Báo cáo này được dịch từ bài viết của glassnode có tên “Touching Distance”. Giá BTC đang tiến đến mốc 100.000 đồng, một cột mốc lịch sử, và thị trường đang bước vào giai đoạn cuồng nhiệt. Bài viết này đi vào chi tiết về hành vi phân bổ của người nắm giữ lâu dài, tiết lộ cách họ khóa lợi nhuận trong quá trình tăng giá. Kể từ khi cung cấp đạt đỉnh vào tháng 9, người nắm giữ lâu dài đã phân bổ 507.000 BTC, lợi nhuận ghi nhận hàng ngày đạt mức kỷ lục 2,02 tỷ USD, cho thấy thị trường đang dựa vào thanh khoản và nhu cầu mạnh mẽ.
Điều thú vị là áp lực bán chính đến từ các nhà đầu tư nắm giữ đồng tiền này từ 6 tháng đến 1 năm, trong khi những người nắm giữ coin cao cấp nắm giữ nó lâu hơn dường như thận trọng hơn hoặc chờ đợi mức giá cao hơn. Hành vi chi tiêu này minh họa sự phức tạp của thị trường hiện tại - cuộc đấu tranh giữa cung vượt cầu và dòng cầu sẽ ảnh hưởng đến tương lai như thế nào? Thông qua dữ liệu on-chain phong phú và phân tích cấu trúc chuyên sâu, bài viết này tiết lộ những động lực chính đằng sau thị trường và cung cấp một viễn cảnh đầu tư toàn diện và sâu sắc.
Tóm tắt chính
Với sự tiến triển của giá BTC đến 100.000 đô la, các nhà sở hữu lâu dài bắt đầu phân散 hơn 507.000 BTC, mặc dù số này vẫn ít hơn số BTC bán ra trong đợt tăng giá tháng 3 với 934.000 BTC, nhưng vẫn có ý nghĩa đáng kể.
Những người nắm giữ dài hạn đang chốt rất nhiều lợi nhuận, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 2,02 tỷ lợi nhuận hàng ngày.
Trong quá trình đánh giá thành phần chi tiêu của thực thể, áp lực lớn nhất của người bán dường như đến từ tuổi đời tiền tệ từ 6 tháng đến 1 năm.
💡 Để xem tất cả biểu đồ trong báo cáo này, vui lòng truy cập bảng điều khiển "Tuần trên chuỗi".
Phân bổ holder lâu dài mạnh mẽ
Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới liên tiếp, giá BTC hiện đang tiến gần đến giá trị ấn tượng và được chờ đợi từ lâu là 100.000 mỗi token. Như với tất cả các chu kỳ trước, người nắm giữ dài hạn đang tận dụng dòng chảy của Thanh khoản và phía cầu mạnh lên để khởi động lại việc phân phối quy mô lớn nguồn cung nắm giữ.
Từ khi đỉnh cung ứng lâu dài của người nắm giữ từ tháng 9, nhóm này đã phân phối một lượng BTC đáng kể là 507 nghìn đồng. Đây là một số lượng đáng kể; tuy nhiên, nó nhỏ hơn so với số lượng BTC đã chi trong đợt tăng giá cao nhất vào tháng 3 năm 2024 là 934 nghìn đồng.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Ngưỡng chủ sở hữu dài hạn / ngắn hạn
Thông qua đánh giá tỷ lệ phần trăm cung cấp dài hạn của holder giao dịch từ vị trí lợi nhuận, chúng tôi có thể thấy tình huống tương tự. Hiện tại, giá trị trung bình được phân phối hàng ngày của cung cấp dài hạn là 0,27%, chỉ có 177 ngày giao dịch cho thấy tỷ lệ phân phối nặng hơn.
Thú vị là chúng ta có thể quan sát được tỉ lệ phân phối tương đối lớn hơn ATH vào tháng 3 năm 2024, làm nổi bật hoạt động phân phối mang tính xâm lược hơn.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ trực tuyến glassnode - BTC: Phần trăm chi tiêu của người nắm giữ lâu dài chiếm tỷ lệ cung cấp nắm giữ
Chúng ta cũng có thể xem chỉ số sự hoạt động của người giữ lâu dài để đánh giá sự cân bằng giữa việc tạo ra Coinday (thời gian sở hữu) và việc tiêu thụ Coinday (thời gian đã sử dụng). Thông thường, đặc điểm của xu hướng Tăng hoạt động là hoạt động chi tiêu cao, trong khi xu hướng giảm cho thấy HODL (giữ lâu dài) là động lực chính.
