O que é o Fundo de Liquidez Tokenizado da State Street e Galaxy na Solana e por que está a ser lançado em 2026

A State Street Investment Management e a Galaxy Digital Holdings (NASDAQ/TSX: GLXY) anunciaram o próximo lançamento do Fundo de Liquidez Onchain State Street Galaxy (SWEEP), um fundo de liquidez privado tokenizado pioneiro, concebido para oferecer gestão de caixa on-chain 24/7 para investidores institucionais.

A estreia na blockchain Solana em início de 2026, com subscrições e resgates exclusivamente em PYUSD, o stablecoin da PayPal, o SWEEP representa uma ponte importante entre as finanças tradicionais e a blockchain, com aproximadamente $200 milhão de Ondo Finance como semente. Esta iniciativa, disponível apenas para compradores qualificados que atendam aos critérios de elegibilidade e mínimos de investimento, sublinha a aceleração da convergência entre ferramentas de liquidez TradFi e infraestrutura descentralizada, potencialmente desbloqueando bilhões em ativos tokenizados, enquanto os volumes de stablecoins ultrapassam $15 trilhão anualmente.

O que é o Fundo de Liquidez Tokenizado SWEEP

O SWEEP é um fundo privado tokenizado que espelha produtos tradicionais de varredura—automatizando o transvase de excedentes de caixa para ativos de curto prazo e baixo risco, como títulos do Tesouro—mas reimaginado na blockchain para acesso contínuo e sem interrupções. Os investidores irão subscrever e resgatar em PYUSD (sujeito à liquidez do fundo), com a carteira subjacente gerida pela experiência da State Street em ativos de caixa e digitais. A Galaxy fornece a tecnologia de tokenização e infraestrutura segura através da sua plataforma Digital Infrastructure, enquanto a State Street Bank and Trust Company atua como custodiante para os ativos de tesouraria.

O design on-chain do fundo permite liquidações instantâneas sem restrições de horário bancário, dirigido a instituições que procuram yields semelhantes a dinheiro (com projeção de 4-5% APY), com transparência e auditabilidade blockchain. A semente de $200 milhão da Ondo Finance— canalizada através do seu fundo de treasuries tokenizadas—fornece escala inicial, posicionando o SWEEP como uma porta de entrada compatível para RWAs em ecossistemas DeFi.

• Fundo de varredura tokenizado para liquidez 24/7 usando PYUSD stablecoin
• Ativos subjacentes: Títulos do Tesouro de curto prazo, equivalentes de mercado monetário
• Elegibilidade: Apenas compradores qualificados, com investimentos mínimos
• Custódia: State Street Bank; tokenização via Galaxy Digital
• Escala inicial: $200M semente da Ondo Finance

Porque a State Street e a Galaxy estão a lançar na Solana em início de 2026

A alta capacidade de processamento da Solana (até 65.000 TPS) e taxas abaixo de um cêntimo tornam-na ideal para a visão do SWEEP de fluxos institucionais sem atritos, superando a congestão do Ethereum mesmo após a atualização Fusaka. A escolha alinha-se com o crescimento da Solana em 2025—com TVL a exceder $10 bilhão e frenesi de memecoins a atrair olhares institucionais—enquanto a integração do PYUSD aproveita os mais de 400 milhões de utilizadores do PayPal para rampas fiat fáceis. Kim Hochfeld, responsável global de caixa e ativos digitais da State Street, comentou: “Ao fazer parceria com a Galaxy, vamos inovar juntos e impulsionar a evolução do panorama TradFi na blockchain.”

Este lançamento sucede a tendências regulatórias favoráveis, como a lei GENIUS e a classificação de tokens pela SEC, que permitem a tokenização compatível sem obstáculos de classificação de valores mobiliários. A expansão para Stellar e Ethereum está planeada após a estreia na Solana, ampliando o acesso.

• Estreia na Solana: Aproveita a velocidade e baixos custos para transações em escala institucional
• Foco no PYUSD: Liga-se ao ecossistema PayPal para rampas de entrada/saída fáceis
• Cronograma: Lançamento no início de 2026, sujeito à finalização de documentos e aprovações
• Expansão: Apoio futuro para Stellar (XLM) e Ethereum (ETH)
• Adequação estratégica: Combina a gestão de caixa da State Street com a infraestrutural blockchain da Galaxy

Semente de $200 Milhão da Ondo Finance e Apoio Institucional

A Ondo Finance, líder em RWAs tokenizadas com mais de $5 bilhão+ de TVL, está a fornecer a semente para o SWEEP com cerca de $200 milhão através do seu fundo de treasuries, sinalizando uma forte convicção na liquidez on-chain. Ian De Bode, presidente, afirmou: “A tokenização está a tornar-se rapidamente o tecido conectivo entre as finanças tradicionais e a economia on-chain, e o SWEEP representa um avanço importante nessa evolução.” Este investimento assenta nas propostas aprovadas pela SEC da Ondo e nas parcerias, canalizando ativos com rendimento, como OUSG (treasuries tokenizadas), para o portefólio do SWEEP.

O apoio realça o momentum institucional: Com empresas a deterem 1,2 milhões de BTC e yields de stablecoins a 4-5%, fundos como o SWEEP podem atingir $50 bilhões+ em ativos sob gestão até 2027, segundo estimativas da Galaxy.

• Semente: $200M da semente da Ondo nos seus fundos de treasuries tokenizadas
• Papel da Ondo: Fornece liquidez inicial e expertise em RWAs
• Potencial de rendimento: 4-5% APY dos títulos do Tesouro subjacentes
• Apelo mais amplo: Destinado a bancos, fundos e empresas para caixa on-chain
• Riscos: Sujeito à documentação do fundo; estabilidade do peg PYUSD

Como o SWEEP se enquadra nas tendências de tokenização de 2025

O SWEEP chega num momento de auge de ativos tokenizados—$5 bilhões+ de TVL em RWAs, aumento de 300% desde início do ano—impulsionado por maior clareza regulatória (ex.: aprovações do USDT pela ADGM) e facilitação pelo Fed. Ao trazer ferramentas similares à varredura para a blockchain, resolve pontos sensíveis das instituições: limites bancários de 9-5 e perda de rendimento em dinheiro ocioso. A eficiência da Solana complementa a profundidade do DeFi do Ethereum, enquanto a conformidade do PYUSD (regulado pela NYDFS) garante pontes fiáveis para fiat.

Isto pode catalisar produtos semelhantes: os fundos tokenizados de dinheiro do Onyx, do JPMorgan, atingiram $1 bilhão, e a BlackRock mira a Solana para ETFs. Para a blockchain, reforça a utilidade das stablecoins na gestão de tesouraria, melhorando a segurança de carteiras e os rendimentos no DeFi.

• Crescimento de RWAs: $5B TVL; SWEEP adiciona camada de liquidez
• Ligações às stablecoins: PYUSD para fluxos 24/7; complementa USDC/USDT
• Mudança institucional: Permite que o dinheiro TradFi entre no DeFi sem riscos de custódia
• Potencial de expansão: implementação multi-chain acelera adoção
• Perspetiva para 2026: mais de $50B em ativos sob gestão se os yields se manterem, mesmo com easing

O fundo SWEEP da State Street e da Galaxy na Solana marca um marco na liquidez tokenizada, combinando a gestão de caixa institucional com a eficiência sempre ativa da blockchain, inaugurando uma nova era de tesourarias on-chain.

As instituições que exploram fundos tokenizados devem rever documentos oficiais e recursos da Ondo. Para as tendências de blockchain, priorize plataformas compatíveis e carteiras seguras nesta revolução RWA.