Será que o Bitcoin ainda pode realizar o sonho de 200 mil dólares em 2025?

Com menos de cem dias restantes até 2025, o Bitcoin está atualmente em torno de 111.000 dólares, uma queda de cerca de 6% em relação ao ponto alto histórico de agosto.

Cada vez mais analistas e investidores começam a questionar se o preço-alvo de 200 mil dólares definido por instituições renomadas pode ser alcançado este ano, e se a janela de oportunidade para um mercado em alta recorde está se fechando.

Desde o início deste ano, instituições como Bitwise, Standard Chartered, Bernstein e líderes da indústria como Arthur Hayes e Tim Draper previram que o Bitcoin irá disparar para 180.000 a 200.000 dólares ou até mais até o final do ano.

Essas previsões são baseadas em temas como a entrada de fundos de ETF, clareza regulatória e a ampliação da adoção institucional.

Mas a configuração do mercado mudou. Setembro traz uma nova onda de volatilidade: o Federal Reserve emitiu sinais agressivos, os dados econômicos dos EUA estão fortes, as preocupações com um possível fechamento do governo ressurgem, e a pressão de liquidação em larga escala fez com que o Bitcoin caísse de seu pico de verão para um ponto baixo de 110.000.

O valor de mercado total das criptomoedas encolheu, o volume de fornecimento de Bitcoin em estado de perda duplicou, muitos investidores estão presos.

O "índice de medo e ganância" caiu para a zona de "medo", indicando que o sentimento de aversão ao risco no mercado está forte e há falta de confiança nas recentes movimentações.

Se o Bitcoin subir para 200 mil dólares, significa que precisa de uma valorização de quase 83% dentro de cem dias.

Embora não seja sem precedentes, geralmente requer um forte impulso, como regulamentações disruptivas, uma mudança nas políticas do banco central ou uma compra institucional sem precedentes.

Atualmente, o mercado está mais preocupado com riscos macroeconômicos, fraqueza sazonal e ansiedade em relação às notícias, em vez de buscar os máximos históricos.

As principais plataformas de análise técnica reduziram as expectativas, os modelos de preços de setembro a outubro mostram que a média dos pontos altos mensais está na faixa de 110.000 a 124.000 dólares, enquanto a previsão conservadora para dezembro foi reduzida para abaixo de 116.000 dólares.

Um grupo de especialistas formado por instituições do setor como CoinDCX e Finder prevê que o preço médio de final de ano será entre 120.000 e 145.000 dólares, com o cenário base do Citigroup estabelecido em 135.000 dólares.

Mesmo o seu modelo de queda mostra que, se a resistência macroeconômica aumentar, o Bitcoin pode cair para 64 mil dólares.

Com a emergência do sinal de alerta, a narrativa do "super ciclo" que tanto tem sido promovida está a desmoronar: a ameaça de aumentos contínuos das taxas de juro pela Reserva Federal, o impasse político nos Estados Unidos, a incerteza fiscal, potenciais liquidações forçadas e riscos de "cisne negro", bem como o cansaço generalizado entre os investidores tradicionais.

Os objetivos mais cautelosos, como VanEck (180 mil dólares), Matrixport (160 mil dólares) e Peter Brandt (150 mil dólares como limite inferior), estão a tornar-se expectativas mainstream; na ausência de boas notícias significativas, a possibilidade de uma queda para abaixo de 90 mil dólares não pode ser descartada.

Para alcançar a meta de 200 mil dólares, é necessário que múltiplos fatores positivos criem uma tempestade perfeita: o governo dos EUA incorpora o Bitcoin às reservas estratégicas, entradas inesperadas de fundos em ETFs, e os bancos centrais globais adotam uma postura mais dovish, etc.

Mas, em um contexto de deterioração emocional e com os indicadores técnicos no máximo neutros, a maioria dos traders acredita que o foco atual deve ser na acumulação de posições, gestão de risco e estratégias defensivas, em vez de apostar em uma alta irracional.

2025 pode ainda ser um ano histórico para Bitcoin, mas com a situação atual, o caminho para 200 mil dólares está cada vez mais distante.

A menos que ocorra uma reviravolta significativa, a principal tendência do mercado nos próximos meses é mais provável que seja cautela, consolidação e negociação tática, em vez de otimismo desenfreado.