Mặc dù tỷ lệ cung cấp hiện tại cao hơn đỉnh điểm vào tháng 3, nhưng lượng tiêu hao của Coinday vẫn thấp. Điều này làm nổi bật việc hầu hết các loại tiền dài hạn đang được giao dịch có thể được sở hữu gần đây hơn so với trung bình (ví dụ, có thể trung bình là 6 tháng thay vì 5 năm).
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: độ hoạt động dài hạn
01928374656574839201
Những người nắm giữ dài hạn đóng một vai trò quan trọng trong quá trình khám phá giá, vì họ là nguồn chính của nguồn cung không hoạt động trước đây tái nhập vào chu kỳ dòng chảy. Khi thị trường Bull tiến triển, việc đánh giá mức độ chênh lệch giá của Kinh doanh trong nhóm này trở nên thận trọng hơn, khi họ có xu hướng ngày càng tích cực hơn với giá tăng lên.
Những người nắm giữ dài hạn hiện đang kiếm được lợi nhuận khổng lồ 2,02 tỷ USD mỗi ngày, mức cao nhất mọi thời đại mới và vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập vào tháng 3. Một phía cầu mạnh là cần thiết để hấp thụ hoàn toàn tình trạng dư cung này, có thể mất một thời gian tích lũy lại để hấp thụ hoàn toàn.
Đánh giá sự cân bằng giữa lãi và lỗ đạt được của những người nắm giữ dài hạn, chúng ta có thể thấy rằng tỷ lệ của cả hai đã tăng tốc nhanh chóng trong tháng 11. Theo định nghĩa, điều này là do thiếu nguồn cung thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn theo cơ chế khám phá giá này.
Xét về lịch sử, giả sử có một lượng lớn và liên tục các yêu cầu mới đổ vào, giá đã duy trì ở trạng thái cuồng nhiệt trong vài tháng.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Tỷ lệ lợi nhuận / lỗ dài hạn của người nắm giữ
Tỷ lệ rủi ro bên bán
Đánh giá tỷ lệ rủi ro của bên bán đối với quy mô tài sản (được đánh giá thông qua thị trường vốn hóa) của các nhà đầu tư so với tổng lợi nhuận và lỗ đã thực hiện. Chúng ta có thể xem xét chỉ số này theo cấu trúc sau:
Giá trị cao chỉ ra rằng nhà đầu tư đã chi tiêu một số tiền lớn so với Điểm chuẩn của họ và có lợi nhuận hoặc lỗ rõ rệt. Tình huống này cho thấy thị trường có thể cần tìm lại sự cân bằng và thường xảy ra sau những biến động giá cả cao.
Giá trị thấp chỉ ra rằng hầu hết các đồng tiền được chi tiêu gần điểm hòa vốn của chúng, cho thấy rằng một số mức độ cân bằng đã đạt được. Tình huống này thường có nghĩa là "lãi và lỗ" của phạm vi giá hiện tại đã cạn kiệt và thường mô tả một môi trường biến động thấp.
Tỷ lệ rủi ro bên bán đang tiến gần đến phạm vi cao, cho thấy rất nhiều chênh lệch giá đang xảy ra trong phạm vi hiện tại. Tuy nhiên, chỉ số hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với giá trị thiết bị đầu cuối đạt được trong chu kỳ trước. Điều này cho thấy rằng các thị trường tăng giá trước đây đã thấy đủ nhu cầu để hấp thụ nguồn cung, ngay cả dưới áp lực phân phối tương đối tương tự.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Tỷ lệ rủi ro bán của chủ sở hữu lâu dài
Cấu trúc chi tiêu
Sau khi xác định được người nắm giữ lâu dài, chúng ta có thể tăng độ chính xác của đánh giá này bằng cách kiểm tra cẩn thận thành phần của nguồn cung đã bán.
Chúng tôi có thể sử dụng phân tích độ tuổi đạt được các chỉ số lợi nhuận để đánh giá nhóm nhỏ nào đóng góp nhiều nhất vào áp lực của người bán. Ở đây, chúng tôi tính toán khối lượng chênh lệch giá lũy kế theo độ tuổi kể từ đầu tháng 11/2024.
