Поскольку залоговая ставка ETH приближается к 20%, различные ликвидные деривативы ETH (LSD) стали важным активом в цепочке, а LSDFi также стал важной частью экосистемы Ethereum.Pendle, Instadapp и т. д. также открыла свою вторую весну.
Стейблкоины являются важным направлением в DeFi и LSDFi. Lybra Finance, Prisma Finance, Raft и т. д. планируют или выпустили собственные стейблкоины. Недавно Mori Finance, родной протокол DeFi для стабильных активов на Ethereum, также запустил тестовую сеть, которую PANews представит ниже.
Собственный протокол стабильных активов, построенный на ETH и LSD
Стейблкоины имеют богатые сценарии применения как в сети, так и вне сети на рынке шифрования.Под давлением вопросов безопасности и надзора нативные и полностью децентрализованные стейблкоины в цепочке — это направление, в котором все стремятся следовать. В ситуации, когда обеспечение DAI в MakerDAO включает в себя все больше и больше RWA (активов реального мира), LUSD от Liquity является вариантом. Кроме того, стабильные монеты, такие как RAI, которые не полностью привязаны к доллару США, также пользуются популярностью у Виталика и других.
Mori — это собственный протокол стабильных активов, основанный на ETH и LSD, который может разделить обеспечение на стабильный актив с низкой волатильностью ETHS (ETH Stable) и производный актив с высокой волатильностью ETHC (ETH Coin). Подобно RAI, ETHS также является стабильным активом, выпущенным на основе ETH и не полностью привязанным к доллару США.
Пользователи могут самостоятельно решить, разделить ли обеспечение на ETHS и ETHC или выкупить ETHS и ETHC в качестве обеспечения. Первоначально протокол будет поддерживать только stETH в качестве залога, а позже будет расширен до других производных.
Обеспечение классифицируется как ETHS и ETHC
Mori может разделить залог на ETHS с низкой волатильностью и ETHC с кредитным плечом. Пользователи с разными предпочтениями в отношении риска могут выбрать разные пропорции ETHS и ETHC, чтобы получить инвестиции с разными рисками и доходами с помощью единого обеспечения Стратегии для удовлетворения потребностей пользователей с различными предпочтениями в отношении риска.
В любом случае сумма стоимости ETHS и ETHC, которыми владеет пользователь, равна стоимости ETH в залоге. Вначале цена как ETHS, так и ETHC была установлена на уровне 1 доллара. Среди них колебание ETHS составляет 10% от колебания цены ETH. Если цена ETH увеличивается на 10%, то цена ETHS увеличивается на 1%, а оставшееся увеличение поглощается ETHC. Цена ETHC может быть получена путем вычитания стоимости выпущенных ETHS из стоимости ETH в залоге, а затем деления на количество ETHC.
ETHS похож на стабильный актив с низкой волатильностью, его можно рассматривать как актив, подобный стабильной монете, обеспеченный ETH, с минимальной волатильностью и может получать доход за счет последующего майнинга ETHS/USDC LP.
ETHC - это бессрочный токен, который является бычьим по ETH. Это длинная позиция по ETH. Процесса обязательной ликвидации нет, но при особых обстоятельствах кредитное плечо будет уменьшено через режим экстренного управления.
Управление рисками
Поскольку Mori, как правило, не ограничивает отношение пользователей к чеканке ETHS и ETHC, соглашение должно гарантировать, что колебание цены ETHS составляет 10% от ETH. При восходящем тренде с этим механизмом проблем нет, и дополнительное увеличение будет поглощено ETHC, но при нисходящем тренде, если доля ETHS слишком высока, кредитное плечо ETHC слишком велико, а волатильность слишком высока, ETHC может быть не в состоянии полностью компенсировать дополнительное снижение ETH Case. Поэтому необходимо ограничивать коэффициент ETHS и контролировать коэффициент кредитного плеча ETHC в диапазоне от 1 до 4 раз.
Когда ипотечная ставка (значение ETH в залоге/выпущенная стоимость ETHS) составляет <130%, выпуск ETHS будет запрещен, а выкуп ETHS, выпуск ETHC и сокращение выкупа ETHC будут стимулироваться за счет комиссий.
