11.26 AI日报 Global encriptação regulamentar aumenta, a indústria de encriptação enfrenta uma grande virada

I. Destaque

1. O chip de IA do Google provoca preocupações sobre o “trono abalado” da Nvidia

A Google lançou recentemente três modelos de chips de linguagem, levantando questionamentos na indústria sobre a posição dominante da Nvidia no setor de chips de IA. Embora a Nvidia afirme que sua tecnologia ainda está uma geração à frente, o mercado está preocupado que chips desenvolvidos internamente por gigantes da tecnologia como o Google possam abalar sua posição de rei.

O lançamento de 3 chips de IA próprios do Google demonstra sua força no campo do hardware de IA. Anteriormente, houve notícias de que a Meta estava considerando implantar os chips de IA do Google em seus data centers, o que deixou a Nvidia ainda mais preocupada. As ações da Nvidia caíram 2,5%, com uma evaporacão de quase 30 bilhões de dólares em seu valor de mercado.

Analistas apontam que a Nvidia mantém uma vantagem a longo prazo no treinamento e inferência de IA graças às suas GPUs, mas gigantes da tecnologia que desenvolvem seus próprios chips podem dividir esse mercado. Empresas como o Google possuem uma enorme quantidade de dados e poder de computação, e têm potencial para fazer avanços em chips de IA personalizados. No entanto, o ecossistema de GPUs da Nvidia é maduro, e será difícil de ser completamente substituído no curto prazo.

Os desafios que a NVIDIA enfrenta incluem questões sobre métodos contábeis e preocupações sobre a vida útil dos chips. No futuro, a NVIDIA precisará aumentar o investimento em inovação de chips e expandir soluções integradas de hardware e software de IA para consolidar sua posição de liderança na era da IA.

2. A nova presidente da Reserva Federal, Hassett, pode impulsionar uma grande mudança na regulamentação das criptomoedas.

De acordo com relatos, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, é visto como o principal candidato à presidência da Reserva Federal. Uma vez eleito, Hassett se tornará o primeiro líder da Reserva Federal profundamente envolvido em ativos criptográficos, o que poderá impulsionar uma mudança significativa nas políticas de regulamentação de criptomoedas.

Hassett foi membro do conselho consultivo global da Coinbase, detendo mais de 1 milhão de dólares em ações da Coinbase. Ele é considerado altamente alinhado com Trump em termos econômicos, incluindo a crença de que as taxas de juros precisam ser reduzidas. Se Hassett assumir o controle da Reserva Federal, a filosofia de corte de juros de Trump tem boas chances de ser implementada.

Analistas apontam que a nomeação de Hassett trará oportunidades históricas para as criptomoedas. Como defensor de ativos criptográficos, ele é esperado para impulsionar o Federal Reserve a adotar políticas de regulamentação mais abertas e inclusivas. Ao mesmo tempo, a nomeação de Hassett também pode acentuar as controvérsias sobre a independência do Federal Reserve.

No entanto, Trump é conhecido por suas decisões de pessoal inesperadas, e tudo ainda está sujeito a mudanças antes da apresentação oficial da nomeação. De qualquer forma, o novo candidato à presidência da Reserva Federal terá um impacto profundo no desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

3. O Vietname pretende impor pesadas multas por infrações relacionadas com criptomoedas, que podem chegar a 270 milhões de dólares.

O governo do Vietnã anunciou recentemente um projeto de lei para regulamentação de ativos criptográficos, aplicando pesadas multas a empresas e indivíduos de criptomoedas não conformes. O projeto estipula que o valor máximo da multa pode chegar a 200 milhões de dongs vietnamitas (, o que equivale a aproximadamente 2,7 milhões de dólares ), com o objetivo de fortalecer a supervisão da indústria de criptomoedas.

De acordo com o rascunho, a oferta de produtos a investidores não qualificados, a realização de atividades de seguros sem licença e a falta de divulgação das informações necessárias estarão sujeitas a penalizações máximas. Além disso, indivíduos no país que utilizem plataformas não licenciadas também poderão ser multados em até 30 milhões de dong vietnamitas.

