الخدمات الجنائزية لدى Carriage Services (NYSE:CSV) — مبيعات الربع الرابع لعام 2025 تتصدر التوقعات

الخدمات الجنائزية لدى Carriage Services (NYSE:CSV) — مبيعات الربع الرابع لعام 2025 تتصدر التوقعات

Petr Huřťák

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 7:51 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذه المقالة:

CSV

-0.99%

شركة خدمات الجنازات Carriage Services (NYSE:CSV) أعلنت أن الإيرادات جاءت أعلى من توقعات وول ستريت في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 105.5 مليون دولار. جاء إرشاد الشركة لإيرادات السنة الكاملة البالغ 445 مليون دولار عند نقطة المنتصف بنسبة 3.7% أعلى من تقديرات المحللين. بلغ ربحها غير المتوافق مع مبادئ GAAP بمقدار 0.75 دولار للسهم، وهو أقل بنسبة 7.2% من إجماع تقديرات المحللين.

هل حان الوقت لشراء Carriage Services؟ اعرف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز ما في نتائج Carriage Services (CSV) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 105.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 103.6 مليون دولار (نمو سنوي بنسبة 8%، وتجاوز بنسبة 1.8%)

**ربحية السهم المعدلة (Adjusted EPS):** 0.75 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.81 دولار (تراجع بنسبة 7.2%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل (Adjusted EBITDA):** 32.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 33.03 مليون دولار (هامش 30.8%، وعجز بنسبة 1.6%)

**إرشاد ربحية السهم المعدّلة للعام المالي القادم 2026** يبلغ 3.45 دولار عند نقطة المنتصف

**إرشاد EBITDA للعام المالي القادم 2026** يبلغ 137.5 مليون دولار عند نقطة المنتصف، بما يتماشى مع توقعات المحللين

**هامش التشغيل:** 23.3%، مرتفعًا من 22.2% في الربع نفسه من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 5.9%، منخفضًا من 9.1% في الربع نفسه من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 701 مليون دولار

صرّح كارلوس كيسادا، نائب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، قائلًا: "يسعدنا للغاية أداءنا في الربع الرابع من عام 2025 وكذلك أداء العام كاملًا. في الربع الرابع، ارتفعت إيرادات التشغيل الإجمالية للجنازات بنسبة 9.6%، وذلك بشكل أساسي نتيجة لنمو حجم عقود تشغيل الجنازات، بينما ارتفعت إيرادات التشغيل الإجمالية للمقابر بنسبة 18.4%، مدفوعة بشكل أساسي بأداء قوي في إنتاج مبيعات مقابر preneed. نما دخل التشغيل بنسبة 16.8% ونما EBITDA المجمّع المعدّل بنسبة 11.0%، في حين ارتفع هامش EBITDA المجمّع المعدّل بمقدار 80 نقطة أساس إلى 30.8%، وذلك كله مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي.

لمحة عن الشركة

تأسست في عام 1991، تعد Carriage Services (NYSE:CSV) مزودًا لخدمات الجنازات وخدمات المقابر في الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات

يمكن لأداء المبيعات طويل الأجل أن يشير إلى جودته الإجمالية. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا على المدى القصير، لكن الشركات الأعلى أداءً تتمتع بنمو مستمر لسنوات. ولسوء الحظ، نمت مبيعات Carriage Services بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف بلغ 4.8% خلال السنوات الخمس الماضية. كان ذلك أقل من معيارنا لقطاع السلع التقديرية للمستهلك، وهو نقطة انطلاق أولية لتحليلنا.

إيرادات Carriage Services الفصلية

يعد النمو طويل الأجل هو الأهم، لكن ضمن قطاع السلع التقديرية للمستهلك، تكون دورات المنتجات قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بدوافع محركة من خلال الضغوط الناتجة عن التغير السريع في الاتجاهات وتفضيلات المستهلك. يتوافق نمو إيرادات Carriage Services السنوي المكافئ بنسبة 4.5% خلال العامين الماضيين مع اتجاهها خلال خمس سنوات، ما يشير إلى أن الطلب لديها كان ضعيفًا باستمرار.

