Perdeu a grande subida da Hyperliquid? Aster pode ser o próximo gigante das Finanças Descentralizadas de dez bilhões de dólares.

No campo da negociação de derivativos de ativos de criptografia, a história de sucesso da Hyperliquid se tornou uma lenda. No entanto, com a explosão da emissão do token Aster (ASTER), o mercado está testemunhando o surgimento de outro potencial gigante. Fundada há apenas um ano, a Aster rapidamente subiu de novato no campo dos derivativos para um desafiador da indústria, com um aumento impressionante no primeiro dia de listagem de seu token, levando os investidores a se perguntarem: será esta a próxima oportunidade de Finanças Descentralizadas que, se perdida, trarás arrependimentos?

####Crescimento explosivo da Aster: os dados falam por si mesmos

No dia 17 de setembro, a Aster fez a emissão do seu Token ASTER e, no dia seguinte, foi listada na grande plataforma CEX Alpha. Esta emissão causou um alvoroço imediato no mercado:

· Após o evento de geração de Token (TGE), o preço disparou 1650% dentro de 24 horas

· O volume de negociação diário atingiu 310 milhões de dólares

· O volume total de transações da plataforma ultrapassou 1,5 bilhões de dólares.

· Quase 330 mil novas carteiras juntaram-se à rede Aster

· O valor total bloqueado (TVL) ultrapassou 1 bilhão de dólares.

Estes dados não são por acaso. A Aster adotou uma estratégia comunitária audaciosa, destinando 53,5% do fornecimento total de Tokens para um dos maiores airdrops no campo das Finanças Descentralizadas, com o objetivo de recompensar os primeiros apoiadores e acelerar o desenvolvimento do ecossistema.

####As vantagens únicas da Aster: por que tem potencial para superar a concorrência

Aster não surgiu do nada. Ele nasceu da fusão estratégica do protocolo de liquidez de múltiplos ativos Astherus com a plataforma de negociação de contratos perpétuos APX Finance, recebendo forte apoio da YZi Labs. Esse contexto fornece uma base sólida e recursos ricos da indústria para Aster.

Desde a sua criação, a Aster alcançou conquistas notáveis:

· Volume de transações acumulado superior a 500 bilhões de dólares

· Acumular 1.8 milhões de endereços de utilizadores

· Criar 49 milhões de dólares em receitas

As três principais vantagens centrais fazem com que a Aster tenha potencial para se tornar a próxima Hyperliquid:

#####1. Arquitetura de múltiplas cadeias e funcionalidades inovadoras

Aster opera em várias blockchains, incluindo Ethereum, BNB Chain, Arbitrum e Solana, oferecendo uma acessibilidade mais ampla. Esta estratégia de múltiplas cadeias não só expande a base de usuários, mas também reduz o risco de uma única blockchain.

A funcionalidade de ordens privadas introduzida pela plataforma permite que os traders escondam suas posições, algo extremamente raro em negociações descentralizadas, proporcionando uma experiência semelhante à das bolsas centralizadas para traders profissionais. O analista de criptografia Michael Chen apontou: "A funcionalidade de ordens privadas da Aster resolve um ponto crítico nas negociações DeFi, permitindo que grandes traders não precisem se preocupar com front-running."

#####2. Desempenho excecional e baixo custo

Aster conseguiu uma execução de transações em milissegundos e zero custos de Gas, competindo diretamente com as bolsas centralizadas em termos de velocidade e custo. Esta alta eficiência não só melhorou a experiência do utilizador, como também permitiu à plataforma processar volumes de transações mais elevados, estabelecendo uma base para o crescimento futuro.

#####3. Inovação e Diversificação de Produtos

Aster ultrapassou os limites da negociação tradicional de Ativos de criptografia, oferecendo contratos perpétuos ligados a ações americanas como Tesla e Apple. Este produto de "contratos perpétuos de ações" permite que os traders obtenham oportunidades de investimento 24 horas por dia, sem depender de corretores tradicionais, ampliando significativamente o potencial de mercado da plataforma.

Para garantir a precisão das informações de preços, a Aster integrou-se com a Pyth Network, oferecendo informações de preços precisas, aumentando a confiabilidade e a segurança da plataforma.

####Caminho para o sucesso da Hyperliquid: Aster consegue replicar?

Para entender o potencial da Aster, precisamos analisar os fatores-chave para o sucesso da Hyperliquid. A Hyperliquid é conhecida como "CEX on-chain" ou "AWS de Liquidez", e seu sucesso é construído sobre vários pilares centrais:

#####· Arquitetura Técnica e Desempenho

A Hyperliquid desenvolveu uma blockchain Layer-1 de alto desempenho projetada especificamente para negociação, utilizando uma arquitetura de duas camadas com HyperCore e HyperEVM. Seu livro de ordens central de limite (CLOB) alcança confirmações de transação em sub-segundos e uma capacidade de processamento de até 200 mil transações por segundo, oferecendo aos usuários uma experiência próxima à de uma bolsa centralizada.

Embora Aster não seja uma cadeia L1 independente, sua arquitetura de múltiplas cadeias e sistema de processamento de pedidos eficiente também alcançam execução de transações em milissegundos, igualando-se ao Hyperliquid em desempenho.