Analistas afirmam que esta ação reflete a elevada preocupação do governo vietnamita com os riscos dos ativos criptográficos. Por um lado, medidas punitivas severas ajudam a conter comportamentos ilegais e a proteger os interesses dos investidores; por outro lado, uma regulamentação excessivamente rigorosa também pode obstruir o desenvolvimento da indústria de criptomoedas no Vietname.

O mercado de criptomoedas do Vietnã está em estágio inicial, e estabelecer um quadro regulatório claro é, sem dúvida, uma prioridade. No entanto, como equilibrar a prevenção de riscos e o apoio à inovação será uma questão que o governo do Vietnã precisará considerar com cautela.

4. Saída de grandes fundos, causando preocupações com a liquidez

De acordo com um relatório de uma empresa de análise on-chain, as exchanges de criptomoedas enfrentaram recentemente uma saída de grandes quantidades de capital. No dia 24 de novembro, uma carteira institucional transferiu cerca de 400 milhões de dólares em Bitcoin, estabelecendo um novo recorde histórico de maior saída em um único dia.

Esta transferência gerou preocupações no mercado sobre a liquidez. Apesar de a bolsa ter reafirmado várias vezes a sua situação financeira sólida, ainda é difícil eliminar completamente a desconfiança dos usuários em relação às bolsas centralizadas.

Analistas apontam que as exchanges de criptomoedas enfrentam uma pressão de liquidez sem precedentes. O colapso da FTX levou os usuários a acelerarem o comportamento de “sair das exchanges”, e as exchanges centralizadas enfrentam o duplo dilema de fuga de capitais e perda de usuários.

Ao mesmo tempo, os analistas também alertam que, como líder do setor, a situação de liquidez está diretamente relacionada ao desenvolvimento saudável de todo o mercado de criptomoedas. Uma vez que ocorra uma crise de liquidez, isso terá um impacto severo no mercado. Portanto, garantir a segurança da liquidez das bolsas tornou-se uma prioridade.

5. A opinião pública sobre fraudes em criptomoedas está em alta, e o futuro da indústria é amplamente questionado.

No evento TOKEN2049 em Singapura, uma onda de opiniões sobre “esquemas de criptomoedas” está se espalhando. Cada vez mais empreendedores e investidores estão questionando as perspectivas do setor, acreditando que a lógica de desenvolvimento dos últimos anos está chegando ao fim.

Alguns participantes afirmaram diretamente que a situação difícil da indústria hoje não se deve apenas ao ambiente geral, mas também à morte faseada da lógica subjacente. O modelo de desenvolvimento anterior, como a criação de projetos, o empacotamento por VC, o crescimento de usuários através de hacks e a saída para a inatividade, já não é viável.

Analistas acreditam que a indústria de criptomoedas está passando por um momento sombrio, e esperar por um grande mercado em alta para salvar a situação já não é realista. A indústria precisa reavaliar a inovação e os cenários de aplicação reais, afastando-se do modelo de desenvolvimento que perseguia tendências de curto prazo.

Ao mesmo tempo, há opiniões que afirmam que os períodos de baixa do setor costumam gerar novas oportunidades. Somente afastando-se do ruído e focando na verdadeira construção de infraestrutura, o setor poderá recuperar seu ímpeto de desenvolvimento. De qualquer forma, a indústria cripto está enfrentando uma virada significativa sem precedentes.

II. Notícias da Indústria

1. O Bitcoin enfrenta pressão a curto prazo, a emoção do mercado é cautelosa

O Bitcoin caiu abaixo da barreira dos 87.000 dólares nas últimas 24 horas, com uma queda superior a 1%. Os analistas apontam que o Bitcoin enfrenta uma certa pressão a curto prazo, sendo os principais motivos:

1. A nível macroeconômico, a expectativa de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve em dezembro apresenta incertezas, intensificando o sentimento de aversão ao risco no mercado. A recente fraqueza das ações de tecnologia também exerce certa pressão sobre o mercado de criptomoedas.

