O Efeito Borboleta do Hack do Balancer: Por que o XUSD despegou?

A pirataria do Balancer DeFi, que drenou mais de $128 milhões em várias cadeias, desencadeou uma reação em cadeia de vulnerabilidades, culminando na despegagem da stablecoin xUSD da Stream Finance. Este “efeito borboleta” sublinha os riscos interligados no DeFi, onde um único exploit pode propagar-se pelos protocolos, corroendo a confiança e a liquidez no panorama de mais de $150 mil milhões em TVL.

A Pirataria do Balancer: $128 Milhões Drenados e Consequências Multi-Cadeia

O Balancer V2, um veterano criador de mercado automatizado ( protocolo, foi vítima de uma falha crítica de controlo de acesso na sua função manageUserBalance. Os atacantes exploraram uma falha na verificação validateUserBalanceOp, permitindo levantamentos internos não autorizados através da operação UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL. Isto possibilitou o drenagem de fundos do cofre principal do Balancer sem as permissões adequadas, afetando pools na Ethereum ), Arbitrum (, Base $100 $3,95 milhões, Sonic )$3,4 milhões, Optimism ($1,57 milhões, Polygon $8 $230.000, e outros.

A exploração, confirmada por empresas de segurança PeckShield e Decurity, contornou as salvaguardas manipulando op.sender, levando a perdas de 128,64 milhões de dólares em WETH, osETH, wstETH e outros LSTs. A equipa do Balancer reconheceu a vulnerabilidade, priorizando uma investigação, mas o dano evidencia os perigos de contratos de longa duração — V2 lançado em 2021 e auditado várias vezes pela Certora, OpenZeppelin e Trail of Bits — ainda assim suscetíveis a falhas negligenciadas.

Resposta Imediata: Hard Forks e Congelamentos de Ativos

Os efeitos em cadeia do ataque levaram a ações rápidas:

• Berachain: Suspendeu a sua cadeia para um forquilha de emergência para corrigir a vulnerabilidade do Balancer V2 na BEX, desativando pontes, interrompendo depósitos de USDe, suspendendo a cunhagem de HONEY e colocando na lista negra o hacker.
• Sonic Labs: Congelou a carteira do atacante e zerou os saldos, impedindo novos drenamentos.
• Validadores Polygon: Interromperam as transações do hacker.
• Lido: Retirou posições não afetadas para mitigar riscos.

Estas medidas, embora reativas, sublinham a interdependência do setor, onde uma brecha num protocolo ameaça todo o gráfico de liquidez.

O Disparo da Depeg: Queda de $1,26 para $1,15 da xUSD

Horas após o ataque, a xUSD — stablecoin com rendimento da Stream Finance — despegou de $1,26 para $1,15, recuperando para $1,20, mas com levantamentos suspensos. A queda resultou da exposição da xUSD como garantia em pools do Balancer, onde o exploit desencadeou receios de liquidação. Mais de ) milhão em USDT emprestado na Plasma usou a xUSD como garantia, e a despegagem criou um ciclo de retroalimentação: a queda no valor da xUSD ampliou as chamadas de margem, corroendo a confiança e provocando saídas de fundos.

A arquitetura da Stream, dependente do Balancer para liquidez, ampliou a vulnerabilidade — 1% da perda total refletiu numa variação de preço de 5%. O incidente recorda o colapso do UST em 2022, onde desajustes de garantia se agravaram, mas a recuperação mais rápida da xUSD ( via sobrecolateralização limita os danos sistémicos.

Efeito Borboleta: Os Riscos Interligados do DeFi Expostos

O hack do Balancer exemplifica o “efeito borboleta” do DeFi, onde uma falha no Vault propaga-se por pools, pontes e moedas estáveis. Drenou ) milhões, mas refletiu-se na despegagem da xUSD, reduzindo o valor de garantia em mais de ( milhões. Com 70% do TVL do DeFi em AMMs, tais exploits ameaçam mais de ) mil milhões em ativos bloqueados. Hasu, estratega da Flashbots, observou: “Contratos de longa duração como o Balancer V2 causam atrasos de 6 a 12 meses na adoção do DeFi.”

Isto reforça a necessidade de arquiteturas modulares e monitorização em tempo real, pois forks e congelamentos, embora eficazes, perturbam os utilizadores e a liquidez.

Perspetivas para 2025: Recuperação do preço de $1-(BAL

O hack do Balancer, o maior com ) milhões, reduz o TVL em 20% para 1,2 mil milhões de dólares, mas os analistas prevêem o BAL a $1-( até ao final do ano, com potencial de subida de 100% com as melhorias. A Changelly vê entre $0,80 e $1,00; a CoinDCX, $1,50. Catalisadores de alta: expansão V3; riscos de baixa: novos exploits que testem o suporte de $0,50.

Para investidores, garantir a compra do Balancer através de plataformas conformes assegura entrada. Como vender Balancer e como converter Balancer em dinheiro oferecem liquidez. Vender Balancer por dinheiro e converter Balancer em dinheiro permite conversões fiduciárias.

Estratégia de Negociação: Longos Cautelosos

Curto prazo: Long acima de $0,70 com alvo de $1,00, stop em $0,60 ) risco de 14%$84 . Swing: Acumular quedas, staking com 5% de Rendimento Anual. Observar quebra de $0,80; abaixo de $0,60, sair.

Resumindo, o hack do Balancer e a despegagem da xUSD expõem os riscos interligados do DeFi, reforçando a necessidade de correções modulares para a recuperação em 2025.