“A “temporada de altcoin” do mercado cripto já não é como antes. Em ciclos anteriores, a alta do Bitcoin dava lugar a um surto de altcoins, apoiando praticamente todos os tokens. Agora, a nova tendência do mercado mostra que esse crescimento está gradualmente diminuindo, à medida que os analistas preveem um ciclo de altcoin mais seletivo.”
Em uma entrevista recente, Hitesh Malviya, fundador da ferramenta de análise criptográfica DYOR, afirmou que os investidores de varejo que buscam o próximo “vencedor” devem se adaptar a essas tendências em crescimento.
Como encontrar a melhor altcoin em um mercado volátil
Tradicionalmente, a temporada de altcoins significa que a dominância do Bitcoin diminui e a maioria das altcoins disparará.
“Se a ideia de uma temporada abrangente de altcoins se baseia nos ciclos anteriores, então isso é algo que eu realmente não espero. O que vimos até agora é simplesmente o florescimento e a explosão de uma bolha, ocorrendo em dois ciclos de alta e dois ciclos de baixa”, disse Malviya.
Os especialistas de mercado preveem um período mais complexo, onde apenas os melhores projetos prosperarão. Em vez de uma maré alta que eleva todos os barcos, a próxima temporada de altcoins pode priorizar a qualidade ( dos projetos com uso e receita reais ) em vez da quantidade.
Os investidores devem se concentrar em fatores fundamentais, como o nível de uso, a receita e o desenvolvimento da comunidade, uma vez que o mercado atualmente valoriza a substância em vez da especulação.
De fato, o interesse em áreas especulativas como memecoins caiu drasticamente desde o final de janeiro de 2025.
“A curva de aplicação terá uma nova forma ascendente, enquanto a curva especulativa perderá seu apelo, trazendo menor volatilidade ao mercado, lucros mais estáveis e tornando o mercado menos correlacionado com as ações. Isso criará um novo tipo de ativo no espaço, onde haverá dois tipos principais de ativos: ações tokenizadas com um forte fluxo de capital (, por exemplo: AAVE) e ativos de armazenamento de valor (BTC, ETH)”, continuou Malviya.
O poder dos setores de cripto nos últimos 90 dias | Fonte: DYOUma das principais razões para o crescimento da temporada de altcoins é que a liquidez está atualmente circulando entre diferentes narrativas.
A liquidez está fluindo para áreas atraentes. Já houve ciclos pequenos de altcoin quando certos temas se tornaram atraentes, como: memecoin, token de IA, projetos DeFi, jogos metaverso,…
O capital flui para esses setores atraentes e, em seguida, passa para o próximo. Investidores inteligentes monitoram as mídias sociais, a atividade dos desenvolvedores e as notícias para capturar setores emergentes e ficar na frente da multidão.
Malviya declarou: “A liquidez sempre fluirá para diferentes setores em momentos diferentes, pois existem muitos portfólios no espaço cripto, assim como nas ações, onde alguns portfólios sempre se destacam em relação a outros. Uma dinâmica de mercado semelhante também é encontrada no mercado cripto.”
Como encontrar a melhor altcoin na temporada de Altcoin? Identificar a força em uma tendência de baixa
Malviya acredita que os investidores devem monitorar as altcoins que mostram força relativa durante períodos de recessão. Se uma altcoin consegue manter seu valor ou até aumentar enquanto o Bitcoin cai, essa resiliência sinaliza uma forte demanda (que pode acumular-se em breve).
“DYOR fornece uma métrica chamada Força Relativa Otimizada, que ajuda a monitorar os tipos de moedas e setores que mostraram a maior força nos últimos 7, 30 e 90 dias. As moedas que se saíram melhor do que o mercado geral nos últimos 30 dias terão uma grande chance de se recuperar quando o mercado atingir o fundo e iniciar um novo ciclo de alta”, explicou Malviya.
Os principais tipos de moeda de acordo com a Força Relativa Optimizada nos últimos 7 dias | Fonte: DYORAlém disso, Malviya também discutiu outras métricas fundamentais que precisam ser monitoradas. Incluindo:
- Volume DEX: O volume de transações em plataformas de troca descentralizadas em alta pode empurrar o preço do token para cima.
- Valor total dos ativos bloqueados (TVL): O crescimento nos depósitos e TVL demonstra a confiança dos usuários, o que, por sua vez, cria um impulso para o aumento do preço do token do protocolo de empréstimo.
- Volume de negociação de derivativos: O aumento da atividade de negociação on-chain significa que há mais traders participando da rede e as taxas de suporte ao token são mais altas.
Oracle Total Value Secured (TVS): Quando a quantidade total de TVL em protocolos e plataformas que usam oracle para proteger os fundos do usuário aumentar, como no caso da Chainlink, isso indicará maior dependência da rede, impulsionando a demanda por tokens.
- Receita DePIN: A receita real de um projeto DePIN (serviço real) sinaliza um modelo sustentável, não apenas um exagero.
Além disso, Malviya também enfatizou a tokenomics de um projeto. Ele acredita que mesmo um projeto excelente pode falhar se a sua tokenomics estiver com problemas.
A tokenomics é a oferta e o design de incentivos de um token que pode determinar o sucesso ou a falha de um projeto altcoin. Uma boa tokenomics (distribuição justa, utilidade forte)gera demanda a longo prazo, enquanto uma tokenomics fraca (inflaciona excessivamente ou desbloqueia continuamente insiders)costuma levar o projeto ao fracasso.
“Num nível ideal, o fundo comunitário e o ecossistema devem receber pelo menos 60% da oferta para gerar uma demanda real pelo produto, incentivando desenvolvedores e usuários através da emissão de tokens de acordo com um plano em diferentes fases. Os tokens precisam realmente ser criados para impulsionar a demanda real dos usuários pelo produto… Na maioria dos casos, o preço final do token determinará o nível de adoção do produto”, explicou Malviya.
Por fim, ele compartilha ferramentas que podem ajudar os usuários a identificar o próximo “vencedor” da temporada de altcoins.
- DYOR – Os utilizadores podem usar o DYOR para encontrar dados sobre a força relativa em mais de 200 tipos de moedas, dados de tokenomics sobre a procura detalhada em mais de 70 projetos e dados fundamentais de mais de 65 altcoins diferentes, juntamente com relatórios de pesquisa detalhados sobre os principais projetos.
- DeFiLlama – Acompanhar dados DeFi multi-chain como TVL e volume de negociação.
- Dune Analytics – Esta é uma plataforma gerida pela comunidade que oferece painéis de dados personalizados on-chain.
“A comunidade deve aprender a usar DeFiLlama e DUNE para explorar alguns projetos alpha interessantes. A maior parte dos dados on-chain é monitorada nessas duas plataformas, tudo o que os usuários precisam fazer é encontrar o painel certo, anotar as várias métricas de crescimento do projeto e construir seu argumento usando os dados obtidos, resultando assim em uma melhor avaliação”, concluiu Malviya.
Os investidores devem aprender por conta própria e realizar suas próprias pesquisas sólidas, pois esta é a melhor maneira de identificar as melhores altcoins na próxima temporada de altcoins.
Você pode ver o preço das moedas aqui.
Aviso: Este artigo tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores devem fazer sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão. Não nos responsabilizamos pelas suas decisões de investimento.
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Việt Cường
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