Acabo de sumergirme en la historia de los traders más legendarios de Japón, y honestamente, las historias son increíbles. Probablemente hayas oído hablar de BNF—el tipo al que llaman el Dios del Trading—cuyo nombre real es Takashi Kosukawa. Luego está CIS, igualmente famoso por ser el inversor individual más fuerte. Estos dos han sido cercanos durante años, y sus caminos hacia el éxito son sorprendentemente similares.

Ambos comenzaron a hacer trading mientras aún estaban en la universidad, trabajando desde prácticamente nada hasta gestionar más de mil millones en fondos. Pero lo que realmente los puso en el mapa fue el infame incidente de orden errónea en J-COM. Ese día, CIS se llevó 600 millones de yenes. ¿Increíble, verdad? ¿Y BNF? Él ganó 2 mil millones de yenes en solo 10 minutos. Con la tasa de cambio de esa época, eso equivale a aproximadamente 150 millones de yuanes. En el mundo del trading japonés, donde la gente suele ser súper reservada sobre sus métodos, ambos en realidad compartieron sus estrategias. Y aquí está lo interesante: lo que revelaron ha sido estudiado y aplicado por innumerables traders desde entonces, y todavía es relevante hoy en día.

Antes de que BNF se hiciera conocido como un trader de tendencias, se hizo un nombre a través de la inversión contraria. Esta fue la estrategia que llevó su cuenta de pequeña a 100 millones de yenes. Desde 2000 hasta 2003, explotó la burbuja de internet y los mercados globales colapsaron. Japón sufrió mucho. Todos estaban pesimistas, sufriendo pérdidas enormes. Pero esto es lo que la mayoría no vio: los mercados no solo caen recto hacia abajo. Las tendencias emergen desde la desesperación. Los precios siempre rebotan después de caídas severas.

La visión de BNF era que durante estos desplomes, los activos se vuelven enormemente subvalorados en comparación con su valor real. ¿Su movimiento? Identificar esas acciones golpeadas y comprarlas durante los rebotes. Suena simple, pero requiere mucho coraje y una investigación exhaustiva. Específicamente buscaba acciones que cotizaran significativamente por debajo de su media móvil de 25 días. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 25 días de 100 yenes pero se está negociando a 80 yenes, eso es una desviación negativa del 20%. Cuando ves esa diferencia, indica subvaloración. Él compraba allí esperando un rebote. Si una acción estaba a 120 yenes con una desviación positiva del 20%, se mantenía cauteloso, sabiendo que podría estar sobrecalentada.

Diferentes acciones y sectores necesitan diferentes umbrales de desviación. Grandes capitalizaciones, pequeñas, diferentes industrias—cada uno tiene su propio punto de referencia. Así es como BNF calibraba sus entradas.

Luego llegó 2003. El mercado japonés cambió a una tendencia alcista gracias a reformas y recuperación global. BNF se adaptó al instante. Sus métodos cambiaron, y su riqueza explotó—de 100 millones a 8 mil millones de yenes. Ahora compraba en las caídas en las bajadas, pero seguía las tendencias en mercados alcistas. El enfoque de trading de BNF se convirtió en una masterclass en flexibilidad.

Su estilo de trading es bastante distintivo. Mantiene entre 20 y 50 acciones simultáneamente, operando en ciclos de dos días y una noche. Compra durante el día, decide si obtiene ganancias o corta la posición a la mañana siguiente, y luego busca nuevos objetivos. Esta diversificación elimina el riesgo de concentración. También es brillante explotando las conexiones sectoriales. Si una empresa de acero empieza a subir, compra a las que van rezagadas en ese mismo sector, aprovechando toda la ola de la industria.

CIS trae una filosofía diferente pero complementaria. No tiene un sistema rígido, pero su principio central es poderoso: las acciones que siguen subiendo tienden a seguir subiendo, y las que siguen bajando, tienden a seguir bajando. Eso es. Eso es el trading de tendencias en su esencia.

Aquí es donde la mayoría se equivoca. Pensamos naturalmente en los movimientos de precios como una moneda al aire—probabilidades 50-50. Cuando vemos que una acción sube fuerte, pensamos que pronto caerá. Pero los mercados no funcionan así. Tienen un impulso fuerte. Cuando una acción está en auge, atrae a más compradores, haciendo que la fuerza se acumule y la debilidad se profundice. Luchar contra el mercado, es perder. Punto.

CIS también advierte contra la mentalidad de "comprar en la caída". Sí, una acción está en rally fuerte, y tu instinto dice que esperes una corrección antes de entrar. Pero, ¿y si esa corrección nunca llega? En una verdadera tendencia alcista, esa duda puede costarte todo el movimiento. El miedo a comprar en alto mantiene a la gente fuera de operaciones ganadoras.

Cuando ocurren pérdidas, CIS aboga por cortarlas rápido, no promediar en bajadas. Promediar en bajadas es poner más dinero en una posición fallida—es lo opuesto a gestionar riesgos. La meta no es tener una tasa de aciertos alta. Es la ganancia total de la cuenta. Las pérdidas son inevitables. La habilidad está en reconocerlas temprano y cortarlas en pequeño.

Una cosa que ambos traders enfatizan: no te cases con reglas viejas. El mercado es un sistema vivo. Cuando una regla de trading se vuelve mainstream, deja de funcionar. Necesitas pensar de forma original y tener instintos agudos. El dinero real se hace durante caídas y crisis—cuando todos los demás están en pánico y paralizados, ahí es cuando los traders disciplinados limpian. Cuanto mayor sea el caos, mayor será la oportunidad.

Así que sí, hacer trading implica riesgo real. Pero si estudias cómo operan los mejores, verás que no se trata tanto de suerte, sino de disciplina, adaptabilidad y mantener la cabeza fría cuando otros pierden la suya. Eso es lo que diferencia al legendario trader BNF del resto.