ما هي الميزات الخاصة لمنتجات شركات التأمين على الحياة "القديمة" الثلاث: تايبينج للتأمين على الحياة، وتايكانج للتأمين على الحياة، وبيبك للتأمين على الحياة؟

كل عام، يتساءل العديد من الأسر مع بداية الربيع: أين يضعون أموالهم بعد الحصول على مكافأة نهاية العام؟ في ظل انخفاض أسعار الفائدة وتقلبات سوق رأس المال، يبدأ المستثمرون الذين يرغبون في “استقرار السعادة” وأولئك الذين يطمحون لتحقيق أرباح إضافية في إعادة توجيه أنظارهم نحو نوع من المنتجات الكلاسيكية — التأمينات ذات الأرباح الموزعة. فهي لا توفر فقط حماية طويلة الأمد من الوفاة والتقاعد، بل تتيح أيضًا مشاركة نتائج أداء شركات التأمين من خلال توزيع الأرباح، مما يجعلها خيارًا شائعًا في تخصيص الأصول الحالية.

وفي سوق التأمينات ذات الأرباح الموزعة، تعتبر شركات التأمين على الحياة الصينية، مثل شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة الصينية)، شركة التأمين على الحياة الصينية (تشانغشو)، وتايوان كوك (تايكان) من القوى الرائدة، ليس فقط لامتلاكها قاعدة عملاء وشبكة قنوات واسعة، بل أيضًا لخبرتها العميقة في تصميم منتجات الأرباح، وآليات توزيع الأرباح، ونظام خدمات الرعاية الصحية، وغيرها. مع تنوع المنتجات المعروضة، كيف يمكن للمستثمرين أن يتجاوزوا الحديث التسويقي ويفهموا القيمة الحقيقية وراء السياسات؟

في مارس، اختارت صحيفة “الاقتصاد اليومي” قسم الدراسات العميقة في مجال التأمين “بروتون” تقييم منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة الأكثر مبيعًا من ثلاث شركات رائدة: شركة التأمين على الحياة الصينية، شركة التأمين على الحياة الصينية (تشانغشو)، وتايوان كوك، من خلال تحليل شامل من ستة أبعاد تشمل شكل المنتج، إعدادات الاستلام، طرق توزيع الأرباح، الخدمات الإضافية، القوة الشاملة للشركة، ومعدل تحقيق الأرباح من الأرباح الموزعة.

في تقييم هذا الإصدار من منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة، سنقوم بتفصيل ثلاثة منتجات: تأمين الحياة مدى الحياة “شينغ شي هون يون” (نوع الأرباح الموزعة) من شركة التأمين على الحياة الصينية، تأمين الحياة مدى الحياة “شينغ شي هون يون 2026” (نوع الأرباح الموزعة) من شركة التأمين على الحياة الصينية، وتأمين المعاش التقاعدي “زون يوي تشانغ هونغ” (نوع الأرباح الموزعة) من شركة التأمين على الحياة الصينية، لنرى أيها يناسب احتياجاتك في تخصيص الأصول والحماية بشكل أفضل.

طرق الدفع، محتوى الحماية، وطرق الاستلام تختلف باختلاف المنتج

تختلف المراكز الأساسية للثلاثة منتجات: “شينغ شي هون يون” و"شينغ شي هون يون 2026" هما تأمينات حياة ذات أرباح موزعة، تركز على حماية الوفاة/الإعاقة الكاملة، مع الأرباح كمكمل لزيادة القيمة، وتناسب احتياجات الوراثة والثروة العالية؛ بينما “زون يوي تشانغ هونغ” هو تأمين معاشات ذات أرباح موزعة، يركز على تدفق نقدي ثابت، مع التركيز على التقاعد والادخار طويل الأمد.

