Investigação

No mercado das criptomoedas, o BTC registou uma correção clara, seguida de uma consolidação débil na semana anterior. Após uma breve valorização até cerca de 76 000$ a meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH subiu até um máximo semanal de 2 385$ antes de devolver a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, a SIREN foi o destaque do ciclo, ao apresentar ganhos de cerca de 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain evidenciaram uma tendência unidirecional, com a liquidez a dirigir-se de forma marcada para a Hyperliquid, enquanto a Arbitrum se afirmou como a principal fonte de saídas. Por sua vez, a Polymarket registou um crescimento acelerado das receitas, com as taxas mensais a ultrapassarem os 5 milhões de dólares, evidenciando a viabilidade comercial e o potencial de geração de fluxos de caixa dos mercados de previsão.

Relatório diário do Gate Research Institute: No dia 24 de março, o mercado de criptomoedas entrou numa fase de recuperação corretiva, com o BTC e o ETH a subirem em conjunto. Apesar disso, o Índice de Medo e Ganância permanece na zona de medo extremo, sinalizando que esta recuperação resulta principalmente de fluxos de capital, e não de uma retoma total do sentimento de mercado. Quanto ao desempenho, o ANON, o CSPR e o LIGHT destacaram-se entre os ativos com capitalização de mercado superior a 10 milhões $, representando três segmentos: assistente DeFi com IA, blockchain pública de nível empresarial e infraestruturas Bitcoin. O novo capital está a rodar entre temas de elevada visibilidade, originando mudanças estruturais. No setor, as infraestruturas institucionais continuam a avançar de forma sólida. Entre os desenvolvimentos relevantes, salientam-se a colaboração da Deloitte Canada com a Stablecorp, a integração de garantias tokenizadas da Nasdaq com a Talos e a parceria de gestão de risco on-chain da Blupr

Gate Research Institute Daily: A 23 de março, o BTC e o ETH não conseguiram sustentar as respetivas recuperações, o que levou o capital a regressar a alocações defensivas e manteve o apetite pelo risco em níveis baixos. As altcoins não registaram ganhos generalizados, com as oportunidades de mercado a concentrarem-se sobretudo em rotações de curto prazo em setores de elevada volatilidade. SIREN, BR e BANANAS31 representam três fluxos de capital ativos: AI Agent, BTCFi e BNB Chain Meme, respetivamente. No setor, a tokenização do ouro está a avançar para a fase de infraestruturas padronizadas. A integração entre redes de pagamentos e infraestruturas dos mercados de capitais está a aprofundar-se, enquanto a concorrência entre stablecoins está gradualmente a passar da emissão para a gestão de tesouraria e de capital.

Em fevereiro de 2026, o ecossistema on-chain revelou uma divergência estrutural mais marcada devido à pressão sobre os preços. A atividade on-chain não se contraiu de forma paralela, mas concentrou-se ainda mais em redes de alta frequência e elevada eficiência. Solana manteve a sua liderança na atividade de alta frequência, enquanto Base e Polygon continuaram a expandir-se. Arbitrum registou uma recuperação na atividade, mas a retenção de capital e a captura de valor enfraqueceram. Ethereum passou de saídas líquidas para entradas líquidas significativas, consolidando o seu papel como principal camada de liquidação e núcleo fundamental para a implementação de ativos macro. No caso do BTC, a retração do preço levou os detentores de curto prazo, de forma generalizada, a perdas não realizadas, com a realização de lucros a desacelerar e a pressão de venda ainda concentrada em posições de curto prazo, enquanto a estrutura dos detentores de longo prazo permaneceu inalterada. Ao nível do setor, coexistiram as narrati

Em fevereiro, o mercado cripto global registou uma tendência fraca, com saídas significativas dos ETF de BTC. As principais blockchains mantiveram-se estáveis durante o mês, destacando-se a Solana, que ultrapassou largamente os 100 milhões de transações diárias. A Ethereum registou 13,34 milhões de endereços ativos únicos, mantendo o segundo valor mais elevado de sempre. O volume de negociação TradFi nas Perp DEX atingiu 47,3 mil milhões $, impulsionado sobretudo pelo HIP-3 da Hyperliquid. O setor Web3 concluiu 46 rondas de financiamento, totalizando 986 milhões $, com os 10 principais projetos a representarem 793 milhões $—três grandes operações foram lideradas pela Tether. Por sua vez, os incidentes de segurança Web3 diminuíram de forma significativa face ao mês anterior, embora as vulnerabilidades em contratos inteligentes continuem a ser a principal fonte de risco.