2. Os dados na blockchain mostram que, nas últimas 24 horas, houve uma grande saída de bitcoins das exchanges, refletindo que alguns investidores estão realizando lucros.

3. A demanda por opções de venda no mercado de opções aumentou, indicando que as preocupações do mercado com a volatilidade futura se intensificaram.

Analistas afirmam que o Bitcoin continuará a manter um padrão de consolidação no curto prazo. Se conseguir se manter acima da marca de 87.500 dólares, a estrutura de alta pode continuar. No entanto, se cair abaixo de 87.000 dólares, pode enfrentar pressão novamente. De modo geral, o sentimento do mercado é cauteloso, e os investidores adotam uma atitude de espera em relação ao futuro do mercado.

2. A atividade na cadeia do Ethereum está a aquecer, mas o indicador OBV continua fraco.

O Ethereum subiu ligeiramente 1,24% nas últimas 24 horas, ultrapassando a marca dos 2.900 dólares. A atividade na cadeia mostrou algum aquecimento, mas o indicador OBV derivado do volume de transações continua fraco, alertando para potenciais riscos de queda.

Os analistas apontam que o Ethereum está atualmente em uma faixa de preço crítica, com o sentimento do mercado tendendo para o neutro. A tendência futura dependerá da capacidade de romper níveis de resistência importantes.

Por um lado, se o Ethereum conseguir romper efetivamente a resistência de 3.100 dólares, isso abrirá espaço para uma alta. A recuperação da atividade na cadeia também fornecerá suporte para a alta dos preços.

Por outro lado, se o Ethereum não conseguir ultrapassar a resistência, a continuidade da fraqueza do indicador OBV poderá provocar uma pressão descendente adicional. Nesse caso, o Ethereum poderá voltar a testar a zona de suporte em torno dos 2.700 dólares.

No geral, o Ethereum encontra-se atualmente num ponto de viragem crucial. Os investidores devem acompanhar de perto se o preço consegue ultrapassar os níveis de resistência, para avaliar a tendência de desenvolvimento futura.

3. O ecossistema Solana continua a aquecer, o preço do SOL tem uma recuperação a curto prazo.

O ecossistema Solana continua a aquecer, com o preço do SOL a recuperar quase 3% nas últimas 24 horas. Os analistas acreditam que o desenvolvimento contínuo do ecossistema Solana está a dar suporte ao preço do SOL.

Especificamente, o ecossistema Solana teve os seguintes destaques recentemente:

1. O projeto Bonk do ecossistema Solana atraiu uma grande quantidade de atenção, impulsionando a atividade na rede Solana.

2. A Fundação Ecossistema Solana anunciou que irá investir 100 milhões de dólares para a construção do ecossistema e incubação de projetos.

3. Instituições conhecidas como a FTX estão investindo mais no ecossistema Solana, injetando novos recursos financeiros.

Os analistas afirmam que o aquecimento contínuo do ecossistema Solana trará um impulso de alta para o preço do SOL a médio e longo prazo. No entanto, a curto prazo, o SOL ainda pode enfrentar uma certa pressão de correção. Os investidores devem acompanhar de perto o nível de suporte crítico do SOL em 65 dólares; se perder este nível, enfrentará um risco de queda adicional.

De um modo geral, as perspetivas de desenvolvimento do ecossistema Solana são positivas, mas os investidores também devem estar atentos ao controlo de riscos.

Três. Notícias do Projeto

1. Sentient: Um novo paradigma de IA prática para nós

Sentient é uma rede de inteligência artificial descentralizada, destinada a realizar o valor prático da IA através da tecnologia We. O projeto foi fundado por Yuliya Fedorov, com o objetivo de criar um ecossistema de IA aberto, transparente e acessível.