Lợi nhuận đạt được trong khoảng 6 tháng đến 1 năm: 126 tỷ
Lợi nhuận thực hiện trong 1 đến 2 năm: 7,2 tỷ đồng
Lợi nhuận được đạt được trong 2 đến 3 năm: 48 tỷ
3 đến 5 năm để đạt được lợi nhuận: 63 tỷ
Lợi nhuận được thực hiện trong hơn 5 năm: 48 tỷ
Đồng tiền dẫn đầu áp lực bán hiện tại là đối tượng có độ tuổi từ 6 tháng đến 1 năm, chiếm 35,3% tổng lượng.
6 tháng đến 1 năm thể hiện sự ưu thế của loại tiền tệ, cho thấy hầu hết các chi tiêu đến từ loại tiền tệ mới nhất, cho thấy nhà đầu tư có kinh nghiệm đang giữ thái độ thận trọng, có thể kiên nhẫn chờ đợi giá cao hơn. Người ta có thể lập luận rằng lượng bán có thể mô tả những nhà đầu tư theo phong cách giao dịch đong đưa, họ tích luỹ sau khi ETF được ra mắt, và chỉ kế hoạch tham gia vào Biến động thị trường tiếp theo.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Lợi nhuận thực tế tích lũy theo độ tuổi [Tháng 11 năm 2024]
Tiếp theo, chúng ta có thể áp dụng cùng phương pháp, tính toán quy mô lợi nhuận được chia theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đạt được của tất cả các nhà đầu tư.
0%-20% đạt lợi nhuận: 101 tỷ
20%-40% đạt lợi nhuận: 10.7 tỷ
40%-60% lợi nhuận thực hiện: 7,3 tỷ
60%-100% lợi nhuận thực hiện: 7,2 tỷ
100%-300% lợi nhuận thực hiện: 13,1 tỷ đồng
300% trở lên lợi nhuận thực tế: 107 tỷ
Thú vị là những nhóm này có mức độ nhất định của sự nhất quán, tỷ lệ lợi nhuận mà tất cả các nhóm đạt được tương tự. Có thể nói rằng điều này đại diện cho một chiến lược 'lấy chip từ bàn', nhà đầu tư chi phí thấp 01928374656574839201 đạt được lợi nhuận đô la tương tự bằng cách bán ít đồng tiền theo thời gian.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ trực tiếp của glassnode - BTC: Lợi nhuận tích lũy được phân chia theo tỷ suất lợi nhuận thực tế [tháng 11 năm 2024]
Đặc biệt theo dõi các loại tiền được mua trong năm 2021, 2022 và 2023, chúng tôi có thể thấy một hành vi chi tiêu đáng kể và liên tục khi đạt đến đỉnh vào tháng 3.
Tuy nhiên, trong sức ép hiện tại, chi phí chủ yếu được hình thành từ loại tiền được mua vào năm 2023, loại tiền từ năm 2021 và 2022 chỉ mới bắt đầu tạo áp lực bán gần đây. Điều này một lần nữa làm cho việc giải thích về khả năng của chiến lược chủ đạo là Kinh doanh chênh lệch giá theo phong cách "giao dịch đong đưa" trở nên nhất quán.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Dòng tiền ra được phân chia theo khoảng thời gian
Đánh giá tính bền vững
Để đánh giá tính bền vững của xu hướng tăng này, chúng ta có thể so sánh phân phối lợi nhuận chưa thực hiện hiện tại (URPD) với cấu trúc vào tháng 3 năm 2024 ATH.
Trong tháng 3 năm 2024, sau một vài tháng tăng giá sau khi ETF được ra mắt, một số cụm cung cấp nằm trong khoảng từ 40,000 đến 73,000 ATH đã được chuyển nhượng. Trong bảy tháng biến động giá tiếp theo, khu vực này trở thành một trong những cụm cung cấp quan trọng nhất trong lịch sử.
Với việc cung cấp được tích lũy lại, nó đã tạo nên một hỗ trợ cuối cùng cho sự bắt đầu của lực kéo này.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Phân phối lợi nhuận thực hiện chưa thực hiện [BTC] - Ngày 13 tháng 3 năm 2024
Nhanh chóng đến ngày hôm nay, thị trường tăng nhanh đến mức rất ít coin được giao dịch trong khoảng từ 76.000 đến 88.000. Từ điểm này, có thể rút ra hai quan sát quan trọng:
Giá phát hiện là quá trình cần có sự điều chỉnh, pullback và củng cố để xác nhận khoảng giá mới.