Gate Research: Os grandes modelos de linguagem e as tecnologias de agentes de IA estão a impulsionar os sistemas de negociação para uma nova fase de desenvolvimento. A negociação quantitativa, que antes exigia competências avançadas de programação e sistemas de engenharia complexos, está a transformar-se gradualmente em produtos com barreiras de entrada substancialmente mais baixas. A Gate lançou soluções como o AI Quant Workspace e o Gate for AI, que pretendem integrar a geração de estratégias, o backtesting e a execução automatizada numa única plataforma, recorrendo à interação em linguagem natural, a ferramentas quantitativas sem necessidade de programação e a interfaces de negociação unificadas, permitindo que um maior número de utilizadores participe na negociação de estratégias. Com o amadurecimento contínuo da tecnologia de IA, as plataformas de negociação estão também a evoluir de ferramentas tradicionais de matching para infraestruturas de negociação potenciadas por IA.

Relatório Diário Gate Research: Perante a contínua incerteza económica, o Bitcoin permanece num canal descendente. O Ethereum procura estabilizar no curto prazo, mas ainda não conseguiu superar de forma decisiva a sua principal zona de resistência. Com o aumento do apetite pelo risco, a FAI, a SIREN e a BOBA valorizaram mais de 125%, 83% e 58%, respetivamente, nas últimas 24 horas. A Claude registou uma interrupção de serviço de larga escala, afetando milhares de utilizadores a nível global. Os produtos de investimento em ativos digitais registaram entradas de 1 mil milhão de dólares na semana passada, interrompendo uma série de cinco semanas consecutivas de saídas que totalizaram 4 mil milhões de dólares. Apesar de as tensões no Médio Oriente terem intensificado a volatilidade no curto prazo, a perspetiva de longo prazo mantém-se sólida, com alguns investidores a posicionarem-se para uma possível recuperação.

Após os ataques aéreos conjuntos dos Estados Unidos e de Israel ao Irão, o ouro e o petróleo bruto registaram uma subida à abertura da sessão de segunda-feira, enquanto as bolsas mundiais abriram em baixa e a volatilidade do Bitcoin intensificou-se. Os mercados de previsão apontam para uma probabilidade relativamente baixa de uma guerra em grande escala, embora o risco de perturbações no Estreito de Ormuz não seja desprezável. Se as tensões abrandarem temporariamente, os preços das matérias-primas poderão sofrer uma correção significativa. Em contrapartida, uma escalada adicional aumentaria o risco de uma nova subida abrupta no ouro e no petróleo. O Bitcoin poderá estar sob pressão no curto prazo, com a sua evolução a médio prazo a depender, em grande medida, das condições de liquidez global. A Gate lançou segmentos de negociação dedicados a metais, ações, índices, câmbio e matérias-primas. Com a Gate TradFi, os investidores podem aceder à negociação 24/7 para responder rapidamente às mudanças do mercado e ca

Gate Research: A desvalorização do USD resulta de mudanças estruturais de longo prazo no poder de compra real, na dinâmica orçamental e nas taxas de juro reais. As restrições regulatórias do sistema bancário tradicional geraram uma procura offshore por dólares, que as stablecoins têm vindo a absorver progressivamente. A qualidade das garantias, a transparência e a credibilidade dos emissores estão a assumir-se como fatores-chave para a estabilidade de preço, prioridade de liquidez e preferência de capital a longo prazo das stablecoins. Olhando para 2026, é expectável que as stablecoins desempenhem o papel de “reservatório” e camada de distribuição de dólares, com a sua procura de reservas em títulos do tesouro de curto prazo a começar, por sua vez, a influenciar a própria estrutura de preços do dólar.

Relatório Diário da Gate Research: No dia 2 de março, o mercado de criptomoedas manteve-se numa consolidação de elevada volatilidade, com o BTC a oscilar repetidamente entre os 66 000$ e os 67 000$, e o ETH a recuperar, mas ainda em fase de confirmação da tendência, enquanto o apetite global pelo risco continuou a diminuir. O aumento das tensões geopolíticas no Médio Oriente intensificou a incerteza macroeconómica, impulsionando os ganhos do petróleo e do ouro, e o Fear & Greed Index caiu para 10. A nível estrutural, surgiu uma divergência evidente entre ativos de pequena capitalização e temáticos: o SYND valorizou-se graças a incentivos de exchange e catalisadores de parcerias no ecossistema, o ARC reforçou-se com a renovação da narrativa de IA, e o CFG atraiu interesse comprador após a sua cotação numa exchange coreana. No setor, a X levantou a proibição de promoções pagas de cripto, ao mesmo tempo que endureceu os requisitos de divulgação, a SpaceX avançou com planos de IPO e revelou detenções de 8 285 BTC

