A independência do Federal Reserve desmorona-se! A confiança na moeda dólar abalada, o Bitcoin recebe uma notícia histórica altamente positiva

Quando o Federal Reserve anunciar uma redução de 25 pontos base em 12 de dezembro, o assistente econômico de Trump e o candidato favorito à presidência do Federal Reserve, Kevin Hasset, revelou uma “previsão precisa” de que a taxa de juros cairia 25 pontos base. Essa colapso na independência é mais assustador do que a própria redução de juros, apontam especialistas financeiros, que afirmam que isso é o primeiro dominó a cair na “hegemonia do dólar”. Para o Bitcoin, essa é uma oportunidade histórica: quando a credibilidade do banco central vacila, a argumentação de valor das moedas descentralizadas é fortalecida de forma sem precedentes.

Previsão precisa da Casa Branca revela pressão política

A redução de 25 pontos base deveria ser uma decisão independente do Federal Reserve, baseada em dados econômicos, mas o timing foi demasiado “coincidente”. Antes do anúncio da decisão, o assistente econômico de Trump e o favorito à presidência do Fed, Kevin Hasset, já haviam divulgado uma “previsão” de que a taxa cairia 25 pontos base. Essa “previsão precisa” vinda do núcleo de poder da Casa Branca leva o mercado a questionar: será que essa decisão realmente reflete a autonomia do Federal Reserve ou é apenas um “aviso prévio”?

Mais importante, Trump tem atacado publicamente Jerome Powell várias vezes no último ano, acusando-o de “usar política” e até ameaçando sua destituição. Essa pressão política sem precedentes já ultrapassou limites desde a criação do Fed. Historicamente, mesmo nos momentos mais graves de crises econômicas, poucos presidentes se envolveram de forma tão explícita nas decisões do banco central. Embora os ex-presidentes às vezes expressem opiniões sobre política monetária, geralmente respeitam a independência do Fed. A abordagem de Trump rompe totalmente com essa tradição.

O mercado deixou de ver a redução de juros como uma decisão puramente técnica, passando a interpretá-la como resultado de um compromisso entre política e pressão política. Essa perda de confiança é mais assustadora do que a própria redução. Uma divisão sem precedentes dentro do Federal Reserve confirma essa preocupação. O ex-presidente do Fed de Filadélfia, Patrick Harker, afirmou: “Isso é incomum. Em meus mais de dez anos de experiência trabalhando com o Fed, nunca vi algo assim.” Quando apenas 4 dos 12 bancos regionais apoiam a redução de juros, isso não é mais uma divergência de política, mas uma votação de desconfiança coletiva na decisão do presidente.

A preocupação oculta por trás da compra de títulos de 400 bilhões de dólares

Além da redução de juros, uma medida mais controversa foi o anúncio do Fed de comprar 400 bilhões de dólares em títulos do Tesouro de curto prazo em 30 dias. A explicação oficial é manter a liquidez estável, tecnicamente diferente do Quantitative Easing de 2008. Mas o mercado não acreditou, e, diante do contínuo aumento do déficit fiscal nos EUA, os investidores passaram a ver qualquer compra de ativos como uma forma de QE disfarçado ou prelúdio de uma política fiscal dominante.

O mais recente estudo do Standard Chartered revela que, embora o mercado de moeda preveja uma queda nas taxas de juros de curto prazo, as preocupações com a independência do Fed e a política fiscal estão elevando as taxas de longo prazo nos EUA. Isso reflete uma precificação antecipada do risco de “domínio fiscal”. A alta nas taxas de longo prazo não é uma resposta à escassez de liquidez de curto prazo, mas uma exigência dos investidores por um prêmio de prazo mais elevado para se proteger de uma possível crise na disciplina fiscal no futuro.

A lógica por trás disso é: escalada da interferência política → expectativa do mercado de que o Fed será forçado a apoiar a expansão fiscal → aumento do prêmio de prazo para se proteger contra riscos inflacionários → elevação dos rendimentos dos títulos de longo prazo. Essa inversão entre taxas de curto e longo prazo, com juros de longo prazo subindo enquanto os de curto caem, é um sinal claro de desconfiança do mercado. Os investidores optam por acreditar na pior hipótese — a interferência política está levando a uma expansão silenciosa da oferta monetária, aumentando a incerteza de longo prazo.