Trong khoảng dưới 88,000 tồn tại một "khoảng trống không khí", nếu thị trường có pullback trước khi cố gắng phá vỡ 100,000 lại, điều này có thể trở thành một khu vực thú vị.
Khi thị trường cố gắng cân bằng lại trong cơ chế tìm kiếm giá này, những thay đổi trong phân phối nguồn cung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các lĩnh vực quan tâm đến cung và cầu.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực glassnode - BTC: Phân phối lợi nhuận chưa thực hiện thực tế [BTC]
Tổng kết và kết luận
Với sự hỗ trợ từ xu hướng giá mạnh mẽ, các nhà đầu tư lâu dài đang phân phối các loại tiền mã hóa có ý nghĩa, khóa lợi nhuận khổng lồ 20.2 tỷ. Điều này đã tạo ra một tình trạng cung dư cần phải được hấp thụ để đáp ứng sự tăng giá liên tục.
Khi đánh giá thành phần của các thực thể chi tiêu, hầu hết áp lực người bán dường như đến từ các đồng tiền từ 6 tháng đến 1 năm tuổi. Điều này nhấn mạnh rằng các thực thể tinh vi hơn có thể cần giá cao hơn để mở khóa tiềm năng của đồng tiền của họ.
Liên kết liên quan đến glassnode
Telegram
Glassnode Studio
Thông báo Glassnode trên Twitter
【免責聲明】Thị trường có rủi ro, việc đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư, người sử dụng cần xem xét xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Tự chịu trách nhiệm khi đầu tư dựa trên nội dung này.
"Tuần Onchain Tuần 48: Theo dữ liệu, Thị trường Bull, BCD kiếm được 2 tỷ magiê!" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong 'Thành phố Mã Hóa'
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tuần Onchain Tuần 48: Thị trường Bull, BCD kiếm được 2 tỷ magiê!
Lời biên tập
Báo cáo này được dịch từ bài viết của glassnode có tên “Touching Distance”. Giá BTC đang tiến đến mốc 100.000 đồng, một cột mốc lịch sử, và thị trường đang bước vào giai đoạn cuồng nhiệt. Bài viết này đi vào chi tiết về hành vi phân bổ của người nắm giữ lâu dài, tiết lộ cách họ khóa lợi nhuận trong quá trình tăng giá. Kể từ khi cung cấp đạt đỉnh vào tháng 9, người nắm giữ lâu dài đã phân bổ 507.000 BTC, lợi nhuận ghi nhận hàng ngày đạt mức kỷ lục 2,02 tỷ USD, cho thấy thị trường đang dựa vào thanh khoản và nhu cầu mạnh mẽ.
Điều thú vị là áp lực bán chính đến từ các nhà đầu tư nắm giữ đồng tiền này từ 6 tháng đến 1 năm, trong khi những người nắm giữ coin cao cấp nắm giữ nó lâu hơn dường như thận trọng hơn hoặc chờ đợi mức giá cao hơn. Hành vi chi tiêu này minh họa sự phức tạp của thị trường hiện tại - cuộc đấu tranh giữa cung vượt cầu và dòng cầu sẽ ảnh hưởng đến tương lai như thế nào? Thông qua dữ liệu on-chain phong phú và phân tích cấu trúc chuyên sâu, bài viết này tiết lộ những động lực chính đằng sau thị trường và cung cấp một viễn cảnh đầu tư toàn diện và sâu sắc.
Tóm tắt chính
Với sự tiến triển của giá BTC đến 100.000 đô la, các nhà sở hữu lâu dài bắt đầu phân散 hơn 507.000 BTC, mặc dù số này vẫn ít hơn số BTC bán ra trong đợt tăng giá tháng 3 với 934.000 BTC, nhưng vẫn có ý nghĩa đáng kể.
Những người nắm giữ dài hạn đang chốt rất nhiều lợi nhuận, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 2,02 tỷ lợi nhuận hàng ngày.
Trong quá trình đánh giá thành phần chi tiêu của thực thể, áp lực lớn nhất của người bán dường như đến từ tuổi đời tiền tệ từ 6 tháng đến 1 năm.