Relatório Diário Gate Research: No dia 27 de fevereiro, o BTC recuperou após uma queda acentuada até aos 62 501$ e está a consolidar acima dos 67 000$; o ETH recuperou do patamar dos 1 800$ e mantém-se próximo dos 2 020$ numa faixa elevada; o GT revela uma estrutura de consolidação impulsionada pela recuperação; o POWER liderou o mercado com uma valorização de +113,53%, enquanto tokens de pequena capitalização como DENT e RAVE também registaram ganhos expressivos. Um alegado insider obteve mais de 411 000$ no Polymarket ao apostar nas acusações de ZachXBT contra a Axiom; as alegações de que a Jane Street “manipulou a queda do Bitcoin às 10h” não têm suporte de dados, com analistas a referir mecanismos dos participantes autorizados do ETF; as ações da Circle ultrapassaram os 90$, com analistas a indicar que o título está “claramente dissociado” das tendências gerais das criptomoedas, sendo que aplicações como o Polymarket são vistas como novos motores de crescimento para o USDC.

Relatório Semanal Gate Research: O BTC recuperou os 65 000$, mas continua limitado pela resistência entre 66 000$ e 68 500$, prevendo-se que os preços se mantenham entre 60 000$ e 70 000$ num futuro próximo. O ETH voltou a ultrapassar os 2 000$, mas negocia num canal descendente, enfrentando resistência entre 2 050$ e 2 150$. O sentimento em torno das altcoins melhorou, apesar de o mercado global se manter em “medo extremo”. A CRYPTOBURG valorizou com a expectativa de listagem em bolsa e de airdrop, enquanto MBX e POWER beneficiaram do momentum de negociação e de fluxos especulativos. O rendimento do quarto trimestre da Nvidia aumentou 73% em relação ao ano anterior, reforçando a narrativa da IA; as taxas de financiamento do Bitcoin passaram a negativas e as liquidações de posições curtas intensificaram a dinâmica das posições; a Jane Street enfrenta acusações de insider trading, gerando debate regulatório. Entre os temas em destaque esta semana estão o relatório investigativo de ZachXBT, o roadmap Strawmap d

Relatório Diário Gate Research: A 25 de fevereiro, o mercado cripto registou uma recuperação técnica, mas o contexto geral mantém-se lateral e predominantemente orientado pelo sentimento do mercado. BTC e ETH apresentam uma recuperação de curto prazo, embora a tendência de médio prazo permaneça indefinida. O capital está a ser direcionado para ativos com narrativas fortes, com ENSO, ESP e POWER a valorizarem-se devido a catalisadores relacionados com infraestrutura de execução cross-chain, camadas de interação unificadas e impulso de financiamento, respetivamente. No plano estrutural, a capitalização de mercado de RWA em Ethereum superou os 15 mil milhões de dólares, refletindo uma aceleração da tokenização de ativos do mundo real. Simultaneamente, a Gate reforça a sua posição nos mercados à vista e de derivados, e avança nas funcionalidades de negociação TradFi e IA—destacando o desenvolvimento de infraestrutura e a conformidade como temas centrais para o médio e longo prazo.

Relatório Diário Gate Research: A 13 de fevereiro, o BTC apresentou uma tendência de consolidação fraca, descendo momentaneamente até 65 230 USD antes de estabilizar e oscilar entre 65 400 e 65 600 USD. O ETH não conseguiu manter-se acima de 1 980 USD e recuou, estando atualmente a consolidar de forma débil entre 1 910 e 1 930 USD. O GT recuou após uma recuperação anterior, oscilando em torno dos 6,90 USD. O BTR registou uma subida de +63,33% em 24 horas, tornando-se o destaque do mercado com o renovado dinamismo do ecossistema Bitcoin. No panorama macroeconómico, o Standard Chartered reduziu os seus objetivos de preço a longo prazo para BTC e ETH, Vitalik destacou que as aplicações cripto devem voltar a centrar-se nos fundamentos dos produtos, e a aquisição do negócio de mineração da Northern Data por entidades associadas a executivos da Tether chamou a atenção do mercado.

À medida que as principais bolsas de criptomoedas expandem as suas ofertas de ativos tradicionais através de módulos de CFD baseados em cotação, a Gate disponibiliza não só CFDs de ativos tradicionais, mas também integra ações, metais, índices, FX e commodities num sistema unificado de livro de ordens para futuros perpétuos. Esta estrutura preserva o modelo de correspondência de ordens e de taxa de financiamento utilizado nos futuros perpétuos de criptomoedas. Com correspondência de ordens transparente, profundidade visível e funcionalidades de maker e market making, a Gate reforça a transparência da descoberta de preços orientada pelo mercado e da estrutura de liquidez dos ativos tradicionais, tornando mais fácil reutilizar APIs e estratégias quantitativas em várias classes de ativos. À medida que a concorrência na negociação de ativos tradicionais evolui da expansão de produtos para mecanismos de negociação e infraestrutura, a arquitetura unificada do livro de ordens da Gate entre categorias de ativos ofere