A estratégia de Michael Saylor mantém o Nasdaq 100 Spot enquanto a decisão da MSCI se aproxima

A estratégia manteve a sua posição no Nasdaq 100 apesar de preocupações sobre o seu modelo de negócio focado em Bitcoin.

A MSCI está a rever se empresas de tesouraria de ativos digitais, como a Strategy, devem permanecer nos seus índices, com uma decisão prevista para janeiro.

Uma possível remoção pela MSCI poderia desencadear mais de 1,5 mil milhões de dólares em saídas de fundos passivos, afetando a Strategy e empresas semelhantes.

A firma de Michael Saylor, Strategy, permanecerá no Nasdaq 100 após a última reestruturação anual do índice. A decisão ocorre apesar do escrutínio ao modelo de negócio centrado em Bitcoin da empresa. Entretanto, a MSCI decidirá sobre a sua inclusão em janeiro, o que poderá impactar as holdings dos investidores.

Strategy Mantém a Lista no Nasdaq 100 Apesar de Preocupações com o Modelo

De acordo com um relatório da Reuters, a Strategy garantiu o seu lugar no Nasdaq 100 como parte da atualização de reequilíbrio de final de ano do índice. A empresa entrou no Nasdaq 100 em dezembro passado e manteve a sua posição. O Nasdaq removeu empresas como a Biogen e a CDW Corporation durante esta reestruturação.

A empresa passou de software empresarial para um modelo de acumulação de Bitcoin a partir de 2020. Desde então, o seu preço de ação seguiu de perto os movimentos do mercado de Bitcoin. Esta mudança levantou questões sobre se ainda se qualifica como uma empresa tecnológica. Alguns analistas dizem que a Strategy se assemelha mais a um fundo de investimento do que a uma empresa de tecnologia. “A listagem inicial no Nasdaq foi uma brecha que está dentro da lei”, afirmou um estrategista à Reuters. Apesar dessas observações, a empresa manteve a sua posição no índice.

Decisão da MSCI Pende sobre Tesourarias de Ativos Digitais

A presença da Strategy nos Índices de Mercados Investíveis Globais da MSCI continua sob revisão. O fornecedor do índice planeja anunciar a sua decisão em janeiro. Qualquer exclusão pode levar a ajustes nos portfólios por parte de fundos de investimento passivos. A MSCI está a avaliar a classificação de empresas que detêm ativos digitais como seu negócio principal. A Strategy apresentou objeções formais às alterações propostas. Argumenta que a remoção poderia afetar investidores que possuem posições através de fundos que seguem índices.

A Bitwise também se opôs às alterações propostas nas regras. Disse que o método da MSCI introduz subjetividade na construção de um índice que deveria ser baseado em regras. O debate tem aumentado a atenção, pois os índices da MSCI influenciam trilhões em investimentos globais. Um estrategista alertou que a possível remoção poderia desencadear saídas de fundos passivos. “Pode levar à saída de fundos no valor superior a 1,5 mil milhões de dólares”, afirmou a fonte. Isto afetaria não só a Strategy, mas também empresas semelhantes.

Empresa Enfrenta Pressão de Mercado à Medida que a Correlação com Bitcoin Aumenta

As ações da Strategy caíram cerca de 65% desde o seu pico no último ano. Estão quase 36% abaixo no ano atual. Esta tendência acompanha de perto as flutuações do preço do Bitcoin. Críticos argumentam que o desempenho da Strategy depende mais da volatilidade dos ativos digitais do que dos fundamentos do negócio. As fontes de receita da empresa continuam limitadas fora das suas participações em Bitcoin. Isto alimenta ainda mais as preocupações sobre a sua classificação em índices tradicionais de ações.

Apesar disso, a Strategy continua a apresentar-se como uma empresa de tecnologia. Mantém que a sua estratégia de tesouraria de Bitcoin é uma inovação corporativa. A empresa não indicou planos de mudar o seu modelo operacional. As mudanças no Nasdaq 100 entram em vigor a 22 de dezembro. As empresas incluídas incluem setores farmacêutico e de hardware. A posição da Strategy permanece, pelo menos por agora. A MSCI finaliza a sua reconstituição de índice em janeiro. Até lá, a Strategy e empresas semelhantes aguardam a decisão. O resultado poderá impactar carteiras baseadas em índices globalmente.