💡 Để xem tất cả biểu đồ trong báo cáo này, vui lòng truy cập bảng điều khiển "Tuần trên chuỗi".
Phân bổ holder lâu dài mạnh mẽ
Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới liên tiếp, giá BTC hiện đang tiến gần đến giá trị ấn tượng và được chờ đợi từ lâu là 100.000 mỗi token. Như với tất cả các chu kỳ trước, người nắm giữ dài hạn đang tận dụng dòng chảy của Thanh khoản và phía cầu mạnh lên để khởi động lại việc phân phối quy mô lớn nguồn cung nắm giữ.
Từ khi đỉnh cung ứng lâu dài của người nắm giữ từ tháng 9, nhóm này đã phân phối một lượng BTC đáng kể là 507 nghìn đồng. Đây là một số lượng đáng kể; tuy nhiên, nó nhỏ hơn so với số lượng BTC đã chi trong đợt tăng giá cao nhất vào tháng 3 năm 2024 là 934 nghìn đồng.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Ngưỡng chủ sở hữu dài hạn / ngắn hạn
Thông qua đánh giá tỷ lệ phần trăm cung cấp dài hạn của holder giao dịch từ vị trí lợi nhuận, chúng tôi có thể thấy tình huống tương tự. Hiện tại, giá trị trung bình được phân phối hàng ngày của cung cấp dài hạn là 0,27%, chỉ có 177 ngày giao dịch cho thấy tỷ lệ phân phối nặng hơn.
Thú vị là chúng ta có thể quan sát được tỉ lệ phân phối tương đối lớn hơn ATH vào tháng 3 năm 2024, làm nổi bật hoạt động phân phối mang tính xâm lược hơn.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ trực tuyến glassnode - BTC: Phần trăm chi tiêu của người nắm giữ lâu dài chiếm tỷ lệ cung cấp nắm giữ
Chúng ta cũng có thể xem chỉ số sự hoạt động của người giữ lâu dài để đánh giá sự cân bằng giữa việc tạo ra Coinday (thời gian sở hữu) và việc tiêu thụ Coinday (thời gian đã sử dụng). Thông thường, đặc điểm của xu hướng Tăng hoạt động là hoạt động chi tiêu cao, trong khi xu hướng giảm cho thấy HODL (giữ lâu dài) là động lực chính.
Mặc dù tỷ lệ cung cấp hiện tại cao hơn đỉnh điểm vào tháng 3, nhưng lượng tiêu hao của Coinday vẫn thấp. Điều này làm nổi bật việc hầu hết các loại tiền dài hạn đang được giao dịch có thể được sở hữu gần đây hơn so với trung bình (ví dụ, có thể trung bình là 6 tháng thay vì 5 năm).
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: độ hoạt động dài hạn
01928374656574839201
Những người nắm giữ dài hạn đóng một vai trò quan trọng trong quá trình khám phá giá, vì họ là nguồn chính của nguồn cung không hoạt động trước đây tái nhập vào chu kỳ dòng chảy. Khi thị trường Bull tiến triển, việc đánh giá mức độ chênh lệch giá của Kinh doanh trong nhóm này trở nên thận trọng hơn, khi họ có xu hướng ngày càng tích cực hơn với giá tăng lên.
Những người nắm giữ dài hạn hiện đang kiếm được lợi nhuận khổng lồ 2,02 tỷ USD mỗi ngày, mức cao nhất mọi thời đại mới và vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập vào tháng 3. Một phía cầu mạnh là cần thiết để hấp thụ hoàn toàn tình trạng dư cung này, có thể mất một thời gian tích lũy lại để hấp thụ hoàn toàn.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：實體調整的長期holder實現利潤［美元］（7 天移動平均）
Đánh giá sự cân bằng giữa lãi và lỗ đạt được của những người nắm giữ dài hạn, chúng ta có thể thấy rằng tỷ lệ của cả hai đã tăng tốc nhanh chóng trong tháng 11. Theo định nghĩa, điều này là do thiếu nguồn cung thua lỗ của những người nắm giữ dài hạn theo cơ chế khám phá giá này.
