Gate Research Institute: O mercado já se desleverage após a liquidação｜A gestora de ativos Amundi entra no mercado de encriptação ETF

mercado de criptomoedas全景

• BTC（+0.12% 丨 preço atual 115,109 USDT）：Após a maior liquidação do fim de semana, o preço do Bitcoin atualmente se estabiliza acima de 115 mil dólares, com as médias móveis de curto prazo (MA 5, 10, 30) formando um cruzamento dourado, e o volume de transações continua a aumentar. As bandas de Bollinger, após a ampliação do pânico no fim de semana, voltaram a se estreitar, levando a uma volatilidade do mercado mais racional. No aspecto técnico, a faixa em torno de 110 mil dólares se torna um nível de suporte crítico. Se o Bitcoin conseguir se estabilizar de forma consistente acima de 110,000 dólares, há uma expectativa de que o mercado entre em uma fase relativamente estável, abrindo espaço para uma alta entre 117,000-120,000 dólares; por outro lado, se não conseguir se manter, existe o risco de uma correção para a faixa de 100 mil dólares. No nível macro, as divergências entre os formuladores de políticas do Fed sobre o caminho de cortes de juros, somadas à falta de dados econômicos devido à paralisação do governo, tornam o mercado de criptomoedas mais sensível às expectativas de liquidez e ao sentimento macroeconômico, e os investidores devem manter uma atitude cautelosa.
• ETH (+2.34% | preço atual 4,232 USDT): Na terça-feira, o Ethereum ultrapassou 4,200 dólares e liderou a recuperação dos altcoins. Após uma breve correção, o Ethereum iniciou um contra-ataque, com o preço subindo novamente acima das médias móveis de 5, 10 e 30 dias. O nível de resistência atual está em torno de 4,350 dólares, enquanto o nível de suporte está cerca de 3,800 dólares. A estabilização do Bitcoin fornece confiança e uma base de liquidez para o mercado como um todo; a experiência histórica indica que os ciclos de mercado geralmente se propagam do Bitcoin para o Ethereum e depois para os altcoins, portanto, os fundos tendem a começar a buscar oportunidades de maior risco e retorno. Se o Ethereum conseguir ultrapassar o nível de resistência chave, poderá constituir um importante sinal técnico, possivelmente acionando um aumento na força de compra por parte de algoritmos de negociação e fundos de acompanhamento de tendências, impulsionando ainda mais a continuação da alta.
• Altcoins: A liderança do Ethereum e o aumento da participação das baleias impulsionaram a recuperação do setor de altcoins, com FF, BEL e H apresentando os maiores ganhos. O índice de medo e ganância permaneceu inalterado em relação ao dia de negociação anterior, mantendo-se no nível 38, indicando que o sentimento do mercado ainda está na zona de pânico, com os investidores mantendo uma atitude relativamente cautelosa antes da reversão da tendência.
• Macroeconomia: No dia 13 de outubro, o índice S&P 500 subiu 1,56%, alcançando 6.654,72 pontos; o índice Dow Jones subiu 1,29%, atingindo 46.067,58 pontos; o índice Nasdaq subiu 2,21%, atingindo 22.694,61 pontos. Até 14 de outubro, 9:00 AM (UTC+8), o preço do ouro à vista por onça está temporariamente em 4.140 dólares, com um aumento de 0,77% em 24 horas, atingindo um novo recorde histórico.

Tokens populares do mercado de criptomoedas

FF Falcon Finance (+27.2%, valor de mercado em circulação 3.99 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token FF é de 0,17 dólares, com um aumento de 27,2% nas últimas 24 horas. A Falcon Finance é um protocolo de dólar sintético posicionado na infraestrutura de colateral genérico, destinado a criar oportunidades de rendimento sustentáveis para os usuários. Este protocolo é fundamentado na confiança, transparência e força técnica, com o objetivo de maximizar a eficiência da utilização dos ativos dos usuários, mantendo alto desempenho e fiabilidade, ao mesmo tempo que segue rigorosos padrões de responsabilidade e controle de risco.

Recentemente, a Falcon recebeu um investimento estratégico de 10 milhões de dólares da M2 Capital e da Cypher Capital para impulsionar a expansão de sua infraestrutura de colateral universal. Este financiamento ajudará a Falcon a acelerar a implementação de seu roteiro global, com foco em: expandir os canais de moeda fiduciária; aprofundar parcerias no ecossistema; aumentar a resiliência de seu modelo de colateral universal; apoiar a expansão entre protocolos / entre cadeias. Este financiamento não é apenas um apoio de capital, mas também é visto como mais um importante marco na visão da Falcon de "estabilidade + eficiência de capital" no mundo das encriptações.

BEL Bella Protocol (+36.9%, valor de mercado em circulação 2,460 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token BEL é de 0,30 dólares, com um aumento de 36,9% nas últimas 24 horas. O Bella Protocol é uma plataforma de gestão de ativos DeFi agregada, iniciada e incubada pela equipe ARPA. Seu objetivo principal é permitir que os usuários participem do ecossistema financeiro descentralizado de forma mais conveniente e a baixo custo. Através do Bella, os usuários podem realizar a alocação de ativos e participar de mineração de liquidez entre protocolos com um único clique, reduzindo significativamente a complexidade operacional e o custo de tempo.

