Solana reserva corporativa atinge 16 milhões de moedas! Taxa de rendimento de 7% em stake gera um fervor institucional

A empresa Solana, listada na Nasdaq (anteriormente conhecida como Helius Medical Technologies), continuou a expandir suas reservas de Solana este mês, adicionando cerca de 100 mil ações de SOL, elevando o total de tokens para mais de 2,3 milhões. A empresa listada atualmente detém cerca de 16 milhões de ações de SOL, avaliadas em cerca de 3,2 bilhões de dólares, enquanto no início de 2025 esse número era quase zero.

HSDT continua a acumular Solana detalhes

（Fonte：Google）

De acordo com um relatório publicado em 29 de outubro, a HSDT adicionou cerca de 100 mil ações de SOL este mês, com um valor de transação de aproximadamente 20 milhões de dólares, elevando a quantidade total de Tokens detidos para mais de 2,3 milhões. Essa estratégia de aumento contínuo de participações demonstra a firme confiança da empresa no valor de longo prazo da Solana. A HSDT era originalmente uma empresa de tecnologia médica, Helius Medical Technologies, que depois se transformou em uma empresa de investimentos focada no ecossistema Solana; essa dramática mudança de negócios reflete o crescente interesse das empresas tradicionais por ativos criptográficos.

A empresa também relatou que sua taxa média de rendimento por staking ultrapassa 7%, ligeiramente acima da taxa média de rendimento dos dez principais validadores, que é de cerca de 6,7%. Essa taxa de rendimento é extremamente atraente no atual ambiente de baixas taxas de juros, especialmente em comparação com produtos tradicionais de rendimento fixo. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está atualmente em cerca de 4,5%, enquanto a taxa de 7% obtida pela HSDT através do staking de Solana oferece um prêmio significativo, e esse rendimento é calculado em Token SOL, podendo ainda proporcionar uma valorização de capital adicional se o preço do SOL subir.

No entanto, apesar do aumento das transações em cadeia, de acordo com os dados do Google Finance, as ações da HSDT caíram mais de 50% no último mês, com o preço de negociação na quarta-feira próximo de 6,75 dólares, abaixo do pico de mais de 14 dólares no início de outubro. Essa divergência entre o preço das ações e o aumento de ativos subjacentes merece atenção. As possíveis razões incluem: o sentimento geral do mercado de criptomoedas em baixa, a dúvida dos investidores sobre o modelo de negócios da HSDT, e a preocupação dos investidores em ações tradicionais com a volatilidade dos ativos criptográficos.

Dados de Posição e Rendimento HSDT：

SOL持有量：mais de 2,3 milhões (adicionadas cerca de 100 mil este mês)

Valor acumulado este mês: cerca de 20 milhões de dólares

Taxa de rendimento de staking: mais de 7% (acima da média de 6,7% dos dez principais validadores)

Desempenho das ações: caiu mais de 50% este mês, de 14 dólares para 6,75 dólares.

Taxa de rendimento de staking de 7% torna-se uma ferramenta de captação de recursos para instituições

A taxa de rendimento de staking de mais de 7% reportada pela empresa é um fator central para atrair capital institucional. A Solana utiliza um mecanismo de consenso de Proof of Stake (PoS), onde os detentores podem ganhar recompensas da rede ao fazer staking dos tokens SOL. Este mecanismo não só fornece aos detentores uma fonte de rendimento de fluxo de caixa estável, mas também ajuda a garantir a segurança da rede e a descentralização.

Uma taxa de rendimento anual de 7% é extremamente competitiva no atual ambiente macroeconômico. Em comparação com ativos tradicionais, essa taxa de rendimento é muito superior à maioria dos produtos de rendimento fixo. Mais importante ainda, esse rendimento é contínuo e relativamente estável, não sendo tão volátil quanto os preços das criptomoedas. Para investidores institucionais, esse fluxo de rendimento previsível é extremamente atraente, pois pode ajudá-los a alcançar um fluxo de caixa estável em seus portfólios.

Além disso, a existência de rendimentos de staking também reduz o custo de oportunidade de manter SOL. Mesmo que o preço de SOL permaneça estável ou caia ligeiramente a curto prazo, uma taxa de rendimento anual de 7% pode compensar parcialmente o impacto da volatilidade dos preços. Do ponto de vista do retorno ajustado ao risco, essa combinação de rendimento + potencial valorização de capital torna a Solana uma opção atraente na alocação de ativos institucionais.