Xét về lịch sử, giả sử có một lượng lớn và liên tục các yêu cầu mới đổ vào, giá đã duy trì ở trạng thái cuồng nhiệt trong vài tháng.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Tỷ lệ lợi nhuận / lỗ dài hạn của người nắm giữ
Tỷ lệ rủi ro bên bán
Đánh giá tỷ lệ rủi ro của bên bán đối với quy mô tài sản (được đánh giá thông qua thị trường vốn hóa) của các nhà đầu tư so với tổng lợi nhuận và lỗ đã thực hiện. Chúng ta có thể xem xét chỉ số này theo cấu trúc sau:
Giá trị cao chỉ ra rằng nhà đầu tư đã chi tiêu một số tiền lớn so với Điểm chuẩn của họ và có lợi nhuận hoặc lỗ rõ rệt. Tình huống này cho thấy thị trường có thể cần tìm lại sự cân bằng và thường xảy ra sau những biến động giá cả cao.
Giá trị thấp chỉ ra rằng hầu hết các đồng tiền được chi tiêu gần điểm hòa vốn của chúng, cho thấy rằng một số mức độ cân bằng đã đạt được. Tình huống này thường có nghĩa là "lãi và lỗ" của phạm vi giá hiện tại đã cạn kiệt và thường mô tả một môi trường biến động thấp.
Tỷ lệ rủi ro bên bán đang tiến gần đến phạm vi cao, cho thấy rất nhiều chênh lệch giá đang xảy ra trong phạm vi hiện tại. Tuy nhiên, chỉ số hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với giá trị thiết bị đầu cuối đạt được trong chu kỳ trước. Điều này cho thấy rằng các thị trường tăng giá trước đây đã thấy đủ nhu cầu để hấp thụ nguồn cung, ngay cả dưới áp lực phân phối tương đối tương tự.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Tỷ lệ rủi ro bán của chủ sở hữu lâu dài
Cấu trúc chi tiêu
Sau khi xác định được người nắm giữ lâu dài, chúng ta có thể tăng độ chính xác của đánh giá này bằng cách kiểm tra cẩn thận thành phần của nguồn cung đã bán.
Chúng tôi có thể sử dụng phân tích độ tuổi đạt được các chỉ số lợi nhuận để đánh giá nhóm nhỏ nào đóng góp nhiều nhất vào áp lực của người bán. Ở đây, chúng tôi tính toán khối lượng chênh lệch giá lũy kế theo độ tuổi kể từ đầu tháng 11/2024.
Lợi nhuận đạt được trong khoảng 6 tháng đến 1 năm: 126 tỷ
Lợi nhuận thực hiện trong 1 đến 2 năm: 7,2 tỷ đồng
Lợi nhuận được đạt được trong 2 đến 3 năm: 48 tỷ
3 đến 5 năm để đạt được lợi nhuận: 63 tỷ
Lợi nhuận được thực hiện trong hơn 5 năm: 48 tỷ
Đồng tiền dẫn đầu áp lực bán hiện tại là đối tượng có độ tuổi từ 6 tháng đến 1 năm, chiếm 35,3% tổng lượng.
6 tháng đến 1 năm thể hiện sự ưu thế của loại tiền tệ, cho thấy hầu hết các chi tiêu đến từ loại tiền tệ mới nhất, cho thấy nhà đầu tư có kinh nghiệm đang giữ thái độ thận trọng, có thể kiên nhẫn chờ đợi giá cao hơn. Người ta có thể lập luận rằng lượng bán có thể mô tả những nhà đầu tư theo phong cách giao dịch đong đưa, họ tích luỹ sau khi ETF được ra mắt, và chỉ kế hoạch tham gia vào Biến động thị trường tiếp theo.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Lợi nhuận thực tế tích lũy theo độ tuổi [Tháng 11 năm 2024]
Tiếp theo, chúng ta có thể áp dụng cùng phương pháp, tính toán quy mô lợi nhuận được chia theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đạt được của tất cả các nhà đầu tư.
