Previsão Semanal de Ouro: Correção aprofunda-se com o tom hawkish da Fed, trégua comercial EUA-China

• O ouro prolongou a sua correção descendente por uma segunda semana consecutiva.
• A perspetiva técnica ainda não reflete uma correção descendente convincente.
• Comentários de oficiais da Fed e dados económicos dos EUA serão observados de perto.

Ouro (XAU/USD) permaneceu sob pressão de baixa e tocou seu nível mais fraco desde o início de outubro, abaixo de $4,000, pressionado pelas declarações cautelosas do Presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, sobre a flexibilização da política e uma desescalada no conflito comercial entre os Estados Unidos (US) e a China.

Os próximos lançamentos de dados macroeconômicos dos EUA e os comentários de oficiais do Fed podem influenciar a valorização do Ouro a curto prazo.

O ouro estende a correção a partir do recorde histórico {#h-gold-extends-correction-from-record-high-nbsp}

O ouro começou a semana sob forte pressão baixista e perdeu mais de 3% na segunda-feira. O crescente otimismo sobre os EUA e a China alcançando uma trégua comercial permitiu que os fluxos de risco dominassem os mercados, dificultando a demanda pelo ouro como um ativo de refúgio.

Após uma reunião de alto nível com oficiais chineses, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse durante o fim de semana que a China estava pronta para fazer um acordo comercial para evitar uma nova tarifa de 100% sobre as importações chinesas, e acrescentou que um quadro foi preparado para a reunião entre o Presidente dos EUA, Donald Trump, e o Presidente chinês, Xi Jinping.

Enquanto Trump assinava acordos comerciais com várias nações, incluindo a Coreia do Sul, durante sua turnê na Ásia, o ouro permaneceu em desvantagem e caiu para seu nível mais baixo desde o início de outubro, abaixo de $3,900, na terça-feira.

Após uma tentativa de recuperação na primeira metade do dia na quarta-feira, o Ouro virou para o sul na sessão americana e fechou o quarto dia consecutivo em território negativo.

O Fed decidiu cortar a taxa de política monetária em 25 pontos base (bps) para a faixa de 3,75%-4% após a reunião de política de outubro, como era esperado. O banco central dos EUA também anunciou que irá concluir a redução do balanço agregado em 1 de dezembro.

Enquanto respondia a perguntas na conferência de imprensa pós-reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, notou que outro corte na taxa em dezembro está “longe de estar assegurado” e explicou que a perspetiva para o emprego e a inflação não mudou muito desde a reunião de setembro. Powell reiterou ainda que o banco central precisa de gerir o risco de uma inflação mais persistente. O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu acima de 4% após os comentários cautelosos de Powell sobre a flexibilização da política, e o Dólar dos EUA (USD) ganhou força, pressionando o XAU/USD.

Na quinta-feira, a mudança negativa observada no sentimento de risco ajudou o Ouro a registrar uma recuperação. Após recuperar acima de $4,000, o metal precioso entrou numa fase de consolidação na sexta-feira.

Os investidores de ouro aguardam dados dos EUA, comentários da Fed {#h-gold-investors-await-us-data-fed-commentary}

O calendário econômico dos EUA apresentará vários lançamentos de dados macroeconômicos que podem fornecer informações valiosas sobre as condições do mercado de trabalho e a situação econômica geral, dada a suspensão ou cancelamento dos lançamentos devido à atual paralisação do governo.

Na segunda-feira, o Instituto para a Gestão de Fornecimentos (ISM) publicará os dados do Índice de Gestores de Compras da Indústria (PMI) para outubro. Uma melhoria significativa no PMI principal e/ou no componente de Emprego da pesquisa poderia apoiar o USD com a reação imediata e fazer com que o XAU/USD se estendesse para baixo.

Na quarta-feira, a Automatic Data Processing (ADP) irá divulgar os dados da folha de pagamento do setor privado para outubro. Mais cedo na semana, a ADP reportou na terça-feira que as folhas de pagamento privadas aumentaram em uma média de 14.250 empregos nas quatro semanas terminando em 11 de outubro, e anunciou que começará a publicar uma estimativa preliminar semanal, que apresentará uma média móvel de quatro semanas da alteração total do emprego no setor privado.

Assim, a reação do mercado aos próximos dados do ADP pode permanecer de curta duração. Mais tarde no dia, os dados do ISM Services PMI para outubro podem desencadear uma reação direta, com a leitura do PMI principal melhor do que o previsto e uma recuperação notável no componente de Emprego a impulsionar o USD enquanto pesa sobre o XAU/USD e vice-versa.

Os investidores também prestarão atenção às declarações dos funcionários do Fed. De acordo com a Ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um novo corte da taxa do Fed em dezembro caiu para abaixo de 70% na sexta-feira, em comparação com 90% antes da reunião do Fed.

Se os formuladores de políticas ecoarem o tom de Powell ao se absterem de se comprometer com uma nova redução da taxa de juros antes do final do ano, o USD poderá continuar a ganhar força juntamente com o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro, abrindo a porta para outra queda no Ouro. Por outro lado, o XAU/USD poderá manter sua posição se os funcionários da Fed sugerirem que estão a caminho de facilitar ainda mais a taxa de política, a menos que vejam um sinal convincente de que as tarifas estão a aumentar a inflação.

Análise técnica do ouro {#h-gold-technical-analysis}

O indicador Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário permanece perto de 50 e o Ouro continua a negociar abaixo da Média Móvel Simples de 20 dias (SMA), enquanto se mantém na metade superior de um canal de regressão ascendente que vem do início do ano.

No lado negativo, $3,970 ( correção de Fibonacci de 38.2% do rali de agosto a outubro ) alinha-se como um nível de suporte intermédio antes de $3,900 ( ponto médio do canal ascendente, nível redondo ) e $3,850-$3,820 ( correção de Fibonacci de 50%, SMA de 50 dias ).

Caso o Ouro suba acima de $4,090 (SMA de 20 dias) e se estabilize lá, $4,130 ( retração de Fibonacci de 23,6%) poderia ser visto como o próximo nível de resistência antes de $4,200 ( nível redondo).