لماذا استحوذت منتجات صناديق السلع ذات الرافعة المالية على اهتمام المستثمرين طوال عام 2022

شهدت أسواق السلع تقلبات غير عادية في عام 2022، مما أدى إلى اهتمام كبير من المستثمرين بأدوات صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية كوسيلة لتضخيم التعرض لتحركات الأسعار. مع ارتفاع أسعار الزراعة والطاقة إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات بعد اضطرابات سلاسل التوريد والنزاع بين روسيا وأوكرانيا، سعى المتداولون إلى طرق لتعظيم العوائد من خلال أدوات الرافعة المالية. ومع ذلك، تمثل هذه الأدوات فرصًا عالية المخاطر وعالية العائد تتطلب دراسة دقيقة واستراتيجيات إدارة مخاطر.

فهم آليات صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية أثناء الصدمات في العرض

ارتفعت أسعار السلع بعد جائحة كوفيد-19 بسبب ازدحام الموانئ، واختناقات اللوجستيات، وارتفاع الطلب العالمي. زادت الأزمة الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا من حدة هذا الضغط بشكل كبير. تسيطر روسيا وأوكرانيا معًا على حوالي ثلث صادرات القمح والشعير العالمية، بالإضافة إلى حوالي خمس صادرات الذرة. على صعيد الطاقة، توفر روسيا حوالي 17% من إنتاج الغاز الطبيعي العالمي، و12% من إنتاج النفط العالمي، وتمثل 40% من واردات أوروبا من الغاز الطبيعي. كما تنتج روسيا حوالي 7% من النيكل العالمي، و6% من الألمنيوم المستخرج، وحوالي 3.5% من إمدادات النحاس، و2.2% من إنتاج الزنك، مما يجعلها عقدة حيوية في سلاسل إمداد السلع.

وصل مؤشر بلومبرج للسلع (BCOM)، الذي يتابع العقود الآجلة للنفط، والغاز الطبيعي، والمعادن الصناعية بما في ذلك النحاس والألمنيوم، والسلع الزراعية مثل فول الصويا والقمح، إلى ذروته خلال عدة سنوات حوالي منتصف مارس 2022 قبل أن يهدأ مع بدء مفاوضات السلام التي قدمت بعض الراحة للمشاركين في السوق. خلال فترة تقلب السوق هذه، أصبحت منتجات صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية أكثر جاذبية للمتداولين المتشائمين والمتفائلين على حد سواء. تتيح هذه الأدوات للمستثمرين الوصول إلى تحركات أسعار السلع مع تعرض مضاعف—سواء على الصعود أو الهبوط.

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية عن طريق السعي لتحقيق مضاعفات (عادة 2x أو -2x) من العوائد اليومية لمؤشر سلعي أساسي. على سبيل المثال، إذا ارتفع مؤشر بنسبة 1% في جلسة تداول واحدة، فإن صندوق الرافعة المالية بمضاعف 2x يهدف إلى تحقيق ربح 2%، في حين أن صندوق الرافعة المعكوسة بمضاعف -2x سينخفض بنسبة 2%. تحمل هذه الهياكل نسب مصاريف عالية ومخاطر إعادة التعيين، مما يعني أن العوائد تتراكم يوميًا ويمكن أن تت diverge عن النتائج المتوقعة على مدى فترات أطول.

أهم خمسة أدوات صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية في 2022

خلال عام 2022، حققت خمسة منتجات صناديق مؤشرات متداولة للسلع ذات الرافعة المالية تدفقات صافية ملحوظة، مما يعكس الطلب السوقي خلال تقلبات السلع:

ProShares UltraShort BLOOMBERG CRUDE OIL (SCO) استقطبت حوالي 398 مليون دولار من التدفقات الصافية خلال الفترة. يسعى هذا الصندوق إلى تحقيق عوائد -2x يوميًا بالنسبة لمؤشر برمج بلومبرج للسلع الموازن لخام غرب تكساس الوسيط، مما يجعله جذابًا للمتداولين المتوقعين انخفاض أسعار النفط. يحتفظ بنسبة مصاريف قدرها 0.95% ويتداول في بورصة نيويورك أركا. حظي SCO بشعبية خاصة مع وصول عقود خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوياتها منذ 2009، مما دفع المتداولين المتشائمين إلى التمركز توقعًا للانعكاسات.

Horizons BetaPro Natural Gas -2x Daily Bear ETF (HND) سجلت حوالي 96 مليون دولار من التدفقات الصافية. يتتبع هذا الصندوق المعكوس الرافعة للغاز الطبيعي تحركات الأسعار مع رافعة يومية -2x، مستفيدًا من توقعات انخفاض أسعار الطاقة.

ProShares Ultra GOLD (UGL) جذبت حوالي 89 مليون دولار من التدفقات الصافية. استخدم المتداولون المتفائلون في السلع هذا الصندوق الرافعة بمضاعف 2x لتعزيز التعرض لارتفاع أسعار المعادن الثمينة.

Horizons BetaPro Crude Oil Inverse Leveraged Daily Bear ETF (HOD) تراكم حوالي 44 مليون دولار، مستهدفًا بشكل مماثل هبوط النفط الخام مع رافعة عكسية.

ProShares Ultrashort Gold (GLL) تلقت حوالي 8.8 مليون دولار، وتوفر وضعية هبوطية في مجال المعادن الثمينة من خلال هيكل صندوق مؤشرات متداولة للسلع ذات الرافعة المالية.

الاعتبارات الرئيسية لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية

تقدم منتجات صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية فرصة ذات حدين—فيمكن أن تتبدل الأرباح المحتملة بسرعة إلى خسائر كبيرة. آلية إعادة التعيين اليومية تعني أن هذه الأدوات تعمل بشكل أفضل كمراكز تكتيكية قصيرة الأجل بدلاً من استثمارات طويلة الأجل. يجب على المستثمرين مراعاة نسب المصاريف، التي يمكن أن تقلل من العوائد، وفهم أن أدوات صناديق المؤشرات المعكوسة ذات الرافعة المالية تعزز الجانب السلبي عندما ترتفع السلع الأساسية بشكل غير متوقع. أظهر سوق السلع في 2022 أن هناك جاذبية ومخاطر في الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للسلع ذات الرافعة المالية خلال فترات التقلبات الشديدة وعدم اليقين الجيوسياسي.