XRPFi: Ativando um novo caminho DeFi para a capitalização de mercado de 100 bilhões de XRP

Autor original: Weilin, PANews

No dia 10 de junho, a conferência XRP Ledger Apex 2025 foi realizada em Cingapura. Durante o evento, um conceito chamado “XRPFi” tornou-se o foco das discussões nas redes sociais. XRPFi, que é a combinação de XRP com Finanças Descentralizadas (DeFi), está sendo visto por um número crescente de profissionais como um novo caminho para ativar o XRP, este antigo ativo cripto, e impulsionar o crescimento do XRPL e do ecossistema Ripple.

O XRP é um dos ativos mais icônicos do mercado cripto, com uma capitalização de mercado atual de quase US$ 134,4 bilhões, tornando-se a criptomoeda de contrato não inteligente mais valiosa fora do Bitcoin. Com seus recursos de pagamento transfronteiriço rápidos e de baixo custo, o XRP tem aplicações estáveis em cenários financeiros tradicionais. No entanto, no campo on-chain, o XRP há muito tempo carece de suporte a contratos inteligentes, dificultando a integração no ecossistema DeFi convencional, e essa contradição estrutural tornou-se gradualmente o foco da atenção.

Com a SEC a suspender o processo contra a Ripple, o capitalização de mercado da stablecoin RLUSD da Ripple a aproximar-se dos 390 milhões de dólares, e as contínuas especulações do mercado sobre o ETF do XRP, as expectativas dos investidores em relação ao futuro do XRP estão a aumentar gradualmente. Algumas instituições e investidores de retalho começaram a prestar atenção a como o XRP pode gerar rendimentos e melhorar a eficiência do uso de ativos através das Finanças Descentralizadas, o que também impulsionou o surgimento e desenvolvimento do conceito “XRPFi”.

Através do Flare, potencializando XRPFi, criando um ecossistema DeFi interoperável multi-chain

Na evolução atual do XRPFi, a Flare Network é considerada um provedor de infraestrutura crítica. O XRP Ledger (XRPL), embora se destaque em termos de velocidade e estabilidade, tem limitações naturais em termos de composabilidade e funcionalidade de contrato necessária para DeFi. Portanto, a Flare optou por capacitar tecnicamente o XRP e se tornar o motor central que atualmente faz a ponte entre o XRPL tradicional e o ecossistema DeFi multicadeia.

Flare é uma blockchain L1 compatível com EVM, projetada para implementar a interoperabilidade entre múltiplas cadeias. Seu protocolo FAssets pode mapear ativos não inteligentes como XRP para FXRP, permitindo que tenham capacidade de chamada de contrato, integrando-se assim perfeitamente a protocolos de empréstimos descentralizados, negociação e derivativos. Com este mecanismo, os detentores de XRP podem participar de atividades de rendimento em cadeias principais, incluindo staking e mineração de liquidez.

Além disso, a Flare também introduziu a stablecoin USD₮ 0 como um ativo nativo emitido com base no padrão OFT (Omnichain Fungible Token) da LayerZero, com interoperabilidade nativa entre cadeias. Quando emparelhado com XRP, USD₮ 0 não só pode ser usado para construir pools de negociação profundos e empréstimos de garantias, mas também se conectar ao ecossistema USDT com uma capitalização de mercado de mais de ₮155 bilhões, injetando uma “base de capital” altamente líquida no ecossistema XRPFi.

De acordo com dados oficiais, o ecossistema Flare cresceu significativamente recentemente: em 10 de junho, a TVL ultrapassou ₮ 157 milhões, principalmente devido ao lançamento de USD₮ 0, que atualmente tem uma oferta de cerca de ₮ 92,1 milhões. No longo prazo, o TVL da Flare cresceu mais de 400% ano a ano entre fevereiro de 2024 e fevereiro de 2025. Ao mesmo tempo, a Flare também integrou ferramentas de carteira compatíveis com XRPL, como Bifrost e Oxenflow, para reduzir ainda mais a barreira de entrada para os usuários.

Flare descreve seu sistema XRPFi como um “modelo de volante”: fornece uma fonte de capital a USD₮ 0, a FXRP realiza a combinabilidade de contratos, e a combinação dos dois traz liquidez, impulsionando mais aplicações de Finanças Descentralizadas e cenários reais, alimentando assim o valor ecológico de longo prazo do XRP.

No futuro, a Flare também planeja trazer ativos não inteligentes como Bitcoin e Dogecoin para a Flare, expandindo seus casos de uso no campo das Finanças Descentralizadas.

Construir a matriz de rendimento XRPFi, CeDeFi e estratégias on-chain em paralelo

Enquanto constrói a compatibilidade na cadeia Flare, a Doppler Finance projetou um conjunto completo de mecanismos de rendimento em torno do XRP, tentando preencher as lacunas que o XRP teve no passado em produtos financeiros e rendimentos. Até 8 de junho, a plataforma atraiu mais de 30 milhões de dólares em capitalização de mercado, tornando-se um dos principais participantes na pista do XRPFi.