Solana ETF lançamento acelera a adoção institucional

Esta atualização ocorre enquanto investidores institucionais estão cada vez mais entrando na Solana. A Grayscale Investments listou na quarta-feira na bolsa de valores Arca de Nova Iorque seu Grayscale Solana Trust ETF (GSOL), trazendo a funcionalidade de staking para investidores tradicionais; enquanto a Bitwise listou seu ETF Solana na bolsa de valores de Nova Iorque no dia anterior. Apesar da paralisação do governo dos EUA que limita as operações da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), esses dois fundos ainda foram lançados conforme o planejado.

O lançamento do ETF Solana tem um significado marcante para todo o ecossistema. Ele oferece um canal de investimento em conformidade para investidores institucionais (como fundos de pensão, companhias de seguros, etc.) que não podem possuir criptomoedas diretamente. Essas instituições geralmente estão sujeitas a restrições regulatórias rigorosas, que lhes impedem de comprar e custodiar ativos criptográficos diretamente, mas podem investir em ETFs listados em bolsas reguladas. Os ETFs Solana da Grayscale e da Bitwise oferecem funcionalidades de staking, o que significa que os detentores do ETF não só podem obter lucros com a valorização do preço do SOL, como também compartilhar as recompensas do staking.

O GSOL da Grayscale e o BSOL da Bitwise receberam um forte fluxo de capital no dia do lançamento. De acordo com os dados da SosoValue, o fluxo de capital para o BSOL no primeiro dia foi de 69 milhões de dólares, tornando-se o mais forte entre os cerca de 850 ETFs lançados este ano. Essa forte demanda mostra que o interesse institucional por Solana está crescendo rapidamente. À medida que mais instituições entram no mercado Solana através de ETFs, a demanda pelo token SOL subjacente continuará a aumentar, o que pode fornecer suporte de longo prazo para o preço.

Tendências de Expansão das Reservas Empresariais e Impacto no Mercado

Outras empresas listadas também estão expandindo seus balanços patrimoniais denominados em Solana. A Forward Industries (FORD) é atualmente o maior fundo exclusivo de Solana, e após a compra de 6,8 milhões de SOL (como parte de um plano acumulado no valor de 1,6 bilhões de dólares), recentemente formou um comitê consultivo de criptomoedas composto por 25 membros e submeteu um pedido de emissão de mercado no valor de 4 bilhões de dólares para financiar compras adicionais.

A Infraestrutura Solmate (SLMT) (anteriormente chamada Brera Holdings) anunciou na semana passada que recebeu um desconto de 50 milhões de dólares em SOL da Fundação Solana, para estabelecer um novo centro de validação nos Emirados Árabes Unidos e implementar uma “estratégia de aquisições agressiva”. Esta colaboração estratégica demonstra que a Fundação Solana está promovendo ativamente a expansão global do ecossistema, incentivando a construção de infraestrutura e a adoção empresarial através da oferta de tokens com desconto.

Os dados do painel financeiro corporativo do Block mostram que as empresas de capital aberto atualmente possuem cerca de 16 milhões de ações de SOL, avaliadas em cerca de 3,2 bilhões de dólares, enquanto no início de 2025 esse número é praticamente zero. Esse crescimento explosivo de zero a 3,2 bilhões de dólares ocorreu em menos de um ano, mostrando que o interesse das empresas pela Solana está passando por um crescimento exponencial. Essa tendência é semelhante à situação em 2020-2021, quando as empresas começaram a incluir o Bitcoin em seus balanços patrimoniais, quando a MicroStrategy foi a pioneira na onda de compras de Bitcoin por empresas.

O aumento da detenção de Solana por tesourarias corporativas tem múltiplos efeitos no mercado. Primeiro, reduz a oferta em circulação, uma vez que essas empresas geralmente adotam uma estratégia de manutenção a longo prazo em vez de negociações a curto prazo. Em segundo lugar, fornece suporte de preços, pois as compras corporativas costumam ser em grande escala e contínuas. Em terceiro lugar, eleva o reconhecimento institucional de Solana, atraindo mais investidores tradicionais. À medida que mais e mais empresas de capital aberto incorporam Solana ao seu balanço patrimonial, esse ciclo positivo pode continuar a se fortalecer.