بالنسبة لعمر التقديم، يغطي “زون يوي تشانغ هونغ” أوسع نطاق، حتى سن 80؛ بينما الحد الأقصى لعمر التقديم لـ"شينغ شي هون يون 2026" هو 71 سنة، وهو مناسب جدًا للفئات العمرية الأكبر. من حيث طرق الدفع، تدعم المنتجات الثلاثة الدفع لمرة واحدة أو سنويًا، مع “شينغ شي هون يون 2026” التي تقدم حتى خمس طرق دفع، بما في ذلك الدفع على مدى 3، 6، 10، 15، و20 سنة، بينما الطرق الأخرى أقل تنوعًا.

كونه تأمين معاشات طويل الأمد، يركز “زون يوي تشانغ هونغ” على استقرار عائدات الوثيقة وتدفق النقد، ويشمل مسؤوليات متعددة مثل معاش التقاعد، مبلغ التأمين عند انتهاء المدة، ومبلغ الوفاة. إذا تم الدفع على مدى 3 سنوات، فمن المتوقع أن يتجاوز القيمة النقدية في السنة السابعة المبلغ المدفوع، وتستمر في النمو حتى قبل استلام معاش التقاعد؛ أما “شينغ شي هون يون” و"شينغ شي هون يون 2026"، فتركزان بشكل رئيسي على حماية الوفاة والإعاقة الكاملة، ويمكن أن توفر مسؤولية حماية لواحد أو اثنين من الأشخاص، مع إمكانية الحصول على مبلغ الوفاة أو الإعاقة الكاملة عند وقوع الحادث.

كونها منتجات ذات أرباح موزعة، فإن أرباح “شينغ شي هون يون” تأتي من فرق الوفاة والفائدة، بينما تعتمد الأرباح في المنتجين الآخرين على فرق الفائدة، وتوزع الأرباح بشكل نقدي على العملاء. فيما يخص طرق توزيع الأرباح، تقدم المنتجات الثلاثة خيارات مختلفة، مع “شينغ شي هون يون 2026” التي توفر أكبر عدد من طرق الاستلام، وهي أربع طرق. بشكل محدد، يقتصر “زون يوي تشانغ هونغ” على استلام نقدي أو تراكم الأرباح في الحساب مع الفائدة؛ بينما يمكن لـ"شينغ شي هون يون" أن يستخدم الأرباح إما كمبلغ نقدي أو كوسيلة لشراء مبلغ التأمين الأساسي دفعة واحدة باستخدام الأرباح المجمعة؛ أما “شينغ شي هون يون 2026”، فبالإضافة إلى ذلك، يوفر خيار استخدام الأرباح لدفع قسط التأمين التالي.

علاوة على ذلك، يدعم “زون يوي تشانغ هونغ” و"شينغ شي هون يون 2026" القروض على السياسات، مع إمكانية تحويل “شينغ شي هون يون 2026” إلى معاش.

من حيث قنوات البيع، جميع المنتجات تُباع عبر الوكلاء.

يمكن ربطها بمصادر مجتمعات التقاعد

بالإضافة إلى وظائف الأرباح والتأمين، تقدم شركات التأمين مجموعة من الخدمات الإضافية للعملاء، خاصة من يحملون سياسات تأمين طويلة الأمد مثل الأرباح الموزعة. عادةً، كلما زاد مبلغ القسط ومدة الاحتفاظ بالوثيقة، زادت أنواع ومستويات الخدمات التي يمكن أن يستفيد منها العميل.

كونها شركات تأمين قديمة، لدى الثلاث شركات حضور قوي في مجال مجتمعات التقاعد، وهو ما يُعد من سماتها المميزة في مجال الرعاية الصحية.

من حيث التنفيذ، كانت شركة تايكان من أوائل الشركات التي استثمرت في مجتمعات التقاعد، حيث أطلقت في 2010 علامة تجارية لمجتمعات التقاعد “تايكان هاوس”، واعتمدت نموذج المجتمع المستمر للرعاية (CCRC)، من خلال ابتكار نموذج “مجتمع واحد، مستشفى واحد” و"نظام رعاية متعددة التخصصات 1+N"، لبناء نظام شامل من الوقاية الصحية، إدارة الصحة، الإسعاف، والتأهيل للمسنين. حاليًا، يوجد 47 مشروعًا لمجتمعات تايكان في 37 مدينة، مع 27 مجتمعًا قيد التشغيل، ويقيم فيها أكثر من 20 ألف ساكن.

