AxelAdlerJr
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Idade 2.2 Ano
Nível máximo 0
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Atualmente, 1,5% do STH estão em perda com o crescente Valor de Mercado do STH e Valor Realizado, e a participação do STH = 22%, o que significa que os suportes de curto prazo estão quase todos com lucro, com poucas vendas forçadas.
Um sinal de vulnerabilidade para toda a coorte aparecerá se a % de Perda STH rapidamente ultrapassar 10% e o Valor de Mercado STH cair abaixo do Valor Realizado = então o risco de capitulação aumenta.
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Distribuição LTH (>12m) está atualmente em $76.7M por semana, uma baixa taxa de venda de moedas antigas.
Z-score −0,5, indicando que a distribuição está abaixo da sua média histórica e a pressão dos detentores de longo prazo está moderadamente subjugada.
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Ao longo de 2 semanas, o Índice de Sentimento Avançado passou de extremamente em alta 86% para em baixa 15%.
As zonas abaixo de 20% tipicamente geram saltos técnicos, mas para uma reversão em alta é importante devolver o índice acima de 40-45% e virar a SMA-30 para cima.
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Os principais índices de Wall Street estão a cair à medida que os investidores reavaliam o caminho para cortes nas taxas após dados económicos mais fortes do que o esperado.
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As ações e o BTC estão em declínio após a terceira estimativa do BEA mostrar que o PIB real dos EUA cresceu +3,8% SAAR no Q2 2025 (vs –0,6% no Q1 e 3,3% na segunda estimativa), o mais rápido desde o Q3 2023.
Um crescimento mais forte empurrou os mercados para uma visão do Fed de taxas mais altas por mais tempo, tornando o dinheiro mais caro e diminuindo o apetite por risco.
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A Mudança de Posição Líquida LTH é a mudança líquida de 30 dias na oferta de moedas detidas por Detentores de Longo Prazo.
Quando a métrica é < 0, a oferta de aggreGate está diminuindo - algumas moedas antigas estão sendo gastas e se movendo para a coorte de Detentores de Curto Prazo.
No entanto, esta métrica não indica a direção do fluxo: as moedas podem mover-se para transações OTC/de pessoa para pessoa, para carteiras pessoais ( consolidação, reequilíbrio, mudanças de custódia, staking, etc. ) e apenas os influxos para as exchanges criam oferta e podem pressionar o preço.
Para avaliar o im
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O MVRV Z-Score (365D) caiu para a zona base e mantém-se em −0,3 com uma tendência de baixa.
Isto significa que a capitalização de mercado está a negociar perto do valor "justo" em relação ao preço realizado ajustado pela volatilidade anual: não há sobreaquecimento, a avaliação é neutra a moderadamente "barata" em relação ao ano passado.
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Índice de Medo e Ganância: a SMA de 30 dias caiu para a mediana, enquanto o sentimento está escorregando para o Medo.
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🟡 O ouro recuou para $3,740/oz, a correção do ATH está a acontecer numa reavaliação da trajetória da Fed. Nos EUA, as vendas de novas casas em agosto mostraram o nível mais alto desde o início de 2022, aliviando as preocupações sobre a desaceleração económica e complicando ainda mais as previsões acerca de cortes adicionais nas taxas.
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Se removermos o ruído, o mercado CEX parece ter esfriado do ponto de vista dos fluxos de exchange = modo HODL.
Pressão da Atividade de Fluxo = 9, esta é a zona inferior, significando que a atividade de fluxo é baixa, a média atual de Gross (Inflow+Outflow) é de 70K BTC em comparação com o pico de 266K BTC em março de 2024.
Fluxo Líquido 30D Z-Score −0,7 viés moderado em direção a compras em relação à linha de base anual. Tudo o que chega às exchanges é comprado e as reservas são gastas para satisfazer a demanda.
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Base de Custo STH (Preço Realizado ) = 109,5K $
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A estrutura do mercado mudou, com o índice composto a cair abaixo do limite de −0,4, indicando domínio dos ursos, um spread EMA rápido-lento negativo a contabilizar a tendência e a posição de preço na parte inferior do Canal Donchian de 21 dias.
O mercado passou a um modo corretivo de faixa, os rebounds são atualmente rallies de alívio em vez de reinícios de tendência.
Dentro do canal, o suporte chave está localizado em $109.5K. Manter este nível e retornar a estrutura acima de zero restauraria o regime altista com um reteste de $117.7K.
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A mensagem de Powell: tarifas = choque de preço único, não uma nova espiral inflacionária.
Riscos para os empregos a aumentar, Fed inclina-se para uma postura dovish, apoiando ativos de risco, mas a volatilidade permanece.
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A correlação trimestral entre Bitcoin e Ouro é um indicador de sentimento de fundo para o mercado.
Atualmente Sinal: Risco Baixo (BTC↓, Ouro↑). Quando a correlação é > 0, BTC e Ouro movem-se na mesma direção.
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Atualmente, a pressão do Interesse em Aberto é de 16%, bem abaixo da zona neutra de 25% e longe da zona de risco >40%. Isso aponta para uma leve alavancagem após a recente liquidação de posições longas. O crescimento do OI esfriou, a contribuição dos futuros para o momentum de preço diminuiu e as probabilidades de cascatas de liquidação acentuadas no curto prazo são mais baixas do que o habitual. O preço está sendo suportado mais por fluxos spot/de fundo do que por um aumento de alavancagem em derivados.
Com a pressão baixa, o mercado tende a negociar numa faixa com picos de volatilidade menor
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O risco de pressão em baixa adicional devido a liquidações é médio.
As liquidações líquidas permanecem negativas perto de −40M, refletindo a contínua eliminação de posições longas e mantendo a pressão de baixa. No entanto, a Intensidade de Liquidação Z-Score (365d) é neutra/moderada, sugerindo que não há risco de cascata por enquanto.
O mercado enfrenta ventos contrários, mas carece de combustível para uma queda profunda impulsionada por liquidações.
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A demanda no Ponto permaneceu forte nos últimos 30 dias, com a Demanda Aparente totalizando 95.8k BTC. Esse interesse de compra sustentado está mantendo os preços próximos ao limite superior da faixa, mesmo com a pressão de baixa de curto prazo aumentando no mercado de futuros.
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Os preços do ouro subiram para cerca de $3,698 por onça, mantendo-se próximos dos níveis recorde.
Os investidores estão à espera de dados-chave sobre a inflação nos EUA e de comentários de oficiais da Reserva Federal esta semana para mais orientações de política.
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Os detentores de Bitcoin a longo prazo possuem $1,18T em lucro não realizado. Um trilhão cento e oitenta e oito bilhões trezentos milhões setecentos e cinquenta e sete mil quinhentos e seis dólares dos EUA ($1,188,300,757,506).
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