Os principais fatores que impulsionam a alta recente dos preços estão na colaboração estratégica entre o Bella Protocol e a AITECH, que visa acelerar a inovação impulsionada por IA no campo do Web3. A AITECH é um fornecedor líder de infraestrutura de IA, dedicado a reformular a forma como desenvolvedores e empresas acessam e implementam inteligência artificial, construindo um ecossistema completo que integra computação de alto desempenho, ferramentas de desenvolvimento de IA e cenários de aplicação prática. À medida que o Bella continua a expandir seu conjunto de produtos de IA, como o Bella Signal Bot e o LLM Research Bot, a dependência de infraestrutura avançada de IA e computação de alto desempenho está aumentando. Através desta colaboração, o Bella aproveitará plenamente a tecnologia e os recursos da AITECH em dois níveis: integração de agentes e sinergia ecológica. Isso não apenas fortalece a capacidade de produtos do Bella, mas também ajuda ambas as partes a alcançarem crescimento complementar em dimensões como cobertura de usuários, construção de comunidade e aplicações da indústria.

H Humanity（+138%，capitalização de mercado 3.20 milhões de dólares）

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token H é de 0,17 dólares, com um aumento de 138,0% nas últimas 24 horas. O Humanity Protocol é uma rede de blockchain focada na defesa contra ataques Sybil, com o objetivo de proporcionar uma autenticação de identidade segura, privada e descentralizada. Neste sistema, os zkProofers desempenham um papel fundamental, utilizando a tecnologia de prova de zero conhecimento (Zero-Knowledge Proof) para verificar a identidade humana dos usuários e recebem o token nativo do protocolo H como recompensa. Todo o processo de verificação não requer o armazenamento de quaisquer informações pessoais, garantindo assim a autenticidade e segurança da identidade enquanto protege a privacidade.

Recentemente, a valorização de H foi impulsionada pelos seguintes fatores: Primeiro, a atividade no ecossistema Ethereum aumentou significativamente, com a atividade de negociação de stablecoins na rede Ethereum atingindo um novo recorde, com o número de endereços únicos enviados semanalmente superando 1 milhão, apresentando um crescimento exponencial em relação ao ano anterior. Essa tendência reflete a prosperidade geral do ecossistema Ethereum e cria um efeito de transbordamento positivo para os projetos construídos sobre ele, aumentando sua atenção na rede e as expectativas de valorização. Segundo, a demanda por DeFi e mercados de previsão está crescendo. Recentemente, a colaboração entre a PYTH Network e a Kalshi trouxe dados de mercado de previsão em tempo real, refletindo a contínua expansão da demanda do mercado por finanças descentralizadas (DeFi) e serviços de dados on-chain. Como um protocolo de identidade blockchain emergente, o Humanity Protocol tem potencial para se beneficiar dessa tendência, atraindo mais desenvolvedores, usuários e atenção de capital.

Interpretação Alpha

Kalshi firmou parceria com a Pyth Network para colocar dados de mercado em tempo real na blockchain.

A plataforma de mercado de previsões Kalshi firmou uma parceria com a Pyth Network, como o mais recente fornecedor de dados, para transmitir suas informações de mercado de previsões para mais de 100 blockchains. Kalshi é uma plataforma de negociação de eventos sob a supervisão da CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities), oferecendo contratos de negociação sobre uma variedade de eventos, incluindo política, economia, esportes, encriptação, cultura e mais.

Os oráculos tradicionais on-chain fornecem principalmente dados sobre preços de ativos, taxas de câmbio, taxas de juros, etc., mas a "probabilidade de eventos futuros" raramente foi incluída nos sistemas de dados on-chain. Esta integração irá publicar dados de probabilidade em mais de 100 blockchains através da Pyth, abrangendo vários mercados de eventos regulamentados, como o campeão de pilotos da F1 e o número de cortes de juros em 2025. Esta iniciativa marca a primeira vez que dados de eventos regulamentados são amplamente integrados on-chain, com probabilidades de eventos e dados de mercados de previsão começando a ser vistos como uma categoria de infraestrutura on-chain de igual importância aos dados de preço. Além disso, desenvolvedores ou protocolos podem utilizar esses dados para derivativos, modelos de governança, mecanismos de previsão, modelos estratégicos, entre outros. A colaboração entre a Pyth e a Kalshi pode gerar mais aplicações interdisciplinares, e do ponto de vista do DeFi, alguns campos ainda não desenvolvidos, como "derivativos atrelados a eventos" e "seguros de contratos inteligentes", terão uma base mais realista para serem implementados.

A empresa de gestão de ativos Amundi irá entrar no mercado de encriptação ETF

A maior empresa de gestão de ativos da Europa, a Amundi, irá entrar no mercado de encriptação ETF. A Amundi é uma empresa de peso na indústria de gestão de ativos, com 2,3 trilhões de euros em ativos. O analista francês Gregory Raymond confirmou que a liderança da Amundi já aprovou os preparativos para o lançamento, previsto para o início de 2026.

