#深度创作营

เมื่อสถาบันการเงินหลักหรือผู้สร้างตลาดรายใหญ่ขายครองส่วนใหญ่ของการถือครองของตนอย่างกะทันหัน จำเป็นต้องเข้าใจปฏิกิริยาของตลาดอย่างละเอียด #JaneStreet10AMSellOff เป็นเหตุการณ์เช่นนี้ ซึ่งเป็นการปิดสถานะอย่างมีนัยสำคัญโดย Jane Street ในช่วงประมาณ 10 โมงเช้า ส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วต่อสินทรัพย์หลายประเภท บทความนี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมและวิเคราะห์ข้อมูลอย่างละเอียดเกี่ยวกับการขายออก สาเหตุ ผลกระทบทางเทคนิคของตลาด และบริบทระดับมหภาค รวมถึง Bitcoin หุ้น สกุลเงิน และสินทรัพย์เสี่ยงสูงอื่นๆ
Jane Street เป็นบริษัทเทรดดิ้งเชิงปริมาณและผู้ให้สภาพคล่องระดับโลก ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในด้านกลยุทธ์อัลกอริทึม การเทรดความถี่สูง และการบริหารพอร์ตโฟลิโอของสถาบันขนาดใหญ่ ผู้สร้างตลาดเช่น Jane Street ให้สภาพคล่องในตลาดการเงิน ลดช่องว่างระหว่างราคาเสนอซื้อและขาย และอำนวยความสะดวกในการเทรดอย่างราบรื่นสำหรับนักลงทุนรายอื่น เนื่องจากมีทุนจำนวนมากและระบบความเสี่ยงที่ซับซ้อน การตัดสินใจของพวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาดได้ โดยเฉพาะเมื่อดำเนินการในปริมาณมาก
สัญญาณบ่งชี้ว่าในช่วงประมาณ 10 โมงเช้า (เวลาท้องถิ่นของตลาดสหรัฐอเมริกา) Jane Street ได้ดำเนินการขายสินทรัพย์หรือการถือครองจำนวนมาก ผลกระทบเกิดขึ้นทันที: ราคาตกลงอย่างรวดเร็ว ความกดดันด้านราคาลดลงชั่วคราว ผู้ซื้อหยุดซื้อชั่วคราว และความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น ช่วงเวลานี้เป็นช่วงที่มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษ เพราะมักตรงกับการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ คำแถลงของธนาคารกลาง หรือสัญญาณเทรดความถี่สูง
การขายออกในระดับสถาบันขนาดใหญ่มักเกิดจากการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ การบริหารความเสี่ยง ข้อมูลเศรษฐกิจ การประกาศนโยบาย หรือสัญญาณอัลกอริทึม บริษัทเทรดดิ้งเช่น Jane Street คอยตรวจสอบระดับความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง และการขายออกช่วยรักษาขีดจำกัดการเปิดรับความเสี่ยง ลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น และเพิ่มประสิทธิภาพของทุน ข้อมูลเศรษฐกิจในช่วงเช้า เช่น อัตราเงินเฟ้อ การจ้างงาน หรือข้อมูลอัตราดอกเบี้ย สามารถกระตุ้นให้ปรับพอร์ตโฟลิโอทันที ในขณะที่ระบบอัลกอริทึมจะดำเนินการเทรดโดยอัตโนมัติเมื่อระดับความเสี่ยงถูกละเมิด ซึ่งบางครั้งก็เพิ่มความผันผวนของตลาด
เมื่อผู้ให้สภาพคล่องรายใหญ่ขายอย่างรุนแรง ผลกระทบทันทีคือราคาลดลงและความผันผวนเพิ่มขึ้น ผู้ซื้อชั่วคราวหยุดซื้อ ปริมาณอุปทานเกินความต้องการ และราคาลดลงอย่างรวดเร็วในตลาดที่มีการเทรดเบาบาง ความผันผวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างกะทันหัน การเคลื่อนไหวขึ้นลงอย่างรวดเร็ว ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เสี่ยงสูงที่สูงขึ้น และการทดสอบคำสั่งหยุดขาดทุนและตำแหน่งมาร์จิ้น
หลังจากการขายออก BTC ได้รับการปรับฐานในระยะสั้น แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงภาพที่ผสมผสาน RSI ฟื้นตัวจากระดับกลาง/ต่ำกว่าศูนย์ แสดงความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้น MACD แสดงความแตกต่างจากแนวโน้มขาลงก่อนหน้า ในขณะที่การตัดกันขึ้นของแนวโน้มขาขึ้นยังรออยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังสูญเสียอำนาจ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บ่งชี้ว่า (EMA 20/50) ระยะสั้นเป็นแนวต้าน ในขณะที่ (SMA 100/200) ระยะยาวสนับสนุนราคาในระดับสำคัญ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงช่วงการรวมตัวก่อนการทะลุแนวต้านครั้งต่อไป
ระดับแนวรับสำคัญของ BTC อยู่ที่ $66,000–$65,000 และจุด pivot ที่ $63,000 ในขณะที่แนวต้านอยู่ใกล้ $69,000–$70,000 และ $72,000+ การกู้คืน $70K เป็นก้าวสำคัญทางเทคนิคสำหรับการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น
การขายออกนี้ยังมีผลต่อปัจจัยมหภาคที่กว้างขึ้น นโยบายของธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อความเสี่ยงและราคาของ BTC/คริปโต ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐสามารถกดดันสินทรัพย์เสี่ยงสูง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลมีอิทธิพลต่อการไหลของทุน ปัจจัยมหภาคเหล่านี้ช่วยเสริมสร้างหรือบรรเทาผลกระทบทางเทคนิคของการเทรดของสถาบันขนาดใหญ่
พฤติกรรมของนักลงทุนหลังการขายออกมักประกอบด้วยการขายตื่นตระหนกจากเทรดเดอร์ระยะสั้น การซื้อช่วงราคาต่ำและการเข้าใหม่จากนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ และการเทรดในช่วงช่วงราคาที่เคลื่อนไหวในช่วงการรวมตัว ในขณะที่รอการยืนยันการทะลุแนวต้าน
โดยสรุป #JaneStreet10AMSellOff ไม่ได้เป็นสัญญาณของวิกฤตตลาด แต่เป็นการบริหารสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์ โครงสร้างตลาดยังคงอยู่ ความผันผวนทดสอบระดับแนวรับระยะสั้น และแนวโน้มมหภาคและตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงโอกาสในการฟื้นตัว การขายออกของสถาบันขนาดใหญ่อย่างนี้เป็นพฤติกรรมปกติของการดำเนินงานมากกว่าจะเป็นสัญญาณตลาดขาลง การเคลื่อนไหวของราคาเป็นผลมาจากจิตวิทยาของเทรดเดอร์ สัญญาณอัลกอริทึม และพลวัตของตลาดมากกว่าการขายตื่นตระหนกเพียงอย่างเดียว
#JaneStreet10AMSellOff