A rede Sentient utiliza tecnologia de blockchain e um modelo de economia de tokens, permitindo que qualquer pessoa contribua com poder computacional e dados, recebendo recompensas em tokens correspondentes. Este mecanismo de incentivo ajuda a atrair mais participantes, ampliando assim o poder computacional e o conjunto de dados da rede, melhorando o desempenho e a precisão dos modelos de IA. Ao contrário dos sistemas de IA tradicionais e fechados, todos os dados, modelos e algoritmos da rede Sentient são de código aberto e transparentes, podendo ser auditados e verificados por qualquer pessoa.

Os últimos desenvolvimentos mostram que a Sentient já desenvolveu uma série de aplicações de IA, incluindo processamento de linguagem natural, visão computacional e raciocínio. Essas aplicações podem ser amplamente utilizadas em setores como finanças, saúde e educação, proporcionando serviços eficientes e inteligentes aos usuários. Ao mesmo tempo, a Sentient também está continuamente otimizando sua arquitetura técnica subjacente para melhorar a escalabilidade e a segurança do sistema.

A aparição do Sentient trouxe nova vitalidade ao desenvolvimento da IA. Através da tecnologia We, espera-se que resolva problemas como o monopólio de dados e a caixa-preta de algoritmos nos sistemas de IA tradicionais, promovendo o avanço da IA numa direção mais aberta, transparente e democrática. No entanto, o Sentient também enfrenta alguns desafios, como atrair poder computacional e contribuições de dados suficientes, e garantir a segurança da rede, o que requer um esforço contínuo da equipe do projeto.

Os especialistas do setor têm uma atitude cautelosamente otimista em relação ao Sentient. Por um lado, a visão e a rota técnica do projeto foram amplamente reconhecidas; por outro lado, a viabilidade do seu modelo de negócios ainda precisa ser testada pelo tempo. De modo geral, o Sentient abriu novas possibilidades para o desenvolvimento da IA, merecendo atenção contínua.

2. Gensyn: plataforma de computação AI na blockchain

Gensyn é uma plataforma de computação AI distribuída baseada em blockchain, destinada a fornecer recursos de computação eficientes, seguros e econômicos para desenvolvedores de AI. O projeto foi fundado por um ex-engenheiro do Google e, atualmente, já recebeu dezenas de milhões de dólares em financiamento de instituições de capital de risco de topo.

A ideia central da Gensyn é distribuir tarefas de cálculo de IA entre nós de computação em todo o mundo, aproveitando assim os recursos de computação ociosos. Os desenvolvedores apenas precisam submeter as tarefas à rede Gensyn, e o sistema automaticamente alocará as tarefas aos nós com a capacidade computacional adequada. Após a conclusão das tarefas, os nós receberão recompensas em tokens correspondentes. Esse modelo de computação descentralizada não só pode reduzir custos, mas também aumentar a eficiência e a confiabilidade do cálculo.

As últimas notícias mostram que a Gensyn estabeleceu parcerias com várias empresas conhecidas para fornecer serviços de computação em IA. Por exemplo, está a desenvolver algoritmos de negociação quantitativa para uma instituição financeira e a realizar simulações moleculares para uma empresa farmacêutica. Ao mesmo tempo, a Gensyn continua a expandir a sua rede de nós de computação, que já cobre mais de 100 países e regiões.

A chegada da Gensyn trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para a computação em IA. A computação tradicional em IA geralmente depende de centros de dados caros, enquanto a Gensyn oferece uma forma de computação mais econômica e flexível. No entanto, a Gensyn também enfrenta alguns desafios, como garantir a precisão dos resultados da computação e prevenir ataques de nós maliciosos, o que requer que a equipe do projeto continue a otimizar e aprimorar.

Os especialistas do setor têm uma atitude otimista em relação ao futuro do Gensyn. Por um lado, o projeto resolve a dor de cabeça dos altos custos de computação em IA; por outro lado, sua arquitetura descentralizada também ajuda a melhorar a eficiência e a confiabilidade da computação. No geral, o Gensyn abre novos caminhos para a computação em IA e merece atenção contínua.