تواصل القصة  

نمو الإيرادات من سنة إلى سنة لدى Carriage Services

في هذا الربع، أعلنت Carriage Services نموًا في الإيرادات على أساس سنوي بلغ 8%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 105.5 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.8%.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو جانب البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 3.8% خلال الأشهر الـ12 المقبلة، على غرار معدلها خلال العامين. إن هذه التوقعات مخيبة للآمال وتشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الأحدث لن تقود بعد إلى تحسن في الأداء على مستوى الإيرادات بشكل عام.

بدأت Microsoft وAlphabet وCoca-Cola وMonster Beverage جميعها كقصص نمو متخفية تحت الرادار ترافق موجة ضخمة من الاتجاهات. وقد حددنا القصة التالية: فرصة مربحة في أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. انتقل إلى هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

يُعد هامش التشغيل مقياسًا مهمًا للربحية لأنه يُظهر الجزء من الإيرادات المتبقي بعد احتساب جميع المصاريف الأساسية—كل شيء من تكلفة السلع المباعة إلى الإعلان والأجور. كما أنه مفيد للمقارنة بين الربحية عبر شركات تمتلك مستويات مختلفة من الديون ومعدلات الضرائب، لأنه يستبعد الفوائد والضرائب.

شهد هامش التشغيل لدى Carriage Services اتجاهًا صاعدًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ومتوسطه بلغ 22.3% خلال العامين الماضيين. تعكس كفاءتها الأعلى نسمة هواء منعش، لكن هيكل تكاليفها دون المستوى يعني أنها ما تزال تتمتع بربحية ضعيفة بالنسبة لشركة ضمن قطاع السلع التقديرية للمستهلك.

هامش تشغيل Carriage Services لأجل 12 شهرًا متأخرًا (GAAP)

في الربع الرابع، حققت Carriage Services هامش ربحية في التشغيل بنسبة 23.3%، بزيادة قدرها 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا الارتفاع تطورًا مرحبًا به، ويُظهر أنها كانت أكثر كفاءة.

ربحية السهم

توضح اتجاهات الإيرادات نمو الشركة تاريخيًا، لكن التغير طويل الأجل في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو—على سبيل المثال، قد تقوم شركة بتضخيم مبيعاتها عبر الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

نمت ربحية السهم لدى Carriage Services بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف بلغ 11.2% خلال السنوات الخمس الماضية. كان هذا الأداء أفضل من ثبات نمو إيراداتها، لكنه لا يخبرنا كثيرًا عن جودة أعمالها لأن هامش التشغيل لم يتحسن.

ربحية السهم لدى Carriage Services لأجل 12 شهرًا متأخرًا (Non-GAAP)

في الربع الرابع، أعلنت Carriage Services عن ربحية سهم معدلة بلغت 0.75 دولار، ارتفاعًا من 0.62 دولار في الربع نفسه من العام الماضي. رغم أنها نمت على أساس سنوي، فقد فشلت هذه النتيجة في تلبية تقديرات المحللين. خلال الـ12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن تنمو ربحية السهم السنوية بالكامل لدى Carriage Services البالغة 3.20 دولار بنسبة 7.4%.

أهم النقاط من نتائج Carriage Services للربع الرابع

أعجبنا إرشاد الشركة الإيجابي لإيرادات السنة الكاملة، والذي فاق توقعات المحللين. كما كنا سعداء لأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، فقد أخطأت كل من EBITDA وربحية السهم (EPS). بشكل عام، كانت هذه النتيجة مختلطة. يبدو أن السوق كان يتطلع إلى المزيد، وقد انخفض السهم بنسبة 2.2% إلى 43.22 دولارًا فور الإعلان.

فهل ينبغي عليك الاستثمار في Carriage Services الآن؟ ما حدث في أحدث ربع مهم، لكن ليس بقدر أهمية جودة الأعمال على المدى الأطول والتقييم عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الشامل القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

مزيد من المعلومات