与Anthony Georgiades的访谈：风险投资在推动金融深度技术中的作用

Anthony Georgiades 是 Innovating Capital 的普通合伙人，这是一家专注于颠覆性公司和数字资产的深科技风险投资基金。Anthony 在 Innovating Capital 孵化成长，他还是 Pastel Network 的联合创始人，这是一条去中心化、由 AI 赋能的第 1 层区块链，为开发者和用户提供关键基础设施工具，帮助他们将 Web3 项目提升到更高层级。

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被 JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarna 等的高管阅读

如果你身处金融科技领域，你肯定知道，过去几年里，行业内投资的数量一直呈现出不稳定的路径。

如果它在 Covid 期间爆发式增长，那么在之后它却突然下跌，这引发了疑问：热手谬误（hot-hand fallacy）背后有时那种盲目乐观从何而来——正如在短短几年内已经相当清楚的一样，一连串成功投资并不意味着该策略会永远成功。

在 Covid 期间，科技也许比以往任何时候都更成为我们生活的基础部分。它帮助我们继续推进日常安排，并度过疫情。金融科技公司之所以蓬勃发展，原因很简单：它们提供了对我们正在经历的多数问题的解决方案。

当我们意识到，也许有些公司以一种不寻常的方式取得了成功时，裁员开始了，随后是犹疑不决，紧接着是投资者更为谨慎的态度。

假设自然选择接管了一切，只有有价值的金融科技公司才能设法存活——即使在一堆困难之中。

直到 2024 年后半段，投资者才似乎采取了不同的立场——更谨慎，是的，但不再那么犹疑不决。正如我们在 FinTech Weekly 先前讨论过的那样，金融科技公司 的 IPO 是这种转变的一个明确例子。

这或许是认知带来的结果——当然也受到 AI 兴起的影响——即技术将会在我们的日常生活中长期存在。毕竟，疫情之后我们养成了不同的习惯。

但这一次，人们看待技术的方式有所不同。我们也许终于意识到，技术不只是借助更多技术驱动型产品来改善我们的日常体验的手段；它还能从根本上改变企业。因此，也许更准确的说法是深科技，而不只是“技术”。

既然我们已经讨论了深科技及其在金融领域的应用，我们现在想与一个每天都在呼吸投资与技术的人聊聊。简而言之，就是一个拥有一手经验、能够讨论深科技对当下金融意味着什么的人。

此外，因为我们在 FinTech Weekly 热爱技术，但始终关注人的因素，我们选择与其中一位投资者交流——他一路见证了这种态度转变。

Anthony Georgiades 正是这样的人。凭借他作为风投、创始人以及多家企业合伙人的经验，我们向他问了几个问题：关于深科技在金融领域的现状，以及风投在深科技进展中所扮演的角色。

祝你阅读愉快！

R: 风险投资人如何影响深科技在金融领域的创新节奏？

A: 我亲眼看到，我们的角色在推动深科技金融领域的创新方面有多么关键。我们不仅仅是投资资金；我们还带来专业知识和战略指导，帮助初创公司在复杂的金融与监管环境迷宫中找到方向。

通过利用我们的网络，我们将创始人与行业合作伙伴和客户连接起来，使他们能够在竞争激烈的市场中茁壮成长。我的重点——以及我们领域中许多人的重点——是像 AI、区块链和量子计算这样的变革性技术。这些并不仅仅是流行词；它们有能力颠覆传统金融服务。在评估初创公司时，我总是关注一些关键里程碑：强有力的领导团队、可扩展的商业模式、巨大的市场潜力，以及客户牵引力的证据。这些要素表明一家公司具备成功所需的一切。

R: 考虑到深科技初创公司在金融领域研发周期长、资本需求高，VC 融资有多关键？

A: 资金往往是深科技初创公司的生命线，而我也理解这些公司要获得所需资本有多么具有挑战性。它们漫长的研发周期和高额资本需求使得风投融资变得至关重要。近几年，我还看到早期阶段的“风险债务”（venture debt）的兴起，这是一种灵活的选择，能帮助创始人在不造成过度稀释的情况下获得资本。

尽管进展显著——2016 年到 2020 年间，对深科技的投资翻了四倍，超过了 $60BN——但与其他行业相比，资金池仍然显得不足。为了降低风险，我关注那些具有高增长潜力的公司，并努力在它们扩张时提供更大的投资。此外，把技术能力强的分析师引入你的团队可能会是一个改变游戏规则的因素，帮助你的公司以更高的信心评估复杂技术。

R: 你认为 VC 在某种方式上推动金融创新，是否能真正造福终端用户，比如带来更好的金融普惠或更优质的服务？

A: VC 正在以深刻的方式重塑金融生态系统。我们支持的初创公司正在引入会颠覆传统金融服务的技术，无论是企业级平台、区块链应用还是由 AI 驱动的工具。

我工作中最令人欣慰的一点之一，就是看到这些创新有可能改善终端用户的生活，并提升服务质量。除了提供资金之外，VC 还会培育创新文化。我会主动鼓励创始人放眼宏大、提出突破性想法，同时为他们提供扩张所需的资源，帮助他们更快规模化。初创公司与成熟金融机构之间的合作，是 VC 的另一项增值所在。我们可以帮助并促成新技术无缝融入更广阔的金融版图。

R: 你如何预期未来十年内，VC 与深科技初创公司的关系会如何演变？

A: 展望未来，我对深科技金融领域的 VC 发展方向感到兴奋。对于 AI、区块链和量子计算等前沿技术，正有越来越多的关注，我认为这是一个我们可以产生重大影响的领域。

可持续性也正逐渐成为讨论中的关键部分，越来越多的投资被投向绿色技术，以及由 ESG 驱动的金融科技解决方案。为支持这些进展，我认为 VC 生态系统需要演化。具备深厚技术专长的专业机构将会变得更常见，并且与学术机构以及公共资金机构进行更紧密的协作将至关重要。

此外，为了适配深科技创新往往需要的更长开发周期，更长的投资期限也是必要的。