Tidal Trust Candidata-se ao Lançamento de Bitcoin Overnight ETF: Pode Aproveitar a Volatilidade Overnight para obter retornos mais altos?

A Tidal Trust apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para lançar o primeiro “Bitcoin AfterDark ETF” da indústria (Bitcoin AfterDark ETF), que visa captar as flutuações de preço do Bitcoin durante o horário não de negociação nos Estados Unidos. O produto foi concebido para armazenar Bitcoin apenas à noite, enquanto muda para obrigações do Tesouro e fundos do mercado monetário durante o dia, para melhorar o rácio retorno-risco global.

De acordo com os documentos da candidatura, o ETF overnight comprará Bitcoin após o encerramento do mercado acionista dos EUA e venderá rapidamente após a abertura do dia seguinte. Os ativos diurnos são alocados a instrumentos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA e dinheiro. Embora o ETF possa estar cheio de Bitcoin durante a noite em termos de posições nominais durante a noite, a sua estrutura de capital é mais defensiva durante o dia.

Eric Balchunas, analista sénior de ETFs na Bloomberg, salientou que dados históricos mostram que a maioria dos ganhos do Bitcoin ocorreu após o encerramento do mercado acionista dos EUA. Se este padrão de mercado continuar, o desempenho teórico dos ETFs de Bitcoin à noite poderá superar os tradicionais ETFs à vista de Bitcoin. Referiu ainda que este fenómeno é parcialmente afetado pela alocação de posições overnight dos ETFs e derivados existentes.

A apresentação reflete também o recente abrandamento da SEC na sua abordagem aos ETFs relacionados com criptomoedas. Em setembro deste ano, a REX Shares lançou o seu primeiro ETF de staking Ethereum, enquanto a BlackRock acaba de submeter a sua candidatura para o ETF de staking iShares ETH. O ecossistema dos ETFs criptoativos continua a expandir-se, abrindo caminho para produtos mais inovadores.

Entretanto, o sentimento no mercado do Bitcoin continua a melhorar. O Bitcoin atingiu recentemente os 94.000 dólares e estabilizou em torno dos 92.000 dólares enquanto os investidores aguardam a decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juro. A 9 de dezembro, os ETFs de Bitcoin registaram uma entrada líquida num único dia de 287 milhões de dólares, um novo máximo em mais de duas semanas. A nível macro, a Standard Chartered elevou a sua previsão de final de ano para o Bitcoin para 100.000 dólares e estabeleceu um objetivo de longo prazo de 200.000 dólares. Vários grandes bancos também antecipam um corte iminente das taxas por parte do Federal Reserve, trazendo apoio adicional ao mercado cripto.

Com o ambiente regulatório a afrouxar gradualmente, a procura institucional a aumentar e o surgimento de ETFs inovadores, o Bitcoin Night ETF da Tidal Trust pode tornar-se a próxima nova ferramenta de investimento em criptomoedas para captar a atenção do mercado.