Когда ставка по ипотеке составляет <120%, страховой фонд также будет использоваться для покупки ETHS на вторичном рынке и обмена на ETH.
Запустил тестовую сеть и получил статус OG благодаря раннему участию
Согласно white paper на официальном сайте, нативным токеном Mori Finance является $MORI, а общее количество токенов составляет 1 миллион. Протокол может взимать плату за чеканку и погашение ETHS и ETHC, а также может получать часть комиссии от залогового дохода ETH.
Mori Finance в настоящее время находится в тестовой сети, и пользователи, участвующие в тестовой сети (отправляющие отзывы через форму) и создающие контент, могут получить статус OG.
Согласно дорожной карте в официальном документе, проект планирует запустить в основной сети Ethereum после завершения аудита в третьем квартале этого года, а затем принять участие в Curve War и поддерживать больше активов LSD; ожидается запуск Layer 2 и завершите кроссчейн в четвертом квартале этого года. Разверните и выпустите деривативы на основе ETHS и ETHC.
Члены команды Mori в настоящее время остаются анонимными, но утверждают, что с 2018 по 2019 год отвечали за бизнес кошельков лицензированных и соответствующих требованиям бирж, а с 2020 года занимаются исследованиями и разработкой продуктов DeFi. Вдохновленные размышлениями об экологической конструкции ликвидности Curve и протоколе f(x), разработанном AladdinDAO, команда создала Mori Finance. Мори назвал f(x) соучредителем, а также поделился отношениями между ними в твите.
Краткое содержание
Мори разделяет волатильность ETH на активы с низкой волатильностью ETHS и деривативы с высокой волатильностью ETHC, чтобы удовлетворить потребности пользователей с различными предпочтениями в отношении риска. Колебание ETHS установлено на уровне 10% от ETH, а остальные колебания поглощаются ETHC.
В настоящее время проект запущен в тестовой сети, а статус OG можно получить, участвуя в тесте.В планах проекта запуск основной сети Ethereum в третьем квартале этого года и участие в Curve War.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Mori Finance: конкурент на треке LSDFi со стабильными активами и активами с использованием заемных средств.
Поскольку залоговая ставка ETH приближается к 20%, различные ликвидные деривативы ETH (LSD) стали важным активом в цепочке, а LSDFi также стал важной частью экосистемы Ethereum.Pendle, Instadapp и т. д. также открыла свою вторую весну.
Стейблкоины являются важным направлением в DeFi и LSDFi. Lybra Finance, Prisma Finance, Raft и т. д. планируют или выпустили собственные стейблкоины. Недавно Mori Finance, родной протокол DeFi для стабильных активов на Ethereum, также запустил тестовую сеть, которую PANews представит ниже.
Собственный протокол стабильных активов, построенный на ETH и LSD
Стейблкоины имеют богатые сценарии применения как в сети, так и вне сети на рынке шифрования.Под давлением вопросов безопасности и надзора нативные и полностью децентрализованные стейблкоины в цепочке — это направление, в котором все стремятся следовать. В ситуации, когда обеспечение DAI в MakerDAO включает в себя все больше и больше RWA (активов реального мира), LUSD от Liquity является вариантом. Кроме того, стабильные монеты, такие как RAI, которые не полностью привязаны к доллару США, также пользуются популярностью у Виталика и других.
Mori — это собственный протокол стабильных активов, основанный на ETH и LSD, который может разделить обеспечение на стабильный актив с низкой волатильностью ETHS (ETH Stable) и производный актив с высокой волатильностью ETHC (ETH Coin). Подобно RAI, ETHS также является стабильным активом, выпущенным на основе ETH и не полностью привязанным к доллару США.
Пользователи могут самостоятельно решить, разделить ли обеспечение на ETHS и ETHC или выкупить ETHS и ETHC в качестве обеспечения. Первоначально протокол будет поддерживать только stETH в качестве залога, а позже будет расширен до других производных.
Обеспечение классифицируется как ETHS и ETHC
Mori может разделить залог на ETHS с низкой волатильностью и ETHC с кредитным плечом. Пользователи с разными предпочтениями в отношении риска могут выбрать разные пропорции ETHS и ETHC, чтобы получить инвестиции с разными рисками и доходами с помощью единого обеспечения Стратегии для удовлетворения потребностей пользователей с различными предпочтениями в отношении риска.