#####· Experiência do usuário e liquidez

A Hyperliquid tem uma liquidez e volume de negociação extremamente profundos, com um volume de negociação perpétuo de aproximadamente 319 mil milhões de dólares em julho de 2025, representando 65% do volume total de negociação perpétua da cadeia. A sua interface de utilizador utiliza um design de livro de ordens tradicional + gráfico de velas, suportando ordens limitadas avançadas, ordens de lucro e stop loss, entre outras funcionalidades.

Aster está rapidamente a alcançar nesta área, com o seu TVL a ultrapassar os 1 mil milhões de dólares, e a oferecer ferramentas de negociação profissionais semelhantes às da Hyperliquid. A pesquisadora de DeFi, Sarah Wong, afirmou: "A interface do utilizador e a experiência de negociação da Aster estão quase ao nível das bolsas centralizadas, o que é a chave para atrair traders tradicionais para as Finanças Descentralizadas."

#####· Desenvolvimento da comunidade e histórico da equipe

Hyperliquid foi fundado por Jeff Yan, um ex-especialista em negociação de alta frequência do setor financeiro tradicional, e a equipe central conta com cerca de 11 pessoas, conhecida pela rápida iteração de uma equipe pequena e de elite. A sua abordagem de "sem VC, sem reserva de private equity" aumentou a confiança da comunidade.

Em comparação, a Aster, apoiada pela YZi Labs, possui fortes recursos do setor e suporte técnico. Esse histórico fornece à Aster o financiamento e a rede necessários para uma rápida expansão, podendo ser um fator chave para que consiga alcançar tais conquistas em um curto espaço de tempo.

####Mercado de Derivativos Descentralizados: Grande Espaço de Crescimento

De acordo com os dados da DeFiLlama, o mercado de derivativos descentralizados está se desenvolvendo rapidamente, com o volume de negociação alcançando quase 630 bilhões de dólares em agosto de 2025. Embora a Hyperliquid ainda mantenha uma posição dominante, o mercado é grande o suficiente para acomodar vários jogadores de sucesso.

O analista de ativos de criptografia David Lee apontou: "O mercado de derivação descentralizada pode ser um dos campos de crescimento mais rápido nas Finanças Descentralizadas. Com a entrada de fundos institucionais e a gradual clareza do ambiente regulatório, este mercado pode crescer mais de 10 vezes nos próximos 3 a 5 anos."

####Perdeu a Aster? Outros projetos de Perp DEX que valem a pena acompanhar

Se você já perdeu a oportunidade inicial do Aster, há outros vários projetos de Perp DEX não emitidos no mercado que valem a pena acompanhar:

#####1. edgeX

Fundo: incubado pelo Amber Group, a experiência de negociação é semelhante à de uma CEX

Mecanismo de interação: pontos semanais, peso = volume de transações + atividade, mínimo de 10U para participar

Destaques: TGE esperado no Q4, a compensação por falhas passadas de 120% reflete a postura da equipe do projeto.

Adequado para: Investimentos de baixo capital a longo prazo, com a melhor relação custo-benefício.

#####2. Paradex

Contexto: incubado pela equipe da Paradigm, o uso do token da plataforma $DIME foi anunciado.

Mecanismo de interação: sistema de trimestre XP, onde a manutenção de posições, negociações e market making acumulam pontos; zero taxas.

Destaques: TGE previsto para o final do ano até o início do próximo ano

Adequado: ambiente de custo zero, adequado para negociações frequentes

#####3. Mochila

Fundo: Fundado pela equipe central anterior da FTX, possui licença de conformidade, financiamento total de 37 milhões de dólares.

Mecanismo de interação: sistema de pontos trimestral, lançamento do S3, aumento do peso do volume de negociação

Destaque: Expectativa de TGE no início do próximo ano

Adequado para: jogadores de longo prazo, com uma abordagem sólida e cautelosa.

#####4. Mais leve

Fundo: a16z endossa, volume de negociação mantém-se em segundo lugar

Mecanismo de interação: caixa preta de pontos, o peso dos pontos acumulados por volume de transações pode ser relativamente baixo, o preço dos pontos no mercado secundário já foi inflacionado para $30/ponto

Destaques: sistema de código de convite, alto limiar, mas potencial de retorno elevado

Adequado: usuários que podem obter um código de convite

#####5. StandX

Grande CEX com um histórico, relativamente anterior, que lançará um teste interno posteriormente.

#####6. Baseado

Hyperliquid Frontend, modo de revendedor, negociação = pontos duplos, também pode haver airdrop adicional

####Conclusão: Aster pode se tornar o próximo Hyperliquid?

O crescimento explosivo da Aster e sua infraestrutura robusta lhe conferem o potencial para se tornar o próximo gigante das Finanças Descentralizadas. Sua arquitetura multi-chain, funcionalidades inovadoras e forte apoio institucional proporcionam uma vantagem competitiva única.

No entanto, tornar-se o "próximo Hyperliquid" requer mais tecnologia e financiamento. O sucesso do Hyperliquid baseia-se em sua defesa do "espírito da blockchain" — público, transparente, descentralizado, com soberania do usuário. Se a Aster conseguirá ganhar o coração e a confiança da comunidade da mesma forma, será a chave para seu sucesso a longo prazo.

Para os investidores, o período de Q4 de 2025 até o início de 2026 será uma fase de resgate concentrado de vários projetos de emissão de moeda. Seja escolhendo Aster ou outro DEX Perp emergente, o fundamental é compreender a base técnica do projeto, o histórico da equipe e a visão de longo prazo, e não apenas perseguir flutuações de preços de curto prazo.