À medida que a pressão aumenta nos mercados globais, Zach Rector, CEO do Digital Ascension Group (DAG), sugere que o XRP pode beneficiar de uma imminente transição de liquidez.
Numa recente análise em vídeo, Rector explicou como mudanças importantes na infraestrutura financeira poderiam libertar trilhões de dólares presos dentro do sistema bancário. Segundo ele, essas mudanças poderiam colocar o XRP numa posição favorável à medida que as instituições pressionam por liquidação mais rápida, mais barata e mais eficiente.
$27 Triliões Presos no Sistema Bancário Tradicional
Notavelmente, Rector argumentou que o sistema financeiro global ainda depende de estruturas desatualizadas que atrasam pagamentos, aumentam os custos de transação e deixam grandes quantidades de capital inativas em vez de fluírem pela economia. Ele mencionou a rede SWIFT como uma das principais fontes de ineficiência nos pagamentos transfronteiriços.
O especialista do mercado apontou que os bancos dependem de contas nostro e vostro para completar transações internacionais, o que os obriga a bloquear uma estimativa de $27 trilião em todo o mundo para manter a liquidez. Isso atrasa pagamentos, aumenta custos e limita o capital disponível para empréstimos e investimentos.
Ele também abordou a implementação do ISO 20022, que atingiu adoção total no mês passado. Embora Rector admitisse que o novo padrão melhora a comunicação entre instituições financeiras, observou que não resolve os atrasos na transição. Em vez disso, chamou-lhe uma base para futuras transições em tempo real, em vez de uma solução completa.
Por que as Stablecoins Não São Suficientes para as Instituições
Ao falar mais, Rector argumentou contra a ideia de que as stablecoins podem resolver esses desafios globais de transição por si só.
“As stablecoins realmente nem são feitas para o público. Acho que isso é um equívoco que muitas pessoas têm, porque têm usado USDC ou Tether, e ambos são passivos,” comentou.
Ele disse que a maioria das stablecoins foi projetada para uso interno dentro de sistemas fechados e permissionados. Como resultado, as instituições permaneceriam relutantes em manter stablecoins emitidas por outros bancos devido ao risco de contraparte e preocupações com o balanço patrimonial.
Segundo ele, uma dependência excessiva de stablecoins poderia aprofundar a fragmentação de liquidez. Especificamente, os bancos precisariam gerenciar múltiplas passivos digitais de diferentes emissores, o que recriaria as mesmas ineficiências que a indústria pretende eliminar.
XRP Como uma Ponte de Transição Neutra
Rector chamou o XRP de um ativo neutro que pode mover valor entre instituições sem a necessidade de contas pré-financiadas ou exposição ao balanço de outro banco. Ele destacou a sua capacidade de liquidar transações em segundos a um baixo custo, evitando riscos jurisdicionais e de contraparte.
“É aqui que o XRP brilha,” disse Rector. “Torna-se a camada de transição universal entre todos os intermediários, instituições, empresas, [and] bancos para a transição de backend entre infraestruturas.”
Ele também destacou o histórico do XRP Ledger, observando que a rede tem operado por mais de uma década sem períodos prolongados de inatividade.
Segundo Rector, os bancos já testaram extensivamente o ledger para transições de backend e interoperabilidade. Isso ajudou a comprovar seu papel na finança institucional, em vez de pagamentos cotidianos de consumidores.
Enquanto isso, em vez de uma adoção massiva de stablecoins por consumidores, Rector afirmou que os bancos provavelmente emitiriam depósitos tokenizados e produtos de mercado monetário na cadeia. Por exemplo, a JPMorgan lançou recentemente seu primeiro fundo de mercado monetário na Ethereum.
Notavelmente, essas ferramentas permitem que os bancos mantenham os rendimentos do tesouro enquanto oferecem aos clientes depósitos digitais que rendem juros e são liquidados instantaneamente.
Ele observou que regulações impedem que emissores de stablecoins repassem retornos do tesouro aos detentores, o que limita seu apelo para os consumidores.
No entanto, depósitos tokenizados permitem que os bancos paguem juros enquanto possibilitam transferências em tempo real e recursos programáveis. À medida que a adoção cresce, Rector afirmou que o XRP poderia mover valor entre instituições com base na liquidez disponível e na eficiência das transações.
Uma Transição de Mercado e Mudança para Infraestruturas Digitais à Vista
Rector também alertou para uma ampla transição de mercado devido às altas taxas de juros, alavancagem excessiva, pressões demográficas e níveis crescentes de dívida. Ele disse que ações, obrigações, imóveis, commodities e derivativos podem passar por uma reprecificação massiva à medida que os mercados se desenrolam.
Apesar desses riscos, Rector sugeriu que a transição seria uma mudança de transição, e não um colapso. Ele afirmou que os governos precisarão de sistemas de liquidação em tempo real, livros-razão compartilhados e dinheiro programável para restaurar a estabilidade.
Segundo ele, infraestruturas digitais baseadas em blockchain poderiam facilitar a implementação de distribuição de estímulos, arrecadação de impostos e gestão de liquidez na próxima fase da economia global.
Enquanto isso, Rector destacou o papel crescente dos Automated Market Makers (AMMs) em redes como o XRP Ledger. Ele disse que os AMMs reduzem spreads, diminuem arbitragem, fecham lacunas de liquidez e estabilizam preços por meio de reequilíbrios automáticos.
Com a expansão da automação, Rector espera que os mercados se tornem mais estáveis e fundamentados. Acredita que essa mudança reduzirá a volatilidade extrema e limitará as oportunidades excessivas que marcaram ciclos de mercado anteriores.
Rector concluiu que, uma vez que a tokenização, a liquidação em tempo real e a liquidez automatizada se tornem padrão, os mercados avançarão em direção à eficiência de longo prazo. Nesse ambiente, retornos consistentes substituirão ganhos especulativos. Ele afirmou que o XRP pode beneficiar-se à medida que as instituições adotam um sistema financeiro global mais eficiente e totalmente digitalizado.