3. Inovação de fusão entre AI e We

Hyperbolic é uma empresa inovadora focada na fusão de tecnologias de IA e We, com o objetivo de criar a próxima geração de aplicações inteligentes. A empresa foi fundada por ex-engenheiros do Google e OpenAI e já arrecadou dezenas de milhões de dólares em financiamentos de instituições de capital de risco de topo.

A ideia central do Hyperbolic é combinar tecnologias de IA com blockchain, economia de tokens e outros elementos We, criando assim novos cenários de aplicação. Por exemplo, a empresa está desenvolvendo uma exchange descentralizada baseada em IA, que pode executar automaticamente estratégias de roteamento inteligente e arbitragem. Além disso, está explorando a fusão da IA com NFT, DAO e outros campos, com o objetivo de proporcionar uma experiência mais inteligente para os usuários.

As últimas notícias mostram que a Hyperbolic lançou seu primeiro produto - um assistente de negociação de criptomoedas baseado em IA. Este assistente é capaz de analisar o mercado em tempo real e fornecer recomendações de negociação personalizadas aos usuários. Ao mesmo tempo, a Hyperbolic continua a desenvolver outras aplicações inovadoras, incluindo uma plataforma de criação de NFT impulsionada por IA, ferramentas de otimização de contratos inteligentes, entre outras.

A aparição da Hyperbolic marca a profunda fusão entre a tecnologia AI e We. Ao combinar as vantagens de ambas, a empresa espera trazer uma nova experiência e valor aos usuários. No entanto, a Hyperbolic também enfrenta alguns desafios, como garantir a equidade e a transparência dos algoritmos de AI, e como equilibrar inovação e conformidade, o que requer que a equipe do projeto continue a explorar e praticar.

Os profissionais da indústria têm uma atitude aberta e expectante em relação à Hyperbolic. Por um lado, as ideias inovadoras da empresa receberam amplo reconhecimento; por outro lado, a viabilidade do seu modelo de negócio ainda precisa ser testada com o tempo. De modo geral, a Hyperbolic representa a tendência futura da fusão entre a IA e o We, merecendo atenção contínua.

Quatro. Dinâmicas Económicas

1. Os dados de preços PCE dos EUA em novembro podem manter-se elevados, com pressões inflacionárias contínuas.

A economia dos EUA manteve um crescimento moderado no terceiro trimestre de 2025, mas as pressões inflacionárias continuam elevadas. De acordo com os dados mais recentes, o índice de preços dos gastos pessoais de consumo (PCE) subiu 2,8% em comparação ao ano anterior, com uma leve queda em relação ao mês anterior. O índice de preços PCE núcleo subiu 4,5% em relação ao ano anterior, acima da meta de 2% do Federal Reserve.

O Federal Reserve está altamente atento ao índice de preços PCE como um indicador da pressão inflacionária. Embora os preços de energia e alimentos tenham elevado o índice de preços ao produtor ( PPI ) com um aumento mensal de 0,3%, vários itens-chave cobertos pelo índice PCE podem manter a inflação subjacente em níveis elevados nos últimos meses. Isso significa que a pressão para um aumento das taxas em dezembro ainda persiste.

O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que os dados do PCE podem se tornar a última avaliação importante da inflação a ser obtida antes da reunião de política do Federal Reserve em dezembro. Ele prevê que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros em 50 pontos base em dezembro e elevará a taxa para uma faixa máxima de 5,25%-5,5% no primeiro semestre de 2026.

No entanto, alguns analistas acreditam que sinais de desaceleração econômica estão começando a aparecer. O departamento de pesquisa global do Bank of America Merrill Lynch apontou que um mercado de trabalho fraco pode levar o Federal Reserve a iniciar um ciclo de cortes de juros no segundo semestre de 2026. No geral, a perspectiva de inflação ainda apresenta uma grande incerteza, e os investidores mantêm uma atenção elevada sobre a direção da política do Federal Reserve em dezembro.