Segundo o “Daily Economic News”, especialistas financeiros afirmam claramente que a perda de independência do Fed é o primeiro dominó a cair na derrubada da “hegemonia do dólar”, equivalente a uma bomba nuclear na credibilidade do dólar. Uma vez perdida a confiança, reconquistar a credibilidade no mercado será extremamente difícil. Ainda mais preocupante é que, apesar de a credibilidade do dólar estar sendo afetada a longo prazo, no curto prazo ela ainda é sustentada por fatores geopolíticos externos. Essa proteção temporária de refúgio esconde os pontos fracos estruturais e de longo prazo que a perda de independência do Fed pode causar ao dólar.

A reavaliação histórica do valor do Bitcoin

Quando a independência do Fed é questionada e a credibilidade do dólar vacila, o argumento central do Bitcoin é reforçado de forma inédita. A escassez contra a emissão excessiva de moeda é a maior vantagem do Bitcoin. Sua oferta total é fixada em 21 milhões de moedas, e isso está codificado de forma inalterável. Em contraste, o potencial do Fed de ceder à pressão política e expandir ilimitadamente a oferta monetária é evidente.

Três mecanismos do Bitcoin para combater a má fé dos bancos centrais

Emissão algorítmica: novos bitcoins são criados a cada 10 minutos, com mecanismo de halving que garante redução contínua na oferta, inalterável por qualquer pressão política.

Consenso descentralizado: qualquer proposta de mudança na oferta precisa da maioria dos nós da rede, tornando impossível o controle por um único governo ou entidade.

Transparência e auditoria: todos os registros de emissão estão disponíveis na blockchain, acessíveis a qualquer pessoa, sem espaço para operações encobertas.

Dados históricos comprovam essa resistência. Durante a pandemia de 2020, o Quantitative Easing impulsionou o Bitcoin de US$ 3.800 para US$ 69.000, um aumento de mais de 17 vezes. Isso não foi uma coincidência, mas uma votação de mercado em favor de uma “moeda forte”. Embora essa vez o valor de compra seja de 400 bilhões de dólares — muito menor do que o estímulo de 2020 — a preocupação com uma política fiscal controlada por políticos já está fermentando. Se o Fed for cooptado por interesses políticos, o valor potencial de compra pode não ser de 400 bilhões, mas de 4 trilhões ou mais. Essa expectativa está redefinindo o valor de proteção contra a inflação do Bitcoin.

A descentralização, portanto, é uma vantagem adicional do Bitcoin na luta contra a interferência política. A essência da perda de independência do Fed é a politização da política monetária, enquanto a característica de descentralização do Bitcoin o torna inerentemente imune à interferência de qualquer governo ou entidade. Ninguém pode forçar a rede Bitcoin a “baixar juros” ou “comprar dívida”, e não há presidente que possa ameaçar destituir o “presidente” do Bitcoin. Essa resistência à censura oferece um valor único diante da crise de confiança no sistema financeiro tradicional.

A hora de reestruturar a alocação de ativos chegou

Para os investidores em criptomoedas, não se deixe enganar por os benefícios de curto prazo de uma redução de juros. Quando a confiança na base do sistema financeiro tradicional for desafiada, o papel dos ativos digitais passará por uma mudança fundamental — de uma “ferramenta de especulação” para uma “proteção estrutural contra riscos de crédito soberano”. Vale reforçar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil e não é adequado para todos os investidores, mas, diante do desafio à independência do Fed, sua alocação merece uma nova análise.

O verdadeiro teste virá com uma economia superaquecida. Se a inflação subir no futuro e o Fed for forçado a adiar o aumento de juros por pressão política, a independência estará completamente perdida. Então, não será apenas o dólar, mas todo o sistema de hegemonia do dólar que precisará ser reconstruído. A história se move muitas vezes de forma involuntária, e quando as pessoas começarem a duvidar da independência dos bancos centrais, um sistema monetário descentralizado deixará de ser uma utopia e se tornará uma opção cada vez mais concreta.