0%-20% đạt lợi nhuận: 101 tỷ
20%-40% đạt lợi nhuận: 10.7 tỷ
40%-60% lợi nhuận thực hiện: 7,3 tỷ
60%-100% lợi nhuận thực hiện: 7,2 tỷ
100%-300% lợi nhuận thực hiện: 13,1 tỷ đồng
300% trở lên lợi nhuận thực tế: 107 tỷ
Thú vị là những nhóm này có mức độ nhất định của sự nhất quán, tỷ lệ lợi nhuận mà tất cả các nhóm đạt được tương tự. Có thể nói rằng điều này đại diện cho một chiến lược 'lấy chip từ bàn', nhà đầu tư chi phí thấp 01928374656574839201 đạt được lợi nhuận đô la tương tự bằng cách bán ít đồng tiền theo thời gian.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ trực tiếp của glassnode - BTC: Lợi nhuận tích lũy được phân chia theo tỷ suất lợi nhuận thực tế [tháng 11 năm 2024]
Đặc biệt theo dõi các loại tiền được mua trong năm 2021, 2022 và 2023, chúng tôi có thể thấy một hành vi chi tiêu đáng kể và liên tục khi đạt đến đỉnh vào tháng 3.
Tuy nhiên, trong sức ép hiện tại, chi phí chủ yếu được hình thành từ loại tiền được mua vào năm 2023, loại tiền từ năm 2021 và 2022 chỉ mới bắt đầu tạo áp lực bán gần đây. Điều này một lần nữa làm cho việc giải thích về khả năng của chiến lược chủ đạo là Kinh doanh chênh lệch giá theo phong cách "giao dịch đong đưa" trở nên nhất quán.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Dòng tiền ra được phân chia theo khoảng thời gian
Đánh giá tính bền vững
Để đánh giá tính bền vững của xu hướng tăng này, chúng ta có thể so sánh phân phối lợi nhuận chưa thực hiện hiện tại (URPD) với cấu trúc vào tháng 3 năm 2024 ATH.
Trong tháng 3 năm 2024, sau một vài tháng tăng giá sau khi ETF được ra mắt, một số cụm cung cấp nằm trong khoảng từ 40,000 đến 73,000 ATH đã được chuyển nhượng. Trong bảy tháng biến động giá tiếp theo, khu vực này trở thành một trong những cụm cung cấp quan trọng nhất trong lịch sử.
Với việc cung cấp được tích lũy lại, nó đã tạo nên một hỗ trợ cuối cùng cho sự bắt đầu của lực kéo này.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Phân phối lợi nhuận thực hiện chưa thực hiện [BTC] - Ngày 13 tháng 3 năm 2024
Nhanh chóng đến ngày hôm nay, thị trường tăng nhanh đến mức rất ít coin được giao dịch trong khoảng từ 76.000 đến 88.000. Từ điểm này, có thể rút ra hai quan sát quan trọng:
Giá phát hiện là quá trình cần có sự điều chỉnh, pullback và củng cố để xác nhận khoảng giá mới.
Trong khoảng dưới 88,000 tồn tại một "khoảng trống không khí", nếu thị trường có pullback trước khi cố gắng phá vỡ 100,000 lại, điều này có thể trở thành một khu vực thú vị.
Khi thị trường cố gắng cân bằng lại trong cơ chế tìm kiếm giá này, những thay đổi trong phân phối nguồn cung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các lĩnh vực quan tâm đến cung và cầu.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực glassnode - BTC: Phân phối lợi nhuận chưa thực hiện thực tế [BTC]
Tổng kết và kết luận
Với sự hỗ trợ từ xu hướng giá mạnh mẽ, các nhà đầu tư lâu dài đang phân phối các loại tiền mã hóa có ý nghĩa, khóa lợi nhuận khổng lồ 20.2 tỷ. Điều này đã tạo ra một tình trạng cung dư cần phải được hấp thụ để đáp ứng sự tăng giá liên tục.
Khi đánh giá thành phần của các thực thể chi tiêu, hầu hết áp lực người bán dường như đến từ các đồng tiền từ 6 tháng đến 1 năm tuổi. Điều này nhấn mạnh rằng các thực thể tinh vi hơn có thể cần giá cao hơn để mở khóa tiềm năng của đồng tiền của họ.
Liên kết liên quan đến glassnode Telegram
Glassnode Studio
Thông báo Glassnode trên Twitter
【免責聲明】Thị trường có rủi ro, việc đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư, người sử dụng cần xem xét xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Tự chịu trách nhiệm khi đầu tư dựa trên nội dung này.
"Tuần Onchain Tuần 48: Theo dữ liệu, Thị trường Bull, BCD kiếm được 2 tỷ magiê!" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong 'Thành phố Mã Hóa'