2. O Banco Central Europeu pode aumentar a intensidade do aumento das taxas de juro para enfrentar o risco de “estagflação” da inflação.

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, reiterou recentemente em um discurso que continuará a aumentar significativamente as taxas de juros para combater a inflação. Ela alertou que, se as expectativas de inflação continuarem a subir, a Europa poderá entrar em uma situação de “estagflação”.

A taxa de inflação na zona euro em outubro atingiu 10,6%, muito acima da meta de 2% do Banco Central Europeu. O aumento dos preços da energia é a principal causa do aumento da inflação. No entanto, a contínua pressão no mercado de trabalho e o aumento dos salários também intensificaram a pressão inflacionária.

Os analistas do Goldman Sachs esperam que o Banco Central Europeu aumente a taxa de juro em 75 pontos base em dezembro, elevando a taxa de referência para 3%. Eles esperam que a taxa aumente ainda mais para 3,75% em 2026.

O economista-chefe da HSBC para a Europa, Fabio Balboni, afirmou que o desafio do Banco Central Europeu é conter as expectativas de inflação sem causar uma recessão económica grave. Ele acredita que o Banco Central Europeu pode precisar aumentar as taxas de juro para um nível “restritivo” de 4% ou mais.

As expectativas dos investidores em relação à trajetória da política do Banco Central Europeu também foram revistas em alta. A taxa de rendimento dos títulos do governo da zona do euro a 2 anos subiu quase 100 pontos base desde meados de outubro, refletindo as expectativas do mercado por um aumento mais agressivo das taxas de juro. No entanto, alguns analistas temem que um aperto excessivo possa agravar o risco de recessão econômica.

3. O Banco do Japão pode acabar com a política de afrouxamento quantitativo para enfrentar a pressão sobre a desvalorização do iene.

Recentemente, a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar tem se enfraquecido, gerando expectativas no mercado sobre um possível ajuste da política monetária ultra-expansiva do Banco do Japão. Analistas acreditam que o Banco do Japão pode começar uma saída gradual da ultra-expansão no primeiro semestre de 2026.

A taxa de inflação subjacente no Japão em outubro atingiu 3,6%, o nível mais alto desde 1982. A desvalorização do iene e o aumento dos preços da energia são as principais causas do aumento da inflação. O Banco do Japão tem mantido uma política de afrouxamento para estimular o crescimento econômico, mas isso também intensificou a pressão sobre a desvalorização do iene.

Analistas do Goldman Sachs afirmaram que, se o Banco do Japão mantiver a política atual inalterada, o iene pode se desvalorizar ainda mais, atingindo o nível de 150 ienes por 1 dólar. Eles esperam que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em 10 pontos base em abril de 2026 e, gradualmente, eleve as taxas para 1%.

O Citigroup prevê que o Banco do Japão comece a aumentar as taxas de juro em julho de 2026 e, antes do final de 2027, eleve a taxa para 1,25%. Os analistas do Citigroup apontam que o Banco do Japão precisa buscar um equilíbrio entre apoiar o crescimento econômico e conter as expectativas de inflação.

No entanto, o governador do Banco do Japão, Haruhiko Kuroda, afirmou anteriormente que o aumento da taxa de inflação se deve principalmente a fatores pontuais e espera que em 2024 ela volte a recuar. Ele destacou que, no momento, é razoável manter uma política de afrouxamento. O mercado tem grandes divergências em relação às perspectivas da política do Banco do Japão, e os investidores estarão atentos às direções políticas do banco central.

Cinco. Regulação & Políticas

1. A nova lei financeira dos Emirados Árabes Unidos incluirá a regulamentação do DeFi, com uma multa máxima de 270 milhões de dólares.