В любом случае сумма стоимости ETHS и ETHC, которыми владеет пользователь, равна стоимости ETH в залоге. Вначале цена как ETHS, так и ETHC была установлена на уровне 1 доллара. Среди них колебание ETHS составляет 10% от колебания цены ETH. Если цена ETH увеличивается на 10%, то цена ETHS увеличивается на 1%, а оставшееся увеличение поглощается ETHC. Цена ETHC может быть получена путем вычитания стоимости выпущенных ETHS из стоимости ETH в залоге, а затем деления на количество ETHC.
ETHS похож на стабильный актив с низкой волатильностью, его можно рассматривать как актив, подобный стабильной монете, обеспеченный ETH, с минимальной волатильностью и может получать доход за счет последующего майнинга ETHS/USDC LP.
ETHC - это бессрочный токен, который является бычьим по ETH. Это длинная позиция по ETH. Процесса обязательной ликвидации нет, но при особых обстоятельствах кредитное плечо будет уменьшено через режим экстренного управления.
Управление рисками
Поскольку Mori, как правило, не ограничивает отношение пользователей к чеканке ETHS и ETHC, соглашение должно гарантировать, что колебание цены ETHS составляет 10% от ETH. При восходящем тренде с этим механизмом проблем нет, и дополнительное увеличение будет поглощено ETHC, но при нисходящем тренде, если доля ETHS слишком высока, кредитное плечо ETHC слишком велико, а волатильность слишком высока, ETHC может быть не в состоянии полностью компенсировать дополнительное снижение ETH Case. Поэтому необходимо ограничивать коэффициент ETHS и контролировать коэффициент кредитного плеча ETHC в диапазоне от 1 до 4 раз.
Когда ипотечная ставка (значение ETH в залоге/выпущенная стоимость ETHS) составляет <130%, выпуск ETHS будет запрещен, а выкуп ETHS, выпуск ETHC и сокращение выкупа ETHC будут стимулироваться за счет комиссий.
Когда ставка по ипотеке составляет <120%, страховой фонд также будет использоваться для покупки ETHS на вторичном рынке и обмена на ETH.
Запустил тестовую сеть и получил статус OG благодаря раннему участию
Согласно white paper на официальном сайте, нативным токеном Mori Finance является $MORI, а общее количество токенов составляет 1 миллион. Протокол может взимать плату за чеканку и погашение ETHS и ETHC, а также может получать часть комиссии от залогового дохода ETH.
Mori Finance в настоящее время находится в тестовой сети, и пользователи, участвующие в тестовой сети (отправляющие отзывы через форму) и создающие контент, могут получить статус OG.
Согласно дорожной карте в официальном документе, проект планирует запустить в основной сети Ethereum после завершения аудита в третьем квартале этого года, а затем принять участие в Curve War и поддерживать больше активов LSD; ожидается запуск Layer 2 и завершите кроссчейн в четвертом квартале этого года. Разверните и выпустите деривативы на основе ETHS и ETHC.
Члены команды Mori в настоящее время остаются анонимными, но утверждают, что с 2018 по 2019 год отвечали за бизнес кошельков лицензированных и соответствующих требованиям бирж, а с 2020 года занимаются исследованиями и разработкой продуктов DeFi. Вдохновленные размышлениями об экологической конструкции ликвидности Curve и протоколе f(x), разработанном AladdinDAO, команда создала Mori Finance. Мори назвал f(x) соучредителем, а также поделился отношениями между ними в твите.
Краткое содержание
Мори разделяет волатильность ETH на активы с низкой волатильностью ETHS и деривативы с высокой волатильностью ETHC, чтобы удовлетворить потребности пользователей с различными предпочтениями в отношении риска. Колебание ETHS установлено на уровне 10% от ETH, а остальные колебания поглощаются ETHC.
В настоящее время проект запущен в тестовой сети, а статус OG можно получить, участвуя в тесте.В планах проекта запуск основной сети Ethereum в третьем квартале этого года и участие в Curve War.