Trump demite Conselheiro de Administração da Reserva Federal com a intenção de controlar o Banco Central, a redução da taxa de juros pode não precisar mais da aprovação de Powell｜Análise do impacto no mercado de criptomoedas

A decisão do presidente dos EUA, Donald Trump, de demitir a Conselheira de Administração da Reserva Federal, Lisa Cook, pode ser um passo crucial na sua reescrita completa da história da independência do Banco Central. Se tiver sucesso, Trump poderá controlar a política de taxas de juros através da reestruturação do FOMC e da nomeação de funcionários leais, sem precisar substituir o presidente Powell. Este artigo analisa como Trump já dominou a situação de nomeação do conselho da Reserva Federal, o poder de demitir presidentes de bancos regionais que nunca foi utilizado em 112 anos, e o impacto potencial desta ação nas decisões de taxas de juros, na estabilidade econômica e no mercado de ativos de criptografia.

【Trump e o jogo com a Reserva Federal: das críticas a Powell à demissão de Cook】

Trump e o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, entraram em conflito várias vezes devido à política de taxas de juros, e embora tenha ameaçado demitir o último, legalmente o presidente não tem o poder de destituir o presidente da Reserva Federal. No entanto, na noite passada, Trump mudou de estratégia e anunciou diretamente a demissão da Conselheira de Administração da Reserva Federal, Lisa Cook.

Cook recusou publicamente deixar o cargo, afirmando que "o presidente não tem autoridade para fazer isso" e declarou que irá processar. Vale a pena notar que Powell havia estendido uma oliveira a Trump na semana passada, e este desenvolvimento súbito gerou a vigilância dos analistas financeiros tradicionais (TradFi), com muitos apontando que isso pode ser o início do fim da independência da Reserva Federal.

【Por que atacar Cook? O poder do Conselho dos Sete e os planos de Trump】

A Reserva Federal é gerida por um conselho de administração composto por sete membros, que são nomeados pelo presidente, mas operam de forma independente. Esses membros não só aprovam os candidatos a presidentes dos bancos regionais da Reserva Federal, mas também têm o poder de destituí-los a qualquer momento - embora esse poder nunca tenha sido utilizado nos 112 anos de história da Reserva Federal.

Se Trump conseguir demitir e substituir Cook, ele controlará efetivamente a maioria dos assentos no conselho:

1. O primeiro mandato nomeou dois membros do conselho.

2, este ano nomear o terceiro

3, Cook substituirá e se tornará a quarta pessoa

Isto significa que Trump pode reestruturar o FOMC através da maioria do conselho, substituindo os presidentes de região que têm posições diferentes, assim conseguindo controlar substancialmente a política monetária sem afetar a posição de Powell.

【Quebrando tradições e precedentes: o "direito de revogação arbitrária" nunca antes utilizado】

O analista financeiro Jim Bianco destacou que os presidentes dos bancos regionais são, na verdade, funcionários "substituíveis a qualquer momento", e o Conselho pode votar para destituir qualquer um sem justificativa. Historicamente, apenas duas abstenções ocorreram (ambas em 2023, quando os membros nomeados por Trump votaram contra o presidente democrata Austan Goolsbee), e não houve casos de veto.

Tradicionalmente, as normas e precedentes foram a única força a restringir esse poder, mas desde a presidência de Trump, essas normas foram quebradas várias vezes. Se a Suprema Corte apoiar a demissão de Cook, não haverá mecanismos legais que impeçam Trump de reestruturar ainda mais a Reserva Federal.

【Impacto nos ativos de criptografia: benefícios a curto prazo e riscos a longo prazo coexistem】

Se Trump conseguir assumir o controle da Reserva Federal (FED), pode rapidamente impulsionar a redução das taxas de juros, uma política monetária expansionista geralmente beneficia ativos de criptografia e outros ativos de risco, podendo até implementar políticas econômicas mais alinhadas com as necessidades da indústria de criptografia.

No entanto, esta situação também esconde riscos significativos:

1、A redução da taxa de juros pode refletir preocupações ocultas na economia, e o mercado americano já apresenta vários sinais de baixa.

2、A política monetária se tornará uma ferramenta política, o que reduzirá significativamente a capacidade da Reserva Federal de lidar com a recessão real.

3、A perda de independência do Banco Central pode provocar agitação entre investidores internacionais e no mercado de títulos dos EUA.

Portanto, a indústria de criptografia não deve ser excessivamente otimista em relação ao "Trump controlar a Reserva Federal", embora a curto prazo possa beneficiar de um ambiente de afrouxamento, a longo prazo pode ser prejudicada devido à instabilidade do sistema e à incerteza econômica global.

【Conclusão】

A demissão de Cook por Trump não é apenas uma disputa de pessoal, mas sim um profundo desafio à independência do Banco Central dos EUA e às regras do sistema financeiro global. Se ele conseguir implementar a política monetária com a maioria do conselho, o mercado de ativos de criptografia pode experimentar uma alta impulsionada pela flexibilização monetária, mas isso pode sacrificar a estabilidade macroeconômica e a credibilidade da política como preço a pagar. Os investidores devem prestar atenção ao julgamento da Suprema Corte sobre este caso, ao progresso da reestruturação do Conselho de Administração da Reserva Federal e às tendências da política de taxa de juros, enquanto tentam aproveitar oportunidades potenciais e prevenir a propagação de riscos sistêmicos.