A nova lei financeira revisada dos Emirados Árabes Unidos entrará em vigor oficialmente em breve, incluindo a inclusão das finanças descentralizadas ( DeFi ) e da indústria mais ampla do Web3 no âmbito da regulamentação. Isso marca uma mudança significativa na estrutura regulatória dos Emirados Árabes Unidos, com o objetivo de lidar com o rápido desenvolvimento de ativos criptográficos e tecnologia blockchain.

A nova regulamentação confere à Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities dos Emirados Árabes Unidos (SCA) amplos poderes de supervisão, incluindo a supervisão de protocolos DeFi, Organizações Autônomas Descentralizadas (DAO), plataformas NFT, entre outros. As multas máximas por violação das regras podem chegar a 270 milhões de dólares. O projeto de lei também estabelece que a SCA tem o direito de exigir que qualquer entidade forneça informações e documentos relevantes para garantir a conformidade com a regulamentação.

A aprovação deste projeto visa proteger os direitos dos investidores, prevenir riscos de crimes financeiros e, ao mesmo tempo, fornecer um ambiente regulatório em conformidade para ativos criptográficos e inovações Web3. Especialistas da indústria acreditam que essa medida irá estabelecer uma base para os Emirados Árabes Unidos atrair mais empresas de blockchain e criptografia, favorecendo sua posição como um centro regional de criptografia. No entanto, também existem opiniões que temem que uma regulação excessiva possa sufocar a inovação.

O diretor do Escritório de Regulação de Ativos Cripto dos Emirados Árabes Unidos, Khaled Al Khazraji, afirmou que as novas regulamentações trarão maior certeza e confiança para os ativos cripto e o ecossistema Web3 dos Emirados Árabes Unidos. Ele enfatizou que os reguladores manterão uma estreita colaboração com a indústria para garantir que a implementação das regulamentações seja benéfica para o desenvolvimento da inovação.

2. A Rússia planeja flexibilizar os requisitos de investimento em criptomoedas, permitindo que investidores comuns participem legalmente.

O vice-ministro das Finanças da Rússia, Ivan Chebeskov, revelou recentemente que a Rússia está a planear cancelar as rígidas regras atuais que limitam a participação no mercado de criptomoedas a investidores “de alta qualificação”, propondo a criação de um mecanismo de acesso em camadas para expandir o alcance dos investidores legais.

De acordo com a legislação em vigor, os investidores individuais devem possuir pelo menos 100 milhões de rublos em depósitos bancários e títulos, e ter uma renda comprovada superior a 50 milhões de rublos no último ano para obter a certificação de “alta qualificação”, tornando-se assim elegíveis para investir em ativos criptográficos. No entanto, as autoridades reguladoras da Rússia chegaram a um consenso básico para relaxar as restrições, e no futuro serão estabelecidos critérios de entrada diferenciados para investidores não qualificados, qualificados e de alta qualificação.

Esta ação marca uma mudança significativa na posição da Rússia em relação à regulamentação de criptomoedas, com o Ministério das Finanças e o Banco Central a alcançarem um consenso sobre questões regulatórias chave. Analistas preveem que, até 2026, o mercado de produtos de investimento em criptomoedas em conformidade na Rússia poderá ultrapassar os 2 trilhões de rublos, abrindo assim a porta para que investidores comuns participem legalmente no mercado de ativos digitais.

Apesar de o banco central da Rússia ainda se opor à livre circulação de criptomoedas no país, este ano começou a afrouxar gradualmente as políticas, propondo em março permitir liquidações transfronteiriças utilizando criptomoedas sob um “sistema jurídico experimental” e em maio aprovou a abertura de produtos derivados de criptomoedas para investidores de alta qualificação.

O presidente da Comissão de Mercados Financeiros da Duma Estatal da Rússia, Anatoly Aksakov, acredita que a regulação de ativos criptográficos deve equilibrar a proteção dos investidores com as necessidades de desenvolvimento do setor. Ele afirmou que um novo mecanismo de acesso em camadas proporcionará mais canais de participação para investidores comuns, ao mesmo tempo que fortalecerá a divulgação de riscos e a educação dos investidores.

