breve, a atividade de ativos digitais será lucrativa
Na área de ativos digitais, a WisdomTree detém uma vantagem proativa entre as empresas tradicionais de gestão de ativos, tendo lançado uma série de fundos tokenizados e, recentemente, expandido a distribuição através da plataforma WisdomTree Connect, permitindo a transferência desses ativos entre carteiras auto-hospedadas e plataformas institucionais. Esta estratégia multicanal de distribuição é uma inovação-chave, rompendo com a limitação tradicional de fundos que só podem ser adquiridos por corretoras ou bancos.
WisdomTree Connect conecta carteiras auto-hospedadas e canais institucionais
A plataforma WisdomTree Connect é a infraestrutura central da estratégia de ativos digitais da empresa. Esta plataforma permite a transferência sem costura de ativos tokenizados entre carteiras auto-hospedadas e plataformas institucionais, uma funcionalidade quase impossível na finança tradicional. Imagine poder manter um fundo de títulos do Tesouro dos EUA tokenizado na carteira MetaMask e transferi-lo diretamente para a plataforma de custódia do JPMorgan, tudo de forma instantânea e com custos mínimos.
A inovação técnica reside no fato de eliminar a estrutura de múltiplos intermediários da finança tradicional. A compra e venda de fundos tradicionais requer várias etapas envolvendo corretoras, câmaras de compensação e bancos custodiante, cada uma cobrando taxas e aumentando o tempo de processamento. Os fundos tokenizados circulam na blockchain, com a transferência de propriedade ocorrendo instantaneamente, com registros imutáveis e totalmente transparentes. A WisdomTree Connect transforma essa vantagem tecnológica numa experiência de utilizador real, beneficiando tanto instituições como investidores individuais com as vantagens da blockchain.
A empresa também realizou uma aquisição estratégica da Securrency, uma empresa focada em conformidade para ativos tokenizados, investindo na infraestrutura blockchain. Posteriormente, vendeu a Securrency ao DTCC. Steinberg afirmou que esta operação é um passo fundamental para a criação de «tokens com perceção de conformidade» e finanças programáveis, ajudando a construir uma estratégia de ativos digitais de longo prazo e interoperável. A venda da Securrency, embora pareça contraditória, reflete uma estratégia inteligente.
A aquisição da Securrency proporcionou à WisdomTree tecnologia e patentes essenciais para a construção de ativos tokenizados. No entanto, manter uma empresa tecnológica a longo prazo não é a principal competência de uma gestora de ativos e pode dispersar recursos. Vender a Securrency ao DTCC (a maior câmara de compensação de valores mobiliários dos EUA) não só recuperou o investimento, como também estabeleceu uma parceria estratégica com a infraestrutura financeira tradicional. A adoção da tecnologia da Securrency pelo DTCC facilitará a integração dos ativos tokenizados da WisdomTree com os sistemas tradicionais de valores mobiliários.
Decisão decisiva: de experimento a estratégia central
Para Steinberg, as criptomoedas representam não apenas uma oportunidade de produto, mas uma infraestrutura financeira totalmente nova. «Na verdade, isto vai muito além da gestão de ativos, trata-se de serviços financeiros», afirmou. «Os serviços financeiros — algumas das instituições financeiras mais antigas remontam a vários séculos. Estão construídas sobre o tradicional, sobre camadas sucessivas, evoluindo para a modernidade.» Esta declaração revela a compreensão profunda de Steinberg sobre o potencial da tokenização: não é uma simples melhoria do sistema atual, mas uma oportunidade de reconstruir a infraestrutura financeira.
A complexidade do sistema financeiro tradicional resulta de uma história de acumulação. Cada nova funcionalidade é acrescentada ao sistema antigo, tornando a arquitetura cada vez mais complexa e dispendiosa de manter. A blockchain oferece uma oportunidade de redesenhar tudo do zero, criando um sistema financeiro mais simples, eficiente e transparente. A WisdomTree percebeu essa oportunidade histórica e decidiu participar não apenas como fornecedora de produtos, mas como construtora de infraestrutura.
Quanto aos objetivos futuros da WisdomTree? Steinberg afirma: «Queremos apenas continuar a expandir o que estamos a fazer.» Por trás deste objetivo aparentemente simples está a confiança no enorme potencial do mercado de ativos tokenizados. Se a WisdomTree conseguir manter uma velocidade de crescimento semelhante, o seu AUM de ativos tokenizados poderá atingir centenas de bilhões de dólares nos próximos 2-3 anos, representando uma proporção significativa do seu total de ativos sob gestão.
A expansão para blockchains como Solana também merece atenção. Tradicionalmente, aplicações institucionais são construídas na Ethereum, devido à sua segurança e descentralização superiores. A WisdomTree optou por também apostar na Solana, demonstrando compreensão das diferentes características das blockchains. A Ethereum é mais adequada para a tokenização de ativos de alto valor e baixa frequência, enquanto a Solana, com alta capacidade de processamento e baixos custos, é mais indicada para aplicações financeiras de pequenas quantidades e alta frequência. Uma estratégia multichain permite à WisdomTree escolher a plataforma mais adequada para diferentes casos de uso.
Com uma gestão de ativos de 1500 mil milhões de dólares, os 7,7 mil milhões de dólares em ativos tokenizados representam apenas cerca de 0,5%. Embora pareça uma proporção pequena, tendo em conta que foi construída do zero em menos de dois anos e que continua a crescer rapidamente, o significado estratégico é muito maior. A WisdomTree está, na verdade, a apostar no futuro da economia financeira nos próximos 10-20 anos, quando os ativos tokenizados se tornarem mainstream, e esta primeira presença se converter numa vantagem competitiva significativa.
Para as gestoras tradicionais de ativos, a transformação agressiva da WisdomTree oferece um modelo. Enquanto gigantes como BlackRock e Fidelity testam cautelosamente o mercado de criptomoedas, a WisdomTree, com uma escala menor mas com maior determinação, construiu rapidamente uma linha de negócios completa de ativos digitais. Esta estratégia de «pequena empresa, grande movimento» pode dar-lhe uma influência superior à sua dimensão na onda de tokenização.
A frase de Steinberg, «ainda estamos na fase inicial, mas isto deixou de ser um experimento», define o tom para toda a indústria financeira tradicional que abraça as criptomoedas. Quando uma empresa cotada com 1500 mil milhões de dólares afirma publicamente que as criptomoedas são o núcleo do negócio, e não um experimento, o impacto dessa declaração supera qualquer white paper técnico ou análise de mercado. Envia um sinal claro às autoridades reguladoras, aos pares e aos clientes: a tokenização não é o futuro, é o presente.
