10月的帳本又沒守住，赤字還在繼續啊

日本20年期政府債券收益率剛剛達到1999年以來的最高水平。傳統金融收益率的激增可能預示着資本流動的變化——值得關注這在風險資產中的表現。

那會兒正趕上加息猛踩剎車，錢都嚇得往外跑。
現在情況完全反過來了——沒了加息壓力，資金反而敢進場了。這波流動性環境，跟之前根本不是一個級別。

日本10年期債券收益率剛剛達到1.72%——這是我們自2008年金融危機以來未曾見過的水平。這並不是某種隨機波動。我們正在觀察收益率攀升到標志全球資本流動嚴重變化的領域。對於任何跟蹤宏觀趨勢的人來說，這一激增預示着潛在的動蕩。在傳統避風港開始顯露裂痕時，風險偏好可能會變得不穩定。

人們在這裏真心聲稱股票現在比房地產更安全。
這... 令人擔憂。我們什麼時候開始正常化這種看法的？人們對資產安全的看法變化是如此瘋狂。

街頭傳聞：華盛頓正在策劃一個$20 萬億的經濟方案。
現在感到非常樂觀。這可能是我們一直在等待的催化劑。所有籌碼都押在這次經濟繁榮週期上 🚀

全球貿易政策的重大進展：美國政府剛剛授權對與俄羅斯保持商業聯繫的國家實施高達500%的關稅措施。這一激進的經濟立場可能會重塑國際貿易流動，並在傳統和數字資產市場引發重大波動。值得關注各國的反應，以及這是否會升級爲更廣泛的經濟緊張局勢，這種局勢歷史上會導致加密市場的波動性。

領導層希望股市繁榮，同時保持價格低廉。聽起來不錯，對吧？問題在於：市場泡沫和繁榮實際上會助長通貨膨脹，並加大財富差距。你不能不付出代價地同時追求這兩者。當資產價格飆升時，富人越富，而日常成本也在攀升。這是一個政策悖論，通常不會有好的結局。

日本第三季度GDP年化環比收縮1.8%——這可不是你希望的背景，當一家主要銀行預測USDJPY將達到130時。那個衰退敘事？是的，它正在對那些唱多日元的目標造成嚴重影響。

日本經濟剛剛遭遇困境——GDP在六個季度內首次出現收縮。這一放緩可能會波及風險資產，包括加密市場，因爲投資者重新評估全球增長軌跡和流動性狀況。

市場傳聞越來越高漲。街頭消息——來自需要保持匿名的來源——暗示着一些大事正在醞釀。我們可能會看到一波數萬億的流動性潮湧入系統。時間線？大約75天後。還無法驗證具體細節，但光是這個規模就讓人們開始重新定位。如果即使只有一半實現，我們可能會看到風險資產的價格走勢出現一些瘋狂的變化。

市場週期並不是隨機的——它們是由四種基本力量共同作用的結果。流動性流動、羣體情緒變化、信貸狀況和技術創新相互交織，形成了我們所看到的長期趨勢。了解這些元素如何相互作用，能讓你在預測市場可能走向時獲得真正的優勢。

盡管華盛頓被所謂的“關閉”，但國家債務並沒有停止——它衝鋒了$620 億。沒錯，即使聯邦辦公室關閉，運營被凍結，帳單仍在以讓任何信用卡公司都嫉妒的速度攀升。讓人不禁想，債務機器全速運行時，“關閉”到底意味着什麼。

財政部長降低了一些關於$2k 每個人都在談論的方案的暗示。看起來這不會是直接的支票——更像是一個組合交易。減稅是主要內容，也許還可以加入那個不對小費徵稅的事情。經典的華盛頓手法：承諾一件事，以三種不同方式交付，並稱其爲創新。無論如何，更多的錢留在口袋裏意味着更多的潛在資本在流動。值得關注這一切的發展。

財政部長貝森最近對當前政府的政策方法提出了一個有趣的觀點。他認爲，歷史上，最高法院往往不幹預總統的主要政策舉措。
他舉了一個稀土元素的具體例子。當關於對中國徵收重稅的威脅被提出時，供應鏈突然又開始運作。信息是什麼？有時候，僅僅是政策行動的可能性就能帶來結果，而不需要真的付諸實施。
這種將關稅作爲槓杆而不僅僅是收入工具的策略展示了一種不同的操作手冊。它是否在長期內有效還有待觀察，但在關鍵供應鏈中的初步反應是顯著的。市場總是對政策信號作出反應，而這一屆政府似乎正寄希望於這種行爲反應。

截至9月30日，投資組合的名義價值——包括期權敞口——從21.2億美元衝鋒至41.5億美元。向下破位如下：新注入的15億美元現金推動了大部分增長，而資產增值貢獻了大約$700 百萬。值得注意的是，自該快照日期以來，幾個持倉已經回撤，因此當前數字可能會有所不同。

根據Gnome的消息，我們可能會在本週看到美中貿易協議的公告降低。這可能會對股票指數和比特幣產生市場影響。值得關注這一事件在傳統市場和加密貨幣中的發展。

看起來联准会可能需要在本週介入。月末和年末的流動性如果不對系統進行一些調整可能會變得混亂。加密貨幣市場正在密切關注——資金費用壓力往往會迅速蔓延到風險資產。

這家位於全球市值榜首的芯片巨頭將在本週三公布其季度業績。人們關注人工智能需求如何在實際數字中體現。

美國大學畢業生失業率剛剛達到了9.3%——這比我們在金融危機期間看到的還要糟糕。勞動力市場出現嚴重裂痕，這種惡化通常會波及風險資產。當應屆畢業生無法找到工作時，消費者支出下降，經濟增長放緩，市場變得緊張。值得關注的是這將如何影響联准会政策和更廣泛的市場情緒。