3. O banco central da África do Sul classifica criptomoedas e stablecoins como novos riscos financeiros.

O banco central da África do Sul, no seu último relatório, classificou as criptomoedas e os stablecoins em dólares como fontes de risco financeiro, apontando que, à medida que o número de utilizadores e o volume de transações aumentam, a falta de um quadro regulatório adequado pode ameaçar a estabilidade financeira.

O banco central afirmou no seu relatório semestral de avaliação da estabilidade financeira que a digitalização e as características transfronteiriças das criptomoedas permitem que estas contornem as leis atuais de controlo de câmbios, enquanto os ativos digitais ainda não estão sujeitos a regulamentação. O principal especialista em macroprudência do banco central, Herco Steyn, disse que o risco advém de “um quadro regulatório ainda incompleto”. Ele prevê que haverá progressos no próximo ano, mas alertou que, se os progressos pararem, “a regulamentação ficará impotente”.

Atualmente, o banco central da África do Sul está a trabalhar em conjunto com o ministério das finanças na elaboração de novas regras para regular as transações de ativos criptográficos transfronteiriços e na revisão das leis de controle de câmbio para incluir ativos digitais. O banco central enfatiza que, à medida que a adoção de ativos criptográficos aumenta, o quadro regulatório interno deve ser continuamente ajustado em função do desenvolvimento do mercado e dos riscos.

Os dados mostram que o setor de criptomoedas na África do Sul é dominado por três grandes plataformas: Luno, VALR e Ovex. As stablecoins substituíram o Bitcoin como o principal par de negociação, mas as divergências entre o governo e o banco central sobre a política de criptomoedas aumentaram a incerteza no mercado.

O presidente da Associação da Indústria de Criptomoedas da África do Sul, Sean Sanders, afirmou que a indústria está em estreita comunicação com os reguladores, pedindo a criação de um quadro regulatório claro. Ele acredita que uma regulamentação adequada beneficiará o desenvolvimento de criptomoedas a longo prazo na África do Sul.

4. A Espanha pretende implementar um sistema de classificação para investidores em criptomoedas, estabelecendo um sistema de semáforo de risco.

O governo espanhol está a promover um quadro regulatório para ativos criptográficos, planeando estabelecer critérios de acesso diferenciados para diferentes tipos de investidores e criar um sistema de semáforo de risco visual.

De acordo com relatos, o Ministério da Economia da Espanha está a redigir um projeto de lei sobre ativos criptográficos, que classifica os investidores em três categorias: investidores não qualificados, investidores qualificados e investidores altamente qualificados. Os investidores de diferentes níveis enfrentarão diferentes limiares e restrições de investimento.

A proposta também prevê que a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários da Espanha ( CNMV ) crie um sistema de semáforo de risco visual para criptomoedas, obrigando a sua exibição nas plataformas de investidores na Espanha, com fatores de avaliação incluindo registro oficial, regulamentação, garantias e liquidez.

Esta proposta visa fortalecer a proteção dos investidores, ao mesmo tempo que cria um ambiente regulatório ordenado para a indústria de ativos criptográficos. A Ministra da Economia da Espanha, Nadia Calvino, afirmou que o governo deseja proporcionar a proteção necessária aos investidores sem sufocar a inovação.

Os profissionais da indústria de ativos criptográficos receberam isso de forma positiva. Pablo Gómez, parceiro da Adan Capital, acredita que o sistema de classificação ajuda a atrair mais investidores para o mercado de criptomoedas. No entanto, ele também apontou que a regulamentação não deve ser excessivamente rígida e precisa se adaptar às mudanças.

O presidente do Comitê de Ativos Digitais da Espanha, Isidro Prieto, apelou ao governo para que mantenha uma comunicação estreita com a indústria ao formular regulamentos, garantindo a viabilidade e a eficácia das medidas regulatórias. Ele enfatizou que uma regulação razoável criará um ambiente favorável ao desenvolvimento de longo prazo da indústria de ativos criptográficos na Espanha.