أما شركة التأمين على الحياة الصينية، منذ إطلاق أول مجتمع تقاعدي في 2021، فقد توسعت إلى 13 مدينة و15 منتزهًا، مع 9 مجتمعات قيد التشغيل، وتخطط لتوفير 16500 سرير للرعاية. تظهر البيانات أن “تايبان هوم” قد أنشأت ثلاثة خطوط منتجات: “الراحة، السعادة، والرعاية الصحية”؛ كما أن مشروع “بيسوي جو” يخدم جميع أنحاء البلاد، مع مراكز تجريبية ذكية في 127 مدينة، لتقديم خدمات رعاية منزلية تشمل الأمان، الرعاية الطبية، وغيرها من الخدمات المتعددة.

أما شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة الصينية)، فقد أطلقت في 2022 نظام خدمات الرعاية الصحية “نحن نعتني بك”، مع بناء خمسة علامات تجارية فرعية قابلة للتوسع، تشمل “رفقة دافئة” (رعاية مؤسسية)، “سكن دافئ” (رعاية منزلية)، “طبيب دافئ” (رعاية طبية شاملة)، “حماية دافئة” (رعاية صحية)، و"سفر دافئ" (رعاية سياحية). حتى سبتمبر 2025، تم نشر خدمات الرعاية المؤسسية في 14 مقاطعة و24 مدينة، مع 50 مؤسسة رعاية، وتواصل التوسع؛ كما تم توسيع المنتجات المرفقة إلى 88 نوعًا، بما في ذلك المعاشات التقاعدية الشعبية، لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة.

بالنسبة للخدمات الإضافية لهذه المنتجات، عند بلوغ حد معين من المبلغ المؤمن عليه، يحصل العملاء على حق الإقامة في مجتمعات التقاعد التابعة لشركات التأمين. على سبيل المثال، إذا بلغ إجمالي الأقساط المدفوعة 100 ألف يوان، يمكن للعميل الاستفادة من خدمات “نحن نعتني بك”؛ وإذا اشترى “شينغ شي هون يون”، يمكنه الاستفادة من خدمات “البيئة الصحية” و"الانتقال إلى المجتمع الصحي" التي تقدمها شركة التأمين على الحياة الصينية، بالإضافة إلى خدمات “الرفقة الدافئة” من شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة الصينية).

تحليل القوة الشاملة للشركات الثلاث

تتعلق العوائد المستقبلية لمنتجات الأرباح الموزعة بشكل كبير بقدرة شركات التأمين على الالتزام طويل الأمد. بشكل عام، الشركات التي تدير لفترة طويلة، وتتمتع برأس مال كافٍ، وتقييمات عالية، تكون أكثر قدرة على ضمان حقوق الأرباح للمستثمرين.

شركة تايكان للتأمين على الحياة، تأسست في أغسطس 1996. في 18 أغسطس 2016، حصلت على موافقة لإعادة الهيكلة إلى مجموعة تايكان للتأمين، وأُنشئت باسم شركة تايكان للتأمين، وفي 28 نوفمبر من نفس العام، بدأت عملياتها، مع نقل الأعمال والالتزامات من مجموعة تايكان للتأمين إلى الشركة. بحلول نهاية 2025، تتجاوز الأصول الإجمالية 2 تريليون يوان، وإجمالي أقساط التأمين يتجاوز 269 مليار يوان، مع معدل قدرة على الوفاء شامل يبلغ 249%. تمتلك الشركة خبرة تشغيلية تقارب 30 عامًا، وتتمتع بخبرة واسعة في إدارة منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة، حيث بلغ صافي التدفق النقدي في الربع الرابع من 2025 حوالي 73.3 مليار يوان، مما يوفر دعمًا قويًا لتوزيع الأرباح. كشفت الشركة أن معدل تحقيق أرباح منتجات التأمين ذات الأرباح الموزعة يتجاوز 100%، مع سجل يمتد لأكثر من عشر سنوات، حيث تجاوزت معدلات تحقيق الأرباح في العديد من المنتجات 75% خلال السنوات السبع الماضية.

