ماذا يحدث إذا دخل كل من ناسداك وS&P 500 منطقة التصحيح؟

ناسداك المركب (^IXIC 2.15%) و S&P 500 (^GSPC 1.67%) في المنطقة الحمراء منذ بداية العام. ناسداك المركب انخفض بأكثر من 10% من أعلى مستوى له، في حين أن S&P 500 انخفض بنسبة 7% عن أعلى مستوى له.

هذا يعني أن ناسداك دخل في تصحيح، وهو انخفاض بنسبة 10% على الأقل عن أعلى مستوى حديث ولكن أقل من 20%. فترة مستدامة يكون فيها مؤشر 20% أدنى من أعلى مستوياته تعرف بالسوق الهابطة. قد يتجه S&P 500 أيضًا إلى هناك.

إليك لماذا يبدو أن كلا المؤشرين يجب أن ينخفضا أكثر، وكيفية العثور على الأسهم للشراء خلال التصحيح، وكذلك تلك التي يجب تجنبها.

مصدر الصورة: Getty Images.

أسماء كبيرة، انخفاضات كبيرة

يمثل هذا العام تغييرًا ملحوظًا عن السوق المدفوعة بالنمو للشركات الكبرى في 2023-2025. بدلاً من القفزات الكبيرة للشركات الكبرى التي تدفع السوق الأوسع إلى آفاق جديدة، يتمسك العديد من القطاعات ذات الوزن المنخفض، مثل الطاقة والمواد والقطاعات الصناعية والمرافق والسلع الاستهلاكية، بينما تتراجع القطاعات التي تركز على النمو.

إليك نظرة على أداء أكبر 10 أسهم في S&P 500 من حيث القيمة السوقية منذ بداية العام.

بيانات ^IXIC بواسطة YCharts.

كما ترى في الرسم البياني، فإن معظمها بالفعل في تصحيحات فردية، وأربعة من أكبر 10 مكونات في S&P 500 انخفضت بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا. المستثمرون الذين لديهم تعرض كبير لشركات كبيرة رائدة في الصناعة قد يكونون قد خسروا أكثر بكثير من المؤشرات الرئيسية في 2026.

يمكن أن تكون التصحيحات صحية

كان السوق ثقيلًا للغاية قبل الدخول في 2026 – مع ارتباط حوالي نصف القيمة السوقية لـ S&P 500 بـ 20 سهمًا فقط. نظرًا لأن العديد من هذه الشركات تُقيم أكثر بناءً على إمكاناتها المستقبلية في الأرباح بدلاً من ما تحقق اليوم، كانت تقييمات S&P 500 أعلى بكثير من متوسطها التاريخي. من هذا المنطلق، فإن التصحيح ليس أسوأ ما في العالم، وقد يكون مبررًا لبعض الأسهم.

أحد أكبر الأخطاء التي يمكن أن يرتكبها المستثمرون خلال التصحيحات والأسواق الهابطة هو افتراض أنه، لمجرد أن سهمًا ما انخفض كثيرًا عن أعلى مستوى له، فإنه قيمة جيدة. للبدء، يمكن أن ترتفع الأسهم أحيانًا بشكل كبير جدًا، بسرعة كبيرة، مما يؤدي إلى تثبيت المستثمرين على سعر كان على الأرجح مرتفعًا للغاية في البداية. مثال جيد هو بالانتير تكنولوجيز (PLTR 3.05%)، التي في سوقها الهابطة الخاصة، انخفضت بنسبة 28% عن أعلى مستوى لها.

تقوم الشركة بإبرام صفقات بارزة وتحقق نموًا سريعًا، ولكن سهمها يتداول عند 122 ضعف تقديرات الأرباح لعام 2026 و86 ضعف تقديرات 2027 – مما يضع ضغطًا كبيرًا على بالانتير للاستمرار في تقديم نتائج مذهلة. رغم أن بالانتير قد تكون قد انخفضت عن أعلى مستوياتها، إلا أن السهم ليس حتى قريبًا من كونه معروضًا للبيع ويظل يستحق التجنب.

نهج أفضل بكثير من مطاردة الشركات ذات الأداء العالي هو تحديد الأعمال الرائعة التي لا تحتاج إلى حدوث كل شيء بشكل صحيح لكي تكافئ المساهمين الصبورين.

شراء أسهم الشركات الكبرى المتعثرة المخفية في العلن

يمكن أن تصبح الشركات التي لديها مجال طويل لنمو الأرباح رخيصة جدًا لدرجة يصعب تجاهلها إذا استمرت في الانخفاض. على سبيل المثال، إنفيديا و ميتا بلاتفورمز كلاهما أرخص من S&P 500، بناءً على الأرباح المستقبلية، لذا فإن المستثمرين الذين يعتقدون أن كلا الشركتين يمكنهما الاستمرار في النمو يحصلون على فرصة لشراء هذه الأسهم بسعر رخيص. ومع ذلك، قد يكون بعض المستثمرين قلقين بشأن العائد من استثمارات الذكاء الاصطناعي (AI).

الخبر الجيد هو أن هناك الكثير من الشركات الكبرى من الدرجة الأولى التي تعرضت للانخفاض لأسباب لا تتعلق بالذكاء الاصطناعي.

هوم ديبوت (HD 2.06%) هو مثال رائع، حيث إنه شركة معروفة على مستوى البلاد. يشعر المستثمرون بالقلق بشأن انخفاض إنفاق المستهلكين وسوق الإسكان المطول الذي أدى إلى ضعف حركة المساكن وضعف الطلب على مشاريع تحسين المنزل.

توسيع

NYSE: HD

هوم ديبوت

تغيير اليوم

(-2.06%) $-6.78

السعر الحالي

$321.65

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$320B

نطاق اليوم

$320.74 - $327.54

نطاق 52 أسبوعًا

$320.26 - $426.75

الحجم

4M

متوسط الحجم

4.2M

هامش الربح الإجمالي

31.33%

عائد الأرباح

2.87%

لكن هوم ديبوت هو عملاق نائم لأنه قام بعمليات استحواذ رئيسية خلال التراجع الحالي – خاصة في مجال المقاولين المحترفين – مما قد يجعله في وضع جيد للتعافي بسرعة عندما يتغير الاتجاه.

هوم ديبوت ليس في صالحه لأن المستثمرين غير الصبورين لا يريدون الانتظار لتغيير الدورة. لكن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الدخول وشراء السهم مقابل 22.5 ضعف الأرباح، وهو سعر رخيص جدًا، نظرًا لأن التقييم يعتمد على الأرباح المتأخرة من أسوأ فترات الانخفاض الحالية. في هذه الأثناء، يمكن للمستثمرين جمع عائد كبير بنسبة 2.8% من هوم ديبوت، الذي يدفع توزيعات أرباح موثوقة للغاية وقد زاد مدفوعاته لمدة 16 عامًا متتالية.

البقاء متوازنًا خلال التصحيحات

لا أحد يحب خسارة المال. وإذا سقط كل من ناسداك وS&P 500 في منطقة التصحيح، فمن المحتمل أن يعني ذلك المزيد من الألم على المدى القصير.

يمكن للمستثمرين الأذكياء مضاعفة عوائدهم على المدى الطويل من خلال شراء شركات ممتازة بتقييمات مغرية – خاصة تلك التي تُباع بسبب مشاعر الخوف أو العوامل الدورية. هوم ديبوت هو أحد الأسهم التي تستحق اعتبارك.