3800 نقطة: التعديلات على المراكز في وقتها المناسب! هل يقترب قطاع الأجهزة الطبية من موجة السوق المتواصلة؟

هذا الأسبوع، بدأ “السوق الكبير” في اللعب بـ “تمارين البطن” عند 3800 نقطة، وسرعة دوران القطاع أصبحت ملحوظة بشكل واضح، ومثال واضح على ذلك هو ارتفاع أسعار معدات أشباه الموصلات بشكل متواصل، مما ضغط مباشرة على “CPO” الذي كان نشطًا في السابق. وقد شهدت العديد من القطاعات التي لا تزال في مستويات منخفضة تغييرات في الأساسيات، مما يجعل من الجدير إعادة تخصيص المحفظة لتحسين الاستثمارات - مثل، المعدات الطبية التي بدأت الأموال “تحركها” بالفعل.

تم الإعلان رسميًا عن بدء الدفعة الحادية عشرة من التجميع، وتم تحسين القواعد بشكل شامل، والإشارة واضحة ضد “التنافس الداخلي”، مما يعني أن أساسيات قطاع المعدات الطبية تتعافى بسرعة، ومن المحتمل أن يستمر السوق في الارتفاع. حاليًا، حقق صندوق مؤشرات المعدات الطبية (159898) تدفقًا مستمرًا للأموال بلغ 27 مليون خلال 3 أيام، وجمع أكثر من 100 مليون في الأيام الـ 20 الماضية، وارتفع اليوم بنسبة 0.34%.

هذا الزخم يبدو مثيرًا.

قد يتساءل الكثير من الأصدقاء عن سبب اختيار الأموال لدخول سوق المعدات الطبية في الوقت الحالي؟ باختصار، تحت تأثير الثلاثي المتمثل في قاع السياسات + قاع الأداء + فوائد التوسع الدولي، يتم فتح مسار صعود المعدات الطبية، والوقت الحالي هو فرصة جيدة للتخفي.

1. دعم السياسات: من “التنافس على الأسعار” إلى “التنافس على الابتكار”

أولاً، أكبر خبر في مجال الأدوية خلال الأيام القليلة الماضية هو التعريف الجديد في وثائق التجميع الوطني الحادية عشرة - “الحفاظ على الجودة، وضمان الجودة، ومنع التلاعب، ومكافحة التنافس الداخلي”. سيتم فتح عروض التجميع في 21 أكتوبر، مما يعزز التحكم في فروقات الأسعار ويمنع “السيء من طرد الجيد”، مما سيكون له تأثير كبير على القطاع.

لنأخذ مثالاً:

كان سعر أحد الدعامات القلبية قبل التجميع 13000، وبعد التجميع انخفض إلى 700، ورغم أن المرضى استفادوا، إلا أن أرباح الشركات تضررت، مما أدى إلى نقص في دوافع الابتكار. الآن، يتحول التركيز السياسي إلى “الحفاظ على الجودة + تشجيع الابتكار”، مما يعني أن شركات المعدات الطبية يمكنها توفير مساحة ربح للاستثمار في البحث والتطوير، والأجهزة الطبية المتقدمة، والروبوتات الجراحية، والتشخيص المعزز بالذكاء الاصطناعي ستستفيد بشكل مباشر.

2. انتعاش الأداء: من “أحلك اللحظات” إلى “نقطة التحول للأعلى”

تُظهر بيانات Wind أنه من المتوقع أن تصل الأرباح الصافية لمؤشر المعدات الطبية في الصين إلى 419.83 مليار يوان في عام 2025، مع معدل نمو سنوي مباشر يصل إلى +23.71%! يجب أن نلاحظ أن أرباح القطاع في عام 2023 لا تزال في تراجع سلبي، والآن يبدو أننا قد تجاوزنا “أحلك اللحظات”.

والأهم من ذلك، أنه في النصف الثاني من العام وحتى العام المقبل، ستستمر السياسات في “دعم القاع”: لن تكون العروض تعتمد فقط على الأسعار المنخفضة، وسرعة إدخال الأدوية والأجهزة الابتكارية إلى التأمين الصحي ستزداد، وسيتم دعم قروض تحديث المعدات. ببساطة، شركات المعدات الطبية الآن “تربح المال ولديها اتجاهات للتنافس”، ومن المتوقع أن يكون هناك انتعاش كبير في الأداء.

3. التوسع الدولي: من “الصناعة الصينية” إلى “علامة تجارية عالمية”

إذا كانت السياسات والأداء تمثل “القوة الداخلية”، فإن التوسع الدولي هو “الدعم الخارجي” للمعدات الطبية. الآن، لم يعد الابتكار في المعدات الطبية الصينية “تقليدًا” - حيث تُباع أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي لشركة United Imaging Medical في الولايات المتحدة، وتسيطر أجهزة مراقبة شركة Mindray على 70% من السوق الأوروبية، وتصبح المواد الاستهلاكية للمناظير الطبية لشركة Nanwei Medical معيارًا في المستشفيات الألمانية… في عام 2025، تجاوزت زيادة الأعمال الدولية للعديد من شركات المعدات النمو المحلي، بل تجاوزت نسبة الأعمال الدولية!

تزايد الأعمال الدولية لشركات المعدات الطبية الرائدة في النصف الأول من عام 2025 أعلى من النمو المحلي

مصدر البيانات: إعلانات الشركات، Wind، بحوث شركة Guojin Securities

يمكن القول إن مساحة نمو شركات المعدات الصينية على المستوى العالمي واسعة جدًا، والتقييمات تقترب تدريجيًا من تقييمات شركات المعدات الابتكارية في السوق الأمريكية، مما يوفر مساحة كبيرة!

يعتبر صندوق مؤشرات المعدات الطبية (159898) الذي يجذب الأموال مؤخرًا خيارًا ممتازًا للاستثمار في المعدات الطبية، حيث إن المؤشر يستهدف الشركات الرائدة في قطاع المعدات الطبية في سوق الابتكار ورأس المال المخاطر بشكل شامل، وتبلغ نسبة التركيز في كلا السوقين أكثر من 80%، مما يجعله مناسبًا للاحتفاظ به في الوقت الحالي أثناء تقلب المؤشر، استعدادًا للجولة التالية من الارتفاعات الرئيسية.

المؤلف: ETF 金铲子

(المحرر: ليو جينغ HZ010)

     【إخلاء المسؤولية】 تعبر هذه المقالة عن آراء المؤلف فقط، ولا علاقة لها بشركة Hexun. يحتفظ موقع Hexun بموقف محايد بشأن التصريحات والآراء المذكورة في النص، ولا يقدم أي ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى. يُرجى من القراء اعتبار ذلك مرجعًا فقط، ويجب عليهم تحمل المسؤولية الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com