البنوك الصغيرة والمتوسطة تبني بنشاط آلية فعالة لتعزيز رأس المال على المدى الطويل

صحفينا شو يون

مؤخرًا، أصدرت بنك تشنغدو إعلانًا يفيد بأن البنك تلقى موافقة تنظيمية على زيادة رأس ماله المسجل من 3.736 مليار يوان صيني إلى 4.238 مليار يوان صيني. يظهر الإعلان أن زيادة رأس مال بنك تشنغدو جاءت نتيجة لإعادة شراء السندات القابلة للتحويل التي أصدرها سابقًا، وبعد تحويل جزء من السندات القابلة للتحويل، زاد رأس مال البنك الإجمالي ليصل إلى 4.238 مليار سهم، مما عزز رأس المال الأساسي من المستوى الأول.

استخدام تحويل السندات القابلة للتحويل لتعزيز رأس المال الأساسي من المستوى الأول هو أحد الطرق التي تتبعها البنوك الصغيرة والمتوسطة مؤخرًا لتعزيز رأس مالها. وفقًا للإحصاءات، تعتمد البنوك بشكل رئيسي على إصدار أسهم موجهة، وزيادة الأسهم، وجذب مستثمرين استراتيجيين لتحقيق زيادة رأس المال، وتعزيز رأس المال الأساسي من المستوى الأول. منذ بداية العام، حصل أكثر من 20 بنك على موافقة تنظيمية لزيادة رأس ماله.

مؤخرًا، كشفت بنك هوبى عن تقرير حول إصدار موجه، حيث أكمل البنك إصدار 1.8 مليار سهم وجمع 7.614 مليار يوان، جميعها لتعزيز رأس المال الأساسي من المستوى الأول، وزيادة نسبة كفاية رأس المال. بعد الإصدار الموجه، زاد رأس مال البنك المسجل إلى 9.412 مليار يوان.

وفي وقت سابق، أعلنت بنك جيجيانغ أن مجلس إدارتها تلقى خطاب نوايا من المساهمين الرئيسيين، مكتب المالية في جيجيانغ وبنك إينشيا، يعبّر عن نيتهما في شراء أسهم داخلية للبنك. وفي أكتوبر 2025، أعلنت بنك جيجيانغ عن نيتها إصدار أسهم داخلية غير عامة لا تتجاوز 860 مليون سهم، وأسهم H لا تتجاوز 175 مليون سهم. إذا تم إصدار جميع الأسهم المذكورة، سيرتفع إجمالي رأس مال البنك من 2.847 مليار سهم إلى 3.882 مليار سهم، بزيادة حوالي 36%.

في السنوات الأخيرة، وبسبب ضغوط هامش الفائدة الصافية وغيرها من العوامل، تقيّد البنوك التجارية من تعزيز رأس مالها من خلال الأرباح المحتجزة، مما زاد من ضغط تعزيز رأس المال. العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة تعتمد على مصادر خارجية لتعزيز رأس مالها، مثل زيادة رأس المال السياساتي، وزيادة رأس مال المساهمين، والاكتتاب العام الأولي، وزيادة الأسهم، وزيادة الأسهم الموجهة، وإصدار الأسهم الممتازة، وتحويل السندات القابلة للتحويل، وإصدار السندات الدائمة، وسندات رأس المال الثانوي، وغيرها، لتعزيز قدراتها الرأسمالية.

وفقًا لبيانات الهيئة الوطنية للإشراف المالي والإدارة، بنهاية الربع الرابع من 2025، كانت نسبة كفاية رأس المال للبنوك التجارية الكبرى، والبنوك المساهمة، والبنوك الحضرية، والبنوك الخاصة، والبنوك الزراعية والتجارية، والبنوك الأجنبية على التوالي 18.16%، 13.58%، 12.39%، 12.55%، 13.18%، 20.36%. ومن بين هذه، كانت نسبة كفاية رأس المال للبنوك الحضرية، والبنوك الخاصة، والبنوك الزراعية والتجارية أقل من غيرها، ومع الربع الثالث، شهدت هذه الأنواع من البنوك انخفاضًا في نسبة كفاية رأس المال.

قالت الباحثة الخاصة في بنك سوشان، دو جوان، لمراسل صحيفة الأوراق المالية، إن البنوك الصغيرة والمتوسطة تتحمل مسؤوليات اجتماعية مثل دعم الاقتصاد المحلي وتطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة، ومع تراجع هامش الفائدة الصافية، هناك حاجة لدى بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة لتعويض ذلك من خلال الحجم، ويحتاج ذلك إلى رأس مال لدعم استثمار الأصول.

وفي رأي يوان شياومينغ، المستشار المالي الكبير في شركة جوفن للاستشارات الاستثمارية، يمكن للبنوك الصغيرة والمتوسطة بناء آلية مستدامة لتعزيز رأس المال من أربعة اتجاهات رئيسية: أولاً، تعزيز إصدار السندات الخاصة بشكل منتظم والتنسيق مع السياسات المالية والنقدية، وتقوية أدوات الدعم السياساتي؛ ثانيًا، تعميق آلية السوق، وجذب مستثمرين استراتيجيين متعددين، وتحسين أدوات رأس المال، وتعزيز عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة؛ ثالثًا، تحسين هيكل الأرباح والإدارة الدقيقة لرأس المال، لتعزيز القدرة الذاتية على توليد رأس المال؛ رابعًا، استكشاف أدوات جديدة مثل السندات الخضراء، والتمويل عبر الأسهم، واستخدام التكنولوجيا المالية لخفض التكاليف وتحسين كفاءة رأس المال.