Esta ação não apenas continua o interesse de instituições financeiras tradicionais, como a BlackRock, em ativos encriptados, mas também ajuda a aumentar a credibilidade do Bitcoin na Europa e a confiança dos investidores institucionais, impulsionando a adoção no mercado mainstream. A entrada da Amundi no mercado de criptomoedas coincide com a abertura da regulamentação de criptomoedas na Europa, com o recente Parlamento da Polônia aprovando o quadro de regulamentação de ativos encriptados (MiCA), oferecendo um quadro jurídico mais claro para os gestores de fundos, a fim de introduzir produtos financeiros baseados em blockchain. No entanto, o ambiente regulatório na Europa ainda apresenta desafios únicos para os ETFs de Bitcoin, e os produtos da Amundi podem ser direcionados principalmente a investidores profissionais, em vez de investidores de varejo. Contudo, a longo prazo, a entrada da Amundi pode ampliar o acesso dos clientes institucionais ao Bitcoin e incentivar outras grandes instituições europeias a lançar produtos semelhantes, acelerando ainda mais a fusão entre ativos encriptados e finanças tradicionais, proporcionando impulso à confiança do mercado a longo prazo e ao desenvolvimento institucional.

Após a liquidação, o mercado como um todo passou por um processo de desalavancagem, mas o capital estrutural e a demanda institucional ainda existem.

A Glassnode publicou o relatório semanal de mercado, afirmando que, apesar do impacto severo do evento de queda, a estrutura geral do mercado ainda se mantém intacta. Após atingir um pico recente na semana passada, o volume de contratos em aberto de Bitcoin caiu drasticamente de 47 bilhões de dólares para 35 bilhões de dólares, uma das reduções mais significativas nas posições de futuros recentes. A taxa de alavancagem estimada de Bitcoin (ELR) também caiu acentuadamente após atingir um novo máximo desde 2022, indicando que o mercado de derivativos está passando por um processo de desalavancagem. No entanto, após a maior liquidação da história, o volume de negociação de Bitcoin à vista e de ETFs já apresentou uma recuperação, enquanto o volume de transferências ajustadas para entidades indica uma atividade on-chain robusta. Além disso, a taxa de suprimento de stablecoins de Bitcoin (SSR) caiu para o nível mais baixo desde abril deste ano, o que significa que, em relação ao Bitcoin, a liquidez das stablecoins aumentou, possivelmente indicando que o poder de compra de capital de observação no mercado está se acumulando. Essas dinâmicas sugerem que, embora os participantes alavancados tenham sido forçados a sair, o verdadeiro capital não se afastou, mas sim se desviou da especulação impulsionada pela alavancagem para uma acumulação à vista mais robusta.

De um modo geral, a desregulação marca um ajuste significativo e necessário no mercado de Bitcoin, com a alavancagem excessiva sendo eliminada, as posições especulativas reduzidas e o sentimento do mercado a curto prazo sendo reajustado. Historicamente, esses eventos de desregulação em larga escala costumam sinalizar uma tendência de alta significativa a longo prazo. O mercado atualmente entrou em uma fase de consolidação, o que significa que está buscando um novo ponto de equilíbrio; o próximo desafio é se o mercado conseguirá formar um suporte eficaz a curto prazo e atrair novos fluxos de capital, a fim de confirmar a escolha de direção após a consolidação.

Gate Launchpool

detalhes da nova emissão

• Projeto de subscrição: Fleek
• Nome do token: FLK
• Tempo para novos investimentos: até 24 de outubro de 2025 às 20:00 (UTC+8)
• Forma de participação: Aponte GUSD, FLK para receber gratuitamente
• Total de airdrop: 240,000 FLK

apresentação do projeto

A plataforma é uma plataforma de redes sociais baseada em inteligência artificial que permite aos usuários gerar e aprimorar conteúdo através da inteligência artificial e compartilhá-lo nas redes sociais. Como uma das primeiras plataformas a integrar inteligência artificial com tecnologia de blockchain, ela cria uma nova experiência social única. Os usuários podem criar contas que representam qualquer identidade ou tema, cada conta está associada a um ativo encriptação exclusivo, o 【创作者代币】. A plataforma gerará automaticamente um token de criador para cada nova conta criada, cuja oferta e mecanismo de distribuição seguem regras padronizadas.
Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Investidores Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Investindo, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
• Falcon Finance, https://falcon.finance/news/m2-capital-and-cypher-capital-invest-10m-in-falcon-finance-to-accelerate-universal-collateralization-infrastructure
• Pyth, https://www.pyth.network/blog/pyth-network-partners-with-kalshi-to-deliver-real-time-prediction-market-data-onchain
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1977766512602583458
• Glassnode, https://www.papermark.com/view/cmgphiq870001l4048w2bcovk
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/47592

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e encriptação, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análise técnica, percepções sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, e recomenda-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.