شركة التأمين على الحياة الصينية (تشانغشو)، تأسست في نوفمبر 2001، وهي شركة تابعة لمجموعة الصين للتأمين على الحياة (مجموعة الصين للتأمين)، برأس مال مسجل 86.282 مليار يوان، وأصول إجمالية تبلغ 2.68 تريليون يوان. في 2024، حققت الشركة أقساطًا بقيمة 261 مليار يوان، بزيادة 3.3%، وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 13.258 مليار يوان، بزيادة 20.9%، وصافي أرباح 35.821 مليار يوان، بزيادة 83.4%، مع معدل قدرة على الوفاء شامل يبلغ 210%. من بين أكثر من 100 منتج للتوزيع النقدي، بلغ أعلى معدل تحقيق أرباح 145%، وأدنى معدل 40%. من بين 20 منتجًا للأقساط الموزعة، كانت معدلات تحقيق الأرباح في الأرباح الإضافية 70%، وأعلى معدل 96%، وأدنى 36%. حافظت المنتجات القديمة على استقرارها، بينما تتراوح معدلات تحقيق الأرباح في المنتجات الجديدة بين 83% و145%.

شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة)، تأسست في نوفمبر 2005، وهي شركة تابعة لمجموعة التأمين الصينية، برأس مال مسجل 25.761 مليار يوان. يقع مقرها في بكين، وتتمتع بشبكة فروع واسعة، حيث توجد 36 شركة فرعية على مستوى المقاطعات في جميع أنحاء البلاد، ووجود 3,01 مكاتب وفروع في 1593 مدينة وقرية.

من حيث القدرة على الربح، حققت الشركات الثلاث أرباحًا صافية إيجابية خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام الماضي، مع أعلى ربحية لشركة التأمين على الحياة الصينية (تايكان) بقيمة 34.08 مليار يوان؛ وأعلى معدل نمو في الأرباح هو لشركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة) بنسبة 467.6%، مع صافي ربح قدره 13.98 مليار يوان.

من ناحية العائد على الاستثمار، يظهر متوسط العائد على الاستثمار خلال الثلاث سنوات الماضية أن شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة) تتصدر بنسبة 4.11%، تليها شركة تايكان بنسبة 3.06%، وأخيرًا شركة التأمين على الحياة الصينية (تشانغشو) بنسبة 2.92%. من حيث العائد على الاستثمار الشامل، تتفوق شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة) بنسبة 6.1%، تليها تايكان بنسبة 6.09%، وأخيرًا شركة التأمين على الحياة الصينية (تشانغشو) بنسبة 4.06%.

أما من حيث القدرة على الوفاء، فكل الشركات الثلاث تتمتع بمعدلات قدرة على الوفاء الأساسية تتجاوز 100%، ومعدلات القدرة على الوفاء الشاملة تقارب 200%، مما يفوق بكثير متطلبات الجهات التنظيمية، مع وجود وسادة أمان قوية. أعلى معدلات للقدرة على الوفاء كانت لشركة تايكان للتأمين على الحياة، حيث بلغت 195.24% للقدرة الأساسية و284.16% للقدرة الشاملة. وفقًا لتقييم المخاطر الشامل الأخير، حصلت شركة تايكان على تصنيف AA، بينما حصلت شركة التأمين على الحياة الصينية (نقابة التأمين على الحياة) و"نقابة التأمين على الحياة الصينية" على تصنيف A.

ينصح خبراء التأمين المستهلكين باختيار المنتجات بناءً على وضعهم في المخاطر واحتياجات نقل المخاطر، مع مراعاة متطلبات الحماية الأسرية والدخل الاقتصادي.