A Doppler Finance oferece dois tipos principais de produtos de rendimento: rendimento CeDeFi e estratégias DeFi on-chain. O primeiro conduz principalmente a gestão de ativos por meio de custódia de grau institucional e operações quantitativas, enquanto o segundo explora cenários de rendimento on-chain, incluindo empréstimos, estratégias de stablecoin e staking.

No modelo CeDeFi, os usuários depositam XRP em um endereço exclusivo, os ativos são mantidos por custodiante como Fireblocks e Ceffu, e são transferidos conforme o planejado para plataformas de negociação centralizadas para realizar estratégias de quantificação, como arbitragem, negociação de base, etc. Os lucros são retornados às contas dos usuários após a liquidação fora da cadeia.

E na questão dos rendimentos em cadeia, a Doppler está ativamente integrando o ecossistema de sidechains XRPL, incluindo redes compatíveis com EVM e novos protocolos. Sua estratégia inclui:

• XRP Empréstimos: Ganhe juros ou recompensas nativas ao depositar XRP em um protocolo de empréstimos em conformidade com auditoria. Os mutuários usam outros ativos como colateral, e a plataforma gerencia automaticamente o processo de liquidação, garantindo segurança.
• Estratégia de rendimento de stablecoins: usar XRP como garantia para emprestar stablecoins (como USDC) e, em seguida, alocá-las em protocolos de rendimento de stablecoins. A Doppler adota uma taxa LTV conservadora, ajustando dinamicamente as posições para alcançar rendimentos de baixo risco.
• Staking de liquidez e estratégias de alavancagem: os usuários podem realizar staking alavancado com um clique em pools LST específicos, especialmente em torno de tokens de sidechain como o ROOT. Este mecanismo simplifica o processo operacional complicado através de contratos automatizados, melhorando a experiência do usuário.

Para reduzir ainda mais o risco, a Doppler Finance está construindo um mercado de empréstimos com isolamento de risco, permitindo que diferentes pools de ativos operem de forma independente, evitando que ativos de alta volatilidade afetem a estabilidade geral do sistema. Além de incluir pools centrais com ativos mainstream como XRP, USDC e ROOT, a Doppler Finance também planeja lançar vários mercados isolados, incluindo um pool LST projetado especificamente para agricultura de rendimento alavancada, bem como um mercado isolado que inclui os tokens de jogos do ecossistema Futureverse.

Devido ao XRPFi envolver a transferência de ativos entre cadeias, custódia e execução de estratégias avançadas, o mecanismo de segurança tornou-se uma parte importante do design do projeto. Atualmente, a Doppler Finance utiliza um mecanismo de controle de risco em múltiplas camadas.

Na custódia de ativos, a plataforma escolhe prestadores de serviços líderes da indústria (como Fireblocks e Ceffu), e garante a segurança dos ativos através de gestão de carteiras frias, verificação em cadeia, e isolamento em caso de falência. Na operação de quantificação, a plataforma adota um modo de colaboração de múltiplas estratégias e múltiplas equipes, e projeta a maior parte das operações como “estrutura de contrato de empréstimo”, garantindo que o capital possa ser recuperado em condições não extremas.

Além disso, de acordo com informações oficiais, todos os parceiros de operação colaborativa devem passar por uma rigorosa due diligence, incluindo avaliação de desempenho histórico, estabilidade da estratégia, tamanho do AUM e riscos financeiros, para selecionar instituições qualificadas para participar.

Preencher a lacuna no mercado de Finanças Descentralizadas, XRPFi ainda está em fase inicial

Com a intensa competição no ecossistema DeFi do Ethereum, o mercado está voltando sua atenção para ativos de alta capitalização de mercado que ainda não foram totalmente ativados. O surgimento do XRPFi está preenchendo a lacuna de “alta capitalização de mercado, baixa utilização em cadeia” do XRP há muito tempo. O XRPFi é realizado através de tecnologias como o protocolo FAssets da rede Flare, permitindo que o XRP, que originalmente carecia de capacidade de contratos inteligentes, entre no ecossistema DeFi. A Doppler Finance está construindo um conjunto completo de mecanismos de rendimento sustentáveis, incluindo rendimentos de CeDeFi e staking líquido, que não só possuem um caminho real, mas também investem recursos para melhorar a segurança e a experiência do usuário.

Logicamente, o desenvolvimento do XRPFi responde à necessidade urgente de ativar o desenvolvimento dos ecossistemas XRP e Ripple. No entanto, é importante notar que o ecossistema XRPFi atual ainda está em seus estágios iniciais. Embora os roteiros de produtos do Flare e do Doppler sejam relativamente claros, a escala geral do usuário, a profundidade da liquidez e a maturidade do protocolo ainda precisam ser verificadas. Qual é o futuro dos ativos antigos se fundindo em uma nova narrativa? O PANews ficará atento.