A oferta de dinheiro M2 global disparou para um nível recorde de 108,4 trilhões de dólares, levantando novas questões sobre o próximo movimento do Bitcoin.
Esse marco foi alcançado em um contexto de crescente instabilidade econômica após as novas taxas “Dia da Libertação” do presidente Donald Trump e as rápidas medidas de retaliação da China, que desestabilizaram o mercado global.
O que é M2 e por que é importante para o Bitcoin?
Apesar da forte volatilidade nas últimas duas semanas, o valor médio do Bitcoin permaneceu praticamente inalterado. Os analistas afirmam que a recente volatilidade do Bitcoin reflete preocupações sobre a economia macroeconômica e a variação da taxa de negociação Long/Short, mas a maior criptomoeda ainda não entrou em um mercado em baixa. Isso se deve principalmente à correlação histórica entre o aumento do M2 e os fortes aumentos de preço do Bitcoin.
M2 é um indicador amplo da oferta monetária de um país ou região. Inclui dinheiro em espécie, depósitos à vista e de poupança, juntamente com outros ativos líquidos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.
Gráfico do Bitcoin e da oferta de Dinheiro M2 no último ano | Fonte: BGeometricsQuando o M2 aumenta, isso geralmente sinaliza um aumento na liquidez no sistema financeiro. Isso simplesmente significa mais dinheiro e geralmente busca lucros em ativos de maior risco, como ações, imóveis ou criptomoedas como o Bitcoin.
Os aumentos anteriores na oferta de dinheiro M2 anteciparam aumentos significativos no preço do Bitcoin. Após os programas de estímulo econômico durante a pandemia de COVID-19 em 2020-2021, a oferta de dinheiro M2 dos Estados Unidos aumentou mais de 25%. Este evento está correlacionado com o crescimento do Bitcoin de menos de 10.000 dólares em meados de 2020 para um recorde histórico de mais de 69.000 dólares em novembro de 2021. Os analistas apontam para um padrão semelhante atualmente, embora com um certo atraso.
“Os apoiantes do mercado afirmam que as taxas de Trump são principalmente uma estratégia de negociação e que o seu impacto nas empresas e nos consumidores ainda estará sob controle. Adicionando à incerteza estão as pressões inflacionárias que podem desafiar as previsões de cortes de taxa de juro do Federal Reserve dos EUA. Além disso, a resolução do teto da dívida continua a ser uma questão urgente, uma vez que o Departamento do Tesouro dos EUA está atualmente a depender de medidas especiais para cumprir as obrigações financeiras do país. O momento exato em que essas medidas se esgotarão ainda não está claro, mas os analistas preveem que podem acabar após o primeiro trimestre”, disse Maksym Sakharov, cofundador da WeFi Deobank.
Além disso, o preço do Bitcoin costuma seguir o crescimento do M2 global cerca de dois meses depois. Com o M2 acelerando desde o final de fevereiro e o aumento atual levando-o a um nível recorde, os observadores do mercado acreditam que o Bitcoin verá um forte aumento de preço, embora com um atraso, se a liquidez continuar a se expandir.
No entanto, os fatores macroeconômicos podem diminuir o crescimento no curto prazo. O choque fiscal de Trump e a resposta retaliatória da China fizeram com que Wall Street tivesse a maior perda em 5 anos.
Os investidores podem adiar a alocação de capital em ativos voláteis até que a tensão comercial se estabilize.
No entanto, com o aumento acentuado do M2 e a oferta de Bitcoin limitada, a perspectiva para um forte rali de preços continua a existir. Isso acontecerá se os padrões históricos ainda estiverem corretos e o mercado recuperar a confiança.
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Minh Anh
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