ZachXBT يلفت الانتباه إلى $420m في انتهاكات مزعومة لامتثال USDC، مما يثير تساؤلات حول تطبيق Circle للقوانين

أثار تقرير على السلسلة من ZachXBT تساؤلات حول مدى فعالية قيام Circle بإنفاذ ضوابط الامتثال. وأشار المحقق إلى أكثر من 420 مليون دولار من حالات يُزعم حدوث قصور مرتبطة بتدفقات أموال غير مشروعة منذ 2022.

تجمع النتائج، التي نُشرت في 3 أبريل، عدة حوادث حيث لم يتم تجميد USDC المرتبط بعمليات اختراق أو نشاط غير مشروع، أو تم تجميده فقط بعد تأخيرات كبيرة.

لم تتحقق الجهات التنظيمية من الادعاءات بشكل مستقل، ولم ترد Circle علنًا على التقرير حتى وقت كتابة هذا النص.

    AD

يُسلّط استغلال Drift الضوء على أزمنة الاستجابة

يشير التقرير إلى استغلال Drift الأخير بقيمة 280 مليون دولار باعتباره مثالًا رئيسيًا. ووفقًا لـ ZachXBT، قام المهاجم بربط أكثر من 232 مليون دولار من USDC من Solana إلى Ethereum خلال عدة ساعات باستخدام بروتوكول Circle لنقل عبر السلاسل [CCTP].

رغم حجم النشاط ومدته، تدّعي التقارير أنه لم يتم تجميد أي USDC خلال تلك الفترة. ويُزعم أن المهاجم تم ربطه بممثلين من كوريا الشمالية من خلال شركة تحليلات البلوك تشين Elliptic.

ومع ذلك، لم يتم تأكيد هذا النَّسب من قبل السلطات.

نمط تجميد متأخر أو غياب التجميد

بالإضافة إلى حادث Drift، يبرز التقرير عدة حالات تاريخية تتعلق باستغلالات كبرى:

• استغلال Cetus Protocol بقيمة 223 مليون دولار في 2025، حيث تم تجميد USDC بعد أسابيع من طلبات أولية
• استغلال Mango Markets بقيمة 110 ملايين دولار في 2022، حيث يُزعم أن الأموال لم يتم تجميدها رغم وجود روابط معروفة بالمهاجم
• اختراق Nomad Bridge بقيمة 190 مليون دولار، حيث بقي USDC في محافظ المستغل خلال المراحل المبكرة من الحادث

في عدة مناسبات، يدّعي التقرير أن مُصدري عملات مستقرة آخرين، بما في ذلك Tether، تصرفوا بسرعة أكبر لتجميد الأموال المرتبطة بالعناوين نفسها.

توجد أدوات امتثال — لكن الإنفاذ محل تساؤل

تسوّق Circle USDC كعملة مستقرة منظَّمة مع ميزات امتثال مدمجة، بما في ذلك القدرة على تجميد العناوين أو إدراجها في القائمة السوداء المرتبطة بنشاط غير مشروع.

تنص شروط الخدمة على أن الشركة قد تقيد الوصول إلى الأموال “وفقًا لتقديرها وحدها”، ما يمنحها سلطة التصرف عندما يتم تحديد نشاط مشبوه.

لا ينازع التقرير في وجود هذه الضوابط، لكنه يشكك في تطبيقها المتسق، خصوصًا في سيناريوهات الاستغلال سريعة الحركة حيث يتم ربط الأموال بسرعة عبر سلاسل أو تبديلها.

آثار أوسع لمراقبة العملات المستقرة

تأتي هذه المزاعم في وقت تُوضع فيه العملات المستقرة بشكل متزايد باعتبارها بنية تحتية مالية أساسية، مع قيام جهات تنظيمية في الولايات المتحدة وكندا وأوروبا بتطوير أطر لتنظيم استخدامها.

إذا ثبتت، فقد تضيف النتائج ضغطًا على المُصدِرين لإثبات ليس فقط أن أدوات الامتثال موجودة، بل أيضًا أنه يمكن نشرها بفعالية في الوقت الفعلي.

وفي الوقت نفسه، يبرز التقرير التحديات التشغيلية في مراقبة والاستجابة للنشاط غير المشروع عبر بيئات متجزئة وعبر سلاسل.

الملخص النهائي

• يزعم تقرير جديد من ZachXBT حدوث أكثر من 420 مليون دولار من حالات قصور امتثال مرتبطة بـ USDC، رغم أن الادعاءات لا تزال غير موثقة.
• تثير النتائج أسئلة أوسع حول مدى قدرة مُصدري العملات المستقرة على إنفاذ الضوابط في سيناريوهات استغلال سريعة الحركة.